회사 소개
회사 BILL은 작은 규모의 중소기업(SMBs)을 위한 재정 자동화 소프트웨어 분야에서 선두 기업으로, 고객들이 지출 및 경비 관리를 더 효율적으로 제어할 수 있도록 지원합니다. 그들의 인공지능(AI) 플랫폼은 고객, 공급업체, 그리고 클라이언트 간에 원활한 연결을 만들어내며, 송장 작성 및 처리, 결재 스트림라인화, 지급 및 수령, 직원 경비 관리, 회계 시스템 동기화, 협업 육성, 현금 관리 등 다양한 기능을 제공합니다. 특히, 회사는 인보이스 작성 및 처리, 승인 스트림라인화, 결재 처리, 현금 관리 등 다양한 기능을 제공하는 디비(Divvy)를 제공하여 기업이 지속적인 경영을 할 수 있도록 지원합니다. 이를 통해 BILL은 더욱 효율적으로 지출을 관리하고, 수익을 창출합니다. 또한, 회사는 직간접적인 마케팅 전략을 통해 SMBs에 효과적으로 접근하고, 재무 빅데이터를 활용하여 제품 혁신을 이끌어냅니다. 또한, 대규모 데이터 자산과 독점적인 리스크 관리 능력, 오랜 경력을 가진 경영진 및 활기찬 문화를 바탕으로 빠르게 성장하고 사업을 확장하고 있습니다[0].
주요 고객
BILL의 고객 페르소나는 주로 중소기업(SMB)입니다. 이들은 경비, 지출 관리, 송장 처리, 결제 등 재무 업무를 보다 효율적으로 수행하기 위해 BILL의 서비스에 의존합니다. 특히, BILL의 AI 기반 재정 자동화 소프트웨어가 이들에게 큰 가치를 제공합니다. 세부 고객 세그먼트로는, 첫째로, 재정 및 회계 업무에 중점을 두는 기업들입니다. 이들은 비용 절감과 업무 효율성 개선을 목표로 하고 있으며, 반복적인 수작업을 자동화하고 오류를 최소화하기 위해 BILL의 서비스를 사용합니다. 둘째로, 다수의 거래를 처리해야 하는 중소 상인들이 주요 고객입니다. 이들은 지불 및 수취 사이클을 단축하고 현금 흐름을 원활하게 관리하기 위해 BILL의 인보이스 및 결제 솔루션을 이용합니다. 셋째로, 경비 관리를 보다 체계적으로 하고자 하는 기업들도 있습니다. 이들은 직원 경비 보고서 작성 및 승인 절차를 자동화하여 시간과 노력을 절약하기 위해 BILL의 Divvy 카드를 사용합니다. 고객들은 주로 디지털 마케팅, 내부 영업 및 회계 회사나 금융 기관과의 파트너십을 통해 BILL을 알게 되며, 무료 체험 프로그램을 통해 서비스를 직접 경험한 후 유료 사용자로 전환되는 경우가 많습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 제공업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 고객 성공 및 결제 운영 팀, 연구개발(R&D) 팀, 영업 및 마케팅 팀의 인건비와 주식 보상 비용 | 자체 |
| 클라우드 인프라 사용 비용 | 클라우드 기반 결제 인프라 유지, 최적화 및 보안 비용 | Amazon Web Services (AWS) 등 대형 클라우드 서비스 제공업체 |
| 외주 지원 서비스 비용 | 고객 성공 팀의 외주 지원 서비스 비용 | 여러 외주 업체 |
| 결제 처리 비용 | 수표 인쇄 비용, 수표 발송 우편료, 카드 거래 처리 수수료, ACH, 수표, 해외 송금 등 결제 처리 수수료 | 은행 및 금융 기관 |
| 임대료 | 주요 사무실 및 다른 시설의 운영 임대료 | 부동산 소유주 및 관리 회사 |
| 마케팅 비용 | 광고, 마케팅 이벤트, 파트너십 체결, 고객 직접 획득 활동 비용 | 광고 및 마케팅 대행사 |
| 연구개발(R&D) 비용 | 새로운 제품 개발 또는 기존 제품 향상을 위해 발생하는 비용, 소프트웨어 개발 비용 | 자체 및 특정 소프트웨어 개발 업체 |
| 감가상각비 | 내부 소프트웨어 사용 및 기타 자산의 감가상각 비용 | 자체 |
| 카드 보상 프로그램 비용 | 카드 보상 프로그램에 대한 보상 비용 | 여러 카드 회사 및 금융 기관 |
| 기타 운영 비용 | 전반적인 운영을 위한 배경 비용 | 여러 서비스 제공업체 |
주요 제공업체로는 Amazon Web Services와 같은 클라우드 서비스 제공업체, 다양한 광고 및 마케팅 대행사, 그리고 여러 금융 기관이 있으며, 회사는 이를 통해 클라우드 인프라와 결제 처리 등의 서비스를 운영합니다 .
제품군
BILL의 주요 제품은 다음과 같습니다.
| 제품명 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| BILL Standalone | 청구서 지급 및 수금의 자동화 기능을 제공하는 핵심 제품으로, 중소기업(SMB)을 대상으로 합니다. 이 제품의 주요 기능은 송장 처리, 결제 처리 및 회계 시스템과의 동기화 등입니다. | 2023년 기준, 전체 수익의 상당 부분 기여 |
| Divvy | 비용 관리 및 경비 보고 자동화 솔루션으로, Divvy 카드를 통해 실시간으로 경비를 추적하고 보고서를 생성할 수 있습니다. 주로 신용 카드 발급과 관련된 서비스입니다. | 결제 볼륨 증가에 따른 높은 수익 기여 |
| Invoice2go | 간단한 송장 발행 및 관리 솔루션으로, 프리랜서와 소규모 비즈니스를 대상으로 합니다. 이 앱을 통해 모바일 환경에서 손쉽게 송장을 발행하고 관리할 수 있습니다. | 상대적으로 작은 규모지만 지속적인 성장 중 |
사용자의 증가는 BILL의 주요 수익 성장 동력 중 하나입니다. 예를 들어, BILL의 2023 회계연도 동안 총 461,000개의 비즈니스가 이 솔루션을 사용하고 있었으며, 같은 해에 약 266억 달러의 결제 볼륨을 처리했습니다[0].
비슷한 제품을 제공하는 회사들로는 Intuit, Oracle NetSuite, SAP Concur 등이 있습니다. 이들 경쟁사 정보는 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Intuit | QuickBooks | 중소기업 대상의 회계 및 재무 소프트웨어로 시장 점유율이 큼 |
| Oracle NetSuite | NetSuite ERP | 클라우드 기반의 종합 비즈니스 관리 솔루션으로, 다양한 규모의 기업을 대상으로 함 |
| SAP Concur | Concur Expense | 대기업 및 중소기업을 위한 경비 관리 솔루션으로, 글로벌 기업들이 많이 사용 |
이처럼 BILL은 다양한 제품 포트폴리오를 통해 중소기업 시장에서 강력한 위치를 확보하고 있으며, 여러 경쟁사와 경쟁하고 있습니다[1].
주요 리스크
BILL의 사업에 특정한 위험 요소는 다음과 같습니다. 우선, 데이터 처리나 보안 책임에 대한 적절한 보험 가용성이나 보험금 지급 가능성에 대한 불확실성이 존재하며, 커버리지 한도를 초과하는 대규모 소송이나 보험 가격 상승, 고객에 대한 지불 등이 회사의 영향력, 운영 결과, 재무 상태 및 명성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 국제 시장에서 경쟁을 방해하거나 위법시 국내외 법률 및 요구사항에 따른 정부적 제한 사항에 의해 위법행위로 소송을 제기받을 수 있습니다. 무엇보다도, 금융 사기 행위로 인한 고객의 손실이 회사의 명예를 훼손하거나 회사가 손실을 보상해야 할 수도 있어 고객 관계에 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 사기행위의 기술은 지속적으로 진화하며, 새로운 제품과 기능을 도입할 때 발생할 위험을 식별하지 못할 수 있습니다. 또한, 리스크 관리 정책, 절차, 기술, 프로세스가 모든 위험을 식별하거나 방지 또는 완화할 때, 회사는 재정적 손실을 보게 될 수 있습니다[0].
뉴스
(2024-09-13) 이 기사는 더 젊은 핀테크 회사 Bill Holdings와 업계 리더 PayPal의 투자 잠재력을 비교합니다. Bill Holdings는 강한 성장을 보였지만 수익성 문제를 겪고 있으며, PayPal은 올바른 방향으로 나아가고 있는 가치 투자의 기회를 제공합니다. Bill Holdings는 높은 위험 감수 성향을 가진 투자자들에게 더 나은 성장 기회를 제공할 수 있다고 기사는 시사합니다.link
재무
BILL의 2023 회계연도 재무 성과는 여러 지표에서 긍정적인 변화를 보여줍니다. 2022 회계연도 대비 매출액은 6억 4196만 달러에서 10억 5847만 달러로 증가하였으며, 이는 주로 구독 및 거래 수수료 수익의 증가에 기인합니다. 특히 구독 수익은 고객 수 증가와 사용자당 평균 구독 수익의 증가로 인해 31% 증가했으며, 거래 수수료 수익은 총 결제 금액의 증가와 가변 가격 제품으로의 전환에 따라 57% 증가했습니다. 또한, 고객 자금 보유에 따른 이자 수익은 금리 상승으로 인해 전년 대비 1224% 증가했습니다. 한편, 2023 회계연도의 총 수익은 8억 6449만 달러로, 이는 전년 대비 74% 증가한 수치입니다. 그러나 총 수익은 증가했음에도 불구하고 순손실은 2억 2372만 달러로 여전히 적자 상태입니다. 이는 연구 개발, 판매 및 마케팅, 일반 관리 비용 등의 운영 비용이 여전히 높은 수준을 유지하고 있기 때문입니다. 이러한 상황에서도 BILL은 고객 기반 확대와 제품 개발을 통해 매출 성장을 지속적으로 도모하고 있습니다 .
대차대조표
BILL Holdings, Inc.의 대차대조표 (2023년 6월 30일 기준)
| 항목 | 2023년 ($ 천 단위) | 2022년 ($ 천 단위) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 2,115,969 | 1,895,027 |
| 시장성 유가 증권 | 749,702 | 1,003,389 |
| 제한 현금 | 16,842 | 20,809 |
| 거래 및 기타 채권 | 46,123 | 41,641 |
| 소비자 자산 | 3,739,454 | 3,275,933 |
| 기타 유동 자산 | 29,569 | 16,184 |
| 총 유동 자산 | 6,697,659 | 6,253,152 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산, 순 | 37,178 | 33,544 |
| 운영 임대 자산, 순 | 71,135 | 80,783 |
| 무형 자산, 순 | 361,427 | 432,583 |
| 영업권 | 2,396,509 | 2,362,893 |
| 기타 비유동 자산 | 71,188 | 93,071 |
| 총 비유동 자산 | 2,937,437 | 3,002,874 |
| 자산 총계 | 9,636,018 | 9,256,026 |
| 유동 부채 | ||
| 소비자 자산 예치금 | 3,355,909 | 3,142,660 |
| 기타 유동 부채 | 397,527 | 265,997 |
| 총 유동 부채 | 3,753,436 | 3,408,657 |
| 비유동 부채 | ||
| 전환 사채, 순 | 1,704,782 | 1,697,985 |
| 운영 임대 부채 | 72,477 | 82,728 |
| 기타 비유동 부채 | 19,354 | 22,962 |
| 총 비유동 부채 | 1,796,613 | 1,803,675 |
| 부채 총계 | 5,550,049 | 5,212,332 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 및 추가 납입 자본 | 4,946,623 | 4,598,737 |
| 기타 포괄 손실 | (4,488) | (10,217) |
| 미처분 이익 (결손금 포함) | (856,168) | (544,828) |
| 주주 자본 총계 | 4,085,969 | 4,043,694 |
| 부채 및 자본 총계 | 9,636,018 | 9,256,026 |
BILL Holdings, Inc.의 대차대조표를 분석해보면 총 자산은 2023년 6월 30일 기준 약 96억 달러로, 전년도 92억 달러 대비 증가했습니다. 특히 현금 및 현금성 자산과 소비자 자산이 주요 증가 요인으로 작용했습니다. 그러나 비유동 자산에서는 일부 감소가 보이며, 특히 무형자산이 감소하였습니다. 부채 측면에서는 유동 부채가 증가했으며, 이는 주로 소비자 자산 예치금의 증가에 기인합니다. 비유동 부채는 큰 변화가 없어 안정적인 모습을 보입니다. 주주 자본은 소폭 증가했지만, 여전히 상당한 미처분 결손금을 포함하고 있습니다. BILL은 주로 고객 자산 관리와 같은 핵심 사업을 통해 재무 상태를 유지하고 있으며, 이는 유동 자산의 많은 부분을 차지하는 소비자 자산 예치금에서도 드러납니다. 이는 회사의 사업 모델 및 자산 배분이 고객 자산 관리와 관련된 활동에 집중되어 있음을 나타냅니다[0].
손익계산서
BILL Holdings, Inc.의 손익계산서 (2023년 6월 30일 기준)
| 항목 | 2023년 ($ 천 단위) | 2022년 ($ 천 단위) | 2021년 ($ 천 단위) |
|---|---|---|---|
| 매출 | |||
| 구독 및 거래 수수료 | 944,710 | 633,365 | 232,255 |
| 고객 자금 보유에 대한 이자 | 113,758 | 8,594 | 6,010 |
| 매출 총계 | 1,058,468 | 641,959 | 238,265 |
| 매출 원가 | |||
| 서비스 비용 | 151,010 | 105,496 | 56,576 |
| 무형자산의 감가상각 | 42,967 | 39,508 | 5,230 |
| 매출 원가 총계 | 193,977 | 145,004 | 61,806 |
| 매출 총이익 | 864,491 | 496,955 | 176,459 |
| 영업비용 | |||
| 연구개발비 | 314,632 | 219,818 | 89,503 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 515,858 | 307,151 | 67,935 |
| 일반 관리비 | 281,278 | 241,174 | 128,116 |
| 무형자산의 감가상각 | 48,496 | 45,630 | 4,872 |
| 영업비용 총계 | 1,160,264 | 813,773 | 290,426 |
| 영업 손실 | (295,773) | (316,818) | (113,967) |
| 기타 수익 (비용) | 72,856 | (13,861) | (25,370) |
| 세전 손실 | (222,917) | (330,679) | (139,337) |
| 법인세 비용 (수익) | 808 | (4,318) | (40,617) |
| 순손실 | (223,725) | (326,361) | (98,720) |
| 기본 및 희석 주당 손실 | (2.11) | (3.21) | (1.19) |
| 손실 주설명용 기본 및 희석 주식 평균 수 사용 | 105,976 | 101,753 | 82,813 |
BILL은 2023 회계연도에서 중요한 재무 성과를 기록했습니다. 총 매출액은 10억 5847만 달러로, 전년도 대비 64% 증가했으며, 이는 주로 구독 및 거래 수수료의 증가에 기인합니다. 또한 고객 자금 보유에 따른 이자 수익이 크게 증가하여 1억 1375만 8000달러에 달했습니다. 그러나 매출 원가와 영업비용 역시 큰 폭으로 증가했습니다. 서비스 비용은 1억 5101만 달러로, 이는 서버 유지 및 기술 지원 관련 비용을 포함합니다. 연구개발비, 판매 및 마케팅 비용, 그리고 일반 관리비는 모두 상당한 증가세를 보였으며, 이는 제품 혁신과 시장 확장을 위한 지속적인 투자 때문입니다.
특히 연구개발비는 2022년 2억 1981만 8000달러에서 3억 1463만 2000달러로 증가했습니다. 이는 BILL이 기술적 우위를 유지하기 위해 지속적으로 상당한 자원을 투입하고 있음을 나타냅니다. 또한, 판매 및 마케팅 비용도 2022년 3억 7151만 1000달러에서 5억 1585만 8000달러로 증가하여 고객 유치 및 시장 점유율 확장을 위한 투자가 활발히 진행되고 있음을 보여줍니다.
다만, 이러한 매출 및 비용 증가에도 불구하고 BILL은 여전히 순손실을 기록하고 있습니다. 2023 회계연도 순손실은 2억 2372만 5000달러로, 이는 높은 연구개발비 및 마케팅 비용, 그리고 기타 운영비용의 영향으로 인한 것입니다. 이는 초기 성장 단계의 기술기업에게 흔한 현상으로, 장기적인 성장 잠재력을 고려하면 수긍할 만한 부분입니다[0][1].
현금흐름표
BILL Holdings, Inc.의 현금흐름표 (2023년 6월 30일 기준)
| 항목 | 2023년 ($ 천 단위) | 2022년 ($ 천 단위) | 2021년 ($ 천 단위) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 187,768 | (18,093) | 4,623 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 259,285 | (1,127,302) | (1,426,890) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 235,110 | 2,878,566 | 1,639,583 |
BILL Holdings, Inc.의 현금흐름을 분석한 결과, 2023년 회계연도 동안 영업활동에서 187,768천 달러의 긍정적인 현금흐름을 기록했습니다. 이는 전년도인 2022년에는 18,093천 달러의 현금유출이 발생했던 것과 비교하여 큰 개선을 보여줍니다. 이는 주로 구독 및 거래 수수료 매출이 증가했기 때문입니다. 투자활동에서는 259,285천 달러의 현금유입이 있었는데, 이는 주로 단기 투자상품의 만기 수익 증가와 기업 인수 비용 감소에서 기인했습니다. 한편, 2022년에는 1,127,302천 달러의 현금유출이 발생했었고, 2021년에는 1,426,890천 달러의 큰 현금유출이 있었습니다. 재무활동에서는 235,110천 달러의 현금유입이 있었으며, 이는 고객 자금 예치금의 증가 및 주식 발행을 통해 조달된 자금 덕분입니다[0][1][2].
BILL의 현금흐름을 유사한 비즈니스 그룹과 비교하면, 다른 소프트웨어 서비스 회사들 또한 초기에는 막대한 연구 개발비 및 마케팅 비용으로 인해 현금유출이 큰 편이나 매출이 안정화되면 영업활동에서 긍정적인 현금흐름으로 전환되는 경향이 있습니다. BILL의 경우, 영업활동 현금흐름에서 긍정적인 전환점을 맞이했으며, 이는 회사의 지속 성장 가능성을 보여주는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
BILL Holdings, Inc.의 부채 내역
| 부채 항목 | 금액 ($ 천 단위) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 신용 시설 차입금 | 135,046 | 변동 이자율: SOFR 금리 또는 조정된 벤치마크 금리 + 2.65% ~ 2.75%[0] |
| 2027년 만기 전환사채 | 575,000 | 0% 이자율, 전환 가격: $414.80, 만기일: 2027년 4월 1일[0] |
| 2025년 만기 전환사채 | 1,150,000 | 0% 이자율, 전환 가격: $160.88, 만기일: 2025년 12월 1일[0] |
BILL Holdings, Inc.는 전환사채와 신용 시설 차입금을 포함하여 다양한 부채를 보유하고 있습니다. 전환사채는 이자율이 0%이며, 특정 조건 하에서 주식으로 전환할 수 있는 옵션이 부여되어 있습니다. 2027년 만기 전환사채는 전환 가격이 $414.80이고, 2025년 만기 전환사채는 전환 가격이 $160.88입니다. 신용 시설 차입금의 경우, 소프 (SOFR) 금리 또는 조정된 벤치마크 금리에 더해 2.65%에서 2.75%의 가산금리가 적용되며 만기일은 2024년 6월입니다[3][0].
주가 영향 미치는 요인들
BILL의 주가 상승 또는 하락의 가능 원인은 여러 가지 요소로부터 기인할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 미국 달러가 강세를 보일 경우 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요합니다. 경기 침체가 발생하면 중소기업들이 비용을 줄이려 할 가능성이 높아 BILL의 서비스 수요가 감소할 수 있습니다. 이 경우 주가는 하락할 것입니다[0][1]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들면 미중 무역 전쟁이 BILL의 운영 비용을 증가시키거나 공급망 차질을 일으킬 수 있습니다. 이 경우 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 출현은 직접적인 위협이 됩니다. 새로운 강력한 경쟁 플레이어가 등장하면 시장 점유율을 잠식당해 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 주요 요인입니다. 클라우드 기반 서비스에 대한 선호도가 갑자기 감소하면 BILL의 플랫폼 수요가 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 여러 가지 요인이 복합적으로 작용하여 주가에 영향을 미칠 수 있는 만큼, 각 요소의 변화를 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BILL의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, 재정 자동화 소프트웨어에 대한 중소기업(SMBs)의 수요가 증가할 경우, BILL의 비즈니스는 확장될 가능성이 큽니다. 디지털 전환과 효율적인 경비 관리를 위해 많은 기업이 BILL의 서비스를 필요로 할 수 있기 때문입니다. 또한, BILL이 제공하는 인공지능 기반 플랫폼은 자동화 및 데이터 분석 기능을 통해 고객 맞춤형 서비스를 제공하는 점에서 경쟁 우위를 가질 수 있습니다. 반면, 글로벌 경제 상황이 악화되거나 경기 침체가 발생하면 중소기업의 예산이 축소되어 BILL의 수요가 줄어들 수 있습니다. 추가적으로, 새로운 기술과 기능을 지속적으로 개발하고 혁신하지 않는다면 경쟁 업체에 비해 뒤처질 위험이 있습니다. 인수합병 전략도 주요 변수로 작용할 수 있습니다. 성공적인 인수합병을 통해 기술력과 시장 점유율을 확대할 수 있지만, 반대로 실패한 인수합병은 재정적 손실을 초래할 수 있습니다. 따라서 BILL의 성장은 기술 혁신, 마케팅 전략, 경제 상황 등 여러 가지 요인에 의해 영향을 받습니다[0][1][2][3].