회사 소개
Hibbett은 앨라바마주 버밍햄에 본사를 둔 선도적인 체육이 영감을 받은 패션 소매업체로, Hibbett, City Gear 및 Sports Additions 브랜드를 갖춘 1,150여 개의 매장을 운영하고 있습니다. Hibbett은 1945년에 설립되어 편리한 위치, 맞춤형 고객 서비스, 그리고 나이키, 조던, 아디다스 등의 최고 브랜드로부터 신발, 의류 및 장비를 제공하는 풍부한 역사를 가지고 있습니다. 회사는 가격이 경쟁력 있고 프리미엄 브랜드 명품 신발, 의류, 액세서리 및 팀 스포츠 장비를 제공하기 위해 노력하며, 지역별 취향과 트렌드에 어울리는 상품 조합을 유지하고 있습니다. Hibbett은 젊은 고객들을 대상으로 하고 있으며, 디지털에 민감하고 지속적으로 발전하는 고객층을 대상으로 하는 데 중점을 두고 있으며, 다양한 방법으로 고객들과 소통할 수 있는 능력을 끊임없이 향상시키고 있습니다. 이러한 노력은 옴니채널 플랫폼, 핵심 웹사이트 및 앱 전자상거래 경험에 대한 투자를 포함하고 있으며, 전자상거래 매출이 연말 2024년에 전년대비 증가하였습니다. 이 회사는 주로 주변 지역에 신규 매장을 개설하고 매장 운영 효율성을 높이는 데 중점을 두고 있으며, 고객 경험을 향상시키기 위해 디지털 및 옴니채널 경험을 제공할 계획입니다[0].
주요 고객
HIBB의 고객 페르소나는 크게 네 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 운동 및 피트니스 애호가입니다. 이들은 나이키, 아디다스, 조던 등의 유명 스포츠 브랜드의 최신 신발과 의류를 통해 성능을 극대화하고 스타일을 유지하고자 하는 소비자들입니다. 이러한 고객들은 고품질의 운동 장비와 의류에 비용을 아끼지 않으며, 건강하고 활동적인 라이프스타일을 유지하기 위해 HIBB의 제품을 찾습니다. 둘째, 청소년과 젊은 성인입니다. 이들은 최신 패션 트렌드에 민감하며, 학교나 여가 시간에 착용할 수 있는 스타일리시한 스니커즈와 스트리트웨어를 선호합니다. 이들 고객은 소셜 미디어와 디지털 플랫폼을 통해 브랜드 정보를 얻고, 온라인 쇼핑을 즐깁니다. 셋째, 팀 스포츠 참가자 및 그 가족들입니다. 이들은 축구, 농구, 야구 등의 팀 스포츠를 즐기며, 경기와 훈련을 위한 전문 장비와 의류를 필요로 합니다. 이들은 자녀나 팀원들에게 최고의 경기력을 제공하기 위해 HIBB의 고품질 제품에 투자합니다. 마지막으로, 스포츠 마니아 및 컬렉터입니다. 이들은 특별한 에디션의 신발이나 한정판 제품을 수집하는 것을 즐기며, 자신만의 독특한 스타일을 표현하기 위해 제품에 많은 비용을 지출할 의향이 있습니다. 이러한 소비자들은 브랜드의 가치를 중시하며, HIBB의 다양한 프리미엄 제품 라인업을 통해 자신만의 고유한 스타일을 완성합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급자 |
|---|---|---|
| 상품 원가 (COGS) | 판매되는 신발, 의류, 스포츠 장비 등의 비용. | 나이키(Nike), 아디다스(Adidas), 조던(Jordan) 등 주요 브랜드[0]. |
| 매장 운영 비용 | 매장 임대료, 매장 내 유지보수 및 운영에 필요한 모든 비용. | 현지 부동산 소유자 및 관리 회사[1]. |
| 물류 및 운송 비용 | 물류센터 운영, 상품의 주요 창고로부터 매장까지의 운송 비용. | UPS, FedEx 등 물류 업체. |
| 감가상각 및 상각 | 매장 내 비품, 장비, 건물 등의 획득 비용을 기간에 따라 비율적으로 비용화하는 항목. | - |
| 광고 및 마케팅 비용 | 브랜딩, 제품 광고, 프로모션 활동 및 디지털 마케팅 비용. | 광고 대행사 및 디지털 마케팅 기업. |
| 인건비 | 직원 급여, 복지 비용 및 관련 세금. | - |
| 정보기술(IT) 비용 | 데이터센터, 클라우드 서비스, 소프트웨어 라이선스 및 IT 유지보수 비용. | AWS, Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 제공업체. |
| 세금 | 회사 운영에 필요한 소득세, 판매세 등. | 정부 및 세무 당국. |
| 주식 기반 보상 | 직원 및 경영진에게 지급되는 주식 보상 비용. | - |
| 기타 비용 | 이사회 비용, 법률 및 컨설팅 비용, 기타 운영 관련 비용. | 법률 회사, 컨설팅 회사. |
Hibbett 온라인 및 오프라인 매장에서 판매되는 주요 제품은 주로 유명 스포츠 브랜드에서 공급받고 있으며, 나이키는 이 회사의 전체 구매의 70% 이상을 차지합니다. 매장 운영을 위해 대부분의 매장은 임대를 통해 운영되고 있으며, 주요 물류 경로는 UPS와 FedEx와 같은 글로벌 물류 회사에 의해 관리됩니다. 데이터 관리 및 디지털 전환을 위해 AWS와 Microsoft Azure 같은 클라우드 플랫폼을 활용하고 있습니다[0][1].
제품군
HIBB의 주요 제품은 신발, 의류, 액세서리 및 팀 스포츠 장비로 나뉩니다. 각 제품군은 회사의 매출에 중요한 기여를 하고 있습니다.
| 제품군 | 설명 | 주요 브렌드 | 매출 기여도 |
|---|---|---|---|
| 신발 | 나이키, 아디다스, 조던 등의 유명 브랜드 신발을 포함하며, 고성능 스포츠 신발과 패션 신발을 포함합니다. | 나이키, 아디다스, 조던 | 전체 매출의 상당 부분을 차지 |
| 의류 | 운동복, 캐주얼웨어, 스포츠팀 유니폼 등 다양한 의류 제품을 제공 | 나이키, 아디다스, 언더아머 | 매출의 중요한 부분을 차지 |
| 액세서리 | 가방, 모자, 양말 등 다양한 스포츠 및 패션 액세서리 | 나이키, 뉴에라, 타이템스 | 적지 않은 매출 기여 |
| 팀 스포츠 장비 | 농구, 축구, 야구 등 팀 스포츠에 필요한 전문 장비와 용품 | 미즈노, 윌슨, 로우리스 | 특정 시즌에 매출 상승 요인 |
주요 경쟁사는 비슷한 제품을 제공하는 다른 상장 회사들로, Foot Locker, Dick’s Sporting Goods와 같은 회사들이 있습니다. 이 회사들은 대체로 비슷한 고객층을 대상으로 하며, 유명 스포츠 브랜드의 신발과 의류를 주력으로 하고 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품군 |
|---|---|
| Foot Locker | 신발, 의류, 액세서리 |
| Dick’s Sporting Goods | 신발, 의류, 스포츠 장비, 아웃도어 용품 |
| Finish Line | 신발, 의류, 액세서리 |
각 경쟁사들은 자체 온라인 플랫폼과 오프라인 매장을 통해 고객들에게 제품을 제공하며, HIBB와 마찬가지로 프리미엄 브랜드 제품의 다양한 라인업을 갖추고 있습니다[0][1].
주요 리스크
HIBB의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소로는 다음과 같은 요인들이 있습니다: 정보 시스템 문제로 인한 영업 방해 및 재무 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있는 위험, 제품 공급망의 중단으로 인한 재고 관리 문제와 배송 지연 가능성 등의 위험, 급격한 기후 변화에 따른 운송 및 운영 비용 증가, 경쟁사의 가격 경쟁이 더해진 경우 매출과 순이익 하락 가능성, 고객 데이터 유출로 인한 평판 훼손 및 손해 배상 가능성 등이 있습니다[0][1][2]. 또한, 새로운 기술의 등장으로 인한 소매 업계 변화에 따른 위험, 미래에 부채가 회사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험, 자금 구조 관련 위험으로 인해 추가 자금 조달에 제약을 받을 수 있는 위험 등이 존재합니다[3][4].
재무
HIBB의 2024회계연도 매출은 2023회계연도 대비 1.2% 증가하여 17억 3천만 달러를 기록했습니다. 전자상거래 판매는 전체 매출의 16.2%를 차지하며 전년도 대비 4.1% 증가했으나, 동일 매장 매출은 3.1% 감소했습니다. 이는 오프라인 매장 매출의 4.4% 감소와 대비됩니다. 신발 판매는 7.0% 증가하여 12억 1천만 달러를 기록했으나, 의류 판매는 20.1% 감소하여 3억 2천 9백 4십만 달러로 나타났습니다. 총 이익률은 33.8%로 전년도 35.2%에서 하락했으며, 이는 제품 평균 마진 감소 및 매장 점유 비용 증가에 기인합니다. SG&A 비용은 총 매출의 23.0%를 차지하며 전년도 대비 소폭 증가했습니다. 감가상각비 및 상각비는 4,900만 달러로 총 매출 대비 비율이 2.8%로 증가했으며, 이는 지속적인 자본 투자 때문입니다. 또한, 연방 및 주의 소득세율은 전년도의 23.3%에서 21.6%로 감소했습니다. 회사는 2024회계연도 말 현재 2,120만 달러의 현금과 현금성 자산을 보유하고 있으며, 2023회계연도의 1억 6천만 달러 신용 시설에서 4,530만 달러를 사용했습니다. 2024회계연도에는 58.1백만 달러의 자금을 주로 자사주 매입에 사용했습니다. 분기별 배당금은 주당 0.25달러로 유지되어 1,240만 달러의 배당금이 지급되었습니다[0][1][2][3].
대차대조표
Hibbett, Inc. 콘솔리데이티드 대차대조표
| 항목 | 2024년 2월 3일 (종료) | 2023년 1월 28일 (종료) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $21,230 | $16,015 |
| 순수채권 | $16,743 | $12,850 |
| 재고자산, 순 | $344,294 | $420,839 |
| 선불비용 | $15,358 | $16,089 |
| 기타 유동 자산 | $9,090 | $7,262 |
| 유동 자산 합계 | $406,715 | $473,055 |
| 순수유형자산 | $183,949 | $169,476 |
| 운영 임대 사용권 자산 | $280,755 | $263,391 |
| 금융 임대 사용권 자산, 순 | $1,837 | $2,279 |
| 상표 무형자산 | $23,500 | $23,500 |
| 순이연 소득세 | $3,024 | $3,025 |
| 기타 자산, 순 | $9,442 | $4,434 |
| 자산 총계 | $909,222 | $939,160 |
| 부채 및 주주 투자 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | $96,431 | $190,648 |
| 운영 임대 의무 | $71,448 | $72,544 |
| 신용 시설 | $45,296 | $36,264 |
| 금융 임대 의무 | $538 | $1,132 |
| 급여 비용 발생 | $8,488 | $11,361 |
| 기타 발생 비용 | $14,013 | $15,803 |
| 유동 부채 합계 | $236,214 | $327,752 |
| 운영 임대 의무 | $245,649 | $229,388 |
| 금융 임대 의무 | $1,423 | $1,305 |
| 인식되지 않은 세금 혜택 | $213 | $368 |
| 기타 부채 | $6,698 | $4,116 |
| 부채 총계 | $490,197 | $562,929 |
| 주주 투자 | ||
| 우선주, 액면가 $0.01, 1,000,000주 허가, 발행 주식 없음 | ||
| 보통주, 액면가 $0.01, 160,000,000주 허가, 2024년 2월 3일 및 2023년 1월 28일 각각 40,170,315 및 39,916,593주 발행 | $402 | $399 |
| 자본 잉여금 | $221,668 | $213,182 |
| 이익 잉여금 | $1,228,257 | $1,137,481 |
| 자사주, 원가 평가, 2024년 2월 3일 및 2023년 1월 28일 각각 28,376,218 및 27,166,538주 재매입 | $(1,031,302) | $(974,831) |
| 주주 투자 합계 | $419,025 | $376,231 |
| 부채 및 주주 투자 총계 | $909,222 | $939,160 |
Hibbett의 대차대조표를 살펴보면, 2024년 말 현재 자산 총계는 약 9억 922만 달러로, 유동 자산이 약 4억 671만 달러를 차지하고 있습니다. 이 중, 가장 큰 비중을 차지하고 있는 항목은 재고자산으로, 약 3억 4429만 4천 달러에 달합니다. 이는 소매업체로서의 특성을 반영한 것으로 보입니다. 현금 및 현금성 자산은 약 2123만 달러로, 이전 년도 대비 증가하여 유동성 측면에서 긍정적인 모습을 보입니다.
부채 측면에서는 매입 채무가 약 9643만 1천 달러로 크게 줄어든 반면, 운영 임대 의무와 신용 시설 사용액은 증가하였습니다. 이는 회사가 재정 관리를 효율적으로 수행하고 있음을 나타냅니다. 유동 부채 총합은 약 2억 3621만 4천 달러로, 이전 년도 대비 감소한 것이 주목할 만합니다.
주주 투자는 약 4억 1902만 5천 달러로, 이익 잉여금이 약 1억 2282만 5천 달러로 증가하였습니다. 이는 회사의 순이익이 긍정적으로 반영된 결과입니다. 전체적으로 Hibbett는 재고 자산과 운영 임대 의무가 주된 자산 및 부채 항목으로 자리 잡고 있으며, 이는 소매업체로서의 특성을 잘 반영한 재무 구조라 할 수 있습니다[0][1].
손익계산서
Hibbett, Inc. 수익 계산서 (손익계산서)
| 항목 | 2024년 2월 3일 종료 | 2023년 1월 28일 종료 | 2022년 1월 29일 종료 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | $1,728,887 | $1,708,316 | $1,691,184 |
| 매출원가 | $1,145,184 | $1,106,415 | $1,044,777 |
| 매출 총 이익 | $583,703 | $601,901 | $646,407 |
| 매장 운영, 판매 및 관리비 | $397,674 | $389,563 | $382,414 |
| 감가상각 및 상각비 | $49,008 | $43,919 | $35,827 |
| 영업이익 | $137,021 | $168,419 | $228,166 |
| 이자 수익 | $364 | $124 | $43 |
| 이자 비용 | ($5,736) | ($1,579) | ($317) |
| 세전 순이익 | $131,649 | $166,964 | $227,892 |
| 법인세 비용 | $28,491 | $38,907 | $53,579 |
| 순이익 | $103,158 | $128,057 | $174,313 |
| 기본 주당순이익 | $8.34 | $9.89 | $11.63 |
| 희석 주당순이익 | $8.17 | $9.62 | $11.19 |
| 기본 평균주식수 | 12,364 | 12,951 | 14,993 |
| 희석 평균주식수 | 12,633 | 13,315 | 15,582 |
Hibbett, Inc.의 재무 상태 분석
HIBB의 매출액은 2024회계연도에 $1,728,887로 전년도 $1,708,316 대비 약간 증가했습니다. 그러나 매출 총 이익은 $583,703로 전년도 $601,901에서 감소했습니다. 이는 매출원가가 증가했기 때문으로, 매출원가는 2024년도에 $1,145,184로 이전 년도 $1,106,415보다 높아졌습니다. 이는 매출 총 이익률이 하락했다는 것을 의미합니다. 매장 운영, 판매 및 관리비(SG&A)는 $397,674로 전년 대비 약간 증가했지만, 매출 증가율 대비 상대적으로 낮은 비율로 증가했습니다.
영업이익은 $137,021로 전년도 $168,419 대비 큰 폭으로 감소했습니다. 이는 감가상각비와 상각비가 $49,008로 상당히 증가했기 때문입니다. 이러한 비용 증가에도 불구하고 총 수익에서 큰 비중을 차지하지는 않지만, 영업이익에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이자 비용 또한 크게 증가하여 순이익이 감소하는 데 기여했습니다.
순이익은 $103,158로 전년도 $128,057에서 감소하였고, 이는 회사의 전체적인 수익성이 저하되었음을 나타냅니다.
Hibbett의 재무 상태는 매출 증가에도 불구하고 비용 관리 측면에서의 어려움을 경험하고 있는 것으로 보입니다. 매출원가와 감가상각비의 증가가 영업이익과 순이익의 감소에 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 이는 소매업체로서 재고 관리 및 매장 운영 비용 변화에 민감하게 반응한 결과라 할 수 있습니다[0][1][2].
현금흐름표
Hibbett Inc. 현금 흐름표
| 항목 | 2024년 2월 3일 종료 | 2023년 1월 28일 종료 | 2022년 1월 29일 종료 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | $118,699 | $77,043 | $159,488 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | ($55,370) | ($63,170) | ($70,161) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | ($58,114) | ($14,912) | ($281,563) |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | $5,215 | ($1,039) | ($192,236) |
Hibbett Inc.의 2024 회계연도 현금 흐름은 영업활동에서 $118.7 million의 현금이 창출되었습니다. 이는 전년도 $77.0 million 대비 큰 증가를 보인 것입니다. 반면, 투자활동에서 $55.4 million이 사용되었으며, 주로 신규 매장 오픈 및 기존 매장 리모델링, 기술 투자 등에 기인합니다. 재무활동으로는 $58.1 million이 사용되었는데, 주로 주식 매입과 배당금 지급 때문입니다. 유사한 소매업체인 Foot Locker와 비교해 보면, Foot Locker는 안정적인 영업활동 현금 흐름을 보이지만 최근 몇 년간 재무활동에서 주식 매입과 배당금 지급이 증가하고 있어, 이러한 경향은 Hibbett와 유사합니다. 그러나 Hibbett의 경우 투자활동에 의한 현금 사용이 다소 높은 비율을 차지하고 있으며 이는 성장 전략에 따른 것으로 평가됩니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 항목 | 금액 (단위: 백만 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 2023 신용 시설 | 45.3 | BSBY 금리에 1.0%에서 2.0%의 가산금리 적용 (레버리지 수준에 따라 다름) |
| 운영 리스 의무 | 317.1 | 운영 리스 가중 평균 할인율: 4.2% |
| 금융 리스 의무 | 2.0 | 금융 리스 가중 평균 할인율: 4.6% |
Hibbett은 2023년 2월 28일에 Regions Bank와 새로운 무담보 신용 계약을 체결하여 최대 1억 6천만 달러까지 신용 한도를 증액하였으며, 이로 인해 2021 신용 시설을 대체하고 있는데, 이 신용 시설의 주요 변경 사항에는 최대 5천만 달러까지의 추가 신용 증가 가능성, BSBY 금리에 1.0%에서 2.0%의 가산금리가 적용되는 조건 등이 포함됩니다. 2023 회계연도 기준 운영 리스 의무는 총 317.1백만 달러이며, 금융 리스 의무는 2.0백만 달러입니다 .
주가 영향 미치는 요인들
환율 변동이 Hibbett의 주가에 미치는 영향은 큽니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속된다면 미국으로 수입되는 제품의 가격이 상대적으로 저렴해져 Hibbett의 재고 비용이 감소하게 됩니다. 이는 회사의 마진을 높이고 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러 약세 시에는 수입 비용이 증가하여 마진이 줄어들고 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 또한, 거시 경제 상태도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 미국 경제가 불황에 접어들 경우 소비자들의 소비 여력이 줄어들어 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 반면, 경제가 호황일 때는 소비자들이 더 많은 지출을 하게 되어 Hibbett의 매출이 증가하고 주가가 상승하게 됩니다. 국제 분쟁도 고려해야 할 요소입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 중국에서 수입하는 상품의 관세가 상승해 제품 가격이 올라가고, 이는 소비자 수요 감소와 매출 하락으로 연결되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 경쟁사의 부상 또한 중요한 요소입니다. 예를 들어, 새로운 스포츠 용품 소매업체가 등장해 시장 점유율을 빠르게 확장한다면, Hibbett의 매출 점유율이 감소하게 되어 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 친환경 스포츠 용품의 인기가 급증할 경우, 해당 트렌드에 빠르게 대응하지 못한다면 Hibbett은 매출 감소와 주가 하락을 경험할 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Hibbett의 미래는 다양한 요인들에 따라 성장하거나 위축될 수 있습니다. 회사의 성장 가능성은 먼저 디지털 전환 및 옴니채널 전략에 달려 있습니다. Hibbett은 이미 모바일 앱과 웹사이트를 통해 고객 경험을 개선하고 있으며, 이는 전자상거래 매출 증가로 이어지고 있습니다[0]. 또한, 신발, 의류 및 스포츠 용품에서 프리미엄 브랜드와의 협력은 고객 충성도를 높이고, 지역적 취향에 맞춘 제품 구성을 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다[1]. 반면에 경제 불황이나 경쟁 심화는 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 주요 브랜드와의 협력 관계가 악화되거나, 새로운 경쟁자가 시장에 진입할 경우 Hibbett의 시장 점유율은 감소할 수 있습니다[2]. 또한, 주로 물류와 관련된 인프라 문제가 생기면 운영에 차질이 생기고 비용이 증가할 수 있습니다[3]. 인력 관리 측면에서도, 중요한 인재를 잃거나 신규 인력을 적시에 채용하지 못하면 운영 효율성이 저하될 수 있습니다[3]. 따라서, Hibbett의 미래는 디지털 혁신, 브랜드 협력, 경제 상황, 경쟁 환경 그리고 내부 조직 관리와 같은 다양한 요소에 의해 영향을 받을 것입니다.