회사 소개
헌팅턴 잉걸스 인더스트리즈(Huntington Ingalls Industries, Inc. 또는 HII)는 미국의 해군함과 기술을 건설하고 전달하여 미국의 해양, 공중, 땅, 우주 및 사이버를 안전하게 보호하는 세계에서 가장 강력하고 생존 가능한 함선과 기술을 개발하는 글로벌, 모든 도메인 방어 파트너입니다. HII는 미국의 최대 조선사로, 미주리주의 잉겔스 조선소(Ingalls)와 버지니아주의 뉴포트 뉴스 조선소(Newport News)에서 세기 이상의 역사를 가지고 더 많은 함선 클래스에서 더 많은 함선을 건조한 회사로 평가받고 있습니다. 잉겔스는 비핵함선의 설계, 건설, 수리 및 유지 보수 사업을 포함하고 있으며, 뉴포트 뉴스는 모든 핵함선의 설계, 건설, 개조, 연료 보급, 수리 및 유지 보수 사업을 포함하고 있습니다. 그들의 미션 테크놀로지 세그먼트는 C5ISR 시스템 및 운영, 인공지능 및 기계 학습의 응용, 사이버공간 전략 및 전자전 전략, 무인 자율 시스템, 실제, 가상 및 실증 교육 솔루션, 함대 유지 보수 및 핵물질 제조 및 프로토타입 서비스 등 다양한 서비스와 제품을 제공합니다. 잉썽스 세그먼트를 통해 미 해군 및 해안경비대를 위한 비핵함선을 설계하고 건조하는 것이 주요 업무 중 하나이며, 이는 폭풍 공격 함선 및 원정 전투 함선, 표면 전투선 및 국가안보 커터(NSC)를 포함합니다. 회사는 또한 미 해군을 위한 미션 크리티컬 시스템 및 플랫폼을 최적화하고 가속화하기 위해 최첨단 인공지능 및 기계 학습 알고리즘을 개발, 테스트 및 통합하고 있습니다[0].
주요 고객
HII의 고객은 주로 여러 정부 기관 및 군사 조직으로 구성됩니다. 첫 번째 주요 고객군은 미 해군 및 해안경비대로, 이들은 비핵 함선 및 핵 함선을 설계하고 건조하는 HII의 주력 제품을 필요로 합니다. 이들은 국가의 해양 방어력을 강화하고 다양한 작전에서 높은 성능을 발휘할 수 있는 함선을 필요하기 때문에 HII의 제품에 투자합니다. 두 번째로, 정부의 방위 관련 기관 및 부서는 HII의 미션 테크놀로지 세그먼트에서 제공하는 C5ISR 시스템, 인공지능 및 기계 학습 응용, 사이버 전략, 전자전 등 다양한 기술 및 서비스를 활용하여 국가 안보를 강화합니다. 이들은 최신 기술을 통합하여 정보 수집, 분석, 전략적 결정을 효과적으로 수행하고자 HII의 서비스를 이용합니다. 세 번째로, 연방 및 지역 정부의 다양한 연구 기관도 고객에 포함될 수 있는데, 이들은 HII의 연구개발(R&D) 역량을 통해 새로운 방위 기술이나 시스템을 개발, 시험 및 도입하고자 합니다. 네 번째로, 상업 고객으로는 전략적 인프라 보호를 목적으로 하는 대형 에너지 기업이나 주요 인프라 운영 기업도 HII의 사이버 보안 및 기술 솔루션을 구매하여 자사 시스템의 보안과 운영 효율성을 높이고 있습니다. 이 모든 고객군은 HII의 제품과 서비스가 제공하는 기술적 우수성과 신뢰성, 지속적인 지원을 이유로 비용을 지출하며, HII의 전문성에 기초한 파트너십을 통해 자국의 안전과 전략적 경쟁력을 강화합니다.
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 철강, 알루미늄, 합금 등 조선 및 방위 산업에 필요한 주요 원자재 | 미 정부 승인 공급업체, 특정 부품의 단일 공급업체 존재[0] |
| 부품 및 구성 요소 | 조선 및 기타 방위 시스템에 필요한 하드웨어 요소, 하위 조립품 | 다수의 하청업체 및 하위 공급업체[1] |
| 에너지 소비 | 제조 및 운영에 필요한 전력, 특히 조선소와 같은 대규모 시설에서는 상당한 전력 소모 | 지역 전력회사 |
| 인건비 | 전문 기술을 가진 엔지니어, 기술자, 제조 인력의 급여 및 훈련 비용 | 자체 고용과 인력 회사 |
| 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 | 복잡한 설계를 위한 고성능 컴퓨팅 자원 및 데이터 저장을 위한 클라우드 서비스 | 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Microsoft Azure) |
| 연구개발(R&D) | 새로운 기술 개발, 시제품 제작, 시험 및 검증 비용 | 자체 연구소와 협력 연구기관 |
제품군
HII(Huntington Ingalls Industries)의 주요 제품은 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다: 잉겔스(Ingalls) 세그먼트, 뉴포트 뉴스(Newport News) 세그먼트 및 미션 테크놀로지(Mission Technologies) 세그먼트입니다. 각 세그먼트는 다양한 제품과 서비스를 제공하며, 이들은 HII의 총 매출에 중요한 기여를 합니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 세그먼트 | 제품/서비스 | 매출 (2023년 기준) | 상세 설명 |
|---|---|---|---|
| 잉겔스(Ingalls) | 상륙 전투함(Amphibious assault ships), 표면 전투함(Surface combatants), 국가안보 커터(NSC) | $2,752백만 | 잉겔스 세그먼트에서는 미 해군을 위한 대형 갑판 상륙 전투함(LHA)과 상륙 수송 도크 함선(LPD)을 설계하고 건조합니다. 현재 Bougainville (LHA 8)과 Fallujah (LHA 9)을 건조 중이며, Arleigh Burke 클래스(DDG 51) 유도 미사일 구축함도 조선 중입니다[0]. |
| 뉴포트 뉴스(Newport News) | 항공모함(Aircraft carriers), 잠수함(Submarines) | $6,133백만 | 뉴포트 뉴스 세그먼트는 미 해군의 항공모함과 잠수함을 설계, 건설, 개조, 연료 보급 및 유지 보수를 담당합니다. USS Gerald R. Ford (CVN 78)과 같은 최신 항공모함을 제공하며, Virginia클래스 SSN 및 Columbia클래스 SSBN 잠수함을 건조합니다[1][2]. |
| 미션 테크놀로지(Mission Technologies) | C5ISR 시스템, 사이버 및 전자전, 인공지능 및 머신러닝, 무인 시스템 | $2,699백만 | 이 세그먼트는 다양한 첨단 기술 솔루션을 제공하며, 미국 정부와 상업 고객을 위한 C5ISR 시스템, 사이버 전략 및 전자전, 무인 자율 시스템과 같은 다양한 기술을 포함합니다. 이러한 기술은 정보 수집, 분석 및 전략적 의사결정에 필수적입니다[2]. |
주요 경쟁사
다른 미국 상장 회사들도 HII와 유사한 제품을 제공하며, 주요 경쟁사는 다음과 같습니다: | 회사 | 주요 제품 | 경쟁 제품 | |——–|————-|————-| | 제너럴 다이내믹스(General Dynamics) | 항공모함, 잠수함 | Virginia클래스 SSN, Columbia클래스 SSBN, Arleigh Burke클래스 구축함 | | 노스럽 그루먼(Northrop Grumman) | C5ISR 시스템, 사이버 보안 | 다양한 C5ISR 솔루션, 사이버 보안 플랫폼 |
다양한 세그먼트에서 여러 제품과 기술을 통해 매출을 창출하는 HII는 미국의 주요 방위 관련 조선 및 기술 개발 회사로, 정부 계약에 크게 의존하며 중요한 방위 기술 및 플랫폼을 제공합니다.
주요 리스크
헌팅턴 잉걸스 인더스트리즈(HII)의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 여러 측면에서 발생할 수 있습니다. 첫째, 노동력 부족이나 생산성 저하, 수행하는 작업의 복잡성 등으로 인해 계약 비용이 초기 추정 비용을 크게 초과할 경우 재정 상태, 영업 실적 또는 현금 흐름에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 미 국방부 고객과의 계약에서 비용을 회수하고 이윤을 실현하는 것은 실시한 계약 유형에 따라 달라지는데, 특히 고정가격 계약에서 모든 비용을 회수하지 못하거나 손실이 발생할 수 있다는 위험이 있습니다. 또한, 계약금리가 증가하거나 방위 산업의 변화에 대응하는 능력이 손상될 수도 있으며, 이로 인해 다른 부채의 기본금액을 가속화할 수 있습니다. 이 밖에도, 특정 부품을 공급하는 유일한 공급업체가 제시할 수 있어 필요한 구성 부품을 시간적이고 비용 효율적인 방식으로 제공하지 못할 경우 계약 비용이 증가하고 계약 의무를 충족하는 능력에 영향을 줄 수 있습니다[0].
뉴스
(2024-09-09) HII의 미션 테크놀로지스 부서는 고해상도 해저 지도를 개선하기 위해 NOAA에 두 개의 REMUS 620 무인 수중 차량을 성공적으로 전달했습니다. 빠른 납품은 고객의 요구를 충족시키기 위한 무인 시스템 생산 및 배치에서 HII의 민첩성과 효율성을 보여줍니다.link
재무
헌팅턴 잉걸스 인더스트리즈(HII)의 2023년 재무 성과를 분석하면, 총 매출과 서비스 수익이 114억 5,400만 달러로 2022년 대비 7% 증가했습니다. 제품 매출은 주로 뉴포트 뉴스에서 항공모함 건설과 콜롬비아 클래스 잠수함 프로그램, 버지니아 클래스 잠수함 프로그램에서의 높은 물량 덕분에 3억 8100만 달러 증가하여 5% 증가했습니다. 서비스 수익은 3억 9700만 달러 증가하여 12% 증가했으며, 이는 주요 서비스 계약의 물량 증가에 기인합니다. 한편, 운영 수익은 38% 증가하여 7억 8,100만 달러를 기록했습니다. 이에 비해 비용 측면에서도 제품 판매 비용과 서비스 수익 비용이 각각 3억 5백만 달러와 3억 4천만 달러 증가하여 각각 5%와 11% 증가했습니다. 2023년의 순이익은 6억 8,100만 달러로, 2022년의 5억 7,900만 달러 대비 18% 증가했습니다. 이익 증가의 주요 원인은 항공모함과 잠수함 프로그램에서의 높은 생산성과 더불어 미션 테크놀로지 부문의 매출 증가가 반영된 결과입니다. 또한 이자 비용은 9,500만 달러로 2022년 대비 7% 감소했습니다. 전반적으로, HII는 2023년에 안정적인 매출 성장과 함께 비용 관리를 통해 실질적인 순이익 증가를 이루었습니다 .
대차대조표
헌팅턴 잉걸스 인더스트리즈(HII) 2023년 대차대조표
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 430 | 467 |
| 매출채권, 순액 | 461 | 636 |
| 계약 자산 | 1,537 | 1,240 |
| 재고비용, 순액 | 186 | 183 |
| 소득세 환급액 | 183 | 170 |
| 선급비용 및 기타 유동 자산 | 83 | 50 |
| 총 유동 자산 | 2,880 | 2,746 |
| 부동산, 건물 및 장비 | ||
| 토지 및 토지개선 | 351 | 344 |
| 건물 및 임차개선 | 2,954 | 2,805 |
| 기계 및 기타 장비 | 2,197 | 2,122 |
| 자본화 소프트웨어 비용 | 261 | 246 |
| 총 자산 | 5,763 | 5,517 |
| 감가상각 및 상각누계액 | (2,467) | (2,319) |
| 부동산, 건물 및 장비, 순액 | 3,296 | 3,198 |
| 기타 자산 | ||
| 운영 임차 자산 | 262 | 282 |
| 영업권 | 2,618 | 2,618 |
| 기타 무형 자산, 순액 | 891 | 1,019 |
| 연금 자산 | 888 | 600 |
| 기타 자산 | 380 | 394 |
| 총 기타 자산 | 5,039 | 4,913 |
| 총 자산 | 11,215 | 10,857 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입채무 | 554 | 642 |
| 직원 보상 누적액 | 382 | 345 |
| 장기부채의 현재 부분 | 231 | 399 |
| 은퇴 후 계획 부채의 현재 부분 | 129 | 134 |
| 근로자 보상 부채의 현재 부분 | 224 | 229 |
| 계약 부채 | 1,063 | 766 |
| 기타 유동 부채 | 449 | 380 |
| 총 유동 부채 | 3,032 | 2,895 |
| 장기 부채 | 2,214 | 2,506 |
| 연금 계획 부채 | 212 | 214 |
| 기타 은퇴 후 계획 부채 | 241 | 260 |
| 근로자 보상 부채 | 449 | 463 |
| 장기 운영 임차 부채 | 228 | 246 |
| 이연 법인세 부채 | 367 | 418 |
| 기타 장기 부채 | 379 | 366 |
| 총 부채 | 7,122 | 7,368 |
| 자본 | ||
| 보통주 | 1 | 1 |
| 추가 납입 자본 | 2,045 | 2,022 |
| 이익잉여금 | 4,755 | 4,276 |
| 자사주 | (2,286) | (2,211) |
| 기타 포괄 손실 누계액 | (422) | (599) |
| 총 자본 | 4,093 | 3,489 |
| 총 부채 및 자본 | 11,215 | 10,857 |
헌팅턴 잉걸스 인더스트리즈(HII)의 재무 상태를 분석하면, 2023년 HII의 총 자산은 112억 1,500만 달러로 2022년 108억 5,700만 달러에 비해 증가했습니다. 유동 자산 중 계약 자산이 1,537백만 달러로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 조선과 방산 사업 특성상 긴 프로젝트 기간으로 인해 발생하는 계약 수익입니다. 또한 부동산, 건물 및 장비는 32억 9,600만 달러로 주요 자산 항목 중 하나입니다. 이는 HII의 주요 사업인 조선, 특히 항공모함과 잠수함 건조를 위한 대규모 인프라가 필요하기 때문입니다. 장기부채는 22억 1,400만 달러로, 안정적인 자본 구조를 유지하고 있으나, 높은 부채 비율도 눈에 띕니다. 자본 측면에서는 이익잉여금이 47억 5,500만 달러로, 꾸준한 순이익 창출을 반영하고 있습니다. 자본 총계는 40억 9,300만 달러로, 2022년 대비 증가했습니다. 전반적으로 HII는 대규모 인프라와 안정적인 수익 창출 구조를 기반으로 탄탄한 재무 상태를 유지하고 있으며, 부채와 자본 간의 균형을 잘 맞추고 있습니다 .
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 현금 흐름 상태(단위: 백만 달러) | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 영업활동 | |||
| 순이익 | 681 | 579 | 544 |
| 감가상각 | 219 | 218 | 207 |
| 인수한 무형자산 상각 | 128 | 140 | 86 |
| 부채 발행 비용 상각 | 8 | 8 | 8 |
| 예상 신용 손실 | 6 | (7) | 7 |
| 주식 기반 보상 | 34 | 36 | 33 |
| 이연 세금 | (113) | 2 | 98 |
| 시장성 있는 증권 투자 손실(이익) | (23) | 25 | (19) |
| 매출채권 변동 | 168 | (196) | 58 |
| 계약 자산 변동 | (297) | 70 | (126) |
| 재고 비용 변동 | (3) | (22) | (25) |
| 선수금 및 기타 자산 | (42) | 20 | (88) |
| 매입채무 변동 | 264 | 6 | 45 |
| 퇴직자 혜택 | (75) | (127) | (78) |
| 기타 비현금 거래 | 15 | 14 | 10 |
| 영업활동에 의한 순 현금 흐름 | 970 | 766 | 760 |
| 투자활동 | |||
| 자본 지출 차감액 | (292) | (284) | (331) |
| 자본 지출 보조금 | 14 | 12 | 20 |
| 사업 인수 | - | - | (1,643) |
| 계열사 투자 | (24) | (5) | (22) |
| 지분 투자 수익 | 63 | 6 | - |
| 사업 매각 수익 | - | - | 20 |
| 기타 투자활동 순액 | 3 | 3 | 2 |
| 투자활동에 의한 순 현금 흐름 | (236) | (268) | (1,954) |
| 금융활동 | |||
| 장기 부채 발행 수익 | - | - | 1,650 |
| 장기 부채 상환 | (480) | (400) | (25) |
| 신용 대출 발행 수익 | - | 24 | - |
| 신용 대출 상환 | - | (24) | - |
| 부채 발행 비용 | - | - | (22) |
| 배당금 지급 | (200) | (192) | (186) |
| 자사주 매입 | (75) | (52) | (101) |
| 주식기반 지급 세금 | (13) | (14) | (7) |
| 기타 금융활동 순액 | (3) | - | - |
| 금융활동에 의한 순 현금 흐름 | (771) | (658) | 1,309 |
| 현금 및 현금성 자산 변동 | (37) | (160) | 115 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 467 | 627 | 512 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 430 | 467 | 627 |
현금 흐름표를 통해 HII의 현재 현금 흐름을 평가하면, 2023년 회사의 영업 활동을 통해 9억 7천만 달러를 창출했으며, 투자 활동에서는 2억 3천6백만 달러를 사용했습니다. 이는 주로 자본 지출과 새로운 사업 투자 때문입니다. 금융 활동에서는 7억 7천1백만 달러를 사용하였으며, 이는 주로 장기 부채 상환과 배당금 지급 때문입니다. 일반적으로 방위 산업 관련 기업은 안정적인 현금 흐름을 유지하지만, 투자와 장기 부채 상환 등의 요인으로 인해 일시적인 변동성이 있을 수 있습니다. HII 역시 안정적인 영업 활동 현금 흐름을 통해 회사의 재정 건전성을 잘 유지하고 있습니다. 비교 대상으로 동일한 방위 산업 그룹, 예를 들어 General Dynamics나 Northrop Grumman과 비교해도 비슷한 현금 흐름 패턴을 보일 것입니다[0][1][2][3].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 항목 | 2023년 금액 (백만 달러) | 이자율 | 만기 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 2027년 만기 선순위 채권 | 600 | 3.483% | 2027년 12월 1일 | 반기별 이자 지급 |
| 2025년 만기 선순위 채권 | 500 | 3.844% | 2025년 5월 1일 | 반기별 이자 지급 |
| 2030년 만기 선순위 채권 | 500 | 4.200% | 2030년 5월 1일 | 반기별 이자 지급 |
| 2028년 만기 선순위 채권 | 600 | 2.043% | 2028년 8월 16일 | 반기별 이자 지급 |
| 2024년 만기 텀론(Term Loan) | 145 | SOFR + 1.475% | 2024년 8월 19일 | 변동 이자율 |
| 2024년 미시시피 경제 개발 수익 채권 | 84 | 7.81% | 2024년 5월 1일 | 반기별 이자 지급 |
| 2028년 만기 걸프 기회 산업 개발 수익 채권 | 21 | 4.55% | 2028년 12월 1일 | 반기별 이자 지급 |
| 금융 리스 채무 | 12 | |||
| 장기 부채 미상각 발행비용 | (17) | |||
| 기타 순부채 | 445 |
회사의 전체 장기부채는 24억 4천 5백만 달러이며, 현재 부채는 2억 3천 1백만 달러입니다. 2023년 12월 31일 기준으로 4억 달러의 0.670% 선순위 채권이 만기되어 상환되었습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
HII 주식 가격에 영향을 미칠 수 있는 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 악화된다면 미국의 방위산업에 대한 정부 지출이 증가할 가능성이 높아 HII의 매출 증가와 함께 주가 상승이 예상됩니다. 둘째, 미국 경제가 불황에 빠져 정부의 방위 예산이 축소된다면 HII의 수익이 감소할 수 있어 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 셋째, 유로화 가치가 미국 달러 대비 상승하면 HII의 해외 계약이나 수익은 증가할 수 있으나, 달러 강세로 인해 실제 수익성이 낮아질 수 있어 주가 변동성이 커질 수 있습니다. 넷째, 새로운 경쟁사들이 첨단 해양 기술 및 시스템 분야에서 급부상하면 HII의 시장 점유율 감소와 함께 주가 하락이 발생할 수 있습니다. 다섯째, 글로벌 해양 방어 및 사이버 보안 중요성이 대두되어 관련 기술 수요가 증가하면 HII가 개발한 첨단 기술의 도입 및 매출 증대를 통해 주가 상승이 가능할 것입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
HII의 향후 미래는 다양한 이유로 성장하거나 축소할 가능성이 있다. 성장 요인 중 하나는 세계 각국의 방위 예산 증가이다. 특히 미국과 같은 주요 강대국이 군사력 강화를 위해 더 많은 자금을 투입할 경우, HII의 주문량과 매출이 증가할 수 있다. 또한, HII가 인공지능, 사이버 보안, 무인 자율 시스템 등의 첨단 기술에 대한 투자를 확대하면서 새로운 시장을 개척할 가능성도 있다. 이러한 기술적 혁신은 회사의 경쟁력을 크게 높일 것이다. 반면에, 축소 요인으로는 국제 정세의 변화로 인한 방위 예산 삭감이 있을 수 있다. 예를 들어, 주요 국가들이 군비 축소 정책을 시행하거나 평화 프로세스를 강화하면 방위 산업 전반이 위축될 수 있다. 또한, 국제 무역 분쟁이나 경제 불황으로 인해 원자재 가격 상승 및 공급망 불안정이 발생할 경우, HII의 생산 비용이 증가하고 수익성이 하락할 가능성도 있다. 끝으로, 기술 발전에 따른 새로운 경쟁사의 등장도 HII에게 위협이 될 수 있다. 신생 기업들이 더 혁신적인 기술과 비용 효율적인 솔루션을 제공하면 HII의 시장 점유율이 감소할 수 있다.