회사 소개
프로그레스 소프트웨어(Progress Software Corporation)는 소프트웨어 라이선싱 및 유지보수, 호스팅 서비스 및 컨설팅 및 교육 등과 관련된 서비스로부터 수익을 창출하고 있습니다. 이 회사는 소프트웨어 라이선스를 통해 수익을 창출하며, 라이선스 이외에도 유지보수와 서비스 수익을 얻고 있습니다. 또한, 정부기관 및 기업을 대상으로 직접 제품을 판매하는 방식뿐만 아니라 ISVs, OEMs, 시스템 통합업체, VARs 및 유통업체를 통해 간접적으로 제품을 판매하고 있습니다. 이 회사의 경쟁사는 소프트웨어 및 기술 장치에 제품을 내장하는 OEMs와 함께 여러 소스로부터 중요한 경쟁을 경험하고 있으며, 저희는 소프트웨어 제품 및 서비스 시장에서 수익을 유지하기 위해 고객의 다양한 비즈니스 문제를 해결할 수 있는 능력을 가진 기업과 경쟁하고 있습니다. 프로그레스 소프트웨어는 세계적인 고객을 대상으로 소프트웨어 제품을 판매하고 있으며, 주요 개발 사무실은 미국과 여러 국가에 위치해 있습니다. 회사는 고객 지원, 전문 서비스, 마케팅 활동 등 다양한 분야에서 활발하게 사업을 전개하고 있습니다[0][1][2].
주요 고객
프로그레스 소프트웨어(Progress Software Corporation)의 고객 분류는 크게 다섯 가지 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째로, 독립 소프트웨어 벤더(ISV)는 비즈니스 애플리케이션을 개발하여 판매하는데, 이들이 프로그레스의 소프트웨어를 사용하여 애플리케이션을 구축하고 고객에게 라이선스를 제공하여 반복적인 수익을 창출합니다. ISV는 다양한 시장을 포괄하며, 소프트웨어를 저비용으로 개발할 수 있도록 지원받기 때문에 다양한 애플리케이션을 만들 수 있습니다. 두 번째로, 원래 장비 제조업체(OEM)는 프로그레스의 소프트웨어를 임베디드 솔루션으로 사용하여 하드웨어나 기술 장치에 통합합니다. OEM은 프로그레스 소프트웨어의 기술을 라이선스 받아 제품에 내장하고, 이를 여러 해에 걸쳐 고객에게 배포합니다. 세 번째로, 부가가치 재판매업체(VAR)와 시스템 통합업체는 프로그레스의 소프트웨어에 기능이나 서비스를 추가하여 완전한 솔루션으로 재판매합니다. 시스템 통합업체는 특정 시장에 대한 전문성을 가지고 있으며, 이를 통해 프로그레스 소프트웨어와의 협업으로 고객에게 보다 나은 서비스를 제공합니다. 네 번째로, 기업과 정부 기관에서 IT 관리자와 비즈니스 관리자가 주로 직접 구매하며, 이들은 내부 비즈니스 솔루션을 개발하거나 기존 시스템을 현대화하는 데 프로그레스 소프트웨어를 사용합니다. 마지막으로, 개발자는 모든 규모의 기업 내에서 비즈니스 애플리케이션을 개발하는 역할을 하며, 이들은 프로그레스의 다양한 도구와 플랫폼을 활용하여 효율적으로 업무를 수행합니다[0].
회사의 비용구조
프로그레스 소프트웨어(Progress Software Corporation)의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다.
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 소프트웨어 라이선스 비용 | 재고품, 로열티, 전자 소프트웨어 배포, 복제 및 포장 비용 포함 | - |
| 유지보수 및 서비스 비용 | 고객 지원, 컨설팅 및 교육 제공과 관련된 비용. 인건비, 외부 서비스 비용, 호스팅 관련 비용 포함 | - |
| 취득한 무형자산의 상각비 | 사업 결합을 통해 인수한 기술 관련 무형자산의 가치 상각 | - |
| 판촉 및 마케팅 비용 | 인건비, 계약자 및 외부 서비스 비용, 마케팅 프로그램 및 기타 비용 포함 | - |
| 제품 개발비 | 인건비, 계약자 및 외부 서비스 비용, 기타 제품 개발 관련 비용 포함 | - |
| 일반 및 행정 비용 | 일반적인 경영 및 행정 운영에 소요되는 비용 | - |
| 인프라 호스팅 비용 | 서비스 제공을 위한 클라우드 사용 및 데이터 센터 운영과 관련된 비용 | AWS(Amazon Web Services), Microsoft Azure |
해당 비용 요소 중 특히 인프라 호스팅 비용의 경우, AWS(Amazon Web Services)와 Microsoft Azure와 같은 주요 클라우드 서비스 제공업체들이 관련 서비스를 제공하고 있으며, 이로 인해 프로그레스 소프트웨어의 클라우드 사용 및 데이터 센터 운영 관련 비용이 발생합니다[0][1][2].
제품군
프로그레스 소프트웨어(Progress Software Corporation)의 주요 제품은 OpenEdge, Sitefinity, Kemp LoadMaster, Ipswitch, DevTools, Corticon, Chef, MarkLogic 등입니다. 이들 제품은 다양한 소프트웨어 솔루션과 도구를 제공하며, 수익에 큰 기여를 하고 있습니다. 다음은 각 제품과 그 수익 기여도에 대한 상세 설명입니다.
- OpenEdge
- 설명: OpenEdge는 고성능 비즈니스 애플리케이션 개발을 위한 플랫폼입니다.
- 수익 기여도: 주로 소프트웨어 라이선스와 유지보수를 통해 수익을 창출합니다.
- Sitefinity
- 설명: Sitefinity는 웹 컨텐츠 관리 시스템(CMS)으로, 웹사이트 구축 및 관리 도구입니다.
- 수익 기여도: 소프트웨어 라이선스, 유지보수 및 전문 서비스에서 수익을 얻습니다.
- Kemp LoadMaster
- 설명: Kemp LoadMaster는 로드 밸런싱 솔루션으로, 트래픽 관리와 애플리케이션 가용성을 향상시킵니다.
- 수익 기여도: 소프트웨어 라이선스에서 큰 비중을 차지하며, 일부 유지보수 수익도 있습니다.
- Ipswitch
- 설명: Ipswitch는 네트워크 관리 소프트웨어로, 파일 전송 자동화 및 네트워크 모니터링 기능을 제공합니다.
- 수익 기여도: 주로 유지보수와 라이선스 수익이 주요 원천입니다.
- DevTools
- 설명: DevTools는 개발자를 위한 다양한 도구들로 구성되어 있으며, 소프트웨어 개발 과정에서 생산성을 향상시키는 역할을 합니다.
- 수익 기여도: 개발자 도구 판매를 통한 라이선스 수익과 유지보수 수익에서 기여합니다.
- Corticon
- 설명: Corticon은 비즈니스 룰 관리 시스템(BRMS)으로, 비즈니스 룰 자동화를 지원합니다.
- 수익 기여도: 소프트웨어 라이선스와 유지보수를 통해 수익을 창출합니다.
- Chef
- 설명: Chef는 인프라 자동화 소프트웨어로, 시스템 관리와 구성 관리 도구를 제공합니다.
- 수익 기여도: 소프트웨어 라이선스와 유지보수, 그리고 일부 전문 서비스 수익이 있습니다.
- MarkLogic
- 설명: MarkLogic은 고성능 NoSQL 데이터베이스로, 데이터 통합과 분석 기능을 제공합니다.
- 수익 기여도: 주로 소프트웨어 라이선스와 유지보수를 통해 수익을 창출합니다.
| 제품 | 주요 기능 및 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| OpenEdge | 비즈니스 애플리케이션 플랫폼 | 라이선스, 유지보수 |
| Sitefinity | 웹 컨텐츠 관리 시스템 | 라이선스, 유지보수, 전문 서비스 |
| Kemp LoadMaster | 로드 밸런싱 솔루션 | 라이선스, 유지보수 |
| Ipswitch | 네트워크 관리 소프트웨어 | 라이선스, 유지보수 |
| DevTools | 개발자 도구 | 라이선스, 유지보수 |
| Corticon | 비즈니스 룰 관리 시스템 | 라이선스, 유지보수 |
| Chef | 인프라 자동화 소프트웨어 | 라이선스, 유지보수, 전문 서비스 |
| MarkLogic | NoSQL 데이터베이스 | 라이선스, 유지보수 |
프로그레스 소프트웨어의 경쟁사로는 Red Hat, Microsoft, IBM, Oracle, Amazon Web Services 등이 있으며, 이들 기업 역시 유사한 소프트웨어 솔루션과 서비스를 제공합니다. 이 테이블은 주요 경쟁사와 제공하는 유사한 제품을 정리한 것입니다.
| 경쟁사 | 유사한 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Red Hat | OpenShift | 컨테이너 오케스트레이션 및 클라우드 플랫폼 |
| Microsoft | Azure | 클라우드 컴퓨팅 플랫폼 |
| IBM | WebSphere | 엔터프라이즈 애플리케이션 플랫폼 |
| Oracle | Oracle Database | 관계형 데이터베이스 관리 시스템 |
| AWS | Amazon RDS | 관리형 관계형 데이터베이스 서비스 |
프로그레스 소프트웨어는 다양한 제품 포트폴리오와 서비스로 수익을 다각화하고 있으며, 위의 경쟁사들과의 경쟁 속에서도 자신들만의 영역을 넓혀가고 있습니다 .
주요 리스크
프로그레스 소프트웨어(PRGS)의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 기술 인프라 중 많은 시스템이 중복이 아니며, 재해 복구 계획이 모든 상황에 적절하지 않을 수 있으며, 제 3자의 행동이나 직원의 실수로 인해 기술 인프라가 손상되거나 중단될 수 있으며, 사업 중단 보험으로 모든 손실을 보호할 수 없을 수 있습니다. 두번째, 글로벌 경제 및 정치 상황의 변화가 국제 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 대규모 지역 건강 위기도 영향을 줄 수 있습니다. 세번째, 통화 환율 변동으로부터의 영향을 줄이기 위해 외환 선물계약을 체결하지만, 통화 위험은 완전히 줄일 수 없을 수 있습니다. 또한, 예상치 못한 경제 불안으로 인해 수요 감소나 잠재적인 요인 등으로 수익 예측을 못 지킨 경우, 주가 하락이 발생할 수 있습니다[0][1].
뉴스
(2024-09-09) 프로그레스 소프트웨어는 ShareFile을 8억 7천 5백만 달러에 인수하여 SaaS 제품을 확장했습니다. 회사는 또한 부채 상환을 우선시하고 향후 인수 합병을 위한 유동성을 늘리기 위해 배당금을 중단했습니다.link
(2024-09-09) Progress Software는 클라우드 소프트웨어 그룹의 비즈니스 유닛인 ShareFile을 8억 7천 5백만 달러에 인수하기로 최종 합의했다고 발표했습니다. 이번 인수로 Progress는 연간 2억 4천만 달러 이상과 86,000명 이상의 고객을 추가하게 될 것으로 예상됩니다.link
재무
프로그레스 소프트웨어(PRGS)의 재무 상태는 최근 몇 년간 비교적 안정적이었으나 약간의 변동이 있었습니다. 2023 회계연도에 회사는 총 7,019만 7천 달러의 순이익을 기록했으며, 이는 2022년의 9,506만 9천 달러와 비교해 약 26% 감소한 수치입니다[0][1]. 이 감소는 주로 높은 이자 비용과 외환 손실에 기인합니다. 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 2023년에 1억 7,392만 달러로, 2022년의 1억 9,216만 달러에 비해 감소했는데, 이는 주로 부채에 대한 이자 비용 증가와 법인세 납부 증가 때문입니다[2]. 반면, 2023년에 회사는 마크로직(MarkLogic)을 인수하면서 약 3억 5,530만 달러의 순 현금을 사용했으며, 이로 인해 투자 활동으로 인한 현금 흐름은 큰 폭으로 감소했습니다[2]. 또한 회사는 주식 기반 보상 비용으로 인해 재정적 부담이 다소 증가했습니다. 전체적으로 회사의 재정 상태는 안정적인 편이지만, 특정 요인들로 인해 일부 지출이 증가하며 순이익이 감소하는 경향을 보였습니다.
대차대조표
Progress Software Corporation (PRGS) 재무상태표 (2023년 11월 30일 기준)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $ 131,427 | $ 229,670 |
| 매출 채권 순액 | $ 86,673 | $ 69,275 |
| 거래 전자 수입금 | $ 18,483 | $ 1,592 |
| 선불 비용 및 기타 자산 | $ 37,542 | $ 31,367 |
| 총 유동 자산 | $ 274,125 | $ 331,904 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산 순액 | $ 39,619 | $ 34,330 |
| 영업권 | $ 759,511 | $ 580,691 |
| 기타 무형자산 순액 | $ 333,469 | $ 293,604 |
| 기타 자산 | $ 196,059 | $ 170,950 |
| 총 비유동 자산 | $ 1,328,658 | $ 1,079,575 |
| 총 자산 | $ 1,602,783 | $ 1,411,479 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | $ 4,480 | $ 3,756 |
| 기타 유동 부채 | $ 10,114 | $ 7,471 |
| 이연 수익 순액 | $ 236,090 | $ 227,670 |
| 총 유동 부채 | $ 352,118 | $ 318,004 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 부채 순액 | $ 356,111 | $ 259,220 |
| 이연 세금부채 | $ 3,574 | $ 4,628 |
| 기타 비유동 부채 | $ 4,547 | $ 8,687 |
| 총 비유동 부채 | $ 732,914 | $ 640,900 |
| 총 부채 | $ 1,085,032 | $ 958,904 |
| 주주 자본 | ||
| 발행 주식 | $ 438 | $ 433 |
| 자본잉여금 | $ 370,579 | $ 331,650 |
| 이익잉여금 | $ 120,858 | $ 101,656 |
| 기타포괄손실 | $ (32,160) | $ (35,235) |
| 총 주주 자본 | $ 459,715 | $ 398,504 |
| 총 부채 및 자본 | $ 1,602,783 | $ 1,411,479 |
PRGS의 2023년 재무상태표를 살펴보면, 총 자산은 2022년에 비해 약 13.5% 증가했습니다. 주요 증가 요인은 영업권과 기타 무형자산의 증가로, 이는 인수합병 활동에 기인합니다. 현금 및 현금성 자산은 크게 감소했는데, 이는 투자 및 인수 비용 중 상당 부분이 현금으로 집행되었기 때문입니다. 매출 채권 및 거래 전자 수입금은 증가하여 회사의 영업 현금 흐름이 양호함을 나타냅니다. 부채 측면에서는 유동부채와 비유동부채 모두 증가하며, 특히 장기부채에서 큰 폭의 증가를 보였습니다. 이는 자본구조를 개선하기 위한 장기적인 금융 전략으로 해석될 수 있습니다. 이연 수익 역시 증가했는데, 이는 회사가 계약에 따라 향후 인식될 수익을 이미 확보했음을 의미합니다. 주주 자본은 순이익의 축적과 자본잉여금의 증가로 강화되었습니다[0][1][2].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 11월 30일 (단위: 천 달러) | 2022년 11월 30일 (단위: 천 달러) | 2021년 11월 30일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 순이익 | 70,197 | 95,069 | 78,420 |
| 순이익에 포함된 비현금 항목 | 127,063 | 104,121 | 100,666 |
| 영업자산 및 부채의 변동 | (23,340) | (7,030) | (556) |
| 영업활동으로 인한 순현금흐름 | 173,920 | 192,160 | 178,530 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 순투자활동 | 438 | 1,950 | 5,950 |
| 부동산, 설비 및 장비의 구매 | (5,570) | (6,090) | (4,654) |
| 장기 자산 판매 수익, 순 | - | 25,998 | - |
| 기타 투자활동 | - | 134 | 2,330 |
| 인수 관련 지불액, 확보된 현금 순 | (355,250) | - | (253,961) |
| 투자활동으로 인한 순현금흐름 | (360,382) | 21,992 | (250,335) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 주식 플랜에 따른 수익 | 25,956 | 16,165 | 15,033 |
| 순 주식 결제 관련 세금 지불 | (12,377) | (7,824) | (5,186) |
| 보통주 매입 | (33,962) | (77,041) | (35,000) |
| 전환사채 발행수익, 발행비용 제외 | - | - | 350,100 |
| 상한선 옵션 매입 | - | - | (43,056) |
| 주주에게 지급된 배당금 | (31,554) | (31,063) | (31,561) |
| 채무 발행 수익 | 195,000 | 7,475 | - |
| 회전 신용 대출 상환 | (85,000) | - | - |
| 장기 대출 원금 상환 | (6,875) | (6,873) | (117,313) |
| 채무발행비용 지불 | - | (2,262) | (904) |
| 재무활동으로 인한 순현금흐름 | 51,188 | (101,423) | 132,113 |
| 환율 변동에 따른 현금 변화 | 5,955 | (11,858) | (2,892) |
| 현금 및 현금성 자산의 순 증가(감소) | (129,319) | 100,871 | 57,416 |
프로그레스 소프트웨어의 현금 흐름은 영업활동에서 안정적인 현금 유입이 나타나고 있으나, 투자활동에서는 주로 인수로 인한 대규모 현금 유출이 확인됩니다. 이는 소프트웨어 라이선스와 서비스에서 꾸준한 수익을 창출하나, 회사의 확장 및 인수 활동으로 인해 많은 현금을 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 동일한 업종의 다른 소프트웨어 기업들과 비교해도 인수활동으로 인한 현금 유출이 많다는 점이 두드러집니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 전환사채 (Convertible Senior Notes) | 360,000 | 연 1%의 이자율로, 2026년 4월 15일까지 만기. 2024년 4월 20일부터 2026년 만기까지 특정 조건 하에 전환 가능[0][1]. |
| 회전 신용 한도 (Revolving Line of Credit) | 110,000 | 7.20%의 이자율로, 신용 한도는 2027년 1월 25일까지 갱신 가능[2]. |
| 담보 대출 (Secured Term Loan) | 275,000 | 첫 8회 분기별 상환금액 1,700,000 달러, 다음 4회 분기별 3,400,000 달러, 다음 8회 분기별 5,200,000 달러, 마지막 상환금은 잔여 원금. 연 6.68% 이자율, 2027년 1월 25일까지 만기[3][2]. |
주가 영향 미치는 요인들
프로그레스 소프트웨어(Progress Software Corporation)의 주가 변동 원인은 여러 가지 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주요 원인 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러화가 유럽의 주요 통화에 비해 강세를 보일 경우, 유럽에서 발생하는 수익이 감소하여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 요소입니다. 세계 경제가 침체되거나 인플레이션이 심화되면, 고객들이 소프트웨어 구매를 미루거나 축소할 가능성이 높아져 주가 하락을 초래할 수 있습니다[1]. 셋째, 국가 간 분쟁이나 지정학적 긴장 역시 주가에 영향을 줍니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화되면, 공급망 혼란 및 비용 증가로 인해 수익성이 악화되어 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 넷째, 경쟁사의 부상이나 시장 변화도 주가에 영향을 미칩니다. 새로운 경쟁사들이 더 혁신적인 제품을 출시하면, 시장 점유율 감소로 이어져 주가가 하락할 수 있습니다[3]. 마지막으로, 기업의 특정 제품이나 서비스의 수요 변화 역시 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 회사가 신규 소프트웨어 제품을 성공적으로 출시하고 시장에서 긍정적인 반응을 얻으면 주가가 상승할 가능성이 큽니다[4]. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 프로그레스 소프트웨어의 주가를 변동시킬 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
프로그레스 소프트웨어(Progress Software Corporation)의 미래 전망은 다양한 이유로 성장하거나 축소될 수 있습니다. 성장 요인으로는 클라우드 컴퓨팅의 확산과 디지털 전환에 대한 수요 증가가 있습니다. 기업들이 디지털화되고 효율성을 높이기 위해 소프트웨어 솔루션을 더 많이 도입하면서 프로그레스 소프트웨어의 제품에 대한 수요가 증가할 가능성이 큽니다. 또한, 인공지능과 머신러닝 기술의 발전으로 소프트웨어의 복잡성과 기능이 더욱 향상됨에 따라 고급 소프트웨어 솔루션에 대한 요구가 증가할 수 있습니다. 반대로, 축소 요인으로는 경제 불황과 같은 거시적 경제 요인이 있습니다. 경제가 악화되면 기업들은 비용 절감을 위해 소프트웨어 지출을 줄일 수 있으며, 이는 프로그레스 소프트웨어의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기술 경쟁의 심화도 축소 요인 중 하나입니다. 만약 경쟁사들이 더 혁신적이고 비용 효율적인 제품을 출시한다면, 시장 점유율을 잃을 수 있습니다. 마지막으로, 규제 변화나 정부 정책도 회사의 성장에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 데이터 보호 규정이나 보안 표준이 도입되면, 회사는 기존 제품을 변경하거나 새로운 제품을 개발해야 하는 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 프로그레스 소프트웨어의 사업이 성장할지 축소될지 결정짓게 됩니다.