회사 소개
HF Foods Group Inc.은 미국 전역에 위치한 주로 중국 음식점에 특화된 아시아 특산품 식품 제품, 해산물, 신선한 생산품, 냉동 식품 및 비식품 제품을 마케팅 및 유통하는 주요 식품 유통 업체로, 2021년 12월 그레이트 월 그룹의 해산물 공급 업체를 인수한 바 있습니다. 이 회사는 중국 문화를 몹시 이해하여 1000여 명의 직원 및 하청업체를 지원하며 중국어나 중국어 방언을 구사하는 주문 및 서비스 지원을 제공하여 15,000개의 아시아 음식점에 서비스를 제공하고 있습니다. 그들의 경영 성과를 평가할 때는 주로 순 매출액, 총 이익, 유통, 판매 및 행정 비용을 고려하며, 또한 EBITDA 및 조정된 EBITDA와 같은 비 GAAP 재무 지표를 활용하여 운영 결과를 분석하고 비교하고 있습니다. 주요 제품은 해산물, 아시아 특산품, 고기와 가금류, 신선한 생산품, 포장재 및 기타 상품으로, 이 제품들을 경쟁가격에 시간 내 배송 및 높은 충족율을 제공하기 위해 제품 목록을 지속적으로 확장 및 갱신하고 있습니다[0][1].
주요 고객
HF Foods Group Inc.의 주요 고객은 미국 전역에 위치한 아시아 음식점들입니다. 이들 음식점은 주로 작은 규모의 가족 경영 체제로 운영되며, 특히 중국 음식점이 대다수를 차지합니다. 고객들은 고품질의 아시아 특산품 식자재, 해산물, 신선한 생산품 등을 안정적으로 확보하기 위해 HF Foods Group의 서비스를 이용합니다. 또한, 많은 음식점 운영자들은 영어에 익숙하지 않으며, 중국어와 중국어 방언을 구사하는 HF Foods Group의 고객 맞춤형 서비스와 문화적 이해가 이들에게 큰 매력을 제공합니다. HF Foods Group은 가격과 품질에 민감한 고객의 요구를 충족시키기 위해 경쟁력 있는 가격과 높은 충족율을 유지하며, 24시간 콜센터를 통해 주문부터 사후 서비스까지 완벽한 지원을 제공합니다[0][1][2][3][4].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급 회사 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 해산물, 아시아 특산품, 고기 및 가금류 등 식품 원재료의 구매 비용 | Asahi Food Inc., Pt. Tamron Akuatik Produk Industri |
| 임대 비용 | 창고 및 차량 등 운영 리스 비용 | 제3자 리스 제공자 |
| 금융 리스 비용 | 금융 리스 자산 및 금융 리스 부채와 관련된 비용, 이자 비용 및 상각 비용 포함 | 제3자 리스 제공자 |
| 감가상각 비용 | 자산별 (건물, 기계, 자동차 등) 감가상각 비용 | 내부 회계 처리 |
| 인건비 | 직원 급여 및 관련 복지 비용 | 내부 인적 자원 관리 |
| 전문 비용 | 전문 서비스 제공자에게 지불하는 비용 (예: 법률, 회계 서비스) | 내부 및 외주 전문 서비스 제공자 |
HF Foods Group Inc.의 주요 비용 항목은 위와 같으며, 각 항목별로 주요 공급 회사는 Asahi Food Inc., Pt. Tamron Akuatik Produk Industri 등입니다[0][1][2][3].
제품군
HF Foods Group Inc. (HFFG)의 주요 제품과 그 각각의 수익 기여도는 다음 표와 같습니다:
| 제품 | 설명 | 2023년 수익 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 해산물 | 랍스터, 새우, 게, 가리비, 참치, 알래스카 연어 등 | 31% |
| 아시아 특산품 | 특수 면류, 쌀, 건조 식품(버섯, 콩 등), 특수 소스/조미료, 스프링 롤, 캔 제품(보존 야채, 죽순, 물 밤 등) | 27% |
| 고기 및 가금류 | 쇠고기, 돼지고기, 닭고기, 오리 | 19% |
| 신선 농산물 | 샐러리, 배추, 동과 등 계절별 신선 과일 및 채소 | 11% |
| 포장재 및 기타 | 일회용 젓가락, 테이크아웃 용기, 플라스틱 컵, 스시 콤보 박스 등 | 6% |
| 일반 상품 | 식용유, 밀가루, 소금, 설탕 등 | 6% |
각 카테고리의 상세 설명:
- 해산물: 랍스터, 새우, 게, 가리비, 참치, 알래스카 연어 등 다양한 해산물로 구성되며, 주로 신선도와 품질이 중요한 제품들입니다.
- 아시아 특산품: 아시아 요리에 주로 사용되는 특수 면류나 쌀, 각종 건조 식품, 특수 소스 및 조미료, 스프링 롤, 캔에 보존된 야채 등으로 구성되어 있습니다.
- 고기 및 가금류: 쇠고기, 돼지고기, 닭고기, 오리 등 다양한 육류와 가금류를 포함합니다.
- 신선 농산물: 계절별로 다양하게 제공되는 신선한 과일과 채소들로, 고객에게 빠른 배송을 통해 신선도를 유지합니다.
- 포장재 및 기타: 일회용 젓가락, 테이크아웃 용기, 플라스틱 컵, 스시 콤보 박스 등 식당 운영에 필요한 다양한 포장재와 기타 제품을 포함합니다.
- 일반 상품: 식용유, 밀가루, 소금, 설탕 등 일반적인 식재료들로 구성되어 있습니다[0][1][2].
HF Foods Group의 주요 경쟁자로는 Sysco Corporation, US Foods Holding Corp., Performance Food Group Company 등이 있으며, 이들 기업도 다양한 식품 유통 서비스와 제품을 제공하는 대형 유통 업체입니다.
주요 리스크
HFFG의 사업에 대한 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다: 물리적 피해, 임시 또는 영구적인 유통 센터 폐쇄, 시장 지역의 적정 인력 부족, 제품 공급에 대한 일시적 중단에 따른 영향으로 제품 공급 연쇄에 영향을 줄 수 있으며, 이로 인해 사업 방해 및 재무 상태, 영업 결과 및 현금 흐름에 지대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 기후 변화 및 감소한 기후 조건 또는 홍수와 같은 악천후 패턴은 제품 공급 연쇄 내에서 특정 제품의 가용성 또는 비용에 심각하게 영향을 미칠 수 있습니다. 규제 및 입법 당국의 기후 변화와 온실 가스 배출, 에너지 사용량 및 지속 가능성에 관한 정책에 초점이 맞추어짐에 따라 비즈니스 운영과 분배 및 공급 사슬 작업에 관련된 비용이 증가할 수 있습니다. 또한, 소비자 신뢰와 소비 양식에 미치는 불리한 지정정치 이벤트 및 기타 시장 혼란도 사업에 영향을 줄 수 있으며, 이로 인해 순 매출, 이익, 현금 흐름 및 향후 성장이 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 현재 빚 문제로 인해 유동성과 미래 자금 조달 능력에 부정적 영향을 미칠 수 있고, 이로써 금리 인상이 자금 흐름과 재무 상태에 부정적 영향을 줄 수 있습니다[0].
재무
HF Foods Group Inc.의 2023년 재무 성과를 살펴보면, 총수익은 11억 4,850만 달러로 전년도 11억 7,050만 달러에서 1.9% 감소했습니다. 이 감소는 주로 수입 냉동 해산물과 아시아 특산품, 가금류 가격의 하락과 닭고기 가공 사업에서의 철수로 인한 것입니다. 총이익은 2억 400만 달러로, 전년도의 2억 550만 달러에서 0.7% 감소했으나, 총이익률은 17.8%로 전년도 17.6%에서 소폭 증가했습니다. 판매 및 관리비용은 1억 9,510만 달러로 전년도와 유사했으나, 인건비와 보험 비용의 상승으로 인해 순 매출 대비 비율은 16.7%에서 17.0%로 증가했습니다. 순손실은 220만 달러로, 전년도 순이익 50만 달러에서 크게 감소했는데, 주된 원인은 운영 소득의 감소, 4백만 달러의 이자 비용 증가, 240만 달러의 이자율 스왑 계약 공정가치 변동, 70만 달러의 기타 소득 변동 때문이었습니다. 이는 610만 달러의 리스 보증 비용 변동에 의해 부분적으로 상쇄되었습니다. 또한, 2023년 말까지 현금 보유액은 약 1,520만 달러였으며, 추가 자금 조달의 가능성은 3,760만 달러에 달했습니다[0][1][2].
대차대조표
HF Foods Group Inc. 2022년 및 2023년 연결 대차대조표
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 유동자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $15,232 | $24,289 |
| 매출채권 순액 | $47,524 | $44,186 |
| 관계사 매출채권 | $308 | $213 |
| 재고 | $105,618 | $120,291 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | $10,145 | $8,937 |
| 유동자산 합계 | $178,827 | $197,916 |
| 비유동자산 | ||
| 유형자산(순액) | $133,136 | $140,330 |
| 운영 리스 사용권 자산 | $12,714 | N/A |
| 장기 투자 | $2,388 | $2,679 |
| 기타 비유동자산 | N/A | N/A |
| 자산 총계 | $327,065 | $340,925 |
| 유동부채 | ||
| 매입채무 | $50,780 | $59,881 |
| 단기 차입금 | $2,160 | $1,800 |
| 기타 유동부채 | $17,287 | $19,648 |
| 유동부채 합계 | $70,227 | $81,329 |
| 비유동부채 | ||
| 장기 차입금 | $130,340 | $130,358 |
| 운영 리스 부채(장기) | $14,315 | N/A |
| 기타 비유동부채 | N/A | N/A |
| 부채 총계 | $214,882 | $211,687 |
| 자본 | ||
| 보통주 | $5 | $5 |
| 추가납입자본 | $598,322 | $597,227 |
| 자본잉여 | ($306,514) | ($306,974) |
| 비지배지분 | $4,436 | $4,041 |
| 자본총계 | $291,813 | $290,258 |
| 부채 및 자본 총계 | $327,065 | $340,925 |
HF Foods Group Inc.의 대차대조표를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점을 발견할 수 있습니다. 2023년 말 현금 및 현금성 자산이 전년도 대비 9백만 달러 감소했습니다. 이는 운영 자금의 유동성이 다소 줄어들었음을 의미할 수 있습니다. 매출채권 및 재고 자산은 각각 소폭 증가 및 감소를 보였으며, 이는 회사가 재고 회전율을 다소 개선했을 가능성을 시사합니다.
부채 항목에서는 총 부채가 2022년 21억 2천만 달러에서 2023년 21억 4천만 달러로 소폭 증가했는데, 이는 주로 장기 차입금에서 기인합니다. 이러한 부채 수준은 회사의 금융 구조에 있어 중요한 요소이며, 경영진이 이를 효율적으로 관리해야 할 필요성을 반영합니다.
자본 항목에서는 주식 발행 및 자본잉여 관련 항목이 눈에 띕니다. 자본잉여는 전년도 대비 약간 개선되었으나 여전히 높은 부채비율을 나타내고 있습니다. 회사는 주로 추가납입자본을 통해 자본을 확충하고 있음을 알 수 있습니다.
HF Foods Group Inc.의 자산 배분은 주로 유형자산과 재고 자산에 집중되어 있으며, 이는 식품 유통업의 특성상 매우 합리적인 배분으로 보입니다. 유형자산은 주로 운송 및 창고 자산으로, 회사의 물류 효율성을 높이기 위한 필수 요소입니다.
손익계산서
HF Foods Group Inc. 2022년 및 2023년 손익계산서
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 총 매출 | $1,148,493 | $1,170,467 |
| 매출 원가 | $944,462 | $964,955 |
| 총 이익 | $204,031 | $205,512 |
| 유통, 판매 및 관리비용 | $195,062 | $194,953 |
| 영업 이익 | $8,969 | $10,559 |
| 이자 비용 | $11,478 | $7,457 |
| 기타 수익 | $(1,091) | $(1,829) |
| 이자율 스왑 계약 공정 가치 변동 | $1,580 | $(817) |
| 리스 보증 (수익) 비용 | $(377) | $5,744 |
| 세전 (손실) 이익 | $(2,621) | $4 |
| 소득세 비용 (혜택) | $41 | $(231) |
| 순 (손실) 이익 및 포괄적 (손실) 이익 | $(2,662) | $235 |
| 비지배 지분 관련 순 손실 | $(488) | $(225) |
| HF Foods Group Inc. 귀속 순 (손실) 이익 | $(2,174) | $460 |
HF Foods Group Inc.의 2022년과 2023년 손익계산서를 분석해보면 몇 가지 주목할 만한 포인트가 있습니다. 우선 총 매출이 2022년 대비 1.9% 감소하면서 $22.0백만 달러의 손실을 기록했습니다. 이는 주로 냉동 해산물, 가금류, 아시아 특산품, 포장재 등 특정 제품군의 가격 하락에 기인한 것입니다. 그럼에도 불구하고 전체 매출 원가는 약간 감소하여 총 이익률은 0.2% 증가한 17.8%를 기록했습니다. 이는 회사가 변동하는 시장 가격에 어느 정도 대응할 수 있는 능력을 나타냅니다.
비용 구조를 살펴보면, 유통, 판매 및 관리비용은 거의 변동이 없으나 전문 수수료가 2023년에 $12.9백만 달러 감소한 점이 눈에 띕니다. 이번 감소는 순 합의 금액 덕분입니다. 그러나 이와는 대조적으로, 급여와 관련된 인건비는 $7.3백만 달러 증가했으며, 이는 주로 Sealand 인수로 인한 추가 비용으로 판단됩니다.
흥미롭게도, 이자 비용은 $4.0백만 달러 증가하여 $11.5백만 달러에 달했습니다. 이는 최근의 금리 상승과 대출 조건 변화에 따른 영향으로 보이며, 이로 인해 순 손실 규모가 확대되었습니다. 추가적으로, 리스 보증 비용이 $5.7백만 달러 감소한 점도 주목할 만합니다.
HF Foods Group Inc.의 수익 및 비용 구조를 평가할 때, 매출이 줄어들면서도 영업 이익이 큰 폭으로 감소하지 않았다는 점은 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 비용을 효율적으로 관리하고 있음을 의미합니다. 다만, 이자 비용의 급증과 최근 인수로 인한 추가적 비용 반영이 순 이익에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 아시아 음식점에 특화된 유통업체로서, 향후 보다 안정적인 수익 구조를 확보하길 기대할 수 있습니다[0][1][2].
현금흐름표
HF Foods Group Inc. 2022년 및 2023년 현금 흐름표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동 현금 흐름 | |||
| 순 (손실) 이익 | $(2,662) | $235 | $22,821 |
| 감가상각 및 무형자산 상각 | $25,918 | $24,936 | $19,126 |
| 법적 합의에 따른 자사주 수령 | $(7,750) | - | - |
| 자산 손상 비용 | $1,200 | $422 | - |
| 자산 및 장비 매각 이익 | $(362) | $(1,327) | $(1,636) |
| 신용 손실 충당금 | $701 | $82 | $(433) |
| 이연 세금 혜택 | $(5,415) | $(5,012) | $(6,870) |
| 이자율 스왑 계약 공정 가치 변동 | $1,580 | $817 | $(1,425) |
| 주식 기반 보상 | $3,352 | $1,257 | $635 |
| 비현금 임차 비용 | $4,033 | $4,442 | $861 |
| 리스 보증 비용 | $(377) | $5,744 | - |
| 기타 비현금 비용(수익) | $493 | $(266) | $(85) |
| 매출채권 | $(4,039) | $(8,577) | $(10,999) |
| 관련 당사자 매출채권 | $(95) | $36 | $1,020 |
| 재고 | $14,673 | $(3,755) | $(19,426) |
| 선수금 - 관련 당사자 | - | - | $197 |
| 선급 비용 및 기타 유동 자산 | $(1,069) | $(4,008) | $(944) |
| 기타 장기 자산 | $(3,418) | $(1,199) | $(1,337) |
| 매입채무 | $(3,898) | $15,207 | $12,978 |
| 관련 당사자 매입채무 | $(1,132) | $(412) | $(365) |
| 운영 임차 부채 | $(3,730) | $(4,408) | $(724) |
| 미지급 비용 및 기타 부채 | $(2,199) | $7,070 | $4,115 |
| 영업활동으로 인한 순 현금 흐름 | $15,804 | $31,284 | $17,509 |
| 투자활동 현금 흐름 | |||
| 부동산 및 장비 구매 | $(3,514) | $(6,287) | $(2,205) |
| 부동산 및 장비 매각 수익 | $2,000 | $7,794 | $3,246 |
| Sealand 인수 비용 | - | $(34,848) | - |
| Great Wall Group 인수 비용 | - | $(17,445) | $(37,841) |
| 비지배 지분 인수 비용 | - | - | $(5,000) |
| 이자율 스왑 계약 정산 | - | - | $718 |
| 투자활동으로 인한 순 현금 흐름 | $(1,514) | $(50,786) | $(41,082) |
| 재무활동 현금 흐름 | |||
| 주식 보상 관련 세금 원천징수 지급 | $(394) | - | - |
| 미결제 수표 | $(17,452) | $4,112 | $2,994 |
| 신용 한도 대출 | $1,237,101 | $1,200,996 | $857,304 |
| 신용 한도 상환 | $(1,231,647) | $(1,203,112) | $(820,422) |
| 장기 부채 대출 | - | $45,956 | - |
| 장기 부채 상환 | $(7,591) | $(11,336) | $(6,599) |
| 부채 자금 조달 비용 | - | $(544) | - |
| 금융 리스 상환 비용 | $(2,480) | $(2,626) | $(2,135) |
| 관련 당사자 약속어음 상환 | - | $(4,500) | $(2,500) |
| 비지배 지분 주주로부터 수익 | - | $240 | $480 |
| 주주 배당금 | $(884) | $(187) | $(338) |
| 재무활동으로 인한 순 현금 흐름 | $(23,347) | $28,999 | $28,784 |
| 현금의 순 감소(증가) | $(9,057) | $9,497 | $5,211 |
| 기초 현금 | $24,289 | $14,792 | $9,581 |
| 기말 현금 | $15,232 | $24,289 | $14,792 |
HF Foods Group Inc.의 2023년 현금 흐름을 분석하면, 영업활동으로 인한 현금 흐름이 $15.8백만 달러로 양호한 반면, 투자활동으로 인한 현금 흐름은 $(1.5)백만 달러의 출혈이 있었고, 재무활동으로 인한 현금 흐름도 $(23.3)백만 달러로 부정적이었다. 이는 회사가 영업활동을 통해 수익을 창출하는 능력은 우수하지만, 투자활동과 재무활동에서 많은 자금이 유출되고 있음을 나타낸다. 특히, 아시아 음식점에 특화된 식품 유통업체로서 정확한 재고 및 유통 관리가 필수적이며, 비슷한 유통업체들과 비교했을 때 투자활동에서의 자금 유출이 상대적으로 높은 편이다. 이는 최근 인수 및 합병 활동과 관련된 지출로 보이며, 이를 통해 잠재적인 성장을 기대할 수 있지만, 단기적으로는 현금 흐름에 부정적인 영향을 미치고 있다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
HF Foods Group Inc.의 현재 부채는 아래와 같습니다:
| 대출 기관 | 대출 만기일 | 이자율 | 2023년 잔액 | 2022년 잔액 | 조건 및 담보 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bank of America | 2026년 10월 - 2029년 12월 | 4.34% - 7.95% | $2,362 | $4,315 | 부동산 및 특정 장비 담보, TERM SOFR + 2.5% |
| East West Bank | 2027년 8월 - 2029년 9월 | 7.64% - 9.00% | $5,675 | $5,822 | 3개의 부동산 담보, Balloon payments 있음 |
| JPMorgan Chase | 2030년 1월 | 7.32% - 7.44% | $106,337 | $111,714 | 자산 담보 대출 |
| 기타 금융 기관 | 2024년 1월 - 2024년 7월 | 5.99% - 6.17% | $45 | $160 | 차량 담보 |
HF Foods Group Inc.는 다양한 기관으로부터 여러 형태의 장기 부채를 가지고 있으며, 각각의 부채는 특정 자산을 담보로 하고 있고, 이자율은 4.34%에서 9.00% 사이입니다. 특히, JPMorgan Chase와 East West Bank로부터의 대출이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이 대출들은 각각 2030년과 2029년에 만기가 도래합니다 [0].
주가 영향 미치는 요인들
HF Foods Group Inc.의 주가 상승 또는 하락의 원인에는 다양한 요소가 작용할 수 있다.
첫째, 환율 변동이다. 예를 들어 미국 달러화가 강세를 보이면 HFFG의 수입품 원가가 상승하여 마진이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면, 달러화가 약세를 보이면 원가가 하락하여 긍정적 영향을 미칠 수 있다.
둘째, 거시경제상태다. 경제가 호황이면 소비자들의 외식 소비가 증가하여 HFFG의 매출이 증가하고 주가도 상승할 가능성이 크다. 그러나 경기 침체 시 소비가 감소하여 부정적인 영향을 줄 수 있다.
셋째, 국제 갈등이다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화될 경우, 중국 음식점 전용 식품을 주로 유통하는 HFFG의 영업이 타격을 받아 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다[0].
넷째, 경쟁사의 부상이다. 새로운 강력한 경쟁자가 시장에 등장해 HFFG의 시장 점유율을 빼앗으면 매출과 이익이 감소해 주가에 부정적 영향을 줄 수 있다.
다섯째, 시장 및 트렌드 변화다. 예를 들어, 아시아 음식에 대한 수요가 증가하고 건강식 트렌드가 확산되면 HFFG의 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 이와 같은 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 HF Foods Group Inc.의 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있다[1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
HF Foods Group Inc.의 미래 성장 가능성은 여러 요소에 의해 결정될 수 있다. 우선 아시아 음식의 인기가 계속 증가함에 따라 HFFG는 그 수요를 충족시키기 위한 주요 공급자로 성장할 수 있다. 특히 중국 음식에 대한 선호가 지속적으로 높아지면서 중국 음식점에 대한 식재료 공급 수요도 커질 것으로 예상된다. 또한 HFFG는 인수합병 전략을 통해 시장 점유율을 확대하려고 하는데, 성공적인 인수합병이 이루어질 경우 고객층을 확대하고 신규 시장에 진입할 수 있다[0][1]. 그러나 경제 불확실성이나 유가 변동, 노동력 부족 등의 외부 요인은 HFFG의 성장을 저해할 수 있다. 예를 들어, 경기 침체 시 소비자들이 외식비용을 줄이게 되면 HFFG의 매출에도 부정적 영향을 미칠 수 있다[2][3]. 또한 경쟁이 심화될 경우, 특히 대형 유통업체들이 아시아 특산품 시장에 진입하게 되면 HFFG의 시장 점유율이 감소할 가능성도 있다[4][0]. 최종적으로, HFFG의 성공은 그들이 얼마나 효율적으로 공급망을 관리하고 비용을 절감하며, 고객과의 긴밀한 관계를 유지하는 것에 달려 있다.