회사 소개
CAC는 국민은행을 지원하는 수상 경력이 있는 커뮤니티 은행으로, 1984년에 설립된 이후 1997년에 나스닥 글로벌 마켓에 상장되었습니다. 주요 사업은 예금 모집 및 대출 지원으로 소비자, 기관, 지방 정부, 비영리 및 상업 고객을 대상으로 합니다. 이를 통해 은행을 통해 소비자, 비즈니스, 비영리 및 지방 정부 고객에게 자문 및 보험 서비스를 비롯한 은행 및 다른 금융 서비스를 제공합니다. 또한 환경, 사회 및 지배구조(EFG) 발전에 대한 회사의 헌신, 핵심 가치(성실과 진실성, 신뢰, 서비스, 책임, 탁월함, 다양성)에 대한 엄격한 약속, 그리고 장기 가치 창출을 위한 전략적 목표를 지원하는 강점으로 작용합니다[0].
주요 고객
CAC의 고객 페르소나는 다양한 부문으로 분류할 수 있다. 주요 고객 세그먼트는 다음과 같다: 개인 소비자, 상업용 부동산 투자자, 비즈니스 및 법인, 지방 정부 및 비영리 단체. 개인 소비자는 주택 담보 대출, 주택 자산 대출 및 신용 대출과 같은 금융 상품을 이용하며, 주로 신용 기록이 우수하고 소득 요건을 만족하여 안정적인 상환 능력을 가진 사람들로 구성된다[0]. 상업용 부동산 투자자는 임대 수익 또는 매각 수익을 통해 대출을 상환하는 다세대 주거용, 상업용/리테일 공간, 산업용 창고 공간 등의 투자를 위한 대출을 받는다[1]. 비즈니스 및 법인 고객은 운영 자금을 마련하거나 자본 투자를 위한 상업 대출을 이용하며, 이들은 대개 자산담보나 비담보 대출을 통해 사업 운영 자금을 조달한다[0]. 지방 정부 및 비영리 단체는 지역사회 프로젝트나 기타 공공 서비스를 위한 자금을 마련하기 위해 CAC의 다양한 금융 상품을 활용한다. 각 고객 세그먼트는 그들의 재정적 필요를 충족시키기 위해 CAC의 금융 서비스를 활용하며, 이는 신뢰할 수 있는 금융 파트너로서의 CAC의 평판과 전문성에 기반한다.
회사의 비용구조
CAC의 주요 비용 항목을 아래 표로 정리하였다. 이 표에는 각 비용 항목에 대한 상세 설명과 해당 자원을 제공하는 회사를 포함하였다.
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 급여 및 직원 복지 | 직원의 급여, 커미션, 인센티브, 주식 보상, 고용주 관련 세금, 보험 혜택, 기타 직원 관련 비용 | - |
| 가구, 장비 및 데이터 처리 | 가구, 장비, 데이터 관련 비용의 감가상각비와 시스템 및 데이터 처리 비용, 외주 솔루션 포함 | - |
| 건물 및 부동산 관련 비용 | 지점, 대출 생산 사무소 및 서비스 센터 운영과 관련된 비용(임대료, 감가상각비, 유지보수비 등) | - |
| 직불카드 관련 비용 | 직불카드 수익 창출을 위한 비용(제3자 네트워크 제공업체 수수료, 데이터 전송비용, 플라스틱 카드 비용) | - |
| 자문 및 전문 서비스 수수료 | 제3자 자문 서비스, 감사 및 세무 서비스, 법률 서비스, 회사 및 은행 이사 수수료 | - |
| 규제 기관 평가비용 | FDIC, OCC 등 다양한 규제 기관에 지불하는 평가비용 | - |
| 기타 부동산 및 수집 비용 | 회사 대출의 부동산 소유 및 수집, 차압 노력과 관련된 비용 | - |
| 핵심 예금 무형 자산의 감가상각비 | 핵심 예금 무형 자산의 감가상각비 | - |
| 기타 비용 | 직원 관련 비용(채용, 교육, 회의 및 출장비), 기부 및 마케팅 비용, 우편, 화물 및 택배 비용 등 | - |
| 클라우드 컴퓨팅 소프트웨어 비용 | 클라우드 컴퓨팅 소프트웨어 비용의 자본화 및 관련 감가상각비용 | - |
CAC의 주요 비용 항목에는 급여와 직원 복지, 가구와 장비에 대한 데이터 처리 비용, 부동산 관련 비용, 직불카드 수수료, 자문 및 전문 서비스 수수료, 규제기관 평가비용 등이 포함된다. 이러한 비용들은 고객 서비스의 생산성과 효율성을 높이기 위해 내부 시스템과 생산 플랫폼에 지속적으로 투자함으로써 증가하고 있으며, 법률, 컨설팅, 이사 관련 비용은 주로 CEO와 사장의 승계와 전환에 따른 증가로 발생했다[0].
제품군
CAC의 주요 제품과 그 수익 기여도는 다음과 같습니다:
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 예금 | 개인 및 기업 고객으로부터 다양한 형태의 예금을 모집하며, 주요한 예금 형태로는 무이자 수표 계좌, 이자 수표 계좌, 저축 계좌, 머니 마켓 계좌 및 양도성 예금증서(CD)가 있습니다. | $4,597,360 천 (2023년) |
| 대출 | 주택 담보 대출, 상업용 부동산 대출, 소비자 대출 및 홈 에퀴티 대출 등 다양한 대출 상품을 제공하여 고객의 다양한 금융 요구를 충족시킵니다. | 상세 수익 정보 없음 |
| 직불카드 수수료 | 소비자 및 비즈니스 체크 계좌 고객의 직불카드 거래에서 발생하는 교환 수수료 및 네트워크 제공자로부터 받는 연간 인센티브 보너스를 통해 수익을 창출합니다. | 상세 수익 정보 없음 |
| 예금 계좌 서비스 요금 | 예금자에게 오버드래프트, 정상적인 계좌 관리 수수료 및 비즈니스 고객을 위한 현금 관리 수수료 등의 서비스를 제공함으로써 발생하는 수수료입니다. | $5.4 백만 (2023년 오버드래프트 수수료) |
| 위탁 관리 서비스 및 수수료 | Camden National Wealth Management에서 투자 자문 및 신탁 서비스를 제공하여 발생하는 수수료입니다. 관리 자산에 비례하여 수익이 발생합니다. 2023년 기준 관리 자산은 $1.1 억 입니다. | 상세 수익 정보 없음 |
| 주택 은행업 수익 | 주택 모기지 론을 2차 시장 투자자에게 판매함으로써 발생하는 수익입니다. | 상세 수익 정보 없음 |
| 중개 및 보험 수수료 | Camden Financial Consultants로서 은행이 중개 서비스, 투자 자문 및 보험 서비스를 제공하여 발생하는 수익입니다. 2023년 기준 관리 자산은 $796.7 백만입니다. | 상세 수익 정보 없음 |
| 은행 소유 생명보험(BOLI) | 회사와 은행의 특정 임원들을 위한 다양한 BOLI 정책의 해약 환급 가치의 변동에서 발생하는 수익입니다. | $387 천 감소 (2022년 투자 하락으로 인한) |
| 증권 판매 순손실 | 채권 투자 판매로 인한 실현 손실입니다. 2023년에는 $10.3 백만의 세전 손실이 발생했습니다. | 상세 수익 정보 없음 |
| 기타 수익 | 서드파티 매출 및 신용카드 수수료, 고객 대출 스왑 수수료 및 기타 잡수익 등으로 구성됩니다. | 상세 수익 정보 없음 |
경쟁사 비교
CAC와 유사한 금융 상품을 제공하는 다른 미국 상장 회사들:
| 회사명 | 주요 제품 | 경쟁 제품 |
|---|---|---|
| Bank of America | 예금, 대출, 직불 카드 서비스, 위탁 관리 서비스 및 보험 | 예금, 대출, 직불 카드 서비스, 투자 및 신탁 서비스, 보험 서비스 |
| Wells Fargo | 예금, 대출, 주택 은행업, 중개 서비스 및 보험 | 예금, 대출, 직불 카드 서비스, 주택 모기지, 위탁 관리 서비스, 보험 서비스 |
| JPMorgan Chase | 예금, 대출, 투자 은행업, 자산 관리 및 보험 | 예금, 대출, 투자 은행, 자산 관리, 보험 서비스 |
| Citigroup | 예금, 대출, 자산 관리, 중개 서비스 및 보험 | 예금, 대출, 자산 관리, 중개 서비스, 보험 서비스 |
이와 같이 CAC는 다양한 금융 서비스를 제공하며, 주로 예금 및 대출 서비스를 통해 수익을 창출합니다. 주요 경쟁사들 역시 유사한 금융 상품을 제공하고 있으며, 다양한 방법으로 수익을 창출합니다.
주요 리스크
CAC의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
- 이자율 위험: CAC는 대출 및 예금 서비스를 제공하는데, 금리 변동은 기업의 이익에 영향을 줄 수 있습니다. 이자율의 상승이 대출 수요를 감소시키거나 예금 비용을 증가시킬 수 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 신용 위험: 대출을 통해 수입을 창출하고 있는데, 대출 상환 불이행으로 인해 신용 위험이 발생할 수 있습니다. 경기 하강 기간이나 금리 변동 등의 요인으로 인해 대출금 회수가 어려워질 경우, CAC의 신용 위험이 증가할 수 있습니다.
- 규제 위험: 금융 서비스 업계는 엄격한 규제를 받는데, 새로운 법규 제정이나 정부 규제 강화로 인해 비즈니스 모델이 변화하거나 추가 비용이 발생할 수 있습니다.
- 수요 충격: 예금 및 대출 수요가 갑자기 하락할 경우, CAC의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경기 하강이나 시장 변화 등의 요인으로 인해 수요가 급격히 감소하는 상황에 대비하는 것이 필요합니다.
이러한 리스크들을 신중히 평가하고 적절한 대책을 마련하여 CAC의 비즈니스 안정성을 높이는 것이 중요합니다.
뉴스
(2024-09-10) 캠든 내셔널 코퍼레이션과 노스웨이 파이낸셜 주식회사는 캠든 내셔널이 약 8,660만 달러에 노스웨이를 인수하는 전체 주식 거래에 대한 최종 합의에 도달했다고 발표했습니다. 합병된 회사는 70억 달러의 자산을 보유하고 캠든 내셔널 뱅크라는 이름으로 운영될 것입니다.link
재무
CAC의 전체적인 재무 상태는 다음과 같습니다. 2023년 12월 31일 기준으로, CAC의 규제 자본 비율은 모두 규제 요구 사항을 크게 초과하고 있으며, 자본과 대출 준비금 수준은 강력한 신용 품질과 함께 현 시장 상황에서도 지속적인 성공을 거둘 수 있도록 지원하고 있습니다. 상업 및 소비자 포트폴리오의 주요 신용 품질 지표는 금리 급등과 경기 침체 지속 위험에도 견조하게 유지되었습니다. 총 자산의 0.13%만이 비실행 자산으로 분류되고 있으며, 총 대출의 0.12%만이 기한이 지난 대출로 분류되었습니다[0]. 2023년 CAC는 주당 현금 배당금을 4% 인상하여 $1.68로 지급하였고, 이는 회사의 장기적이고 지속 가능한 수익 창출 능력을 반영합니다. 연말 기준 연간 배당 수익률은 4.46%에 달했습니다. 순이자마진(NIM)은 2022년 2.86%에서 2023년 2.46%로 감소하였는데, 이는 역수익률 곡선 환경의 영향 때문입니다[1][2]. 2023년 CAC의 순이익은 $43.4백만 달러로 2022년 대비 29% 감소하였으며, 주당 희석 이익도 비슷한 비율로 감소했습니다[3].
이와 함께, CAC는 2023년에 $12.1백만 달러의 세전 투자 손실을 기록했으며, 이는 주로 특정 투자의 매각 및 고수익 자산으로의 재배치를 통해 미래 수익성을 높이기 위한 조치에서 비롯되었습니다[3]. 그 외에도, 자사주 매입과 현금 배당을 통해 주주들에게 $26.5백만 달러의 자본을 반환하였고, 비담보 예금 비율을 15%로 유지하면서도 총 비담보 예금의 두 배에 달하는 가용 자금을 확보했습니다[3].
대차대조표
다음은 CAC의 2023년 12월 31일과 2022년 12월 31일 기준 대차대조표입니다:
| 항목 | 2023년 ($000) | 2022년 ($000) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | 35,219 | 40,076 |
| 자회사 투자 | 508,674 | 460,753 |
| 자회사 매출채권 | - | 47 |
| 기타 자산 | 14,142 | 9,410 |
| 총 자산 | 558,035 | 510,286 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 하위 등급 부채 | 44,331 | 44,331 |
| 자회사 부채 | - | 16 |
| 기타 부채 | 18,640 | 14,660 |
| 주주 자본 | 495,064 | 451,279 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 558,035 | 510,286 . |
CAC의 재무 상태를 분석하면, 2023년 총 자산은 약 5억 580만 달러로 2022년에 비해 증가하였음을 알 수 있습니다. 자산 중 가장 큰 부분을 차지하는 항목은 자회사 투자로, 이는 2022년 4억 6천만 달러에서 2023년 5억 8700만 달러로 증가했습니다. 현금 및 현금 등가물은 소폭 감소했으며, 기타 자산은 증가하여 회사의 유동성을 뒷받침하고 있습니다. 부채 측면에서는 하위 등급 부채가 4억 4천 3백만 달러로 유지되고 있으며, 자회사 부채는 제거된 것으로 보입니다.
주주 자본은 약 4억 9천 5백만 달러로 2022년에 비해 증가하였으며, 이는 CAC가 안정적으로 자본을 유지하고 있음을 나타냅니다. 이와 더불어, 자산의 주요 배분은 자회사 투자와 현금 및 현금 등가물, 기타 자산으로 이루어져 있으며, 이는 CAC의 사업 구조와 일치합니다. 총 자산이 증가하고 부채가 상대적으로 적어 재정 건전성이 높음을 보여주며, 이는 CAC의 지속 가능한 수익 창출 능력을 지원합니다.
손익계산서
| 항목 | 2023년 ($000) | 2022년 ($000) | 2021년 ($000) |
|---|---|---|---|
| 영업 수익 | |||
| 자회사로부터의 배당 수익 | 22,500 | 31,700 | 41,700 |
| 기타 수익 | - | 19 | 7 |
| 총 영업 수익 | 22,500 | 31,719 | 41,707 |
| 영업 비용 | |||
| 차입금 이자 | 2,150 | 2,140 | 2,524 |
| 은행 수수료 | 180 | 180 | 160 |
| 기타 영업 비용 | 915 | 794 | 628 |
| 총 영업 비용 | 3,245 | 3,114 | 3,312 |
| 법인세 및 자회사 미배분 수익 전 소득 | |||
| 자회사 미배분 수익 | 23,389 | 32,129 | 29,869 |
| 법인세 전 소득 | 42,644 | 60,734 | 68,264 |
| 법인세 비용 | 739 | 705 | 750 |
| 순이익 | 43,383 | 61,439 | 69,014 |
CAC의 2023년 수익 및 비용 구조를 보면, 총 영업 수익은 22,500천 달러로 2022년의 31,719천 달러에 비해 감소했음을 알 수 있습니다. 이는 주로 자회사로부터의 배당 수익 감소에서 비롯된 것입니다. 이와 동시에 총 영업 비용은 3,245천 달러로 소폭 증가했으며, 이는 차입금 이자와 기타 영업 비용의 증가에서 기인합니다. 결과적으로 법인세 전 소득과 순이익 모두 전년 대비 감소했음을 확인할 수 있습니다.
특히, 자회사의 미배분 수익이 CAC의 순이익에 큰 기여를 하고 있습니다. 2023년 자회사 미배분 수익은 23,389천 달러로, 이는 전체 법인세 전 소득의 상당 부분을 차지하며 결과적으로 순이익 증가에 주요한 역할을 하였습니다. 또한, 법인세 비용이 비교적 낮게 유지됨에 따라 전체 순이익에 긍정적 영향을 미친 것으로 보입니다.
영업 비용의 경우, 차입금 이자가 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 CAC가 차입을 통해 자본을 조달하고 있음을 시사합니다. 비록 영업 수익은 줄었지만, 비용 관리를 비교적 효율적으로 수행하여 큰 손실을 피할 수 있었습니다. 이런 구조는 다른 금융 기관에서도 공통적으로 나타나며, 규제 준수와 수익성 유지 사이에서 균형을 맞추려는 노력이 반영된 결과로 해석할 수 있습니다.
종합적으로 보면, CAC는 여전히 견고한 재정 상태를 유지하고 있지만, 수익 구조의 다변화 및 비용 절감 노력이 요구되는 상황으로 보입니다. 특히 자회사로부터의 배당 수익이 감소한 점을 고려할 때, 새로운 수익원을 발굴하거나 기존 자산을 더욱 효율적으로 운영하는 전략이 필요할 것입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 ($000) | 2022년 ($000) | 2021년 ($000) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동 | |||
| 순이익 | 43,383 | 61,439 | 69,014 |
| 자회사의 미배분 수익 | (23,389) | (32,129) | (29,869) |
| 기타 자산 (증가) 감소 | (4,884) | 9,219 | 4,244 |
| 자회사에 대한 채무 (증가) 감소 | 31 | (187) | 202 |
| 기타 부채 증가 (감소) | 4,005 | (1,051) | (558) |
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | 19,146 | 37,291 | 43,033 |
| 투자 활동 | |||
| 대출 기원 | (189,701) | (152,170) | (436,740) |
| 주택 대출 판매로 인한 수익 | 186,457 | 156,100 | 484,718 |
| 기타 현금 흐름 항목 | (2,312) | (3,831) | 6,722 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | (5,556) | 16099 | 54,700 분실 |
| 재무 활동 | |||
| 자본금 발행으로 인한 순수익 | 2,533 | 2,198 | 2,118 |
| 자사 주식 매입 | (2,000) | (10,240) | (10,090) |
| 배당금 지급 | (24,536) | (23,512) | (21,081) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | (35,793) | (28,073) | (29,053) |
현재 현금 흐름 평가: CAC의 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 2023년에 19,146천 달러로, 2022년의 37,291천 달러와 2021년의 43,033천 달러에 비해 상당히 줄어든 상황입니다. 이는 주로 순이익이 감소하고, 자회사의 미배분 수익이 증가한 데 기인합니다. 또한, 투자 활동에서는 주택 대출 판매로 인한 수익이 있지만, 대출 기원으로 인한 현금 유출이 많아 실제 현금 흐름에는 큰 영향을 미치지 못하고 있습니다. 재무 활동에서는 자본금 발행으로 인한 소득에도 불구하고, 자사 주식 매입과 배당금 지급으로 인해 현금 유출이 많은 편입니다.
비슷한 금융 그룹과 비교했을 때, CAC의 현금 흐름은 안정적이나, 다른 은행들에 비해 투자 활동에서의 현금 유출이 더 큰 편입니다. 이는 CAC가 대출 활동을 활발히 진행하고 있다는 것을 의미하며, 이로 인해 전체적인 현금 흐름이 감소된 모습입니다. 안정성을 위해서는 더욱 효율적인 대출 및 투자 전략이 필요한 시점으로 보입니다[0] .
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 유형 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 30년 만기 후순위 부채 (2006년 발행) | 8,200 | 3개월 LIBOR + 1.42% (현재 7.08%) | 매 분기 이자 지급, 2036년 4월 7일 만기, 이자 지급일에 전액 또는 일부 상환 가능 |
| 모기지 담보 증권 재구매 계약 | 179,809 | 기재되지 않음 | 매일 또는 연속적으로 만기, 미국 정부가 보증하는 모기지 담보 증권으로 담보 |
| 담보화 모기지 채무 재구매 계약 | 20,848 | 기재되지 않음 | 매일 또는 연속적으로 만기, 미국 정부가 보증하는 담보화 모기지 증권으로 담보 |
| 주(州) 및 정치 하부조직의 의무 | 해당 없음 | 기재되지 않음 | 기재되지 않음 |
| 신용 한도 (FHLBB) | 9,900 | 매일 FHLBB 이자율 | 담보로 제공된 대출을 담보로 사용, 초과 인출 보호용 |
| 신용 한도 (US Bank) | 50,000 | 매일 US Bank 이자율 | 무담보 |
| 신용 한도 (PNC Bank) | 35,000 | 매일 PNC Bank 이자율 | 무담보 |
| 신용 한도 (FRB 할인 창구) | 39,400 | 매일 FRB 이자율 | 투자 증권 담보 ($47.5 million 담보 총액) |
CAC는 다양한 형태의 부채 및 금융 조달 방법을 사용하고 있으며, 특히 30년 만기 후순위 부채는 상당한 금액과 비교적 높은 이자율을 가지고 있다는 점이 주목된다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
CAC의 주가 변동 원인은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 통화 환율의 변동입니다. 가상 시나리오로, 미국 달러 대비 원화가 강세를 보일 경우, 환차익으로 인해 CAC의 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 예를 들어, 또 다른 금융 위기가 발생한다면 CAC의 대출 포트폴리오의 부실화가 증가할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 다시 심화될 경우, 글로벌 금융시장이 불안정해지고 CAC의 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 넷째, 경쟁사의 성장입니다. 만약 강력한 금융 기술을 갖춘 경쟁사가 시장에 새로 진입하게 된다면, CAC의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 비대면 금융 서비스에 대한 수요가 급증할 경우, 이에 빠르게 대응할 수 있는 CAC는 오히려 주가에 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CAC의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 달라질 수 있습니다. CAC는 주로 예금 모집과 대출 지원을 통해 수익을 창출하며, 최근에는 환경, 사회 및 지배구조(EFG) 발전에 대한 헌신으로도 주목받고 있습니다. CAC의 장기적인 성장은 고객 확보와 유지를 얼마나 효과적으로 하는지에 크게 의존합니다. 경쟁이 심화되면서 고객 서비스와 기술 혁신을 통해 경쟁 우위를 유지하는 것이 중요해졌습니다. 만약 CAC가 신기술 도입에 성공하고 고객의 요구에 맞는 서비스를 적절히 제공한다면 성장할 가능성이 큽니다[0][1][2]. 반면, 경제 상황 악화나 금리 변동, 주요 경쟁사의 시장 침투 등은 CAC의 성장을 저해할 수 있는 요인입니다. 또한, 인수 합병 기회를 찾기 어렵거나 규제 문제로 인해 인수 절차가 원활하지 않을 경우에도 CAC의 확장 전략에 제동이 걸릴 수 있습니다[3][4]. 탄탄한 자본과 유동성 관리, 그리고 지속적인 수익성 개선 노력이 CAC의 미래 성장을 위해 필요하며, 이는 주주들에게 장기적인 가치를 제공하는 데 있어 중요한 요소로 작용할 것입니다[4].