회사 소개
Rollins, Inc.은 조지아주 애틀랜타에 본사를 둔 국제 서비스 기업으로, 세계적으로 유명한 Orkin을 포함한 여러 유수의 브랜드를 보유하고 있습니다. 이 기업은 약 70개국 내에 약 800개의 직영 및 프랜차이즈 지점을 통해 200만 명 이상의 주거 및 상업 고객에게 필수적인 해충 및 야생 동물 퇴치 서비스 및 테르마이트 피해, 쥐 및 곤충으로부터 보호 서비스를 제공합니다. Rollins는 원래 Orkin Exterminating Company를 인수하고 1965년에 Rollins, Inc로 이름을 변경한 후 크게 성장하여 주요 국소 소비자 및 상업 서비스 비즈니스로 발전했습니다. 이 회사는 주택, 상업, 그리고 테르마이트 보호와 같은 서비스를 제공하며 계약 및 반복성이 있는 서비스로 인해 미래 수익을 상당 부분 예측할 수 있습니다. 또한, Rollins의 주요 전략적 목표는 “사람 우선”, “고객 충성도”, “성장 마인드셋”, 및 “운영 효율”에 중점을 두고 있으며, 이를 통해 빠른 성장과 가치 창출을 목표로 하고 있습니다[0].
주요 고객
Rollins, Inc.의 주요 고객은 주거 고객과 상업 고객으로 나눌 수 있습니다. 주거 고객은 일반 가정으로, 집 안팎의 해충, 설치류, 야생동물 문제를 예방하고 해결하기 위해 Rollins의 서비스를 이용합니다. 이들은 특히 가족과 주거 환경의 안전과 위생을 위해 비용을 지불합니다. 상업 고객은 식음료, 헬스케어, 물류 등 다양한 산업에 속해 있으며, 사업장의 안전하고 깨끗한 환경 유지를 위해 Rollins의 해충 방제 및 터마이트 방지 서비스를 필요로 합니다. 특히 상업 고객은 규제 준수와 위생 상태 유지를 위한 비용을 중요하게 생각합니다. 이외에도 큰 상업 고객들은 Rollins의 맞춤형 서비스를 통해 특정 요구사항을 충족하고 장기적인 계약을 통해 안정적인 서비스를 유지합니다. Rollins의 성공적인 비즈니스 모델은, 계약 기반의 반복 가능한 서비스와 미래 수익 예측 가능성을 갖춘 고객 충성도 프로그램 등에 기반하고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 및 기타 사람 관련 비용 | 직원 임금, 복지, 채용 및 교육 비용 등 사람 관련 비용은 롤린스의 주요 운영 비용 중 하나입니다. | - |
| 재료 및 공급품 | 해충 방제, 야생 동물 퇴치 제품 및 기타 관련 물품의 비용입니다. | - |
| 차량 운영비 | 서비스 제공을 위한 차량의 연료, 유지보수 및 운송 비용입니다. | - |
| 보험 및 클레임 | 보험료 및 사고나 클레임 발생 시의 비용입니다. | - |
| 광고 및 판매비 | 광고 마케팅 비용과 판매 촉진 활동에 사용되는 비용입니다. | - |
| 구조조정 비용 | 인력 구조조정 및 조직 개편에 따른 비용입니다. | - |
| 감가상각 및 상각 | 설비, 운영 장비 및 인수한 무형 자산의 감가상각비입니다. | - |
| 이자 비용 | 채무로 인한 이자 비용입니다. | JPMorgan Chase (주요 채무 제공 은행) |
| 항공기 운영비 | 회사 소유 항공기의 임대 및 운영 비용입니다. | GWR LLC |
| 행정 서비스 비용 | 관리 서비스를 제공하는 데 드는 비용입니다. | LOR 및 GWR LLC |
롤린스는 다양한 비용 항목을 관리하며, 이 중 대부분은 내부적으로 처리됩니다. 다만, 주요 금융 서비스는 JPMorgan Chase와 같은 금융 기관에서 제공되며, 항공기 임대 및 행정 서비스는 GWR LLC와 같은 회사와의 계약을 통해 이루어집니다[0].
제품군
Rollins, Inc.의 주요 제품과 서비스는 크게 주거 해충 방제, 상업 해충 방제, 그리고 터마이트 보호 및 부가 서비스로 구분됩니다.
| 주요 제품 | 설명 | 2023년 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 주거 해충 방제 | 가정 내 및 주변 해충 문제를 해결하는 서비스로, 쥐, 곤충 제거, 야생 동물 억제 등을 포함합니다. | $1,409,872 천 (46%) |
| 상업 해충 방제 | 상업용 건물에서 발생할 수 있는 다양한 해충 문제를 전문적으로 처리하는 서비스로, 주로 식품 제조, 의료 시설, 물류센터 등에 제공됩니다. | $1,024,176 천 (33%) |
| 터마이트 보호 및 부가 서비스 | 터마이트 방제를 위한 초기 처리, 모니터링, 유지보수와 같은 연간 계약 서비스이며, 액체 처리, 폼 적용, 목재 처리 등 다양한 방법을 사용합니다. | $605,533 천 (20%) |
| 프랜차이즈 수익 | 다양한 하위 브랜드를 통해 운영되는 프랜차이즈 사업 수익입니다. | $16,475 천 (1%) |
| 기타 매출 | 그 외 다양한 부수적인 서비스 매출입니다. | $17,222 천 (1%) |
Rollins는 주거 해충 방제와 상업 해충 방제 서비스에서 각각 46%와 33%의 매출을 올리며, 터마이트 방제 및 유지보수 서비스는 전체 매출에서 약 20%를 차지합니다[0][1].
경쟁사로는 Rentokil, Ecolab, Anticimex 등 글로벌 및 지역 기반의 해충 방제 기업들이 있습니다[2].
| 경쟁사 | 설명 |
|---|---|
| Rentokil | 글로벌 해충 방제 및 시설 관리 회사 |
| Ecolab | 기업 및 산업용 위생 및 방제 솔루션 제공 업체 |
| Anticimex | 유럽 및 아시아를 중심으로 활동하는 해충 방제 회사 |
Rollins의 핵심 매출원은 안정적인 계약 기반의 반복 서비스로, 이는 미래 수익을 예측 가능하게 합니다.
주요 리스크
Rollins, Inc.의 사업에 대한 특정한 위험 요인은 다음과 같이 나타납니다. 첫째, 해충 방제 업계에서의 경쟁력을 유지하기 위한 위험에 직면할 수 있습니다. 이 회사는 경쟁이 치열하고 진입 장벽이 낮은 산업에서 운영되며 경쟁사의 서비스, 시장, 가격 변화 및 일반 경제 사항에 영향을 받을 수 있습니다. 둘째, 대유행병이나 다른 주요 보건 문제의 영향으로 사업이 현저하게 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 상황은 소비자 행동 및 재량 지출, 시장 하락, 사업 및 개인 활동 제한과 같은 변화를 일으킬 수 있으며, 정부나 규제 당국의 조치 역시 회사에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 시장 조건과 관련된 위험은 경제 침체, 인플레이션, 고객의 재량 소비지출 제한, 연료 가격 상승, 원자재 비용 증가 등으로 인해 사업에 심각한 악영향을 줄 수 있습니다. 이는 상업 고객이나 주택 소비자들의 재량 지출이 제한될 경우 매출 감소로 이어질 가능성이 있습니다[0][1].
뉴스
재무
Rollins, Inc.의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적이었습니다. 회사의 총 수익은 30억 7천3백27만 8천 달러로 지난해 대비 14.0% 증가했으며, 영업 이익도 18.2% 증가해 5억 8천3백22만 6천 달러를 기록했습니다. 조정된 영업 이익은 22.5% 증가해 6억 421만 7천 달러에 달했습니다. 순이익 또한 4억 3천495만 7천 달러로 18.0% 증가했으며, 주당 순이익(EPS)은 0.89달러로 18.7% 증가했습니다. 영업 현금 흐름은 13.4% 증가해 5억 2천836만 6천 달러를 기록했습니다. 조정된 EBITDA는 6억 9천795만 8천 달러로 17.7% 증가했으며, 조정된 EBITDA 마진은 22.7%로 소폭 개선되었습니다. 이 회사는 2023년에 23건의 추가 인수를 완료하여 비유기적 성장을 이뤘으며, 이로 인해 총 매출과 영업 이익 마진이 개선되었습니다. 인플레이션, 금리 인상, 천재지변 등 경제적 불확실성에도 불구하고, 전략적 조치를 통해 이러한 충격을 완화하려고 노력하고 있습니다[0][1][2][3].
대차대조표
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | $100,803 | $91,805 |
| 매출채권 및 기타 채권 | $302,923 | $258,653 |
| 미수금 | $48,497 | $32,503 |
| 재고 자산 | $23,988 | $19,709 |
| 기타 유동 자산 | $21,457 | $20,504 |
| 유동 자산 총계 | $497,668 | $423,174 |
| 비유동 자산 | ||
| 고정 자산 | $230,819 | $143,108 |
| 영업권 | $1,003,176 | $693,116 |
| 기타 무형 자산 | $400,353 | $359,870 |
| 기타 비유동 자산 | $463,444 | $502,760 |
| 비유동 자산 총계 | $2,097,792 | $1,698,854 |
| 자산 총계 | $2,595,460 | $2,122,028 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입채무 | $80,185 | $73,592 |
| 유동 차입금 | $158,000 | $54,568 |
| 기타 유동 부채 | $338,504 | $365,624 |
| 유동 부채 총계 | $576,689 | $493,784 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 차입금 | $490,776 | $39,898 |
| 장기 운용 리스 부채 | $233,369 | $196,888 |
| 기타 비유동 부채 | $139,059 | $124,261 |
| 비유동 부채 총계 | $863,204 | $361,047 |
| 부채 총계 | $1,439,893 | $854,831 |
| 자본 | ||
| 보통주 | $484,080 | $492,448 |
| 추가 납입 자본 | $131,840 | $119,242 |
| 기타 포괄손실 | $(26,755) | $(31,562) |
| 유보 이익 | $566,402 | $687,069 |
| 자본 총계 | $1,155,567 | $1,267,197 |
| 부채 및 자본 총계 | $2,595,460 | $2,122,028 |
Rollins, Inc.의 2023년과 2022년 대차대조표를 분석해보면, 자산 총계는 2022년 $2,122,028에서 2023년 $2,595,460로 증가하여 회사의 자산 기반이 확장되었습니다. 특히 영업권(Goodwill)은 $693,116에서 $1,003,176로 크게 증가했는데, 이는 회사가 인수 및 합병을 통해 시장 점유율을 확대했음을 나타냅니다. 유동 자산 또한 $423,174에서 $497,668로 증가했으며, 이는 회사가 단기적인 유동성을 잘 유지하고 있음을 보여줍니다. 반면, 부채도 큰 폭으로 증가하여, 특히 장기 차입금이 $39,898에서 $490,776로 급증했습니다. 이는 회사가 전략적인 투자를 위해 추가적인 자금을 조달했음을 의미합니다. 유보 이익(Retained Earnings)은 $687,069에서 $566,402로 감소했는데, 이는 배당금 지급 및 자사주 매입 등에 기인한 것으로 보입니다. 회사의 자산이 주로 영업권 및 기타 무형 자산에 많이 배분되어 있어, 이는 Rollins의 사업이 비물리적 자산에 크게 의존하고 있음을 보여줍니다[0][1].
손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 매출 | $3,073,278 | $2,695,823 | $2,424,300 |
| 비용 및 경비 | |||
| 서비스 제공 비용 (감가상각 및 상각 제외) | $1,469,871 | $1,308,399 | $1,162,617 |
| 판매, 일반 및 관리비 | $915,233 | $802,710 | $727,489 |
| 구조조정 비용 | $5,196 | — | — |
| 감가상각 및 상각 | $99,752 | $91,326 | $86,558 |
| 총 영업 경비 | $2,490,052 | $2,202,435 | $1,976,664 |
| 영업 이익 | $583,226 | $493,388 | $447,636 |
| 이자 비용, 순 | $19,055 | $2,638 | $830 |
| 기타 (수익), 순 | -$22,086 | -$8,167 | -$35,679 |
| 세전 통합 수익 | $586,257 | $498,917 | $482,485 |
| 소득세 비용 | $151,300 | $130,318 | $125,920 |
| 순이익 | $434,957 | $368,599 | $356,565 |
| 기본 및 희석 주당 순이익 (EPS) | $0.89 | $0.75 | $0.72 |
| 기본 평균 주식수 | 489,949 | 492,300 | 492,054 |
| 희석 평균 주식수 | 490,130 | 492,413 | 492,054 |
| 주당 배당금 지급 | $0.54 | $0.43 | $0.42 |
Rollins, Inc.의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 매출은 2022년 대비 약 14% 증가한 $3,073,278을 기록했습니다. 이는 회사가 시장 점유율을 확장하고 고객 기반을 늘렸음을 나타냅니다. 영업 이익은 $583,226으로, 전년 대비 약 18% 증가했으며 이는 회사의 비용 관리와 운영 효율성이 개선되었음을 보여줍니다. 주목할 만한 점은 판매, 일반 및 관리비가 $915,233으로 전년 대비 증가했으나, 매출 증가에 따른 비율은 비교적 안정적으로 유지되었다는 점입니다. 이는 회사가 매출 성장에 발맞추어 비용을 잘 통제하고 있음을 의미합니다.
또한, 이자 비용이 전년 대비 크게 증가하여 $19,055을 기록했는데, 이는 아마도 최근의 부채 증가와 관련이 있을 수 있습니다. 그러나 기타 수익 항목에서 -$22,086을 기록하여 전년도보다 많은 기타 수익을 올렸고, 이는 전체적인 재무 성과에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 소득세 비용 또한 증가했으나, 순이익은 $434,957로 전년 대비 약 18% 증가했습니다.
ROE(Return on Equity)를 고려할 때, Rollins는 배당금 지급 정책을 통해 주주들에게 상당한 가치를 환원하고 있으며, 이는 배당주로서의 매력을 높이는 요소로 작용합니다. Rollins의 주요 경쟁사들과 비교했을 때, 이 정도의 비용 및 수익구조는 균형적으로 보입니다. 회사가 대부분의 수익을 고객 서비스에서 얻고 있는 만큼, 서비스 품질 향상과 고객 만족도 유지가 중요한 요소로 작용할 것입니다.
영업 이익과 순이익 모두 전년 대비 괄목할 만한 성장을 이룬 것은 Rollins, Inc.의 사업 전략이 효과적으로 작용하고 있음을 시사합니다. 서비스 제공 비용이 전체 매출에서 큰 비중을 차지하고 있으므로, 지속적인 비용 절감을 통해 수익성을 더 높일 수 있을 것입니다[0].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 변동 | % 변동 |
|---|---|---|---|---|
| 영업 활동 현금흐름 | $528,366 | $465,930 | $62,436 | 13.4% |
| 투자 활동 현금흐름 | ($372,895) | ($134,141) | ($238,754) | 178.0% |
| 재무 활동 현금흐름 | ($149,420) | ($336,017) | $186,597 | 55.5% |
| 환율 변동 효과 | $2,428 | ($5,727) | $8,155 | N/A |
| 현금 및 현금성 자산의 순증감 | $8,479 | ($9,955) | $18,434 | N/A |
Rollins, Inc.의 현금흐름을 분석해보면, 영업 활동에서 발생한 현금흐름은 2023년에도 꾸준히 강한 실적을 보여주어 $528.4백만을 기록하며 전년도 $465.9백만보다 약 13.4% 증가했습니다. 이는 주로 서비스 판매에 따른 고객 관련 활동에서 발생한 현금 수집이 주요 원인입니다. 반면, 투자 활동에서의 현금 사용은 $372.9백만으로, 주요 인수 합병 및 자본 지출로 인해 2022년의 $134.1백만 대비 크게 증가했습니다. 특히, Fox Pest Control의 인수가 주요 요인으로 작용했습니다. 재무 활동에서는 $149.4백만의 현금이 사용되었으며, 이는 주로 배당금 지급과 신용 시설에서의 차입금 상환으로 인해 발생한 것입니다.
다른 유사한 사업군과 비교했을 때, Rollins, Inc.는 안정적인 영업 활동 현금흐름을 유지하면서도 공격적인 투자 활동을 통해 사업 확장에 주력하고 있습니다. 이는 장기적인 성장 가능성을 위한 전략적인 투자로 볼 수 있으며, 재무적인 안정성을 기반으로 한 현금 흐름 관리가 효과적으로 이루어지고 있음을 나타냅니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (백만 달러) | 유효 이자율 (%) | 만기일 | 조건 및 기타 사항 |
|---|---|---|---|---|
| 회전 신용 시설 (Credit Facility) | 493.0 | 6.5 | 2028년 2월 24일 | 최대 10억 달러 한도, 다양한 통화 사용 가능 (USD, EUR, AUD, CAD, NZD, GBP, JPY), 외화 하위 한도 4억 달러, 보증서 최대 1.5억 달러, 변경 가능성 있는 장단기 대출 포함[0][1]. |
Rollins, Inc.는 다양한 통화로 최대 10억 달러까지 이용 가능한 회전 신용 시설을 보유하고 있으며, 이 시설은 2028년 2월 24일에 만기가 됩니다. 이 신용 시설은 2023년 12월 31일 기준으로 6.5%의 유효 이자율을 적용받고 있으며, 회사는 493.0백만 달러의 차입금을 사용하고 있습니다. 또한, 이 신용 시설은 다양한 통화(미국 달러, 유로, 호주 달러, 캐나다 달러, 뉴질랜드 달러, 파운드 스털링, 일본 엔)로 denominated 될 수 있으며, 최대 4억 달러의 외화 하위 한도가 설정되어 있습니다. 신용 시설은 보증서 및 스윙라인 대출을 포함한 다양한 하위 시설을 제공하며, 최대 1.5억 달러까지 보증서 발행이 가능합니다[1].
주가 영향 미치는 요인들
ROLL의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있으며, 각 요인에 따라 주가가 상승하거나 하락할 수 있습니다. 환율 변동의 경우, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 매출이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이는 상황에서는 해외 소득이 줄어들면서 ROLL의 매출이 감소해 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 반대로, 달러 약세 시에는 해외 매출 증대로 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 거시경제 상황에서는 고인플레이션과 금리 상승이 주요 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 인플레이션이 높아지면 고객들이 해충 방제와 같은 비필수 소비를 줄임으로써 수익이 감소할 수 있어 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다[0]. 국제 갈등, 예를 들어 미국-중국 무역 전쟁 등의 상황에서는 원자재 비용 상승과 공급망 차질이 발생해 운영 비용이 증가하며 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 경쟁자들의 증가나 새로운 트렌드 변화 역시 ROLL의 시장 점유율에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 해충 방제 기술을 가진 경쟁자가 등장하면 시장 점유율 감소로 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, 경쟁사들이 퇴출되거나 ROLL이 혁신적인 서비스를 도입할 경우에는 시장 경쟁력이 강화되며 주가 상승 요인이 될 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
회사의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 긍정적이거나 부정적일 수 있다. ROL의 해충 방제 서비스는 사람들의 생활 수준이 높아지고 위생에 대한 관심이 증가하면서 지속적인 수요가 예상된다. 또한, 도시화와 인구 밀도의 증가로 인해 주거 및 상업용 건물에서의 해충 문제는 더욱 빈번해질 것이므로 시장 수요는 꾸준히 유지될 것으로 보인다. 반면, 기후 변화로 인해 새로운 해충 유형이 등장할 경우, 이는 기존의 방제 방법이 효과적이지 않을 수 있어 도전 과제가 될 수 있다. 경제 상황도 중요한 변수이다. 높은 인플레이션과 금리 상승은 소비자들이 비용을 줄이기 위해 방제 서비스 이용을 줄이게 할 수 있어 매출 감소의 원인이 될 수 있다[0][1]. 국제 진출을 통한 성장 역시 중요한 전략인데, 해외 시장에서의 신규 사업 확장을 계속하면서 브랜드 인지도를 높이고 수익 다변화를 꾀할 수 있을 것이다[1]. ROL이 인수한 기업들의 통합이 성공적으로 이루어진다면, 이는 회사의 경쟁력을 더욱 강화시키는 요소가 될 수 있다[1]. 반면, 경쟁이 치열해지고 새로운 기술이 등장하면 시장 점유율을 잃을 수 있는 위험도 존재한다. 요소 전체로 볼 때, Rollins는 그들의 전략적 목표와 기술적 적응, 그리고 시장 변화에 대한 빠른 대응을 통해 긍정적인 미래를 모색할 수 있을 것이다.