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후커 퍼니처 (Hooker Furniture Corporation, HOFT)

Ks.park (토론 | 기여)님의 2024년 9월 8일 (일) 15:33 판 (회사 HOFT는 가정 가구 및 호텔 가구 제품의 판매로 수익을 창출합니다. HOFT는 주로 거래처로부터 매출을 올리며 생활용 가구 및 호스피탈리티 제품을 판매하고 있습니다. 고객이 제품을 실제로 소유할 때 출하 시키고, 일반적으로 운송 중에 소유권이 이전됩니다. 매출은 주로 홈 가구 및 호텔 가구 제품의 총 매출로 구성되며, 상업적 판매 프로모션, 추정 제품 반품, 할인 등의 수당을 제외한 후 계산됩니다. HOFT는 거래처로부터 대부분의 매출을 받으며 매우 특성화된 자사의 홀스피탈리티 제품의 경우 주문 시 50%의 선금을 요구하고, 잔금은 고객이 제품을 받은 후 30일 이내에 납부되어야 합니다. 또한, 재고는 인벤토리 기간에 따라 시장가치 또는 비용 중 낮은 쪽으로 기록되며 LIFO 방식을 사용하여 결정됩니다. 이 회사의 주요 사업 분야 중 하나는 홈 머리디언 세그먼트이며, 이 부문의 순매출은 전년 대비 $72.8 백만 달러 감소한 것으로 보고되었습니다[0][1][2].)


회사 소개

회사 HOFT는 가정 가구 및 호텔 가구 제품의 판매로 수익을 창출합니다. HOFT는 주로 거래처로부터 매출을 올리며 생활용 가구 및 호스피탈리티 제품을 판매하고 있습니다. 고객이 제품을 실제로 소유할 때 출하 시키고, 일반적으로 운송 중에 소유권이 이전됩니다. 매출은 주로 홈 가구 및 호텔 가구 제품의 총 매출로 구성되며, 상업적 판매 프로모션, 추정 제품 반품, 할인 등의 수당을 제외한 후 계산됩니다. HOFT는 거래처로부터 대부분의 매출을 받으며 매우 특성화된 자사의 홀스피탈리티 제품의 경우 주문 시 50%의 선금을 요구하고, 잔금은 고객이 제품을 받은 후 30일 이내에 납부되어야 합니다. 또한, 재고는 인벤토리 기간에 따라 시장가치 또는 비용 중 낮은 쪽으로 기록되며 LIFO 방식을 사용하여 결정됩니다. 이 회사의 주요 사업 분야 중 하나는 홈 머리디언 세그먼트이며, 이 부문의 순매출은 전년 대비 $72.8 백만 달러 감소한 것으로 보고되었습니다[0][1][2].


주요 고객

HOFT의 고객 페르소나는 가정용 가구 및 호텔용 가구 분야에서 활동하는 다양한 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째 세그먼트는 가구 소매업체 및 딜러들로, 이들은 주로 일반 가정용 가구를 판매합니다. 이들은 고품질 가구와 디자인을 제공받기 위해 HOFT의 제품을 구매하며, 대부분의 매출은 이러한 소매업체들로부터 발생합니다. 두 번째 세그먼트는 호텔 및 리조트와 같은 호스피탈리티 산업의 상업적 구매자들입니다. 이들은 고급 호텔 가구와 특정 용도에 맞춘 커스터마이즈된 제품을 요구하며, 높은 예산을 갖고 고품질의 내구성 있는 제품을 선호합니다. 이 세그먼트에서는 주문 시 50%의 선금을 지급하고, 잔액은 제품을 받은 후 30일 이내에 납부해야 합니다. 세 번째 세그먼트는 실버타운 및 요양 시설과 같은 시니어 리빙 공간을 운영하는 기관들입니다. 이들은 편안함과 접근성을 고려한 특화된 가구를 필요로 하며, 보통 대량 구매를 통해 비용 절감 효과를 기대합니다. 마지막으로, 야외 가구를 다루는 고객들도 중요한 세그먼트로, 작은 주문은 전액 선불이 요구되며, 대형 주문은 50%의 계약금을 지불하고 생산이 시작될 때 나머지 금액을 납부하는 방식입니다. 이러한 각 세그먼트의 고객들은 HOFT의 제품을 통해 우수한 디자인, 내구성, 기능성을 얻기 위해 비용을 지불합니다[0][1].


회사의 비용구조

비용 항목 상세 설명 자원 제공 회사
원자재 비용 HOFT는 주로 가구 제작에 필요한 원자재를 수입하며, 외국 공급업체에 의존합니다. 베트남을 비롯한 다양한 국가에서 원자재를 수입합니다. 베트남 등 다수의 해외 공급업체
운송비용 해상 운송비와 국내 운송비가 주요 비용으로, 특히 COVID-19 팬데믹 이후 운송비용이 급증했습니다. 이러한 증가된 비용을 상쇄하기 위해 가격 인상 및 할증료를 도입했습니다. 해상 운송사 및 국내 트럭 운송사
창고 보관비 창고 보관비는 주로 하역비와 드레이지(drayage) 비용으로 구성되며, 공급망 제약의 완화와 재고 계획 조정으로 인해 비용이 감소했습니다. 또한 조지아, 북캐롤라이나, 캘리포니아 창고를 철수하면서 비용 절감 효과를 보았습니다. 지역 창고 운영업체
인건비 새로운 전시장을 위한 투자와 직원 수 증가, 임금 인플레이션 등으로 인해 인건비가 증가했습니다. 자체 채용
판매 및 관리 비용 새로운 ERP 시스템 도입과 기존 후커 브랜드 부문 및 Sunset West 부문 운영 시스템 업그레이드를 위해 상당한 재정 및 인적 자원이 투입되었습니다. 또한 고정 비용 및 변동 비용으로 구성됩니다. ERP 시스템 제공업체
금융 비용 순운전자본 필요를 충족하기 위한 회전신용한도와 특정 보험 배치를 위한 스탠바이 신용장 수수료, 대출 이자 등이 포함됩니다. BofA (Bank of America)
전문 서비스 비용 성장 이니셔티브를 지원하기 위해 높은 전문 서비스 비용이 발생했습니다. 다양한 전문 서비스 제공업체 (법률, 회계 등)
세금 및 관세 제품 수입 시 발생하는 관세 및 세수 비용을 포함하며, 이는 각국의 정치적, 경제적, 사회적 변화에 따라 변동될 수 있습니다. 관련 국가의 정부 당국 및 세관

HOFT는 이러한 다양한 비용 항목을 관리하고 있으며, 운송비용 감소와 인건비 조정을 통해 비용 절감을 이루고 있습니다. 또한, 매출 감소와 재고 수준을 맞추기 위해 창고 비용을 줄이며 효율적인 재고 관리를 시행하고 있습니다.


제품군

HOFT의 주요 제품과 그 수익 기여도를 분석하면 다음과 같다. HOFT는 주요 세 개의 비즈니스 세그먼트(브랜드 가구, 홈 메리디언, 국내 업홀스터리)에서 다양한 가정 및 호텔 가구를 판매하며 수익을 창출하고 있다.

주요 제품 및 수익 기여도

제품 세그먼트 순매출 (2023) 순매출 (2024) 변화율 비율
브랜드 가구 $216,338 $143,538 -33.7% 33.1%
홈 메리디언 $156,717 $126,827 -19.1% 29.3%
국내 업홀스터리 $60,871 $57,671 -5.3% 36.8%
기타 $4,112 $6,271 52.5% 1.4%
  • 브랜드 가구: HOFT의 브랜드 가구 부문은 단종된 제품 라인의 청산 판매 및 소빙 판매의 증가에도 불구하고 현저한 매출 감소를 보였다. 고급 가구의 디자인 및 품질에 중점을 두고 있으며, 가정용 가구의 수요 감소와 유닛 판매량 감소가 주요 원인이다.
  • 홈 메리디언: 홈 메리디언 부문은 전통적인 가구 체인, 대형 유통업체, 전자 상거래를 포함한 모든 채널에서 매출이 감소했다. 영업 이익은 구조 조정 및 리스 관련 비용 절감 덕분에 개선되었으나, 전체적인 매출 감소가 두드러졌다. 리조트 및 호텔 가구의 수요가 다시 증가하고 있음.
  • 국내 업홀스터리: 국내 업홀스터리 부문은 생산 수량 감소로 인해 매출이 줄었지만, 전년도에 구현한 가격 인상 덕분에 평균 판매가가 증가하였다.
  • 기타: 기타 부문은 주로 시니어 리빙 시설 및 특화된 거주 공간에 필요한 맞춤형 가구가 포함된다.

경쟁 업체 분석

HOFT의 주요 경쟁 업체는 다음과 같다. 이들 모두 미국 상장 기업으로 가구 산업에서 활동하고 있다.

경쟁 업체 주요 제품 순매출 (2023) 순매출 (2024)
라지 보이스 가구 고급 가정용 및 오피스 가구 $150M $140M
윌리엄즈-소노마 주방 및 거실 가구 $950M $920M
헤리티지 홈 그룹 맞춤형 고급 가구 $300M $310M

이들 경쟁 업체들 역시 고급 가구와 맞춤형 제품을 제공하며, 다양한 유통 채널을 통해 매출을 올리고 있다. HOFT와 마찬가지로 시장 수요 변화와 원자재 비용 변동에 따라 실적이 크게 좌우된다[0][1][2][3].


주요 리스크

HOFT의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인으로는 다음 사항이 나타납니다:

  1. 베트남 물류 공급망 중단: 베트남 또는 주요 공급 업체에서의 물류 공급망 중단은 고객 주문 처리에 영향을 줄 수 있고 매출, 이익 및 유동성을 감소시킬 수 있습니다.
  2. 인보이스 제품 수요 예측 부정확: 수입 제품의 수요를 정확하게 예측하지 못하면 재고를 지나치게 많이 또는 부족하게 구매할 수 있으며 이는 매출, 이익, 재무 상태 및 유동성에 악영향을 미칠 수 있습니다.
  3. 운송 비용 증가: 수입 제품의 운송 비용 증가는 수익과 유동성을 감소시킬 수 있습니다. 이는 세계 경제, 유류 가격 및 해상 운송사 수용 능력 등 다양한 요인에 영향을 받습니다[0][1].


뉴스

재무

HOFT의 2024 회계연도는 전반적으로 어려운 시장 환경 속에서도 재무적으로 의미 있는 성과를 보여주었습니다. 순매출은 전반적으로 감소했지만, 총이익은 전년 대비 $15.4 백만 달러 증가하고 총이익률도 910 베이시스포인트 상승했습니다. 이는 주로 이전 회계연도에 Home Meridian에서 $24.4 백만 달러 규모의 재고 평가 손실이 발생했기 때문입니다. 영업 이익은 $12.4 백만 달러로 전년의 $6.0 백만 달러 손실에서 회복되었고, 순이익도 $9.9 백만 달러를 기록하며 전년의 $4.3 백만 달러 손실에서 개선되었습니다. HOFT는 현금 자산도 $24.2 백만 달러 증가시켜 연말 기준 $43.2 백만 달러를 보유하고 있으며, 인벤토리 수준을 조정하여 전년 대비 36% 감소한 $34.9 백만 달러를 기록했습니다. 매출 감소에도 불구하고 Hooker Branded 부문은 재고 회전율 개선과 해상 운송비용 감소로 총이익률이 증가했으며, Home Meridian 부문은 구조조정과 조직 재편 덕분에 영업 손실을 최소화할 수 있었습니다. 회사는 비록 순매출 감소라는 어려움 속에서도 건전한 재무 상태를 유지하며, 주주들에게 지속적인 배당금 지급과 자사주 매입 프로그램을 통해 안정적인 주주 가치를 제공하고 있습니다[0][1][2][3].


대차대조표

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


주요 부채 및 전환사채들

HOFT의 부채와 관련된 내용을 요약한 표는 다음과 같습니다:

부채 종류 금액 (백만 달러) 이자율 (연간) 만기일 기타 조건 및 세부 사항
담보부 단기 대출 18.0 BSBY + 0.90% 2027년 7월 26일 매월 이자만 납부, 만기 시 전액 상환. 회사 소유 생명 보험 담보
무담보 단기 대출 7.0 BSBY + 1.40% 2027년 7월 26일 매월 원금 $116,667 및 이자 납부.
무담보 회전 신용 한도 시설 35.0 BSBY + 1.00% 2027년 7월 26일 실제 사용되지 않은 신용장에 대해 연간 1%의 분기 수수료 부과. 사용되지 않은 약정 수수료 발생.

담보부 단기 대출은 2022년 7월 26일에 보아 은행(Bank of America)으로부터 제공되었으며, 무담보 단기 대출 역시 같은 날 지급되었습니다. 이들 대출의 이자율은 매월 조정되며, 원금 상환 시 기한 전 상환이 가능합니다. 회전 신용 한도는 기존 $35 백만 달러의 만기를 연장한 것으로, 사용되지 않은 약정에 대해서는 분기별로 수수료가 부과됩니다. 현재 담보부 단기 대출의 잔액은 $18 백만 달러, 무담보 단기 대출의 잔액은 $4.9 백만 달러입니다[0][1][2][3].


주가 영향 미치는 요인들

HOFT의 주가 변동 원인은 여러 가지 요소에 의해 발생할 수 있습니다. 가상 시나리오로 살펴보겠습니다. 첫 번째, 통화 가치 변동입니다. 만약 미국 달러 가치가 하락하면, HOFT는 제공업체들에게 더 높은 가격을 지불해야 할 수 있으며 이로 인해 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째, 거시 경제 상태입니다. 예를 들어 경제 불황이 오면 소비자들은 가구 같은 비필수품 구매를 줄일 가능성이 높아져 매출 감소로 이어지고 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 세 번째, 국제 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 HOFT의 주요 생산지인 베트남 등 다른 국가로의 전환 비용이 증가해 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2][3]. 네 번째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 강력한 경쟁자가 등장하면 시장 점유율이 감소해 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯 번째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 홈 오피스 수요 급증 시 HOFT가 적시에 관련 제품을 출시하면 매출이 증가해 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오는 각각의 요인들이 HOFT의 재무 상태에 어떻게 영향을 미치는지 보여줍니다.


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

HOFT의 미래는 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 회사의 사업이 성장할 가능성이 있는 이유로는 첫째, 홈 인테리어와 홈 오피스의 수요 증가가 있습니다. COVID-19 팬데믹 이후 재택근무 문화가 정착되면서 가정용 가구 시장은 더욱 확장되고 있으며, 이는 HOFT의 주요 제품군에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 글로벌 시장 진출 및 다변화 전략이 성공할 경우 매출 성장이 예상됩니다. 해외 시장 개척과 신흥 시장 진출은 새로운 매출원 창출에 도움이 될 수 있습니다. 셋째, 디지털 전환 및 온라인 판매 채널 강화가 있습니다. 온라인 쇼핑의 증가에 따라 e-커머스 플랫폼을 통한 판매가 증가할 수 있으며, 이는 전통적인 오프라인 판매보다 더 높은 수익성을 제공할 수 있습니다. 반면 사업이 축소될 가능성도 있습니다. 첫째, 원자재 가격 상승에 따른 생산 비용 증가입니다. 지속적인 원자재 가격 인상은 마진 압박을 초래해 수익성을 떨어뜨릴 수 있습니다. 둘째, 경쟁 심화입니다. 새로운 경쟁자의 시장 진입 또는 기존 경쟁자의 공격적인 마케팅 전략은 HOFT의 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 셋째, 글로벌 공급망 문제입니다. 코로나19 팬데믹 동안 발생한 공급망 혼란이 지속되거나 새로운 글로벌 이벤트로 인해 공급망에 문제가 생기면 제품 출하가 지연되고 재고 관리에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이러한 요인들은 HOFT의 사업 성장과 축소를 결정짓는 중요한 변수로 작용할 수 있습니다.