회사 소개
GE HealthCare Technologies Inc.은 글로벌 의료 기술, 의약품 진단 및 디지털 솔루션 혁신기업으로, 건강 시스템 용량을 증가시키고 생산성을 향상시키며 의료 서비스 디지털화를 촉진하고 임상 결과를 향상시키며 환자들의 효율성, 접근성, 맞춤 의학 수요를 충족하는 세계를 창조하기 위한 미션을 수행하는 약 51,000명의 동료들이 헌신하고 있습니다. 이 회사는 의료 기기, 소비성 제품, 서비스 능력 및 디지털 솔루션을 판매하여 수익을 창출하며, 진단부터 치료, 모니터링까지 의료진이 신속하고 효율적으로 더 나은 결정을 내릴 수 있도록 지원하는 제품 및 솔루션을 제공합니다. GE HealthCare는 전 세계적으로 의료 기술, 의약품 진단 및 디지털 솔루션에 대한 광범위한 지원을 제공하며, 의료 기술 분야에서 주요 공급업체 중 하나로 손꼽히며 글로벌 팀, 제조 공장 및 제품, 서비스, 솔루션 포트폴리오 등을 통해 약 160개국의 고객들에게 서비스를 제공합니다. 회사는 Imaging, Ultrasound, Patient Care Solutions(PCS), Pharmaceutical Diagnostics(PDx) 네 가지 사업 부문에 조직화되어 있으며, 진단과 치료, 모니터링에 사용되는 제품, 서비스 및 디지털 솔루션의 포트폴리오를 통해 의료 제공자와 연구원들에게 강력한 신뢰, 충성 및 협력을 이끌어내고 있습니다[0].
주요 고객
GE HealthCare Technologies Inc.의 고객은 주로 의료 제공자와 연구기관으로 구성됩니다. 이들은 공공 및 민간 병원, 학술 기관 등 다양한 형태를 띠고 있습니다. GE HealthCare는 Imaging, Ultrasound, Patient Care Solutions(PCS), Pharmaceutical Diagnostics(PDx)라는 네 가지 사업 부문을 통해 의료 기술과 솔루션을 제공합니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 대형 종합병원 및 전문 클리닉으로, 고도화된 의료 장비와 진단 기술을 필요로 합니다. 이들이 GE HealthCare의 제품을 이용하는 이유는 초기 진단부터 치료, 모니터링까지 의료 과정 전반에 걸쳐 신뢰성 높은 데이터를 제공받아 환자 치료의 정확성과 효율성을 높이기 위함입니다. 두 번째는 소규모 병원 및 개인 클리닉으로, 주로 초음파 및 환자 모니터링 솔루션을 통해 보다 경제적인 비용으로 고품질의 의료 서비스를 제공합니다. 세 번째는 학술 및 연구 기관으로, 이들은 분자 이미지와 같은 고도화된 진단 기기를 이용해 세포 및 분자 수준의 질병 분석을 수행합니다. 이들은 GE HealthCare의 정밀한 기기와 솔루션을 통해 연구의 정확성 및 효율성을 극대화할 수 있기 때문에 비용을 지불합니다. 마지막으로 의약품 진단(PDx) 부문을 이용하는 제약회사 및 연구소로, 신약 개발 과정에서 필요한 다양한 이미징 솔루션과 협력하여 임상 시험의 신뢰도를 높입니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | GE HealthCare는 헬륨, 요오드, 희토류 광물 같은 원재료 비용이 발생합니다. 이러한 원재료는 가격 변동이 심하고 공급 제한이 있을 수 있습니다. | 다수의 국제 원재료 공급 업체 |
| 부품 | 의학 기기와 기술의 부품 조달에는 특정 고유 부품이 포함됩니다. 일부 부품은 단일 공급처에 의존하기 때문에 공급 차질 발생 시 리스크가 큽니다. | 다수의 국제 부품 공급 업체 |
| 에너지 비용 | 제조 및 운영 과정에서 상당한 에너지가 필수적입니다. 이에는 전기 비용 및 기타 형태의 에너지가 포함됩니다. | 지역 에너지 공급 업체 |
| 물류 비용 | 제품 및 원재료의 운송, 보관 등 물류 관련 비용이 포함됩니다. 공급망 문제나 국제 물류비 상승이 비용에 영향을 미칠 수 있습니다. | 글로벌 물류 회사 |
| 클라우드 사용 및 컴퓨팅 파워 | 디지털 솔루션과 데이터 처리를 위한 고성능 컴퓨팅 자원과 클라우드 서비스 사용 비용이 발생합니다. | 아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드 플랫폼 |
| 직원 및 운영 비용 | 인건비, 직원 복지, 운영 비용 등이 포함됩니다. 이는 주로 인력 및 서비스 제공에 필요한 자원들입니다. | 다수의 서비스 제공 업체 및 인력 지원 업체 |
GE HealthCare는 전 세계 다양한 공급 업체로부터 원재료와 부품을 공급받고 있으며, 특히 헬륨, 요오드, 희토류 광물과 같은 중요한 자원을 확보하는 데 주력하고 있습니다. 에너지 비용은 제조 및 운영의 필수 요소이며, 디지털 솔루션 운영을 위한 클라우드 서비스와 컴퓨팅 파워 역시 필수적입니다[0][1][2].
제품군
GE HealthCare Technologies Inc.의 주요 제품과 해당 제품들이 매출에 기여하는 방식은 아래와 같이 정리할 수 있습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품군 | 매출 (2023년도) | 매출 증가율 | 주요 설명 |
|---|---|---|---|
| 영상 장비 (Imaging) | $10,581M | 6% | 자기공명영상(MRI), 분자영상(MI/CT) 등의 영상 진단 장비. 공급망 개선과 신제품 도입이 주요 성장 요인. |
| 초음파 (Ultrasound) | $3,457M | 1% | 심장혈관 및 휴대용 제품 라인. 가격 상승과 공급망 개선으로 성장. |
| 환자 관리 솔루션 (PCS) | $3,142M | 8% | 모니터링 솔루션 및 소모품. 운영 개선과 가격 상승으로 성장. |
| 의약품 진단 (PDX) | $2,306M | 18% | 다양한 지역에서 수요 증가로 매출 급성장. |
| 기타 | $66M | N/A | 건강 관리 금융 서비스 (HFS) 관련 제품. |
상세 설명
- 영상 장비 (Imaging): GE HealthCare의 영상 장비 부문은 자기공명영상(MRI), 컴퓨터 단층 촬영(CT) 및 분자 영상과 같은 고급 의료영상 기기를 포함합니다. 이 부문은 2023년 동안 7%의 유기적 매출 성장을 기록했으며, 이는 공급망 성과 개선, 신제품 도입 및 가격 상승에 기인합니다[0].
- 초음파 (Ultrasound): 초음파 부문은 주로 심장혈관, 간호 포인트 및 휴대용 제품 라인에 집중합니다. 이 부문은 신제품 도입, 가격 상승 및 공급망 성과 개선 덕분에 유기적으로 2% 성장했습니다[0].
- 환자 관리 솔루션 (PCS): 환자 관리 솔루션 부문은 모니터링 솔루션, 소모품 및 서비스 제품을 포함합니다. 가격 인상과 운영 개선으로 인해 매출이 8% 증가했습니다[0].
- 의약품 진단 (PDx): 의약품 진단 부문은 다양한 지역에서 가격 인상 및 수요 증가에 따라 18% 성장을 기록했습니다. 이는 GE HealthCare의 주요 성장 동력 중 하나로 작용하고 있습니다[0].
주요 경쟁사
다른 미국 상장 회사들 중에서 GE HealthCare와 유사한 제품을 제조하는 경쟁사들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Siemens Healthineers | 영상 진단 장비 (MRI, CT), 초음파, 핵 의학 장비 등 |
| Philips Healthcare | 영상 장비, 환자 모니터링 시스템, 치료용 의료 기기 |
| Canon Medical Systems | 초음파, CT, MRI, X-선 장비 등 |
| Hologic | 여성 건강 전문 초음파 및 분자 진단 장비 |
| Mindray | 환자 모니터링, 초음파, 해부 병리 장비 |
이와 같은 다양한 경쟁사들은 각각 특정 분야에서 GE HealthCare와 경쟁하며, GE HealthCare의 상위 시장 점유율을 위협하고 있습니다[0][5].
주요 리스크
GE HealthCare Technologies Inc.의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
- 사이버 보안 위협: GEHC는 소프트웨어, 클라우드, 엣지 제품을 제공하며, 사이버 보안 침해가 환자에게 전달되는 치료를 방해하거나 고객의 운영에 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 제품 회수, 벌금, 손해 배상, 규제 조치, 몰수나 강요에 의한 제품 회수 및 손상, 명예 훼손, 소송 등의 부정적인 결과가 초래될 수 있습니다[0].
- 경쟁 상황: 경쟁사와의 경쟁에서 GEHC의 마켓 점유율, 가격, 이익 등에 영향을 미칠 수 있으며, 규제 인가를 빠르고 효과적으로 확보하지 못할 경우 시장 수용성이 제한될 수 있습니다. 또한, 시장은 계속 진화하고 있어 수익과 소득을 예측하기 어려울 수 있습니다[1].
- 제품 안전성 및 오용 위험: GEHC 제품이 타 벤더 제품과 상호 작용하거나 데이터 공유 프로토콜로 인해 성능이 부족하게 나타날 수 있으며, 이는 제품 스펙에 맞게 작동하더라도 발생할 수 있습니다. 또한, 독립 서비스 기관이 제품을 제대로 서비스하지 못할 경우 추가로 법적 책임을 물을 수 있습니다[2].
- 전략 거래 실패 가능성: GEHC의 전략에는 기술과 비즈니스를 확대하거나 보완하는 기술과 사업 인수가 포함되어 있으며, 이는 적절한 인수 대상 식별, 영리한 거래 조건 조정 및 성공적인 통합 수행에 의존합니다. 이러한 인수는 대규모의 위험과 불확실성에 노출될 수 있으며, 이러한 상황이 발생할 경우 GEHC에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다[1].
뉴스
(2024-09-05) 환자 포털 시장은 환자 중심의 의료 서비스에 대한 수요 증가와 건강 기록에 원격으로 접근할 필요성의 상승으로 인해 2033년까지 전 세계적으로 193억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 그러나 기존 건강 IT 시스템과의 통합 복잡성은 도전 과제가 될 수 있습니다.link
재무
GE HealthCare Technologies Inc.의 재무 성과를 분석한 결과, 2023년 기준 영업이익은 24억 3,500만 달러로, 전년 대비 8,700만 달러 감소하였으며 이는 총 매출 대비 130 베이시스 포인트 하락한 수치입니다. 매출영업이익률은 총 매출 대비 12.5%에서 13.8%로 감소하였습니다. 운영 수익 감소의 주요 원인은 제품 원가가 4억 9,000만 달러 증가했지만 매출 대비 비율이 170 베이시스 포인트 감소하고, 서비스 원가가 2,200만 달러 감소했으나 매출 대비 비율은 130 베이시스 포인트 감소했기 때문입니다. 총 운영 비용은 8억 3,000만 달러 증가했으며 이 중 판매관리비(SG&A)는 6억 5,100만 달러 증가했고, 이는 주로 독립 회사로서의 운영과 상업적 및 마케팅 투자 증가와 R&D 투자 1억 7,900만 달러 증가가 원인입니다. 이로 인해 SG&A는 총 매출 대비 210 베이시스 포인트, R&D는 총 매출 대비 60 베이시스 포인트 증가했습니다. GE 헬스케어에 귀속되는 순이익은 15억 6,800만 달러로 3억 4,800만 달러 감소하였으며 순이익률은 8.0%에서 10.4%로 감소했습니다. 이는 주로 영업이익 감소, 부채 증권 발행 및 2023년 1월에 사용된 대출 시설로 인해 이자 및 기타 금융 비용이 4억 6,500만 달러 증가한 것 등이 영향을 미쳤습니다. 반면, 비영업적 수익은 주로 스핀오프 과정에서 이전된 연금 계획으로 인해 3억 7,700달러 증가했습니다. 또한, 법인세 비용은 주로 외환 움직임, 세금 관련 계약, 미국 연방 세금 신고 완료 영향, 외국 자회사에 대한 유보된 이익에 대한 과세 등으로 인해 1억 8,000만 달러 증가했습니다. 조정된 EBIT는 29억 5,600만 달러로 9,500만 달러 증가했으나, 매출 대비 비율은 15.1%로 50 베이시스 포인트 감소했습니다. 조정된 순이익은 주요 비용 증가에도 불구하고 17억 9,700만 달러로 3억 600만 달러 감소하였습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
다음 표는 2023년 12월 31일 기준 GE HealthCare Technologies Inc.의 대차대조표를 요약한 것입니다:
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $2,504 | $1,445 |
| 매출채권 | $3,525 | $3,295 |
| 관계사로부터의 미수금 | $32 | $17 |
| 재고자산 | $1,960 | $2,155 |
| 계약 자산 및 기타 유동 자산 | $1,000 | $989 |
| 기타 유동 자산 | $389 | $417 |
| 유동 자산 합계 | $9,410 | $8,318 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산 | $2,500 | $2,314 |
| 영업권 | $12,936 | $12,813 |
| 기타 무형 자산 | $1,253 | $1,520 |
| 이연 법인세 자산 | $4,474 | $1,550 |
| 기타 비유동 자산 | $1,881 | $1,024 |
| 자산 합계 | $32,454 | $27,539 |
| 유동 부채 | ||
| 단기 차입금 | $1,006 | $15 |
| 매입채무 | $2,947 | $2,944 |
| 관계사에 대한 채무 | $99 | $146 |
| 계약 부채 및 기타 유동 부채 | $1,918 | $1,896 |
| 기타 유동 부채 | $3,011 | $2,190 |
| 유동 부채 합계 | $8,981 | $7,191 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 차입금 | $8,436 | $8,234 |
| 보상 및 복리후생 부채 | $5,782 | $549 |
| 이연 법인세 부채 | $68 | $370 |
| 기타 비유동 부채 | $1,877 | $1,603 |
| 부채 합계 | $25,144 | $17,947 |
| 자본 | ||
| 일반주 | $5 | $— |
| 추가납입 자본 | $6,493 | $— |
| 이익잉여금 | $1,326 | $— |
| 순본사 투자 | $— | $11,235 |
| 기타포괄손익누계액 | ($691) | ($1,878) |
| GE HealthCare에 귀속되는 자본 | $7,133 | $9,357 |
| 비지배 지분 | $12 | $5 |
| 자본 합계 | $7,145 | $9,362 |
| 부채 및 자본 총계 | $32,454 | $27,539 |
GEHC의 재무 상태를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 첫째, 유동 자산과 유동 부채의 균형을 보면, 유동 자산($9,410M)이 유동 부채($8,981M)보다 약간 더 많아 단기적인 재무 건전성이 유지되고 있음을 알 수 있습니다. 둘째, 비유동 자산 중 영업권이 $12,936M로 상당히 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 GEHC의 인수합병 전략과 브랜드 가치가 높음을 의미할 수 있습니다. 세째, 장기 차입금이 $8,436M로 상당히 높으나, 이는 대규모 R&D 투자와 글로벌 운영을 고려할 때 이해할 수 있는 수준입니다. 네 번째로, 보상 및 복리후생 부채가 $5,782M로 급증했는데, 이는 장기적인 직원 복지에 대한 지속적인 투자가 이루어지고 있음을 나타냅니다. 전반적으로 GEHC의 자산 배분은 의료 기술 및 디지털 솔루션 제공이라는 회사의 주요 사업에 적절하게 활용되고 있으며, 이는 이 회사의 성장성과 운영 효율성을 높이는 데 기여하고 있습니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
GE HealthCare Technologies Inc.의 현금 흐름표 (단위: 백만 달러)
| 항목 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 영업 활동을 통한 현금 흐름 | 2,101 | 2,134 |
| 투자 활동을 통한 현금 흐름 | (558) | (398) |
| 재무 활동을 통한 현금 흐름 | (478) | (822) |
| 자유 현금 흐름 (Free Cash Flow) | 1,715 | 1,828 |
| 영업 활동으로부터 창출된 총 현금 | 2,101 | 2,134 |
| - 순이익 | 1,618 | 1,949 |
| - 유형자산 감가상각비 | 248 | 228 |
| - 무형자산 상각비 | 362 | 405 |
| 투자 활동으로 인한 총 지출 | (558) | (398) |
| - 유형자산 및 내부 사용 소프트웨어 추가 | (387) | (310) |
| - 기업 인수 관련 지출(현금 순액) | (147) | 0 |
| 재무 활동으로 인한 총 지출 | (478) | (822) |
| - GE로의 자금 이전 | (1,317) | (8,934) |
| - 신규 채무 발행 | 2,006 | 8,198 |
| - 배당금 지급 | (41) | 0 |
GE HealthCare Technologies Inc.의 2023년 자유 현금 흐름은 1,715백만 달러로, 이는 주로 영업 활동을 통한 현금 창출 2,101백만 달러에서 유형자산 추가 지출 387백만 달러를 차감한 금액입니다. 2022년의 자유 현금 흐름은 1,828백만 달러로, 비슷한 흐름을 보이고 있습니다[0][1].
비슷한 의료 기술 및 헬스케어 산업의 다른 기업들과 비교했을 때, GE HealthCare의 현금 흐름은 안정적이며, 영업 활동을 통한 꾸준한 현금 창출과 투자 활동의 관리가 잘 이루어지고 있음을 보여줍니다. 재무 활동 측면에서는 GE로의 자금 이동과 신규 채무 발행이 주요 영향을 미쳤습니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (백만 달러) | 금리 | 만기일 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 5.550% 선순위 채권 | 1,000 | 5.550% | 2024년 11월 15일 | - |
| 5.600% 선순위 채권 | 1,500 | 5.600% | 2025년 11월 15일 | - |
| 5.650% 선순위 채권 | 1,750 | 5.650% | 2027년 11월 15일 | - |
| 5.857% 선순위 채권 | 1,250 | 5.857% | 2030년 3월 15일 | - |
| 5.905% 선순위 채권 | 1,750 | 5.905% | 2032년 11월 22일 | - |
| 6.377% 선순위 채권 | 1,000 | 6.377% | 2052년 11월 22일 | - |
| 변동금리 3년 만기 대출(톰 론) | 1,150 | 변동금리 | 2026년 1월 2일 | - |
| 기타 | 52 | - | - | - |
| 총 차입금 | 9,452 | 6.03% | - | - |
총 차입금은 94억 5,200만 달러로, 대부분이 선순위 채권과 변동금리 대출로 구성되어 있습니다. 선순위 채권의 금리는 5.550%부터 6.377%까지 다양하며, 만기일은 2024년부터 2052년까지 분포되어 있습니다. 변동금리 대출은 3년 만기로 1,150백만 달러를 차지하고 있으며, 2026년까지 상환해야 합니다. 회사는 또한 2,500백만 달러의 5년 만기 무담보 회전 신용 시설과 1,000백만 달러의 364일 무담보 회전 신용 시설을 갖추고 있지만, 2023년 12월 31일 현재 두 회전 신용 시설 모두 미사용 상태입니다 [0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
GE HealthCare의 주가 변화 요인에는 여러 가지가 있으며, 각 요인은 주가에 긍정적 혹은 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 달러 강세는 기업의 해외 매출 수익을 줄일 수 있는데, 이는 주가에 부정적 영향을 줄 것입니다. 둘째, 거시경제 상태입니다. 경제 침체가 발생하면 병원 및 의료 기관의 예산이 줄어들어 GE HealthCare의 제품 및 서비스 수요가 감소할 수 있습니다. 이 역시 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국제 간 무역 갈등 예를 들어, 미-중 무역 전쟁 등이 발생할 경우, GE HealthCare는 글로벌 공급망 혼란과 매출 감소를 겪을 수 있으며, 이는 부정적인 주가 영향을 미칠 것입니다[0]. 넷째, 경쟁사의 출현입니다. 혁신적인 기술을 가진 새로운 경쟁사가 등장하거나 기존 경쟁사가 더 나은 기술로 시장을 장악하게 되면, GE HealthCare의 시장 점유율이 감소할 수 있고 이는 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 만약 디지털 헬스케어 솔루션과 같은 최신 트렌드에 빠르게 적응하고 이를 선도하게 되면, GE HealthCare의 주가는 긍정적 영향을 받을 가능성이 큽니다. 예를 들어, 회사가 인공지능 기반 진단 장비를 성공적으로 출시하면 시장의 관심이 높아지고 주가 상승이 예상됩니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GE HealthCare Technologies Inc.의 미래 전망에 대해 다양한 요인들이 고려될 수 있습니다. 먼저, 인구 고령화와 만성 질환의 증가로 인해 의료 서비스 수요가 꾸준히 증가하고 있어 GE HealthCare의 성장 가능성이 높습니다. 두 번째, 디지털 헬스케어 솔루션에 대한 수요 증가는 이 회사가 제공하는 디지털 의료 기술과 솔루션의 수요를 촉진시킬 수 있습니다. 세 번째, 신제품과 기술 혁신의 출시는 회사의 경쟁력을 유지하고 시장 점유율을 확대할 수 있는 중요한 요소입니다. 예를 들어, 인공지능(AI) 기반의 진단 장비나 원격 의료 솔루션 등의 새로운 기술 도입이 이에 해당합니다. 반면, 글로벌 경제 불확실성과 지정학적 리스크 또한 중요한 요인으로 작용할 수 있습니다. 특히, 글로벌 공급망 이슈나 무역 갈등은 회사의 운영에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 네 번째로, 규제 환경의 변화도 중요한 변수입니다. 의료 기기와 관련된 규제가 강화되면 신제품 출시 지연이나 추가 비용 발생이 예상됩니다. 마지막으로, 경쟁사의 기술 진보도 유의해야 합니다. 빠르게 변화하는 의료 기술 시장에서 경쟁사가 더 혁신적이고 비슷한 가격대의 제품을 출시한다면, GE HealthCare의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 이와 같이 다양한 요인들이 GE HealthCare의 미래를 좌우할 수 있으며, 이들은 회사의 성장 혹은 침체의 중요한 변수들로 작용할 것입니다 .