회사 소개
MCFT는 MasterCraft, Crest, 그리고 Aviara라는 세 브랜드를 통해 판매되는 오락용 파워보트의 주요 혁신가, 디자이너, 제조업체 및 마케터로, 여기서 파워보트 산업에서 가장 빠르게 성장하는 수상 스키/웨이크보트 및 포툰보트 카테고리에서 주요 시장 점유율을 보유하고 있습니다. 또한, 명품 날개로 유명한 MasterCraft 브랜드, 고품질 폰툰보트를 제조하는 Crest 브랜드, 그리고 사치로운 날개를 제공하는 Aviara 브랜드로 세분화되어 있습니다. MasterCraft는 스키/웨이크보트 시장에서 이러한 브랜드 중 가장 혁신적인 부분으로, 탁월한 성능, 우수한 품질, 그리고 지속적인 혁신으로 보트 열렬가들 사이에서 알려져 있습니다. Crest는 폰툰보트 시장에서 강세를 보이며, 혁신적이고 고품질의 폰툰보트를 생산하고 있습니다. Aviara는 사치로운 날개 카테고리에서 고급스러운 날개보트를 제조하고 있습니다. 이 회사는 주로 보트 및 트레일러, 해양 부품 및 액세서리의 판매로부터 주요 매출을 얻고 있으며, 자사 제조 시설을 통해 고품질의 제품을 제작하여 소비자에게 탁월한 수상 경험을 제공합니다. 또한, 지속적인 혁신 개발 프로세스를 통해 새로운 기능을 디자인하고 빠르게 출시함으로써 새로운 제품 라인업의 시장 진입 시간을 단축하고 있습니다[0].
주요 고객
MCFT의 고객들은 주로 세 가지 주요 부문으로 구분할 수 있습니다. 첫째, MasterCraft 브랜드의 주요 고객은 수상 스포츠를 즐기는 열광적인 스포츠맨들입니다. 이들은 수상 스키, 웨이크보드, 웨이크 서핑에서 최고의 성능을 발휘하는 보트를 원하며, 높은 품질과 지속적인 혁신을 기대합니다. MasterCraft 보트는 뛰어난 성능과 우수한 품질로 잘 알려져 있어, 이들은 주로 고가의 프리미엄 보트를 구매하는 고객층입니다. 둘째, Crest 브랜드의 고객들은 가족 단위의 레저 활동을 즐기는 사람들로, 이들은 주로 포툰보트를 선호합니다. Crest 보트는 넓은 공간과 편안함, 안정성을 제공하며, 높은 품질과 혁신적인 기능을 갖추고 있어 가족 레저 활동에 적합합니다. 이 고객층은 보통 고품질의 보트와 딜러 네트워크를 통한 우수한 서비스에 대한 높은 기대치를 가지고 있습니다. 셋째, Aviara 브랜드는 사치스러운 여가 활동을 즐기는 고소득층을 타겟으로 합니다. Aviara 보트는 럭셔리한 디자인과 고급스러운 편안함을 제공하며, 유럽 스타일의 현대적이고 세련된 외관을 가지고 있습니다. 이들은 주로 여가 시간을 보다 특별하고 고급스럽게 보내고자 하는 사람들로, 고급스러운 경험을 위해 비용을 지불할 의향이 있는 고객들입니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | MCFT는 제조 공정에서 사용되는 수지, 유리섬유, 알루미늄, 목재 및 강철과 같은 다양한 원자재를 필요로 합니다. | 다양한 글로벌 공급업체[0] |
| 부품 및 구성 요소 비용 | 보트 제작을 위한 부품과 구성 요소에는 보트 엔진(단일 공급업체로부터 공급), 보트 유리, 타워 및 서프 탭 등이 포함됩니다. | 단일 또는 제한된 수의 공급업체[0] |
| 에너지 비용 | 제조 시설의 운영, 원자재 및 제품 운송에 소요되는 에너지 비용으로, 이는 유가 변동에 따라 달라질 수 있습니다. | 지역 에너지 공급업체[2] |
| 생산 설비 및 장비 비용 | 설비 확장과 전략적 이니셔티브, 정보 기술에 대한 자본 지출로 인해 발생하는 비용입니다. | 내부 관리 및 다양한 설비 공급업체[3] |
| 운송 및 물류 비용 | 원자재를 제조 시설로 운송하거나 제품을 딜러에게 배송하는 데 소요되는 비용입니다. | 다양한 물류 및 운송 회사[2] |
| 인건비 | 제조, 연구 개발 및 관리 부문의 인건비입니다. | 내부 인력 |
MCFT는 원자재 확보, 구성 요소 공급, 에너지 소비 및 물류까지 다양한 비용 항목을 관리하여 운영 비용을 절감하려 노력하고 있습니다. 주요 원자재 및 부품 공급업체들은 단일 또는 제한된 수의 업체로 구성되어 있어 안정적인 공급이 중요한 요소로 작용하며, 필요한 경우 대체 공급업체를 식별하여 공급망을 유지하고 있습니다. 또한, 에너지 비용의 변동성 역시 운영 비용에 큰 영향을 미치며, 설비 및 장비에 대한 투자는 생산 능력의 확장을 목표로 하고 있습니다.
제품군
MCFT는 세 가지 주요 브랜드(MasterCraft, Crest, Aviara)를 통해 다양한 고급 보트를 제공하고 있으며, 각 브랜드는 고유한 특징과 타겟 고객을 가지고 있습니다. 이 회사의 주요 제품과 그 수익 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품
- MasterCraft
- 제품 특징: 최고 성능의 수상 스키 및 웨이크보트.
- 타겟 고객: 수상 스포츠 애호가.
- 수익 기여도: 2023년 회계연도에 $468,656,000의 매출을 기록. 전체 매출의 주요 부분을 차지하며, 약간의 증가율을 보임[0].
- Crest
- 제품 특징: 고품질 폰툰보트.
- 타겟 고객: 가족 명소 및 레저 활동 고객.
- 수익 기여도: 2023년 회계연도에 $141,247,000의 매출을 기록. 소폭 증가율을 보이며, Crest 브랜드의 안정적인 성장을 확인[1].
- Aviara
- 제품 특징: 럭셔리한 날개보트.
- 타겟 고객: 고소득층 및 럭셔리 여가 선호층.
- 수익 기여도: 2023년 회계연도에 $52,143,000의 매출을 기록하며, 전년 대비 50.2% 증가. 가장 빠르게 성장하는 세그먼트로, 고급 제품의 수요가 증가[2].
경쟁자
MCFT는 다양한 브랜드와 세그먼트에서 경쟁하고 있으며, 비슷한 제품을 제공하는 다른 회사들도 있습니다. 중요한 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 회사 이름 | 제품 유형 | 경쟁 제품 |
|---|---|---|
| Malibu Boats | 수상 스키 및 웨이크보트 | Malibu, Axis 브랜드 |
| Brunswick Corporation | 폰툰보트 및 럭셔리 보트 | Harris, Sea Ray 브랜드 |
| Marine Products Corporation | 고성능 보트 | Chaparral, Robalo 브랜드 |
이러한 경쟁자들은 수상 스포츠 및 레저 보트 시장에서 MCFT와 직접 경쟁하며, 각기 다른 고유의 제품과 브랜드 인지도를 활용하여 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 이 리스트는 MCFT의 주요 경쟁자들을 나타내며, 이들은 본질적으로 비슷한 제품을 통해 동일한 소비자 층을 타겟팅합니다.
주요 리스크
MCFT의 비즈니스에 대한 가장 특별한 위험 중 하나는 날개보트 및 보트 제조 및 판매에 필요한 특정 부품 및 부품을 공급하는 제3자 공급업체의 어려움 또는 증가된 비용입니다. 특히 엔진과 같은 몇 가지 세그먼트의 제조 과정에 사용되는 부품은 단일 공급 업체에서만 구입 가능하며 다른 부품(예: 보트 윈도, 타워, 서프 탭)도 소수의 공급 업체에서만 구할 수 있습니다. 이러한 제3자 공급업체들이 미래에 직면할 수 있는 운영 및 재정적 어려움은 우리의 제품 공급에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 우리의 운영을 심각하게 방해할 수 있습니다. 한정적이거나 단일 원료, 부품 또는 구성 요소를 합리적인 조건하에 중대한 지연없이 교체하기가 어려울 수 있어 사업 운영이 중대하게 방해될 수 있고, 생산 제품에 영향을 미칠 수 있는 미 정정 결함이나 공급업체의 원자재, 부품 또는 구성 요소의 변화가 생길 수 있습니다[0].
뉴스
(2024-08-29) 마스터크래프트 보트 홀딩스는 4분기 손실을 보고했지만 수익 예상치를 상회했습니다. 회사 주가는 올해 들어 시장보다 부진했으며, 수익 전망이 좋지 않아 Zacks 순위 #5 (강력 매도) 등급을 받았습니다.link
재무
MCFT의 2023 회계연도 재무 성과는 전반적으로 긍정적이었으나, 몇 가지 혼재된 결과를 보였습니다. 순매출액은 2022 회계연도와 비교하여 3.2% 증가하여 6억 6,204만 달러를 기록하였는데, 이는 주로 가격 인상을 통해 인플레이션 압력을 상쇄한 결과입니다. 그러나 도매 수량 감소, 딜러 인센티브 증가 및 덜 유리한 모델 믹스가 이 증가를 일부 상쇄했습니다. 특히 도매 수량은 소매 환경이 둔화됨에 따라 감소했으며, 이로 인해 딜러 인센티브가 증가하였습니다. 총 이익률은 2023 회계연도 동안 60 베이시스 포인트 감소하였으며, 이는 원자재 및 간접비 인플레이션, 딜러 인센티브 증가, 감소된 판매량 흡수율, 덜 유리한 모델 믹스, 및 이전 모델 연도 비용과 관련된 보증 비용 증가 등의 영향을 받았습니다. 영업 비용은 2023 회계연도 동안 1.5% 증가했으며, 주요 원인으로는 판매, 일반 및 관리 비용이 거의 동일한 비율을 유지했기 때문입니다. 이자 비용은 주로 높은 유효 이자율로 인해 120만 달러 증가했으며, 이자 수익은 340만 달러로, 회사의 현금 관리 전략의 일환으로 고정 수입 증권 포트폴리오에 투자한 결과입니다. 법인세 비용은 2022 회계연도의 23.3%에서 2023 회계연도의 23.1%로 소폭 감소했습니다 .
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 장기 부채 | $53.7 백만 | 변동 금리 | 2023년 6월 30일 기준, 변동 금리를 고정 |
| 장기 부채에 대한 이자 | $8.9 백만 (총 이자) | - | 향후 12개월 동안 $4.0 백만이 만기 |
| 구매 약정 | $28.5 백만 | - | 향후 12개월 동안 $19.5 백만이 만기 |
MCFT는 장기 부채 및 변동 금리 대출을 통해 자금을 조달하며, 2023년 6월 30일 기준으로 $53.7 백만의 총 부채가 존재합니다. 이와 관련한 이자 비용은 총 $8.9 백만이며, 이 중 $4.0 백만은 향후 12개월 동안 만기 예정입니다. 구매 약정에 따라 향후 12개월 동안 $19.5 백만을 포함하여 총 $28.5 백만의 엔진 구매를 약속했습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
MCFT의 주식 가격은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러화의 가치가 급격히 상승할 경우, 해외 시장에서 MCFT 제품의 가격 경쟁력이 떨어질 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어질 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 역할을 합니다. 세계 경제가 침체기에 접어들면 소비자들의 지출이 감소하여 고가의 오락용 보트 구매가 줄어들 수 있으며, 이는 MCFT의 판매와 수익에 부정적인 영향을 미치며 주가에 하락 압력을 가할 가능성이 큽니다. 셋째, 국제 갈등 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 발생하면 부품 공급망에 차질이 생기고, 생산 비용이 상승하며, 이는 MCFT의 운영 비용 증가와 제품 가격 인상으로 이어질 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 예의주시해야 합니다. 새로운 경쟁자가 혁신적이고 가격 경쟁력 있는 제품을 출시하면 MCFT의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 전기 보트에 대한 소비자 선호도가 급증하면, 전통적인 연료 기반 보트를 주로 생산하는 MCFT의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 에너지 비용 증가도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 에너지 가격이 급등하면 제조 원가가 상승하고, 이는 최종 제품 가격 인상으로 이어져 수요 감소를 초래할 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MCFT의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 우선, 소비자들의 오락용 파워보트에 대한 수요가 지속적으로 증가할 경우 매출 성장이 예상되며, 특히 수상 스키/웨이크보트와 폰툰보트 시장에서의 강력한 제품 라인을 통해 안정적인 성장을 이어갈 가능성이 큽니다. 그러나 경제 불황이 발생하면 고가의 오락용 보트에 대한 소비자 지출이 줄어들어 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 미국 달러화의 가치 변동, 특히 강세가 지속되면 해외 시장에서의 가격 경쟁력이 떨어져 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 공급망 문제가 심화되거나 원자재 가격이 급등하면 제조 비용 증가로 이어져 제품 가격 인상을 필요로 하게 되며, 이는 소비자 수요 감소로 연결될 수 있습니다. 동시에, 경쟁 업체의 부상도 부담 요소가 될 수 있으며, 혁신적이고 가격 경쟁력 있는 제품이 시장에 지속해서 등장하면 MCFT의 시장 점유율이 줄어들 가능성이 있습니다. 또한, 소비자들이 환경 문제에 민감해짐에 따라 전통적인 연료 기반 보트에서 전기보트로의 전환이 가속화될 경우, 이에 대한 대응 전략이 부족하다면 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 기후 변화와 관련된 자연재해도 중요한 변수로 작용할 수 있는데, 특히 허리케인, 홍수, 지진 등 자연재해가 제조 시설이나 주요 판매 시장에 발생하면 운영과 매출에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 성공적인 제품 혁신과 새로운 사업 기회 포착이 기업의 장기 성장에 중요한 요소로 작용할 것이며, 이를 통해 경쟁력을 유지하고 시장에서의 입지를 강화할 수 있을 것입니다 .