회사 소개
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주요 고객
ZM의 주요 고객층은 교육, 엔터테인먼트, 기업 인프라, 금융, 정부, 의료, 제조업, 비영리 및 사회적 영향, 소매 및 소비재, 소프트웨어 및 인터넷 등 다양한 산업 분야에 걸쳐 있습니다. 첫 번째 고객층은 교육 기관으로, 학교, 학군, 교육 시스템에서 ZM의 비디오 커뮤니케이션 및 협업 서비스를 활용하여 전통적인 수업, 가상 교실, 하이브리드 교실, 원격 학습 등을 지원합니다. 두 번째 고객층은 엔터테인먼트 및 미디어 업계로, 이들은 ZM의 플랫폼을 사용해 가상 이벤트, 콘퍼런스, 공연 등을 주최하며 글로벌 청중과 소통합니다. 세 번째 고객층은 대기업으로, ZM의 클라우드 기반 통합 커뮤니케이션 플랫폼을 통해 영상 회의, 음성 통화, 채팅, 콘텐츠 공유 등의 기능을 활용하여 업무 효율성을 높입니다. 네 번째 고객층은 금융 및 정부 기관으로, 보안과 신뢰가 중요한 이들 조직은 ZM의 높은 보안 표준과 안정적인 플랫폼을 통해 안전하게 커뮤니케이션을 관리합니다. 다섯 번째 고객층은 의료 기관으로, 원격 진료, 의료 상담, 내부 회의 등을 위해 ZM의 서비스를 사용합니다. 이 외에도 자선 단체, 소상공인, 대형 소매업체 등 다양한 규모와 유형의 조직들이 ZM의 사용 편리성과 비용 효율성을 이유로 선택하고 있습니다[0][1][2][3][4].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 데이터 센터 비용 | 회사의 통합 커뮤니케이션 및 협업 플랫폼을 호스팅하기 위한 데이터 센터 비용 | 여러 제3자 데이터 센터 |
| 클라우드 호스팅 비용 | 클라우드 호스팅 서비스 비용 | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등 |
| 통합 PSTN 서비스 | 공중 교환 전화망(PSTN) 서비스 비용 | 통신사 및 PSTN 서비스 제공업체 |
| 인건비 | 직원 급여, 주식 기반 보상 등 | 내부 인력 자원 |
| 소프트웨어 개발 비용 | 자본화된 소프트웨어 개발 비용의 상각 | 소프트웨어 개발 회사 및 내부 개발 팀 |
| 무형 자산 상각비 | 취득한 무형 자산의 상각 비용 | 다양한 소프트웨어 및 기술 회사 |
| 로열티 지불 | 기술 사용에 대한 로열티 비용 | 특허 보유자 및 기술 제공업체 |
| 할당된 간접비 | 시설, 감가상각, 복리후생, 교육 등에 관련된 간접비용 | 내부 관리 부서 |
비용의 주요 항목으로는 데이터 센터와 클라우드 호스팅 비용이 있으며, 이러한 서비스는 주로 Amazon Web Services (AWS)와 Microsoft Azure에서 제공받고 있습니다. 또한, 회사의 통합 PSTN 서비스는 여러 PSTN 서비스 제공업체와의 계약을 통해 이루어지고 있습니다. 인건비는 회사 내부 인력에 의해 발생하며, 소프트웨어 개발 비용은 내부 개발 팀과 소프트웨어 개발 회사에 의해 관리됩니다 .
제품군
ZM의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- Zoom Meetings: 화상 회의 플랫폼으로, 고객들은 이 서비스를 통해 원격 회의와 화상 통화를 할 수 있습니다. 줌 미팅은 ZM의 가장 대표적인 서비스로, 40분 제한이 있는 무료 버전과 다양한 기능이 포함된 유료 버전이 있습니다. 이 제품은 ZM의 주요 수익원 중 하나입니다.
- Zoom Phone: 클라우드 기반 전화 시스템으로, 기업 내외부 통신을 통합합니다. 줌 폰은 지역 무제한 및 계량제를 포함한 다양한 요금제를 제공하며, 45개국 이상에서 현지 번호를 사용할 수 있는 글로벌 셀렉트 플랜도 제공하고 있습니다.
- Zoom Webinars: 대규모 온라인 웨비나를 가능하게 하는 플랫폼으로, 줌 웨비나는 기업 고객이 외부와 소통하고 마케팅 캠페인을 진행하는 데 주로 사용됩니다.
- Zoom Rooms: 하드웨어를 이용해 물리적 회의실을 디지털화하는 서비스로, 하이브리드 근무 환경에서 많이 사용됩니다.
- Zoom Team Chat: 팀 간 채팅과 협업을 지원하는 서비스로, 프로젝트 관리 및 팀 소통을 원활하게 해줍니다.
- Zoom Whiteboard: 디지털 화이트보드 도구로, 팀이 실시간으로 아이디어를 공유하고 협업할 수 있습니다.
- Zoom Events: 가상 이벤트 플랫폼으로, 대규모 이벤트, 콘퍼런스, 공연 등을 위한 도구를 제공합니다.
- Zoom Contact Center: 고객 상담 센터 솔루션으로, 다양한 채널을 통해 고객 서비스를 통합 관리합니다.
ZM의 경쟁자로는 Microsoft Teams, Cisco Webex, Google Meet과 같은 대규모 커뮤니케이션 플랫폼을 제공하는 기업들이 있습니다. 경쟁 비교표는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 주요 기능 |
|---|---|---|
| Microsoft | Teams | 통합 커뮤니케이션, 문서 협업, 클라우드 스토리지 등 |
| Cisco | Webex | 영상 회의, 팀 협업 도구, 보안 옵션 등 |
| Meet | 간편한 화상 회의, G Suite 통합, 실시간 자막 기능 등 |
[0][1][2][3][4].
주요 리스크
ZM의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
- 정부 규제 및 개인정보 보호: 코로나19 대유행으로 신속한 성장을 이룬 ZM은 정부 규제와 개인정보 보호에 대해 더 많은 주의가 필요합니다. 특히 다양한 국가와 지역의 개인정보 보호법 및 규정 준수가 필요하며, 이에 대한 비용 및 시행 차질이 회사의 운영에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 기술 문제와 시스템 오류: ZM은 화상 회의 및 통신을 위한 기술 플랫폼을 제공하는 만큼, 기술적 문제나 서비스 중단, 보안 위협에 노출될 수 있습니다. 만약 시스템 오류가 발생하거나 보안 결함이 발견된다면, 이는 신뢰성과 고객 만족도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 고객 이탈 및 경쟁: 빠른 성장과 함께 경쟁사들의 서비스 향상으로 고객의 이탈 가능성이 있습니다. Microsoft Teams, Cisco Webex, Google Meet과 같은 경쟁사들이 새로운 기능과 경쟁력을 제시할 경우, ZM은 이에 대응하여 고객을 유지하는 노력이 필요할 것입니다.
- 팀원 이탈과 인재 유지: 기술 분야에서의 치열한 경쟁 속에서 ZM은 인재 유치와 유지에 신경써야 합니다. 특히 유능한 엔지니어와 소프트웨어 개발자들을 유지하기 위해 좋은 근로 환경과 고용 조건을 제공하는 것이 필요합니다.
- 급격한 시장 변동성: 코로나19의 영향으로 급격한 시장 변동성이 발생할 수 있으며, 이는 회사의 재무적 안정성과 성장 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 즉, 급격한 수요의 증가나 감소로 회사의 수익과 이익을 예측하기 어려워질 수 있습니다.
뉴스
(2024-09-01) 줌 비디오 커뮤니케이션즈의 주식은 8월 21일 이후로 17% 상승했으며, 이는 강력한 실적 발표와 예상보다 좋은 전망 덕분입니다. 회사의 AI 도구 통합과 컨택 센터 시장에 대한 집중은 미래 성장을 이끌 수 있어 저렴한 평가를 받고 있는 매력적인 AI 주식으로 보입니다.link
재무
ZM의 재무 상태는 전반적으로 긍정적인 성과를 보이고 있습니다. 2024년 1월 31일로 끝나는 회계연도 동안, ZM의 총 수익은 45억 2천 7백 22만 달러로, 전년도 대비 3.1% 증가했습니다. 이 수익 증가는 기업 고객에게 제공하는 구독 서비스 수익이 8.7% 증가한 덕분이며, 여기서 기존 고객이 80.3%, 신규 고객이 19.7%를 차지했습니다. 반면, 온라인 고객을 대상으로 하는 구독 서비스 수익은 3.8% 감소했습니다. 매출 원가는 전년도 대비 2.1% 감소하여 10억 7천 8백 1만 달러를 기록했으며, 인건비를 포함한 주식 기반 보상 비용의 감소가 주요 원인입니다. 그 결과, 총 이익은 34억 4천 9백 42만 3천 달러로 4.8% 증가했고, 총 이익률은 74.9%에서 76.2%로 개선되었습니다. 연구개발 비용은 8억 3천 1백 87만 달러로 3.8% 증가했으며, 주요 원인은 인건비 상승과 관련된 비용 증가입니다. 영업 및 마케팅 비용은 전년도 대비 9.2% 감소한 15억 4천 1백 30만 7천 달러로, 주식 기반 보상 비용의 감소와 인건비 절감이 주된 요인입니다. 한편, 기타 수익은 376.3% 증가한 1억 5천 8백 45만 달러로, 시장 가능한 증권의 투자 수익 증가가 크게 기여했습니다. 법인세 비용은 33.9% 증가한 1억 9천 4백 85만 달러를 기록했으며, 이는 주로 세전 소득의 변화와 주식 기반 보상에 대한 세금 부족 등이 원인입니다. ZM의 순이익은 6억 3천 7백 46만 2천 달러로, 전년도 대비 큰 폭으로 증가했습니다. 현금 유동성 측면에서, ZM은 70억 달러의 현금, 현금성 자산 및 시장 가능한 증권을 보유하고 있으며, 이는 운영 자금 및 성장 기회 투자에 활용될 예정입니다. 이러한 긍정적인 재무 성과에도 불구하고, 최근의 거시 경제적 변화와 외환 변동성 등으로 인해 미래 수익 성장률에는 불확실성이 존재할 수 있습니다 [0].
대차대조표
Balance Sheet
| 항목 | 2024년 1월 31일 기준 (단위: 천 달러) | 2023년 1월 31일 기준 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $1,061,748 | $1,106,029 |
| 시장성 증권 | $4,693,721 | $4,217,867 |
| 매출채권, 순액 | $529,981 | $604,355 |
| 이연 계약 취득 비용, 유동 | $269,790 | $257,239 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | $219,182 | $163,092 |
| 총 유동자산 | $6,774,422 | $6,348,582 |
| 유형자산, 순액 | $293,704 | $252,821 |
| 운영 리스 사용권 자산 | $150,182 | $160,879 |
| 이연 계약 취득 비용, 비유동 | $412,665 | $368,659 |
| 전략적 투자 | $117,850 | $122,790 |
| 영업권 | $31,101 | $52,320 |
| 무형자산, 순액 | $72,174 | $56,659 |
| 기타 자산, 비유동 | $133,477 | $177,874 |
| 총 자산 | $7,985,575 | $7,540,584 |
| 부채 및 주주자본 | ||
| 유동부채 | ||
| 매입채무 | $23,713 | $22,947 |
| 미지급 비용 및 기타 유동부채 | $500,164 | $457,716 |
| 운영 리스 부채, 유동 | $24,645 | $22,790 |
| 이연 수익, 유동 | $1,376,965 | $1,169,656 |
| 총 유동부채 | $1,925,487 | $1,673,109 |
| 운영 리스 부채, 비유동 | $143,998 | $157,164 |
| 이연 수익, 비유동 | $162,095 | $177,185 |
| 기타 부채, 비유동 | $81,378 | $67,195 |
| 총 부채 | $2,312,958 | $2,074,653 |
| 주주 자본 | ||
| 우선주, 주당 $0.001 명목가치 | – | – |
| 보통주, 주당 $0.001 명목가치 | $307 | $294 |
| 추가 납입 자본 | $5,228,756 | $4,104,880 |
| 기타 포괄손익 누계액 | $1,063 | ($50,385) |
| 이익잉여금 | $2,789,280 | $2,151,818 |
| 총 주주 자본 | $8,019,406 | $6,206,607 |
| 총 부채 및 주주 자본 | $10,332,364 | $8,281,260 |
재무 상태 분석
ZM의 재무제표에서 자산 부족 현상을 발견할 수 없으며, 전반적으로 양호한 재무 상태를 보이고 있습니다. 2024년 1월 31일 기준으로, ZM의 총 자산은 약 103억 달러로 2023년 대비 증가하였습니다. 가장 눈에 띄는 부분은 현금 및 현금성 자산과 시장성 증권이 여전히 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 ZM이 안정적인 유동성을 유지하고 있음을 나타냅니다. 또한, 유형자산과 무형자산의 가치가 증가한 점도 주목할 만합니다.
유동부채는 총 유동자산의 약 28.4%로, 이는 현금 흐름 관리가 잘 되고 있음을 보여줍니다. 이연 수익의 비중이 높은 점도 ZM이 꾸준하게 수익을 창출하고 있음을 의미합니다. ZM의 주주 자본은 약 802억 달러로, 이는 작년에 비해 괄목할 만한 증가를 보여주며, 특히 추가 납입 자본의 큰 성장이 주요 원인입니다.
ZM의 비즈니스가 주로 구독 기반의 서비스 제공을 포함하고 있기 때문에, 현금 및 현금성 자산의 큰 비중은 고객 지급 및 신규 투자에 유리하게 작용할 수 있습니다. 전반적으로, 자산이 잘 배분되어 있고, 신용이 안정적이며, 성장 가능성이 높은 것으로 판단됩니다.
손익계산서
테이블 형식으로 작성된 ZM의 손익계산서는 다음과 같습니다:
| 항목 | 2024년 1월 31일 | 2023년 1월 31일 | 2022년 1월 31일 |
|---|---|---|---|
| 수익(총매출) | $4,527,224 | $4,392,960 | $4,099,864 |
| 매출원가 | $1,077,801 | $1,100,451 | $1,054,554 |
| 총이익 | $3,449,423 | $3,292,509 | $3,045,310 |
| 연구개발비 | $803,187 | $774,059 | $362,990 |
| 판매 및 마케팅 비용 | $1,541,307 | $1,696,590 | $1,135,959 |
| 일반관리비 | $579,650 | $576,431 | $482,770 |
| 총 운영비용 | $2,924,144 | $3,047,080 | $1,981,719 |
| 영업이익 | $525,279 | $245,429 | $1,063,591 |
| 전략적 투자 이익(손실) | $109,770 | ($37,571) | $43,761 |
| 기타 수익(비용) | $197,263 | $41,418 | ($5,720) |
| 세전 이익 | $832,312 | $249,276 | $1,101,632 |
| 법인세 비용 | $194,850 | $145,565 | ($274,007) |
| 순이익 | $637,462 | $103,711 | $1,375,639 |
ZM의 재무 상태 분석에서 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 첫째, 2024년 1월 31일로 끝나는 회계연도 동안 ZM의 총 수익은 약 45억 달러로 전년 대비 3.1% 증가했습니다. 특히 기업 고객에게 제공하는 구독 서비스의 수익 증가가 주요 원인인데, 이는 ZM의 비즈니스 모델이 여전히 강력하다는 것을 나타냅니다. 매출원가는 소폭 감소하며 총이익률이 76.2%로 개선되었는데, 이는 운영 효율성이 향상되었음을 보여줍니다.
연구개발비는 전년도 대비 증가했으며 8억 달러를 초과했습니다. 이는 ZM이 기술적 경쟁 우위를 유지하기 위해 적극적으로 투자하고 있음을 의미하며, 이는 경쟁 업체와 비교 하였을 때 매우 올바른 전략적 선택으로 보입니다. 반면, 판매 및 마케팅 비용은 15억 달러로 감소했으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 신규 고객 유치와 기존 고객 유지에 대한 집중도를 나타냅니다.
ZM의 영업이익은 전년도 대비 상당히 증가했으며, 기타 수익과 전략적 투자에서의 이익이 크게 작용했습니다. 법인세 비용은 큰 폭으로 증가했지만 이는 주로 세전 이익의 증가와 관련된 것입니다.
전반적으로, ZM의 비용과 수익 구조는 잘 균형을 이루고 있으며, 연구개발비와 판매 및 마케팅 비용의 적절한 투자는 장기적인 성장을 위한 올바른 방향으로 평가됩니다.
현금흐름표
ZM의 현금 흐름 표는 다음과 같습니다:
| 항목 | 2024년 1월 31일 | 2023년 1월 31일 | 2022년 1월 31일 |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 순현금 | $1,598,836 | $1,290,262 | $1,605,266 |
| 투자 활동으로 인한 순현금 | ($1,183,689) | ($318,322) | ($2,859,097) |
| 재무 활동으로 인한 순현금 | $60,186 | ($936,942) | $34,068 |
ZM의 현금 흐름을 분석해 보면, 영업 활동을 통해 상당한 양의 현금을 창출하고 있음을 알 수 있습니다. 2024년 1월 31일로 끝나는 회계연도 동안 ZM은 약 15억 9천만 달러의 순현금을 영업 활동을 통해 획득했습니다. 이는 구독 서비스에서 발생한 수익이 주요 원천이며, 인건비, 플랫폼 호스팅 비용, 마케팅 비용 등의 지출을 충분히 상쇄하고도 남는 수준입니다. 그러나, 투자 활동으로는 약 11억 8천만 달러의 순현금이 사용되었는데, 이는 주로 시장성 유가증권의 순매수, 인수 관련 현금 지출, 설비 및 장비 구매 때문입니다.
재무 활동을 통해서는 약 6천만 달러의 현금이 유입되었는데, 이는 주로 직원 주식 구매 계획(ESPP)의 주식 발행 수익과 주식 옵션 행사에 의한 것입니다. 이는 2023년 1월 31일에 비해 훨씬 개선된 수치입니다.
ZM의 경쟁업체들, 예를 들어 다른 클라우드 기반 통신 및 협업 플랫폼 회사들과 비교했을 때, ZM의 영업 현금 흐름이 안정적이고 강력하다고 평가할 수 있습니다. 그러나 투자 활동으로 인한 높은 지출은 지속적인 기술 투자와 미래 성장을 위한 전략적 투자의 결과로 보입니다. 이러한 투자 활동의 효과는 장기적인 관점에서 ZM의 경쟁력을 강화하는 요소로 작용할 것입니다 .
주요 부채 및 전환사채들
ZM의 채무 관련 사항은 다음과 같습니다:
| 채무 유형 | 금액 (천 달러) | 금리 및 조건 |
|---|---|---|
| 상환 채무 | $78,411 | 운영 리스 의무 |
| 취소 불가능 구입 의무 | $615,761 | - |
2024년 1월 31일 기준으로, ZM은 운영 리스 의무로 약 78.4백만 달러의 채무를 가지고 있으며, 추가적으로 약 615.8백만 달러의 취소 불가능 구입 의무를 가지고 있습니다. 운영 리스는 보통 일정 기간 동안 오피스 공간이나 장비를 사용하기 위해 발생하는 채무입니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
ZM의 주가 변동을 유발할 수 있는 요인으로는 다음과 같은 것들이 있습니다. 첫 번째, 환율 변화입니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되면 ZM의 해외 매출이 감소하여 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째, 거시 경제 상황입니다. 글로벌 경제 침체가 발생하면 기업들이 IT 지출을 줄이게 되고, 이는 ZM의 매출 감소로 이어져 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 세 번째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등입니다. 만약 미국과 중국 간의 무역 갈등이 심화되면 ZM의 중국 내 사업 운영이 어려워져 매출에 타격을 주고 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 네 번째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 경쟁자인 ABC사가 혁신적인 기술로 시장 점유율을 빠르게 확대하면, ZM은 시장에서의 위치를 잃고 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯 번째, 시장 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 원격 근무 트렌드가 지속적으로 증가하면 ZM의 화상회의 솔루션 수요가 증가하여 매출이 상승하고 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ZM의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있습니다. ZM의 사업이 성장하는 이유로는 먼저, 화상회의와 원격 근무의 지속적인 증가가 있을 수 있습니다. 전 세계적으로 원격 근무와 온라인 교육의 중요성이 커짐에 따라 화상회의 솔루션의 수요는 계속 증가할 것입니다. 둘째, 기술 발전과 혁신적인 기능 추가로 인해 고객 만족도가 높아지면서 시장 점유율이 확대될 수 있습니다. 셋째, 국제적 비즈니스 확장이나 새로운 시장 진출을 통해 추가적인 매출 기반을 확보할 수 있습니다. 넷째, 기업들의 디지털 전환이 가속화되면서 통합 커뮤니케이션 플랫폼에 대한 수요가 증가할 것입니다. 반면, ZM의 사업이 축소될 수도 있는 이유로는 첫 번째로, 치열한 시장 경쟁입니다. 다양한 경쟁사들이 더 저렴하고 효율적인 솔루션을 내놓으면서 고객을 빼앗길 수 있습니다. 둘째, 개인정보 보호 이슈와 같은 규제 환경의 변화는 ZM의 운영에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 기술적 문제나 서비스 장애 발생 시 기업 평판에 타격을 입어 고객 이탈이 발생할 수 있습니다. 넷째, 글로벌 경제 불확실성이나 특정 지역의 경제적 어려움은 ZM의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.