복스 인터내셔널 (VOXX International Corporation, VOXX)

Ks.park (토론 | 기여)님의 2024년 8월 31일 (토) 15:48 판 (VOXX International Corporation은 자동차 전자제품, 가전제품 및 생체인식 기술 분야에서 선도적인 국제 유통업체이자 제조업체로, 19개의 완전 소유 자회사와 2개의 주요 소유 자회사를 통해 사업을 진행합니다. VOXX는 제품을 마케팅하기 위해 다양한 브랜드 이름을 사용하고 대규모의 국내 및 국제 유통망을 통해 사설 라벨을 활용합니다. 또한 OEM(“원산지 제조업체”) 공급업체로 여러 고객에게 제품을 공급하며 독점적인 유통 계약 하에 다수의 제품을 판매합니다. 최근 몇 년간 VOXX는 추가적인 몇몇 신규 자회사를 통해 핵심 사업을 확장하고 액세서리 및 OEM 시장에 대한 존재감을 확대하는 것에 주력했습니다. EyeLock Inc. 및 EyeLock Corporation의 지배력 투자를 통해 바이오메트릭 시장에 진입했으며, Directed Electronics LLC 및 Directed Electronics Canada Inc.의 일부 자산 인수를 통해 제품...)


회사 소개

VOXX International Corporation은 자동차 전자제품, 가전제품 및 생체인식 기술 분야에서 선도적인 국제 유통업체이자 제조업체로, 19개의 완전 소유 자회사와 2개의 주요 소유 자회사를 통해 사업을 진행합니다. VOXX는 제품을 마케팅하기 위해 다양한 브랜드 이름을 사용하고 대규모의 국내 및 국제 유통망을 통해 사설 라벨을 활용합니다. 또한 OEM(“원산지 제조업체”) 공급업체로 여러 고객에게 제품을 공급하며 독점적인 유통 계약 하에 다수의 제품을 판매합니다. 최근 몇 년간 VOXX는 추가적인 몇몇 신규 자회사를 통해 핵심 사업을 확장하고 액세서리 및 OEM 시장에 대한 존재감을 확대하는 것에 주력했습니다. EyeLock Inc. 및 EyeLock Corporation의 지배력 투자를 통해 바이오메트릭 시장에 진입했으며, Directed Electronics LLC 및 Directed Electronics Canada Inc.의 일부 자산 인수를 통해 제품 오퍼링을 강화하고 시장 점유율을 높였습니다. 또한 자체의 코어 사업을 확장하면서 유지하고, 전문 Niche 시장을 탐색하며 전문화된 Niche 시장을 탐색하며 전문화된 Niche47의 Niche 마켓을 탐험하는 것입니다[0].


주요 고객

VOXX International Corporation의 고객은 주로 자동차 및 차량 제조업체, OEM(원산지 제조업체), 대형 소매업체, 지역 체인점, 유통업체, 전자상거래 플랫폼, 고급 백화점, 라이프스타일 소매업체, 전문점, 인터넷 소매업체, 파워 리테일러, 독립 12볼트 소매업체, 신차 딜러, 시스템 통합업체, 은행, 시네마 운영자 및 스포츠 용품 소매업체입니다. 고객 세그먼트별로 살펴보면, 자동차 및 차량 제조업체는 주로 VOXX의 첨단 전자제품과 보안 솔루션을 도입하여 차량의 부가가치를 높이고자 하며, 안정적이고 신뢰할 수 있는 품질을 제공받기 위해 지불합니다. 대형 소매업체와 지역 체인점은 VOXX의 가전제품과 바이오메트릭 솔루션을 통해 소비자 수요를 만족시키고 매출을 증대시키고자 합니다. 유통업체와 전자상거래 플랫폼은 다양한 제품군을 확보하여 시장 경쟁력을 유지하고 고객 기반을 확대하려는 목적을 지닙니다. 고급 백화점과 라이프스타일 소매업체는 프리미엄 제품 라인을 통해 소비자들에게 고급스러운 경험을 제공하고자 합니다. 시스템 통합업체와 시네마 운영자는 VOXX의 맞춤형 솔루션과 고품질 제품을 통해 자체 서비스를 강화하고자 합니다. 이러한 고객들은 모두 기술적으로 진보된 고품질 제품을 공급받기 위해 비용을 지불하며, VOXX의 지속적인 제품 개발과 신제품 출시 능력을 높이 평가합니다[0][1].


회사의 비용구조

비용 항목 설명 주요 공급업체
자재 비용 제품 제조를 위해 필요한 반도체 및 전자 부품 비용이 포함됩니다. 최근 반도체 부족으로 인해 자재 비용이 크게 증가했습니다. 다양한 반도체 및 전자 부품 제조사
운송비 제품 및 부품의 전 세계 운송을 위한 컨테이너 비용이 포함됩니다. 글로벌 해운 회사
연구 개발 비용 새로운 제품 및 기술 개발, 외부 연구소와의 협업 비용이 포함됩니다. 외부 연구소 및 기술 파트너
인건비 직원의 급여, 세금 및 복리후생 비용이 포함됩니다. 내부적 비용
제조 에너지 비용 제조 공정에서 소모되는 에너지 비용이 포함됩니다. 전력 및 가스 공급업체
클라우드 및 컴퓨팅 비용 데이터 저장 및 처리를 위한 클라우드 서비스 및 IT 인프라 사용비용이 포함됩니다. AWS, Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 제공업체
보험비 다양한 비즈니스 보험료가 포함됩니다. 보험사
법률 및 전문 서비스 비용 법률 자문 및 기타 전문 서비스 비용이 포함됩니다. 법률 및 컨설팅 회사
재고 비용 제품 및 부품의 재고 유지 비용이 포함됩니다. 내부적 비용

VOXX는 최근 해운비 증가와 반도체 부족 문제로 인해 자재 비용과 운송비가 크게 증가했습니다[0][1]. 연구 개발 비용은 외부 협력 및 내부 프로젝트의 범위에 따라 변동하며, 주요 클라우드 및 컴퓨팅 서비스는 AWS와 Microsoft Azure 같은 회사에서 제공받습니다[1].


제품군

VOXX International Corporation은 여러 가지 주요 제품군을 통해 수익을 창출하며, 이들 제품군은 크게 자동차 전자제품, 소비자 가전제품, 생체 인식 제품으로 구분될 수 있다. 자동차 전자제품 부분에서는 OEM 및 애프터마켓 제품을 포함하여 차량용 보안 솔루션 및 후석 엔터테인먼트 시스템이 주요 제품으로, 매출의 약 32.7%를 차지한다. 소비자 가전제품 부분은 홈 시어터, 무선 및 상업용 스피커를 포함하며, 전체 매출의 약 67.0%를 차지한다[0]. 생체 인식 제품 부분은 EyeLock 기술을 활용한 보안 솔루션을 제공하며, 이는 상대적으로 소규모이나 중요한 기술적 영역을 차지한다. 주요 경쟁사로는 보스 (Bose)와 하만 인터내셔널(Harman International)이 있으며, 이들은 고급 오디오 및 차량용 엔터테인먼트 시스템에서 경쟁하고 있다. 동일한 시장에서 주로 경쟁하는 회사들의 예시는 아래 표와 같다.

회사 이름 주요 제품 및 서비스 경쟁 제품군
Bose Corporation 홈 시어터, 무선 스피커 및 헤드폰 소비자 가전제품
Harman International 차량용 오디오 시스템 및 소비자 오디오 제품 차량용 및 소비자 가전제품

VOXX의 각 제품군은 다음과 같은 특성과 기여도를 지닌다:

  • 자동차 전자제품: 후석 엔터테인먼트 시스템, OEM 보안 솔루션 등. 예를 들어, Ford 및 Stellantis와의 후석 엔터테인먼트 계약 등이 매출 증대에 기여한다.
  • 소비자 가전제품: 홈 시어터, 상업용 스피커, 프리미엄 무선 스피커 등. 특히 온쿄(Onkyo)와 파이어니어(Pioneer) 인수 후 제품 판매 증가 및 신제품 출시가 이 부문 매출 증대에 기여한다.
  • 생체 인식 제품: EyeLock 기술을 활용한 보안 솔루션으로 금융 기관 및 통합 시스템 업체에 제공된다[1][2].

이처럼 VOXX는 다양한 제품군과 마케팅 전략을 통해 수익을 극대화하며 현재 시장에서 강력한 입지를 구축하고 있다.


주요 리스크

VOXX International Corporation의 사업에 대한 잠재적인 위험 요인으로는 다음과 같은 사항이 포함됩니다: 공급업체와의 관계가 현재와 같이 지속될 수 있을지, 공급업체가 우리를 위해 고품질이며 기술적으로 선진적인 제품을 제조하는 데 필요한 구성품을 확보할 수 있을지, 공급원의 중단이 발생할 경우 대안적인 공급원을 확보할 수 있을지, 우리는 고품질의 대체 제품을 제시할 수 있을지, 공급업체가 자신의 의무를 이행할 수 있는 충분한 재정적 자원을 보유하고 있을지, 공급업체가 생산에 필요한 원자재와 노동력을 확보할 수 있는지 등이 포함됩니다. 또한 코로나19 팬데믹으로 인한 원격 근무 환경은 회사의 디지털 및 사이버보안 위험을 크게 증가시킬 수 있으며, 이러한 환경 변화로 인해 정보기술 자원에 대한 증가된 수요와 사이버 보안 공격 및 민감한 개인 정보 또는 기밀 정보의 무단 유출 위험도 증가할 수 있습니다. 이러한 위험들은 회사의 비즈니스, 재무 상태, 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 기술적 진보의 영향으로 가격의 추락이 발생하여 수익성 및 재고 가치에 부정적 영향을 줄 수 있습니다[0][1].


뉴스

(2024-08-29) 글로벌 휴대용 블루투스 스피커 시장은 무선 오디오 솔루션에 대한 수요 증가, 기술 발전, 야외 활동의 증가 추세에 힘입어 2023년 62억 달러에서 2030년 109억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다.link


재무

VOXX International Corporation의 최근 재무 성과를 분석해보면, 2024년 2월 29일로 종료된 회계연도 동안 총 순매출이 감소한 것을 볼 수 있습니다. 주된 요인으로는 구형 단종 제품의 클로즈아웃 판매와 카라오케 제품의 판매 감소가 있습니다. 특히 카라오케 제품의 경우, 몇몇 고객이 전년도의 재고를 보유하고 있었기 때문에 현재 연도의 주문이 감소했습니다. 또한 프리미엄 모빌리티 제품 판매도 약 2,100달러 감소했으며, 이는 프리미엄 헤드폰 사업에서 철수하고 해당 제품의 판매를 중단한 결과입니다. 반면, 유럽 액세서리 제품 판매는 주요 판매 성장률을 보였으며, 이는 특히 발코니 태양광 발전 제품의 출시 덕분입니다. 이와 더불어 국내 일반 액세서리 제품 판매도 증가했는데, 주된 요인은 새로운 보청기 제품의 출시입니다. 생체인식 제품의 순매출 비중은 총매출의 0.1%를 차지했으며, 이는 전년도 대비 약간 감소한 수치입니다. 자동차 전자제품의 경우, OEM 후석 엔터테인먼트 제품의 판매가 큰 폭으로 감소했으며, 이는 기존 고객 프로그램에서의 물량 감소, 품질 문제로 인한 프로그램 일시 중단, 그리고 특정 고객 프로그램 종료 등이 원인입니다. 전반적으로 현재 경제 상황과 소비자 지출 감소, 그리고 공급망 문제로 인한 어려움이 회사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. VOXX는 이러한 상황을 극복하기 위해 다양한 가격 인상 및 공급망 개선 조치를 취하고 있으며, 현금 흐름 관리에 집중하고 있습니다[0][1][2][3].


대차대조표

VOXX International Corporation의 2024년 2월 29일로 종료된 회계연도의 연결 대차대조표는 다음과 같습니다:

항목 2024년 2월 29일 (단위: 천 달러)
유동 자산
현금 및 현금성 자산 $10,986
단기 투자 $15,013
매출채권, 순 $82,527
재고 $124,937
기타 유동 자산 $9,197
유동 자산 합계 $242,660
비유동 자산
순 부동산 $18,004
영업권 $52,798
무형자산, 순 $106,882
기타 비유동 자산 $10,936
비유동 자산 합계 $188,620
자산 총계 $431,280
유동 부채
매입채무 $41,446
기타 유동 부채 $62,329
유동 부채 합계 $103,775
비유동 부채
장기 부채 $141,195
기타 비유동 부채 $47,425
비유동 부채 합계 $188,620
부채 총계 $292,395
자본
지배주주 자본 $135,611
비지배지분 $3,274
자본 총계 $138,885
부채 및 자본 총계 $431,280

이 대차대조표를 통해 VOXX의 재무 상태를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. VOXX는 자동차 전자제품, 가전제품 및 생체인식 기술 분야에서 사업을 운영하고 있으며, 이런 다양한 사업 포트폴리오를 고려할 때, 자산의 분포가 매우 다각화되어 있습니다. 특히 영업권과 무형자산이 큰 비중을 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 VOXX가 여러 차례의 인수합병을 통해 사업을 확장해 왔음을 반영합니다. 또한 재고 자산이 상당히 높은데, 이는 VOXX가 다양한 제품 라인을 보유하고 있고, 유통망을 통해 이를 관리하고 있음을 나타냅니다. 금융 비용 관리와 관련해 장기 부채가 전체 부채의 큰 부분을 차지하고 있어, 장기적인 재무 건전성과 유연성을 유지하기 위한 것이며, 이는 현재의 경제 상황과 공급망 문제를 감안할 때 적절한 전략으로 보입니다 .


손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


주요 부채 및 전환사채들

다음은 VOXX International Corporation의 부채 관련 사항을 정리한 표입니다.

부채 유형 금액 (달러) 만기일 이자율 및 조건
신용 시설 (Credit Facility) 63,843,000 2026년 4월 19일 SOFR 대출의 경우 현재 SOFR 금리에 1.75% - 2.25%를 더한 금리, 기준금리 대출의 경우 기준금리에 0.75% - 1.25%를 더한 금리[0][1].
유로 자산기반 대출 (Germany) 8,000,000 2024년 10월 31일 영업 자금 목적으로 사용되며, 신용 제한 내에서 대출 가능[0][3].
모기지 (Florida Facility Mortgage) 9,428,000 해당 없음 이 플로리다 부동산 모기지의 세부 조건은 공개되지 않음[4][5].

이 외에도 VOXX는 다양한 재정 조달 방법, 예를 들어 공급망 금융 협정 및 팩토링 계약 등을 활용하여 운전 자금을 관리합니다[3]. VOXX의 신용 시설 의무는 대부분의 대출자와 특정 보증인의 자산에 대한 일반적 유치권과 담보권으로 보장됩니다[0].


주가 영향 미치는 요인들

VOXX International Corporation의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성이 있습니다. 예를 들어, 달러 대비 원화가 급격히 절상되면 회사의 수출 가격 경쟁력이 떨어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 변수입니다. 세계 경제가 침체기에 접어들면 소비자들의 전자제품 구매력이 줄어들어 VOXX의 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국가 간의 갈등도 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면, 중국에서 제품을 생산하는 VOXX는 관세 인상으로 제조 비용이 증가할 수 있어 수익성이 낮아질 것입니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 기술을 통해 시장 점유율을 빠르게 확대하면, VOXX의 매출이 줄어들 가능성이 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 바이오메트릭 기술의 수요가 급증할 경우, EyeLock을 소유한 VOXX는 이익을 볼 수 있어 주가가 긍정적으로 상승할 가능성이 큽니다[0][1][2][3][4].


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

VOXX International Corporation의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있으며 그 연성은 긍정적일 수도 부정적일 수도 있습니다. VOXX는 폭넓은 유통 네트워크를 통해 제품을 판매하며, OEM, 자동차 딜러, 대형 소매업체, 전자 상거래 플랫폼 등을 활용하여 시장 침투력을 높이고 있습니다 . 이들은 또한 전략적이고 상호보완적인 인수를 추구하며, 이를 통해 신시장 진입과 기존 사업 확장을 도모하고 있습니다[0]. 이러한 인수 전략은 회사의 브랜드 포트폴리오와 제품군을 강화하는 데 기여할 것입니다. 또한, VOXX는 연구개발(R&D) 투자도 지속적으로 늘리고 있어, 새로운 제품군 출시에 유리한 입지를 다지고 있습니다[0]. 그러나, 인플레이션, 공급망 문제, 정치적 불안정성 등의 거시경제적 요인은 VOXX의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이런 요소들은 소비자 수요 감소와 매출 하락을 초래할 수 있습니다[2]. 또한, 경쟁사들의 혁신과 시장 점유율 확대도 무시할 수 없는 변수입니다. VOXX가 지속적으로 높은 마진의 제품으로 포트폴리오를 전환하고, 비용을 절감하며, 인프라 투자에 집중한다면 긍정적인 주가 상승과 성장세가 기대되지만, 반대로 외부 충격과 내부 경영 실패가 겹친다면 사업 성장에 어려움을 겪을 수 있습니다[3][0].