회사 소개
에 영구 라이선스를 통해 고객에게 소프트웨어 솔루션을 제공합니다. Streamline Health는 의료 정보 기술 솔루션 및 관련 서비스 제공업체로 하나의 세그먼트에서만 작동하며, 이를 통해 건강 관련 프로세스 및 정보 흐름을 개선합니다. 이는 병원 및 특정 병원 소유 및 운영 집단이 자사의 금융 성과를 개선하는 데 도움이 되는 지식을 활용합니다. 그들의 소프트웨어 솔루션은 고객이 회사의 호스팅된 웹 응용 프로그램에 안전한 연결을 통해 클라우드에서 제공되는 소프트웨어 서비스(SaaS) 전달 방식으로 제공되거나 클라이언트의 데이터 센터에 로컬로 설치된 고정 기간 또는 영구 라이선스로 제공됩니다 .
주요 고객
Streamline Health Solutions, Inc.의 고객은 주로 미국과 캐나다의 병원 및 의료 시스템 기관들로 구성됩니다. 이들 기관은 자사의 재정 성과를 개선하고 수익 주기 과정을 최적화하기 위해 STRM의 솔루션을 구매합니다. 주요 고객 세그먼트는 병원, 급성기 치료 센터, 상급 종합 병원, 그리고 전문 의료 서비스 제공자들입니다. 이러한 고객들은 STRM의 기술 기반 코딩 감사 서비스, 솔루션 구현 서비스, 그리고 데이터 최적화 서비스를 통해 환자 접촉 전 청구 절차를 효율화하고 비용 절감을 기대할 수 있습니다. 예를 들어, 병원은 STRM의 eValuator 솔루션을 사용하여 진단 관련 그룹(DRG) 코딩 및 감사, 외래 환자 분류(APC) 감사 등을 수행하며, 이를 통해 잘못된 청구나 환불 유출을 최소화합니다. STRM의 클라우드 기반 소프트웨어 솔루션인 SaaS는 연속적인 접속과 기술 지원을 제공하여 고객이 예측 가능한 수익 흐름을 유지할 수 있도록 돕습니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 구분 | 세부 설명 | 제공 업체 |
|---|---|---|
| SaaS 비용 | SaaS 비용에는 자본화된 소프트웨어의 상각, 타사 코딩 관련 콘텐츠 사용에 대한 로열티, 각 고객을 위한 애플리케이션 배포 및 지원에 필요한 인력 및 네트워크 인프라가 포함됩니다. | Microsoft Azure (클라우드 인프라 제공) |
| 유지 관리 및 지원 비용 | 유지 관리 및 지원 비용은 CDI 및 추상화 소프트웨어 라이선스에 대한 제품 지원을 제공하는 데 필요한 고객 지원 인력에 대한 보상 및 혜택을 포함합니다. | 자체 인력 및 서비스 제공 |
| 전문 수수료 및 라이선스 비용 | 이 비용에는 소프트웨어 라이선스 비용, 전문 서비스 비용 및 감사 및 코딩 서비스 비용이 포함됩니다. 2023 회계연도에는 큰 컨설팅 계약이 종료되면서 직원 및 관련 비용의 감소가 있었습니다. | 타사 컨설팅 업체 |
| 연구 개발 비용 | 새로운 소프트웨어 기능과 솔루션을 개발하기 위한 연구 및 개발 활동에 소요되는 비용입니다. | 내부 연구 개발 팀 |
| 판매, 일반 및 관리비 | 판매, 마케팅, 일반 관리 및 운영 등의 다양한 경비로 구성됩니다. | 다수의 인력 및 외부 서비스 제공 업체 |
| 클라우드 사용 비용 | 클라우드 기반 소프트웨어 서비스 제공을 위한 서버 및 데이터 저장 공간 사용 비용이 포함됩니다. | Microsoft Azure (클라우드 서비스 제공 업체) |
| 고객 지원 및 유지 비용 | 클라이언트 지원 인력을 포함한 전반적인 운영을 위한 비용입니다. | 자체 인력 및 타사 솔루션 제공 업체 |
Streamline Health Solutions, Inc.의 주요 비용 항목들은 상각 비용, 클라우드 사용 비용, 전문 수수료 및 라이선스 비용, 판매 및 관리비, 연구 개발 비용 등으로 구성됩니다. 이 회사는 Microsoft Azure와 같은 클라우드 서비스 제공 업체를 통해 컴퓨팅 파워와 클라우드 인프라를 조달합니다[0][1][2][3][4].
제품군
Streamline Health Solutions, Inc.의 주요 제품과 그 매출 기여도를 분석한 결과는 다음과 같습니다. 이 회사의 수익은 주로 SaaS(Software as a Service), 유지보수 및 지원, 전문 수수료 및 라이선스로 구성됩니다.
- eValuator와 RevID: 이 두 제품은 SaaS 모델로 제공되며, 2023 회계연도에 $14,075,000의 매출을 달성해 전년도 대비 14% 증가했습니다. 이는 새로운 고객 유치와 기존 고객에 대한 추가 판매 덕분입니다. 이 두 제품은 세금 감사 및 코딩 최적화를 통해 병원의 청구 과정에서 오류를 줄이고 효율성을 높이는 데 중점을 둡니다.
- 유지보수 및 지원: 이 항목은 주로 기존의 CDI와 추상화 제품으로부터 발생하는 매출입니다. 2023 회계연도에는 $4,318,000의 매출을 기록했으며, 이는 전년도 대비 소폭 감소한 수치입니다. 가격 압박과 계약 갱신의 감소로 인해 매출이 줄어드는 경향이 있습니다.
- 전문 수수료 및 라이선스: 이 부문에는 소프트웨어 라이선스, 용역 계약, 감사 및 코딩 서비스가 포함되어 있으며, 2023 회계연도에 $4,203,000의 매출을 기록했습니다. 이는 전년도 대비 48% 감소한 수치로, 일부 대형 컨설팅 계약이 종료된 것이 주요 원인입니다. 그러나 RevID 솔루션에 대한 새로운 구현 서비스 계약으로 인해 일부 수익 감소가 상쇄되었습니다.
| 제품 | 매출액 (2023 회계연도) | 설명 |
|---|---|---|
| eValuator & RevID | $14,075,000 | SaaS 모델로 제공되며, 청구 오류 최소화 및 효율성 증대한 중심 |
| 유지보수 및 지원 | $4,318,000 | 기존 CDI 및 추상화 제품에서 생성된 매출로, 가격 압박으로 매출 감소 |
| 전문 수수료 및 라이선스 | $4,203,000 | 소프트웨어 라이선스, 용역, 감사 및 코딩 서비스 매출로, 주요 계약 종료로 감소 |
경쟁사 정보: STRM과 유사한 제품을 제공하는 경쟁사로는 Cerner Corporation, Epic Systems Corporation, 및 Allscripts Healthcare Solutions 등이 있습니다. 이들 경쟁사도 STRM와 마찬가지로 의료 정보 시스템과 관련된 다양한 애플리케이션 및 서비스를 제공합니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 설명 |
|---|---|
| Cerner Corporation | 의료 정보 시스템 솔루션, 인프라 서비스 제공 |
| Epic Systems Corporation | 전자 건강 기록(EHR) 시스템, 병원 정보 시스템 제공 |
| Allscripts Healthcare Solutions | EHR, 인구 건강 관리 솔루션, 금융 관리 시스템 제공 |
이처럼 Streamline Health Solutions, Inc.는 SaaS 제품을 중점으로 하는 다양한 솔루션을 통해 매출을 올리고 있으며, 주요 경쟁사들은 대형 의료 정보 시스템 기업들로 이루어져 있습니다[0][1][2][3][4].
주요 리스크
Streamline Health Solutions, Inc.의 비즈니스에 대한 특정 리스크 중 하나는 제품 포트폴리오의 다양화와 관련된 것입니다. 회사가 현재 주로 SaaS 솔루션에 의존하고 있지만, 시장 환경 변화에 적응하고 성장을 지속할 수 있도록 다양한 제품 및 서비스 영역으로 확장해야 합니다. 이를 위해 새로운 기술과 혁신을 탑재한 제품 개발에 투자하고, 고객 요구를 충족시키는 동시에 시장 경쟁력을 유지하는 것이 중요합니다. 또한, 경쟁사와의 신속한 기술적 경쟁에서 몇 걸음 앞서 나가기 위해 지속적으로 자사의 제품 및 서비스를 혁신해야 합니다. 이러한 다양화와 혁신에 실패할 경우 시장 점유율 하락과 수익성 악화 등의 위험이 증가할 수 있습니다. 해당 리스크를 극복하고 성공적으로 진화하기 위해서는 미래 지향적인 비즈니스 전략과 효율적인 운영이 필요합니다 .
재무
Streamline Health Solutions, Inc.의 최근 재무 성과를 분석해보면, 총 수익이 2023년 회계연도에 24,889,000달러에서 2024년 회계연도 22,596,000달러로 약 9% 감소했습니다. 영업 손실은 전년 대비 81% 증가하여 2023년 10,831,000달러에서 2024년 19,647,000달러로 나타났습니다. 이는 주로 영업 비용의 증가와 영업 소득 감소에 기인한 것입니다[0]. 특히 연구개발 비용과 판매, 일반 및 관리비가 일정한 비율로 줄었지만, 이는 전체 매출 감소와 비교할 때 비용 절감 효과가 충분하지 않았습니다. 또한, 영업 활동에 따른 현금 흐름에서도 순손실이 높아지면서 2023년 -7,143,000달러에서 2024년 -2,215,000달러로 개선됐지만 여전히 부정적인 상태를 유지하고 있습니다[1]. 한편, 투자 활동에서는 주로 소프트웨어 개발 비용이 계속해서 지출되었으며, 이는 투자 활동에서 자금 유출을 초래했습니다[2]. 주식 발행과 관련된 재정 조달 활동은 지속적인 자금 수혈로 나타났지만, 공정 가치 평가 및 핵심 고객의 계약 해지 등으로 인한 악영향을 충분히 상쇄하지는 못했습니다[3].
대차대조표
STRM의 2024년과 2023년 1월 31일자 연결 대차대조표는 아래와 같습니다.
| 항목 | 2024년 (단위: 천 달러) | 2023년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 3,190 | 6,598 |
| 매출채권 (대손충당금 차감 후) | 4,237 | 7,719 |
| 계약 매출채권 | 780 | 960 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | 629 | 710 |
| 유동 자산 계 | 8,836 | 15,987 |
| 부동산 및 장비 (감가상각 누계액 차감 후) | 88 | 79 |
| 운영 임대 자산 사용권 | - | 32 |
| 소프트웨어 개발비 (감가상각 누계액 차감 후) | 5,798 | 5,846 |
| 무형자산 (감가상각 누계액 차감 후) | 12,071 | 14,793 |
| 영업권 | 13,276 | 23,089 |
| 기타 비유동 자산 | 1,666 | 1,695 |
| 비유동 자산 계 | 32,899 | 45,534 |
| 자산 계 | 41,735 | 61,521 |
| 부채 및 자본 | ||
| 매입 채무 | 1,253 | 626 |
| 미지급 비용 | 2,023 | 3,265 |
| 단기 차입금 | 1,500 | 750 |
| 이연 수익 | 7,112 | 8,361 |
| 인수 관련 부채 | 1,794 | 3,738 |
| 유동 부채 계 | 13,682 | 16,775 |
| 장기 차입금 (이연 금융 비용 차감 후) | 7,566 | 8,964 |
| 신용 한도 | 1,500 | - |
| 비유동 이연 수익 | 173 | 167 |
| 기타 비유동 부채 | - | 104 |
| 비유동 부채 계 | 9,239 | 9,235 |
| 부채 총계 | 22,921 | 26,010 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 (주당 $0.01) | 590 | 576 |
| 추가납입자본 | 133,923 | 131,973 |
| 누적결손 | (115,699) | (97,038) |
| 주주 자본 총계 | 18,814 | 35,511 |
| 부채 및 자본 총계 | 41,735 | 61,521 |
STRM의 재무 상태를 분석하면, 자산 총액이 2023년 61,521천 달러에서 2024년 41,735천 달러로 감소했습니다. 현금 및 현금성 자산은 현저히 감소했으며, 이는 유동성 문제를 시사합니다. 매출채권과 계약 매출채권도 크게 줄어들어 회사의 현금 회수율이 낮아졌음을 나타냅니다. 비유동 자산에서도 영업권 및 무형자산의 감소가 두드러져, 이는 자산 가치 감소 또는 가치 손상에 기인한 것으로 보입니다. 부채 측면에서는 유동부채와 비유동부채가 모두 감소했으나, 이는 자산 감소로 인해 상대적으로 덜 긍정적인 변화입니다. 주주 자본도 크게 줄어들었으며, 이는 주로 누적결손의 증가에 기인합니다. 사업 성격상 지적 재산 및 소프트웨어 개발이 자산의 큰 부분을 차지하고 있지만, 매출 및 현금 흐름의 감소가 재정 건전성에 부정적 영향을 미치고 있어 우려할 만한 상황입니다[0][1].
손익계산서
Streamline Health Solutions, Inc.
연결 손익계산서 (Consolidated Statements of Operations)
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 매출 | ||
| 소프트웨어 서비스 | 14,075 | 12,326 |
| 유지보수 및 지원 | 4,318 | 4,483 |
| 전문 서비스 및 라이선스 판매 | 4,203 | 8,080 |
| 총 매출 | 22,596 | 24,889 |
| 영업비용 | ||
| 소프트웨어 서비스 비용 | 6,573 | 6,358 |
| 유지보수 및 지원 비용 | 315 | 427 |
| 전문 서비스 및 라이선스 비용 | 4,165 | 6,610 |
| 판매, 일반 및 관리비 | 14,710 | 16,283 |
| 연구개발비 | 5,704 | 6,042 |
| 영업권 손상 | 9,813 | - |
| 장기성 자산 손상 | 963 | - |
| 총 영업비용 | 42,243 | 35,720 |
| 영업 손실 | -19,647 | -10,831 |
| 기타 수익(비용) | ||
| 이자 비용 | -1,071 | -749 |
| 인수 후속 지불 조정 | 1,944 | 71 |
| 기타 | 31 | 201 |
| 소득세 혜택(비용) | 46 | -71 |
| 순손실 | -18,697 | -11,379 |
| 기본 및 희석 주당 순손실 | -0.33 | -0.23 |
| 가중평균 발행 보통주 수 | 56,510,419 | 49,324,858 |
재무 성과 분석
Streamline Health Solutions, Inc.의 연결 손익계산서에 따르면 2023 회계연도에 총 매출은 22,596천 달러로, 전년도 24,889천 달러 대비 약 9% 감소했습니다. 영업비용에서 가장 두드러진 증가 항목은 영업권 손상 비용으로, 2023년에 9,813천 달러가 발생한 반면 2022년에는 발생하지 않았습니다. 이로 인해 영업 손실은 19,647천 달러로, 전년도 10,831천 달러보다 크게 증가했습니다 .
회사의 총 연구 개발(R&D) 비용은 5,704천 달러로, 전체 매출의 약 25%를 차지하고 있으며 이는 회사의 기술적 경쟁 우위를 유지하기 위한 지속적인 노력으로 해석할 수 있습니다. 그러나 영업권 및 장기성 자산 손상이 영업비용에 큰 비중을 차지해 재정적으로 큰 부담이 되는 것이 눈에 띕니다.
판매, 일반 및 관리비(SG&A)도 전체 매출 대비 65.1%로 높은 비율을 차지하고 있어서 회사의 비용 구조가 상당히 무겁다는 것을 의미합니다. 특히 유지보수 및 지원 비용과 소프트웨어 서비스 비용은 회사의 주요 매출원인 소프트웨어 및 서비스를 지원하는 데 필수적인 비용 항목입니다.
종합적으로 볼 때, Streamline Health Solutions, Inc.의 비용 구조는 현재 매출 대비 과도한 수준이며, 이에 따라 지속적인 손실을 겪고 있는 상황입니다. 이를 해결하기 위해서는 비용 효율화와 더불어 매출 증대 방안을 모색할 필요가 있습니다 .
현금흐름표
현금 흐름표
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 순손실 | (18,697) | (11,379) |
| 감가상각 및 상각 | 4,331 | 4,313 |
| 인수 후속지불 평가 조정 | (1,944) | (71) |
| 이연 법인세 | (104) | 9 |
| 주식 기반 보상 비용 | 2,102 | 1,680 |
| 영업권 손상 | 9,813 | - |
| 장기 자산 손상 | 963 | - |
| 대손 충당금 | (10) | 189 |
| 자산/부채 변동 | ||
| 계정 및 계약 매출채권 | 3,708 | (4,202) |
| 기타 자산 | (401) | (1,197) |
| 계정 지급 | 544 | (152) |
| 발생 비용 및 기타 부채 | (1,277) | 1,069 |
| 이연 수익 | (1,243) | 2,598 |
| 영업활동 현금흐름 순손익 | (2,215) | (7,143) |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 자산 및 장비 구매 | (54) | (10) |
| 소프트웨어 개발 비용 자본화 | (1,567) | (1,925) |
| 투자활동 현금흐름 순손익 | (1,621) | (1,935) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 보통주 발행 | - | 8,316 |
| 인수 후속지불 부채 결제 | - | (2,012) |
| 보통주 발행 관련 비용 결제 | - | (52) |
| 은행 대출 상환 | (750) | (250) |
| 신용 한도 대출 | 1,500 | - |
| 주식 기반 보상 비용 결제 | (280) | (197) |
| 자금 조달 비용 지급 | (44) | (20) |
| 기타 | 2 | 6 |
| 재무활동 현금흐름 순손익 | 428 | 5,791 |
| 현금 및 현금성 자산 순증가(감소) | (3,408) | (3,287) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 6,598 | 9,885 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 3,190 | 6,598 |
현금 흐름 평가
Streamline Health Solutions, Inc.는 2023 회계연도 동안 영업활동에서 2,215천 달러의 현금 유출이 발생했으며, 이는 2022년의 7,143천 달러 현금 유출에 비해 개선되었지만 여전히 부정적입니다. 투자활동에서는 주로 소프트웨어 개발 비용 자본화로 인해 1,621천 달러의 현금 유출이 발생했습니다. 재무활동에서는 신용 한도 대출로 1,500천 달러를 조달하였으나, 이는 은행 대출 상환 및 주식 기반 보상 비용 결제로 일부 상쇄되었습니다.
비슷한 SaaS 기반 헬스케어 분석 회사들과 비교해 보면, 많은 회사들이 성장 단계에서 초기 비용 증가로 인해 영업활동에서 현금 유출이 발생하는 경우가 흔합니다. Streamline Health Solutions의 경우도 마찬가지로, 기술 개발 및 영업 확장에 대한 투자로 인해 현금 유출이 발생하고 있는 것으로 보입니다. 그러나 각 회사의 재정 상태와 전략적 방향이 다르기 때문에, 보다 정확한 비교를 위해서는 다른 유사 기업들의 구체적인 재무 데이터를 참고하는 것이 필요합니다 .
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 (2024년 1월 31일 기준) | 금리 및 조건 | 추가 정보 |
|---|---|---|---|
| 만기 대출 (Term Loan) | $9,066,000 | 연 이자율 = 월스트리트 저널 발표 기준 프라임 레이트 + 1.5%, 프라임 레이트 하한선 3.25% | 5년 만기, 2021년 8월 26일 계약 체결, 만기일까지 매월 원금과 이자 상환 필요[0][1][2] |
| 회전 신용 (Revolving Line of Credit) | $1,500,000 | 연 이자율 = 월스트리트 저널 발표 기준 프라임 레이트 + 1.5%, 프라임 레이트 하한선 3.25% | 만기일: 2026년 8월 26일, 200만 달러 한도 안에서 필요 시 인출 가능[3][0][5] |
| 지급 불능 후속 지불 (Financing Cost Payable) | $135,000 | - | 연체 혹은 사전 상환 시 추가 비용 발생 가능성[1][2] |
| 보증 차입금 (Subordinated Promissory Notes) | $4,400,000 | 연 이자율 15%, 만기일: 2026년 8월 7일 | 서브 오디네이션 계약에 따라 서구얼스턴 얼라이언스 뱅크(Western Alliance Bank) 차입금보다 후순위[8][9][10][11] |
스트림라인 헬스 솔루션즈(Streamline Health Solutions)는 부채 조달과 신용 한도를 통해 운영 자금을 확보하고 있습니다. 주요 부채로는 프라임 레이트에 따라 변동되는 만기 대출과 회전 신용 방식이 있으며, 연 이자율은 기준 프라임 레이트에 1.5%가 더해지며 최소 3.25%입니다. 추가로, 15%의 높은 이자율이 적용된 보증 차입금을 통해 추가 자금을 조달합니다.
주가 영향 미치는 요인들
Streamline Health Solutions, Inc.(STRM)의 주가가 급등하거나 하락할 수 있는 가능한 요인들은 다음과 같습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우, 북미 지역 외부의 매출이 감소하여 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태입니다. 만약 경기침체가 발생한다면 병원들이 IT 서비스 예산을 줄이는 것이 일반적이므로 STRM의 매출 감소와 주가 하락으로 이어질 수 있습니다 . 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화될 경우 주요 부품이나 기술 수급에 차질이 생기면 운영 비용이 증가하고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 넷째, 경쟁자의 등장입니다. 새로운 경쟁자가 STRM보다 나은 기술을 제공한다면 시장 점유율이 감소하여 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 다섯째, 시장의 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 병원들이 클라우드 기반의 SaaS 솔루션을 대거 도입하기 시작하면 STRM의 관련 제품 매출이 증가하여 주가 상승으로 이어질 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Streamline Health Solutions, Inc.(STRM)의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 의료 분야의 디지털 전환 가속화는 STRM의 솔루션에 대한 수요를 증가시킬 수 있다. 데이터를 기반으로 환자의 건강 관리 및 비용 절감이 중요한 이슈로 대두되면서 이러한 솔루션의 필요성이 더욱 커질 것이다. 또한, 정부 규제가 강화되어 병원들이 더 철저한 데이터 관리와 보고를 요구받게 되면 STRM의 서비스가 더욱 중요해질 것이다. 반면, 기술 발전 속도가 빠르기 때문에 경쟁사들이 더 혁신적이고 비용 효율적인 솔루션을 제공하게 되면 STRM의 시장 점유율이 감소할 수 있다. 경제 침체로 인해 병원들의 IT 예산이 줄어들면 STRM의 매출이 감소할 가능성도 있다. 마지막으로, 사이버 보안 위협이 증가하면서 데이터 보호의 중요성이 커지는 상황에서 STRM이 이에 대한 솔루션을 강화하면 긍정적인 영향을 받을 수 있다.