회사 소개
CTS사는 센서, 연결 구성 요소 및 액추에이터의 세계적인 제조업체로, 항공우주 및 방위, 산업, 의료 및 교통 시장의 OEM 및 1등급 공급업체를 대상으로 넓은 범위의 제품을 디자인, 제조 및 판매합니다. 이들은 Sense(감지), Connect(연결) 또는 Move(이동) 능력에 따라 분류되며, Sense 제품은 전자 시스템에 필수적인 입력을 제공하고, Connect 제품은 시스템이 다른 시스템과 동기화되어 작동하도록 하며, Move 제품은 필요한 움직임이 효과적으로 정확하게 실행되도록 합니다. 이들은 북미, 아시아 및 유럽에 제조 시설을 운영하며, 판매 및 마케팅은 영업 엔지니어를 통해 이루어지며, 독립적인 제조업체 대표 및 유통 업체도 영업 능력을 확장시키는 데 활용합니다. CTS는 차량 플랫폼용 부품을 Cummins, Inc. 및 Toyota Motor Corporation에 판매하고 있으며, 주요 경쟁사와의 경쟁에서 고객이 저렴한 가격과 높은 품질, 신뢰성, 납기 및 서비스 표준을 요구하며, 기술적인 시식과 같은 경쟁적 위험에 직면하고 있습니다. 또한, CTS는 사업의 일부를 비미국에서 진행하고 있으며 이에 따른 비즈니스 위험을 정상적으로 처리해 나가고 있습니다[0].
주요 고객
CTS의 주요 고객은 자동차, 항공우주, 방산, 산업, 의료 및 교통 분야의 OEM(Original Equipment Manufacturer) 및 1등급 공급업체들입니다. 주요 고객 세그먼트는 Cummins Inc. 및 Toyota Motor Corporation을 포함하여 다양한 차량 플랫폼용 부품을 공급받는 자동차 제조업체들이며, 이들은 CTS의 제품이 고품질, 높은 신뢰성, 적시 납품 및 우수한 서비스 표준을 충족하기 때문에 지속적으로 그 제품을 구매합니다. 또한, CTS는 다양한 전자 제어 시스템을 필요로 하는 항공우주 및 방산 기업, 복잡한 센서 및 연결 기기를 필요로 하는 산업 제조업체, 의료 기기와 같은 고정밀 장비를 요구하는 의료 분야 업체, 그리고 효율적인 이동 수단을 제공하기 위한 기술이 필요한 교통 분야 기업들도 주요 고객으로 포함됩니다. 이들은 각각의 산업에서 효율성, 신뢰성, 혁신을 추구하며, 이에 맞는 고성능 센서 및 연결 제품, 맞춤형 솔루션 등을 제공받기 위해 CTS의 제품을 채택합니다[0][1].
회사의 비용구조
CTS의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | CTS의 제품 제조를 위한 다양한 원자재 및 부품 구매 비용을 포함합니다. 계측기, 센서, 전자부품 등이 포함됩니다. | 다양한 전자 부품 및 원자재 공급 업체 |
| 에너지 비용 | 제조 공정에서 소비되는 전기, 가스 등의 에너지 비용입니다. | 지역 에너지 공급사 |
| 인건비 | 직원의 급여 및 복리후생과 관련된 비용입니다. | 내부 인사 관리 |
| 연구개발(R&D) 비용 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구개발 비용입니다. | 내부 연구 및 개발 팀 |
| 운송 및 물류비 | 원자재 및 완제품의 운송 및 보관과 관련된 비용입니다. | 물류 회사 및 운송 서비스 제공업체 |
| 관리 및 운영비 | 회사 운영을 위한 일반 관리비용, 사무실 운영비, IT 시스템 유지보수 비용 등을 포함합니다. | 다양한 관리 서비스 및 IT 서비스 제공업체 |
| 리스 비용 | 일부 시설 및 장비의 임대 비용입니다. | 리스 회사 및 임대 제공업체 |
이와 같은 비용 항목들은 회사의 운영과 성장에 필수적이며, 각 항목에서 발생하는 비용을 최소화하고 효율성을 극대화하기 위해 다양한 전략이 적용됩니다[0].
제품군
CTS사의 주요 제품은 센서, 연결 구성 요소 및 액추에이터로 구분되며, 이들은 각각 Sense, Connect, Move 카테고리로 분류됩니다. 다음은 주요 제품과 각 제품의 주요 설명 및 매출 기여도에 대한 자세한 내용입니다:
| 제품 카테고리 | 제품명 | 설명 | 주요 매출 기여도 |
|---|---|---|---|
| Sense | 센서 | 다양한 전자 시스템에 필수적인 입력을 제공하는 장치. 예: 압력 센서, 온도 센서, 위치 센서 | 총 매출의 55% (2023년 기준) |
| Connect | 연결 구성 요소 | 전자기기와 시스템이 상호 동기화되어 작동하도록 하는 부품. 예: EMI/RFI 필터, 주파수 제어 제품, RF 필터 | 총 매출의 24% (2023년 기준) |
| Move | 액추에이터 | 필요한 움직임을 정확하고 효율적으로 실행하도록 하는 장치. 예: 피에조 마이크로 액추에이터, 로터리 액추에이터 | 총 매출의 21% (2023년 기준) |
주요 경쟁사 및 유사 제품을 제조하는 다른 기업들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 유사 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| TE Connectivity | 센서 및 저항기, EMI/RFI 필터 | TE Connectivity는 각종 전자부품 및 센서를 제공 |
| Honeywell | 온도 센서, 위치 센서, 압력 센서 | Honeywell은 다양한 산업용 센서를 제조 |
| Amphenol | 연결 구성 요소 (커넥터, 케이블 어셈블리 등) | Amphenol은 고품질 커넥터 및 케이블 솔루션을 제공 |
| Molex | 주파수 제어 부품, RF 필터 | Molex는 고성능 주파수 제어 부품 및 RF 솔루션을 제공 |
CTS는 고성능 센서 및 액추에이터와 연결 구성 요소를 통해 다양한 산업 분야에서 혁신적이고 신뢰성 높은 제품들을 공급하며, 이를 통해 상당한 매출을 창출하고 있습니다 .
주요 리스크
CTS사의 사업에 관련된 특정 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 천진한 재앙 및 재난 등 물리적 위험으로 인해 기업 활동이 중단될 수 있고, 주요 시설이 파손될 경우 생산과 수익에 지연, 중단 및 감소가 발생할 수 있습니다. 둘째, 기후 관련 사건 및 기후 변화 규제가 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 세번째, 사이버 보안 위협과 정보 기술 시스템 및 데이터에 대한 사건 및 방해로 인해 사업이 잠재적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 새로운 기술 도입 및 산업 표준의 등장으로 기존 제품이 쇠퇴되는 리스크도 고려해야 합니다. 이러한 위험들은 CTS의 사업 운영과 재정 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][0][2][3][4].
뉴스
(2024-08-23) 글로벌 압전 스마트 소재 시장은 2024년부터 2029년까지 연평균 성장률(CAGR) 4.87%로 성장할 것으로 예상되며, 이는 자동차, 건설 및 전자 산업에서의 채택 증가에 기인합니다. 아시아 태평양 지역은 이 시장에서 상당한 성장을 목격할 것으로 예상됩니다.link
재무
CTS의 2023년 재무 성과를 보면, 총 매출액은 5억 5,042만 2,000달러로 전년 대비 6.2% 감소했습니다. 주로 산업 및 상용차 제품의 판매량 감소가 원인입니다. 운송 시장을 제외한 모든 시장에서 매출은 12.1% 감소하였고, 운송 시장에서는 0.8% 감소했습니다. Gross margin은 1억 9,085만 9,000달러로 전년 대비 9.3% 감소했으며, 이는 판매량 감소와 외환 변동 때문입니다. 판매 및 일반 관리 비용은 약 8,381만 6,000달러로 매출의 15.2%를 차지하며, 전년 대비 절대액은 감소했으나 매출 비율은 거의 변함이 없었습니다. 연구개발 비용은 매출의 4.5%인 2,491만 8,000달러로, 지속적인 기술 투자를 통한 성장 전략을 이어갔습니다. 구조조정 비용은 약 707만 4,000달러로, 주로 공장 폐쇄와 통합 활동과 관련된 비용입니다. 순이익은 6,053만 2,000달러로, 이는 주로 외한 손실 및 기타 비용 때문입니다. 운영활동에서 창출된 순 현금 흐름은 8,881만 1,000달러로, 작년 1억 2,119만 7,000달러에서 감소했습니다. 투자활동에서는 약 1,809만 7,000달러를 사용했으며, 주로 자본 지출과 인수 비용 때문입니다. 자금 활동에서는 주로 자사주 매입과 부채 상환, 배당금 지급으로 인해 6,539만 9,000달러가 유출되었습니다. 총 부채는 전년보다 감소하여 6,750만 달러로 나타났습니다 .
대차대조표
CTS Corporation’s Consolidated Balance Sheet (in thousands)
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $163,876 | $156,910 |
| 순계정미수금 | $78,569 | $90,935 |
| 순재고 | $60,031 | $62,260 |
| 기타 유동자산 | $16,873 | $15,655 |
| 유동자산 합계 | $319,349 | $325,760 |
| 유형자산, 순액 | $92,592 | $97,300 |
| 영업 임대 자산, 순액 | $26,425 | $22,702 |
| 기타 자산 | ||
| 영업권 | $157,638 | $152,361 |
| 기타 무형 자산, 순액 | $103,957 | $108,053 |
| 이연 법인세 | $25,183 | $23,461 |
| 기타 자산 | $16,023 | $18,850 |
| 기타 자산 합계 | $302,801 | $302,725 |
| 자산 총계 | $741,167 | $748,487 |
| 부채 및 주주 지분 | ||
| 유동 부채 | ||
| 계정 지급금 | $43,499 | $53,211 |
| 영업 임대 의무 | $4,394 | $3,936 |
| 급여 및 복리후생 부채 | $14,585 | $20,063 |
CTS의 재무 상태를 분석해 보면, 2023년 말 기준 자산 총계는 $741,167 천 달러이며, 2022년 말과 비교했을 때 약간 감소한 것을 확인할 수 있습니다. 유동 자산 중 현금 및 현금성 자산이 $163,876 천 달러로 상당히 높고, 이는 회사의 유동성 측면에서 긍정적인 부분입니다. 그러나 계정미수금과 재고 자산이 감소한 점은 주의할 필요가 있습니다. 유형자산과 영업임대 자산도 전년 대비 소폭 감소하였으나, 영업권과 기타 무형 자산은 각각 증가하고 있습니다. 부채 측면에서는 계정 지급금이 감소한 반면, 영업 임대 의무는 약간 증가하였습니다. 급여 및 복리후생 부채 역시 감소하였는데, 이는 경영 효율성과 관련된 개선 사항으로 볼 수 있습니다. 이러한 자산과 부채의 배분은 CTS의 핵심 사업인 센서, 연결 구성 요소 및 액추에이터의 제조 및 판매 활동을 지속 가능하게 운영하는 데 적합하게 배치되어 있음을 나타냅니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
CTS사의 부채 관련 사항들은 주로 리볼빙 크레딧 시설(Revolving Credit Facility)에서 발생합니다. 아래는 요약된 부채 정보를 담고 있는 표입니다:
| 부채 유형 | 총액 (USD) | 이자율 (연) | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 리볼빙 크레딧 시설 | 67,500 | 가변 이자율, 6.07% | 2026년 12월 15일 | SOFR 기준, 마진 1.00% - 1.75%, 레버리지 비율에 따라 다름 |
| 스탠바이 신용장 | 1,640 | - | - | - |
리볼빙 크레딧 시설은 최대 400,000 USD까지 가능하며, 필요한 경우 추가 승인을 통해 200,000 USD로 증가시킬 수 있습니다. 이 시설은 이자율 스왑을 통해 가변 금리를 고정 금리로 전환할 수 있으며, 계약 금리는 1.49%에서 2.49%까지 범위가 있습니다. 또한, 크레딧 시설은 20,000 USD의 한도로 스윙 라인과 신용장을 포함합니다. 사용되지 않은 크레딧 시설의 경우 분기별로 0.175%에서 0.25%의 약정 수수료를 지불합니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
CTS의 주가는 여러 가지 요인에 따라 급등하거나 하락할 수 있습니다. 예를 들어, 통화 환율 변동이 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 미국 달러가 강세를 보이면 CTS의 해외 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 반면, 긍정적인 환율 변동은 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 거시 경제 상황도 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 글로벌 경기 침체가 발생하면 CTS의 제품 수요가 감소할 수 있으며, 이는 주가를 하락시킬 수 있습니다[1]. 미국과 중국 간의 무역 분쟁 같은 국제 갈등도 CTS의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 무역 분쟁이 심화되면 공급망에 차질이 생기고 비용이 증가할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 무역 협정이 체결되면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 경쟁사의 등장도 CTS의 주가에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 새로운 강력한 경쟁자가 나타나면 시장 점유율을 잃을 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 또는 트렌드의 변화도 중요한 변수입니다. 전기차와 같은 새로운 기술 및 시장 트렌드로 인해 CTS의 제품에 대한 수요가 증가하면 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CTS의 미래에 대해 예상해보면 몇 가지 요인들이 사업 성장 또는 축소에 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 기술 혁신은 CTS의 성장에 큰 기회를 제공할 수 있습니다. 자율주행차, 전기차, IoT(사물인터넷) 기기의 확산 등 트렌드가 발전하면 이 회사의 센서 및 액추에이터에 대한 수요가 증가할 가능성이 큽니다. 둘째, 글로벌 경제 불확실성은 CTS의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 분쟁이나 유럽의 정치적 불안정성 등이 공급망에 영향을 주어 생산과 판매에 차질을 빚을 수 있습니다[0][1]. 셋째, 경쟁 심화는 CTS의 시장 점유율에 위협이 될 수 있습니다. 특히 가격 압박과 기술 변동이 빠르게 일어나는 산업에서, 경쟁사들의 비용 절감과 신제품 출시로 인해 CTS는 시장에서의 지위를 잃을 수 있습니다[2][3]. 넷째, 고객사의 주문 변동성도 중요한 변수입니다. 중요한 고객사의 주문 취소나 지연, 생산량 변경은 CTS의 재정 상태와 운영에 심각한 타격을 줄 수 있습니다[4]. 마지막으로, 인수합병(M&A) 전략 실패도 CTS의 위험 요인 중 하나입니다. 적절한 인수 기회를 찾지 못하거나, 인수한 회사를 성공적으로 통합하지 못하면 예상한 시너지 효과를 내지 못해 수익성이 악화될 수 있습니다[0].