회사 소개
ADP는 1949년에 설립된 회사로, 세계의 노동 환경을 혁신하겠다는 간단하고 혁신적인 아이디어를 통해 설립되었습니다. ADP는 인력 자본 관리 솔루션을 제공하는 세계를 선도하는 기술 기업 중 하나로, 인적 자원, 급여, 재능, 시간, 세금 및 혜택 관리 등을 통합하는 포괄적인 클라우드 기반의 솔루션을 제공합니다. 이들의 경험과 통찰력, 첨단 기술은 인적 자원 관리를 행정적인 과제에서 전략적인 비즈니스 장점으로 바꾸었습니다. 기업의 크기에 따라 맞춤화된 솔루션을 제공하여 오늘 더 똑똑하게 일하도록 도와 내일 더 큰 성공을 이루도록 지원합니다. ADP의 비즈니스는 미국 내 HCM 솔루션, 미국 내 HR 아웃소싱 (HRO) 솔루션, 그리고 국제적인 솔루션으로 구성되어 있으며, 이를 통해 고객들의 다양한 요구를 충족합니다. 회사는 고객에게 우수한 HCM 기술 및 아웃소싱 솔루션을 제공함으로써 전략적인 비즈니스 목표를 달성하고 직원을 지원합니다[0].
주요 고객
ADP의 고객은 다양한 세그먼트로 나눌 수 있으며, 주요 고객은 중소기업, 중견기업, 대기업으로 구성됩니다. 중소기업 고객은 인력 자원 관리(HCM) 솔루션, 급여 관리, 세금 컴플라이언스 관리 등 기본적인 기능을 제공받습니다. 예를 들어, “Roll by ADP” 같은 모바일 솔루션은 소규모 사업체가 초보자도 별도의 교육 없이 빠르게 급여를 처리할 수 있게 해줍니다[0]. 중견기업 고객은 “ADP Workforce Now”와 같은 플랫폼을 통해 인력 자원 관리, 재능 관리, HR 관리, 컴플라이언스 서비스 등을 이용합니다. 이들은 다양한 클라우드 기반 솔루션을 통해 직원 관리의 효율성을 높이고 전략적인 인적 자원 관리를 지향합니다[1]. 대기업 고객은 “ADP Vantage HCM” 같은 고급 HCM 플랫폼을 활용하여 대규모 인력을 효과적으로 관리하며 글로벌 운영에 필요한 맞춤형 솔루션을 제공합니다. ADP TotalSource를 통해 제공되는 전문 고용주 조직(PEO) 서비스는 클라이언트와 공동 고용 관계를 맺어 종합적인 고용 관리 아웃소싱을 제공하며, 이는 특히 대기업과 국제 기업들이 법률과 규정을 준수하면서 인력 관리를 효율적으로 처리하는 데 유용합니다[1][3][4]. 고객들은 이러한 ADP의 솔루션을 통해 인력 관리 프로세스를 간소화하고, 법적 컴플라이언스를 유지하며, 전략적인 비즈니스 목표 달성에 기여하는 등 다양한 이유로 ADP의 서비스를 선택합니다.
회사의 비용구조
ADP의 주요 비용 항목은 아래 표와 같습니다:
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 제공자 |
|---|---|---|
| 운영 경비 | 서비스 제공을 위한 직·간접적 비용. 예를 들어, PEO 서비스의 제로 마진 혜택 비용 통과 등이 포함됨. | 다양한 공급 업체 및 서비스 제공자 |
| 시스템 개발 및 프로그래밍 비용 | 신제품 및 기존 제품을 개발·지원·유지하기 위한 투자 비용. | 내부 개발 팀 및 외부 IT 회사 |
| 감가상각 및 상각 비용 | 자사 개발 소프트웨어 제품 및 구매한 소프트웨어의 감가상각 및 상각 비용. | 내부 자원 |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 판매 조직에 대한 투자, 마케팅 비용 및 기타 관리 관련 비용. | 마케팅 및 광고 회사, 인력 관리 서비스 제공자 |
| 이자 비용 | 상업 어음 발행 및 역레포 거래의 평균 이자율 증가로 인한 이자 비용 증가. | 금융 기관 및 기타 대출 기관 |
| 작업자 보상 비용 | PEO 서비스 작업자 보상 및 고용주 책임 보험비. AIG 및 Chubb Limited와 같은 보험사와의 재보험 계약 포함. | AIG, Chubb Limited 등 보험사 |
ADP는 클라우드 기반의 기술을 사용하여 다양한 HCM 솔루션을 제공하는데, 이를 위해 AWS와 같은 클라우드 서비스 제공자를 활용하여 컴퓨팅 자원 및 스토리지 솔루션을 제공받고 있습니다. 또한, 시스템 개발 및 유지보수를 위한 외주 개발사와 협력하고 있으며, 내부적으로는 다양한 소프트웨어 개발 프로젝트를 진행하고 있습니다[0][1][2].
제품군
ADP는 주로 두 가지 주요 제품군인 Employer Services와 PEO Services를 통해 수익을 창출합니다. 2023 회계연도 기준, Employer Services는 120억 4천만 달러의 수익을 올렸으며, 이는 총 수익의 약 67%를 차지합니다. PEO Services는 59억 8천만 달러의 수익을 기록하여 총 수익의 약 33%를 차지합니다. 다음 표는 ADP의 주요 제품과 해당 제품이 수익에 기여하는 비율을 요약한 것입니다.
| 제품군 | 연간 수익 (2023) | 수익 기여 비율 |
|---|---|---|
| Employer Services | $12,042.6백만 | 67% |
| PEO Services | $5,984.2백만 | 33% |
ADP의 주요 제품들은 다음과 같습니다: - Roll by ADP: 주로 소규모 사업체를 위한 모바일 솔루션으로, 초보자도 별도의 교육 없이 급여를 처리할 수 있도록 설계되어 있습니다. - ADP Workforce Now: 중견기업을 위한 통합 인력 자원 관리(HCM) 플랫폼으로, 인력 자원 관리, 재능 관리, HR 관리, 컴플라이언스 서비스를 제공합니다. - ADP Vantage HCM: 대기업을 위한 고급 HCM 플랫폼으로, 대규모 인력을 효과적으로 관리하고 글로벌 운영에 필요한 맞춤형 솔루션을 제공합니다. - ADP TotalSource: 전문 고용주 조직(PEO) 서비스를 통해 종합적인 고용 관리 아웃소싱을 제공하며, 이는 특히 법적 컴플라이언스와 인력 관리 효율성 향상에 유용합니다[0][1][2][3].
ADP의 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Workday | HR 및 재무 관리 클라우드 애플리케이션 |
| Paychex | 급여, HR 및 혜택 아웃소싱 솔루션 |
| Ceridian | 인력 관리, 급여, 혜택 솔루션 |
| Ultimate Software | HR 및 인재 관리 클라우드 솔루션 |
이와 같은 주요 제품과 경쟁사를 통해 ADP는 다양한 시장 요구를 충족시키며 꾸준한 성장을 이어가고 있습니다.
주요 리스크
ADP의 비즈니스에는 다양한 위험이 존재합니다. 첫째, 사이버 공격, 무단 침입, 악성 소프트웨어 침투 등의 해킹 공격으로 인해 기업이나 고객의 기밀 정보가 유출될 수 있고, 이는 회사의 업무나 운영, 자금 등에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 금융 거래 중 일어나는 잠재적인 금융 리스크로써, 대규모 은행의 파산 또는 금융 시스템 전반의 장애로 인해 클라이언트로부터 자금을 회수하는 데 어려움이 생길 수 있습니다. 또한 외환 환율 변동이 회사의 재무 상태와 현금 흐름에 영향을 줄 수 있으며, 어떤 정보를 공개하고 환경, 사회 및 지배구조(ESG) 이니셔티브를 이행하는 데 실패할 경우 회사의 명성, 비즈니스, 직원 유지, 성장 등에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한 우리는 자본 등급의 변경이 우리의 운영에 악영향을 미칠 수 있고, 기업 성과, 확률성 및 훈련 수요가 미래로 나아갈 경우 급격히 변하게 될 수도 있습니다[0][1][2][3].
뉴스
(2024-08-29) 글로벌 성과 평가 소프트웨어 시장은 성과의 적시 평가와 직원 보상의 투명성 같은 요인들로 인해 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 그러나 소프트웨어에서의 편향된 평가는 시장 성장을 저해할 수 있습니다.link
재무
ADP의 2023 회계연도 재무 성과는 매우 긍정적인 실적을 보였습니다. 총 수익은 180억 1,220만 달러로 전년 대비 9% 증가했으며, 이는 신규 비즈니스와 지속적인 고객 유지율 상승, 클라이언트 자금 보유에 대한 이자 수익 증가 등의 요인에 기인합니다[0]. 영업활동으로 인한 현금 흐름은 42억 760만 달러로 전년 대비 10억 1,081만 달러 증가했고, 이는 주로 계정 수금 타이밍과 인센티브 지급 감소에 따른 결과입니다[1]. ADP는 올해 EBIT(세전이익)이 16% 증가한 44억 3,760만 달러를 기록하며 EBIT 마진율이 24.6%로 증가했습니다[2]. 또한 조정된 순이익과 조정된 주당 순이익(EPS)은 각각 34억 1,950만 달러와 8.23 달러로 전년 대비 16%와 17% 증가했습니다[3]. 이러한 결과는 강력한 비즈니스 모델과 낮은 자본 집약도를 바탕으로 한 강력한 현금 흐름 창출 능력, 그리고 지속적인 재투자를 위한 전략적 강화 노력에서 기인합니다. ADP는 향후에도 지속적인 재투자와 주주가치 제고를 위해 강력한 재무 상태를 유지할 것으로 예상됩니다.
대차대조표
### ADP의 2023년 6월 30일 기준 대차대조표 | 항목 | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) | |-----------------------------|-------------------------|-------------------------| | **자산** | | | | 유동 자산 | | | | 현금 및 현금성 자산 | 2,083.5 | 1,436.3 | | 매출채권, 순 | 3,009.6 | 3,170.6 | | 기타 유동 자산 | 743.9 | 628.8 | | 클라이언트 자금 보유액 | 36,333.6 | 49,569.2 | | **유동 자산 계** | 42,170.6 | 54,804.9 | | | | | | 비유동 자산 | | | | 장기 매출채권 | 8.5 | 9.1 | | 부동산, 설비 및 장비, 순 | 681.4 | 652.6 | | 운영 임대 사용권 자산 | 402.4 | 450.9 | | 이연 계약 비용 | 2,769.7 | 2,579.7 | | 기타 자산 | 1,255.4 | 937.4 | | 영업권 | 2,339.4 | 2,300.5 | | 무형 자산, 순 | 1,343.6 | 1,333.1 | | **비유동 자산 계** | 8,800.4 | 8,263.3 | | **자산 총계** | 50,971.0 | 63,068.2 | | | | | | **부채 및 자본** | | | | 유동 부채 | | | | 매입채무 | 96.8 | 110.2 | | 미지급 비용 및 기타 유동 부채 | 2,342.6 | 2,107.8 | | 미지급 급여 및 급여 관련 비용 | 941.4 | 862.6 | | 배당금 지급 예정액 | 510.0 | 429.6 | | 단기 이연 수익 | 188.6 | 188.2 | | 역매입 거래에 따른 의무 | 105.4 | 136.4 | | 법인세 납부 예정액 | 44.2 | 38.4 | | 클라이언트 자금 의무 | 38,538.6 | 51,285.5 | | **유동 부채 계** | 42,767.6 | 55,158.7 | | | | | | 비유동 부채 | | | | 장기 부채 | 2,989.0 | 2,987.1 | | 운영 임대 부채 | 349.9 | 370.9 | | 기타 부채 | 933.7 | 924.2 | | 이연 법인세 | 73.6 | 67.0 | | 장기 이연 수익 | 348.1 | 335.0 | | **비유동 부채 계** | 4,694.3 | 4,684.2 | | **부채 총계** | 47,461.9 | 59,842.9 | | | | | | **자본** | | | | 보통주 (액면가 $0.10) | 63.9 | 63.9 | | 초과 자본 | 2,102.3 | 1,794.2 | | 이익 잉여금 | 22,118.0 | 20,696.3 | | 자사주 (매입원가 기준) | (18,469.3) | (17,335.4) | | 기타 포괄손익 누적액 | (2,305.8) | (1,993.7) | | **자본 총계** | 3,509.1 | 3,225.3 | | **부채 및 자본 총계** | 50,971.0 | 63,068.2 | ADP의 2023년 대차대조표는 전반적으로 견실한 재무 상태를 보여줍니다. 주요 자산으로는 클라이언트 자금 보유액이 36,333.6백만 달러로, 이는 ADP의 비즈니스 모델에서 중요한 역할을 합니다. 이러한 클라이언트 자금 보유액은 유동 자산의 상당 부분을 차지하고 있으며, 이는 ADP가 클라이언트 자금을 관리하고 있음을 나타냅니다. 반면, 총 부채는 47,461.9백만 달러로, 주로 클라이언트 자금 의무와 연관된 유동 부채가 비중을 차지하고 있습니다. 이는 ADP가 고객 자금을 보유함으로써 생기는 의무를 반영한 것입니다. 자본 총계는 3,509.1백만 달러로, 자사주의 매입 및 기타 포괄손익 누적 손실이 일부 반영되었지만, 여전히 상당한 규모를 유지하고 있습니다. ADP는 강력한 현금성 자산과 함께 구조적으로 견고한 부채 관리를 통해 안정적인 재무 상태를 유지하고 있으며, 이는 회사의 지속 가능한 성장과 운영에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 평가됩니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 구분 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | 4,207.6 | 3,099.5 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | (2,517.3) | (7,014.4) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | (15,680.7) | 13,653.4 |
| 환율변동의 현금에 대한 영향 | (21.1) | (98.7) |
| 현금, 현금성자산, 제한된 현금의 순변화 | (14,011.5) | 9,639.8 |
ADP의 현금 흐름을 평가해보면, 2023년 회계연도에 영업활동으로 인한 현금 흐름은 2022년보다 증가한 4,207.6백만 달러를 기록하고 있습니다. 이는 주로 기초 사업의 성장과 계정의 수금에서 발생하는 유리한 변화 덕분입니다. 반면, 투자활동에서는 (2,517.3)백만 달러의 현금 유출이 있었는데 이는 주로 유가증권의 매입과 자본적 지출 증가 때문입니다. 재무활동에서도 (15,680.7)백만 달러의 현금 유출이 있었는데, 이는 고객 자금 의무 감소와 주식 재매입, 배당금 지급 등에서 비롯되었습니다. 이는 같은 산업군의 다른 기업들과 비교했을 때도 비슷한 현금 흐름 패턴을 보입니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 금리 | 2023년 6월 30일 (백만 달러) | 2022년 6월 30일 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 고정 금리 3.375% 채권 (2025년 9월 15일 만기) | 3.47% | 1,000 | 1,000 |
| 고정 금리 1.250% 채권 (2030년 9월 1일 만기) | 1.83% | 1,000 | 1,000 |
| 고정 금리 1.700% 채권 (2028년 5월 15일 만기) | 1.85% | 1,000 | 1,000 |
| 기타 | 4.9 | 6.0 | |
| 총 부채 | 3,004.9 | 3,006.0 | |
| 차감: 현재 부분 (a) | (1.2) | (1.2) | |
| 차감: 미상각 할인 및 부채 발행 비용 | (14.7) | (17.7) | |
| 총 장기 부채 | 2,989.0 | 2,987.1 |
- 현재 부분의 장기 부채는 2023년 6월 30일 기준으로 연결 대차대조표의 “발생된 비용 및 기타 현재 부채” 항목에 포함되어 있습니다. 고정 금리 채권의 유효 이자율은 할인 및 부채 발행 비용의 상각과 관련된 이자를 포함합니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
ADP의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 가령, 달러 강세가 지속된다면 ADP와 같은 글로벌 기업의 해외 매출이 감소할 가능성이 큽니다. 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황입니다. 만약 경제 침체가 발생하면, 기업들이 비용을 절감하기 위해 인력 자원 관리 소프트웨어와 같은 부가 서비스를 줄일 수 있습니다. 이는 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국가 간의 갈등입니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 악화된다면 ADP의 중국 고객들이 줄어들거나, 새로운 무역 제한이 생길 가능성이 있으므로 부정적 영향을 받습니다. 넷째, 경쟁자의 등장입니다. 만약 새로운 경쟁자가 ADP의 시장을 뺏거나 더 나은 기술과 서비스를 제공한다면, ADP의 시장 점유율이 줄어들고 주가에 부정적인 영향을 미칠 겁니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 디지털 클라우드 기반 인력 자원 관리 솔루션의 수요가 급증하면, ADP가 이 트렌드를 잘 활용할 경우 긍정적인 영향을 받을 것입니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ADP의 미래는 클라우드 기반 인력 자원 관리(HCM) 솔루션의 성장과 혁신에 크게 달려있습니다. ADP는 세계적인 스케일을 활용하여 고객들에게 데이터 기반의 통찰력을 제공하며, 이로 인해 기업들이 더 나은 의사 결정을 할 수 있도록 지원합니다. ADP의 강점은 AI와 머신 러닝을 활용한 데이터 분석 능력에 있으며, 이는 고객들이 직면하는 인력 문제를 파악하고 해결하는 데 큰 도움이 됩니다. 예를 들어, ADP DataCloud는 1백만 개 이상의 미국 조직의 급여 데이터를 분석해 타사와 비교할 수 있는 데이터 인사이트를 제공하므로, 고객들이 더 나은 HR 결정을 내릴 수 있습니다. 또한, ADP의 글로벌 확장은 더 많은 지역에서 HCM 솔루션을 제공함으로써 가능해질 것입니다 . 회사의 전략적 우선순위는 HCM 기술의 선도, 비교할 수 없는 전문 지식 및 아웃소싱 솔루션 제공, 그리고 글로벌 규모의 혜택을 통해 고객의 기대를 넘어서고 그들의 잠재력을 극대화하는 것입니다. ADP는 계속해서 고객의 필요에 귀 기울이고 이를 반영한 혁신적인 솔루션을 제공함으로써 업무 환경을 지속적으로 개선해 나갈 것입니다.