회사 소개
아처-다니엘 미들랜드(Archer-Daniels-Midland Company, ADM)는 자연의 힘을 활용하여 인류의 삶의 질을 향상시키는 기업입니다. 이 회사는 필수적인 글로벌 농업 공급망 관리자이자 가공업체로서 의료 및 사료 각각 공급 업체로서 선도적 역할을 합니다. 또한, 석유 기반 제품 대체 분야에서 개척적인 솔루션을 제공하고 지속가능한 삶을 지원하기 위한 혁신을 이끄는 기업입니다. ADM은 항상 환경 책임성과 지속가능한 실천을 중시하며, 농업 가치 사슬의 지속가능성을 향상시키기 위해 농부와의 협력과 혁신 기술을 활용하고 있습니다. 회사는 식량, 사료, 연료, 산업 및 소비자 제품에 걸쳐 증가하는 지속가능한 솔루션 수요를 충족시키기 위해 다양한 제품을 제공하며, 세계적으로 건강한 삶을 지원하고 지구 환경 보호를 촉진하고 있습니다. 또한, ADM은 건강 및 웰빙 분야에서 세계적인 선도 역할을 하며, 정밀 발효 기술 분야에서 이점을 가지고 있어 플라스틱, 윤활유, 접착제, 가정용 제품 등 새로운 소비자 및 산업 솔루션의 미래를 위해 노력하고 있습니다. 이 회사의 주요 수익원은 농업 및 식품 가치 사슬과 관련된 글로벌 트렌드에 필요한 제품 및 서비스를 제공하는 데 있으며, 영양 솔루션, 탄수화물 솔루션, 영양 부문 등 다양한 사업 부문을 운영하고 있습니다[0][1].
주요 고객
ADM(Archer-Daniels-Midland Company)의 고객 세그먼트는 크게 세 가지로 나뉩니다. 첫째는 농업 서비스 및 오일시드 부문입니다. 이 부문의 고객은 주로 곡물과 농업 원료를 핸들링하고 보관하며 운송하는 네트워크를 필요로 하는 농부, 곡물 수출업자, 사료 제조업체입니다. 이들은 농산물을 조달하고 배급하는 데 있어 ADM의 효율적인 서비스와 신뢰성을 높이 평가합니다. 둘째는 탄수화물 솔루션 부문으로, 이 부문의 고객은 식품 및 음료 산업에 속한 회사들, 예를 들어 설탕, 시럽, 밀가루 등을 필요로 하는 제과업체, 음료 제조업체, 그리고 알코올 및 애완동물 사료 제조업체입니다. 이들은 높은 품질의 원재료와 안정적인 공급망을 유지하기 위해 ADM의 제품을 구매합니다. 마지막으로, 영양 부문은 다양한 최종 시장에 서비스를 제공합니다. 이 부문의 고객은 식품, 음료, 영양 보충제, 가축 및 애완동물 사료를 필요로 하는 제조업체들입니다. 이들은 단백질, 천연 향료, 프로바이오틱스 등 고기능성 재료와 솔루션을 제공받기 위해 ADM과 협력합니다. ADM의 광범위한 제품 포트폴리오와 혁신 능력은 이들 고객들이 지속 가능한 솔루션 수요를 충족시키고, 건강하고 친환경적인 제품을 제공하는 데 중요한 역할을 합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 천연 자원 | ADM은 주로 옥수수, 대두, 밀 등의 곡물과 식물을 가공하여 제품을 만드므로 이러한 농업 원자재가 주요 비용 항목입니다. | 농부 및 전 세계 농업 공급자 |
| 에너지 비용 | 제조 공정에는 막대한 전력, 천연 가스, 석탄 등이 사용되며, 이는 회사 운영 비용에서 중요한 부분을 차지합니다. | 전력 회사 및 에너지 공급자 |
| 제조비 | 공장 운영, 유지보수, 운영 소모품 및 인건비 등 여러 제조 관련 비용이 포함됩니다. | 소비재 및 산업용 공급자 |
| 물류 및 운송 비용 | 제품의 운송에 필요한 철도 접근성, 디젤 연료 및 기타 석유 기반 제품 등이 필요하며, 이것은 운영 결과에 크게 영향을 미칩니다. | 철도 회사, 운송 회사 및 연료 공급자 |
| 인건비 | 생산, 창고 및 배송에 필요한 숙련된 인력의 급여 및 복리후생 비용이 포함됩니다. | 현지 및 국제 인력 공급업체 |
| 외주 노동 및 전문 서비스 비용 | 계약된 외부 노동, 전문 서비스 및 금융 자문 비용 등이 포함되며, 이는 주로 인건비와 관련이 있습니다. | 전문 서비스 회사 및 계약 노동자 |
| 클라우드 및 IT 비용 | 데이터 관리, 소프트웨어 유지보수 및 기타 IT 관련 비용이 포함됩니다. | 클라우드 서비스 제공업체 및 IT 장비 공급자 |
| 금융 비용 | 장기 및 단기 채무의 이자 비용, 주식 재매입 및 기타 금융 활동 비용이 포함됩니다. | 금융 기관 및 투자자 |
| 구조 조정 비용 | 재고 관리, 자산 매각, 인력 재배치 등 구조 조정과 관련된 비용이 발생할 수 있습니다. | 다국적 컨설팅 업체 |
ADM은 다양한 글로벌 공급망과 협력하여 주요 원자재와 서비스를 안정적으로 공급받고 있습니다. 그 예로, 농업 원자재는 전세계 농부 및 농업 공급자들로부터 공급받고 있으며, 에너지와 관련된 비용은 다양한 전력 회사와 에너지 공급자들로부터 발생하게 됩니다[0][1].
제품군
ADM(Archer-Daniels-Midland Company)의 주요 제품과 그 수익 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 주요 설명 | 2023년 수익 기여도 (백만 달러) | 2022년 수익 기여도 (백만 달러) | 2021년 수익 기여도 (백만 달러) |
|---|---|---|---|---|
| 대두 (Soybeans) | 대두는 식용유, 사료 등으로 가공하여 다양한 산업에 사용됨 | 17,013 (18%) | 17,177 (17%) | 15,344 (18%) |
| 대두박 (Soybean Meal) | 대두를 가공한 후 남은 부산물로, 주로 동물 사료로 사용됨 | 12,211 (13%) | 11,596 (12%) | 10,230 (12%) |
| 옥수수 (Corn) | 옥수수는 식품, 사료, 바이오연료 등의 원료로 사용됨 | 11,272 (12%) | 12,941 (14%) | 11,935 (14%) |
세부 설명
- 대두 (Soybeans): 대두는 ADM 매출의 상당 부분을 차지하며, 식용유 및 사료로 가공되며 식음료 산업 전반에 걸쳐 사용됩니다.
- 대두박 (Soybean Meal): 대두박은 대두를 가공한 후 남은 부산물로서, 주로 동물 사료로 사용되어 농업 및 축산업에서 중요한 역할을 합니다.
- 옥수수 (Corn): 옥수수는 다양한 용도로 사용되며, 식품, 사료, 그리고 바이오연료로 가공되어 에너지 산업에도 기여합니다 .
경쟁 업체 및 유사 제품
| 경쟁 업체 | 주요 제품 |
|---|---|
| 카길 (Cargill) | 대두, 대두박, 옥수수 |
| 벙게 (Bunge) | 대두, 대두박, 옥수수 |
| 타이슨 푸드 (Tyson Foods) | 대두, 대두박, 옥수수 |
카길, 벙게, 타이슨 푸드와 같은 회사들은 ADM과 유사한 제품을 제공하며, 주로 대두, 대두박, 옥수수 등 농산물 및 그 가공 상품을 다룹니다. 이들 회사는 글로벌 농업 및 식품 시장에서 주요 경쟁자로 자리매김하고 있습니다[0][1].
주요 리스크
ADM의 비즈니스에 영향을 미칠 가능한 위험 요인으로는 정치적 불안정과 무역 정책 변화 등이 포함됩니다. 특히, 우크라이나 전쟁과 이스라엘-하마스 전쟁과 같은 국제 갈등, 테러 행위 또는 전쟁과 같은 지정학적 사건들이 회사의 자산과 운영에 대한 광범위한 손상과 사업 방해을 초래할 수 있습니다. 우크라이나 전쟁 영향을 받는 지역에 위치한 자산 및 운영은 재산 손실, 재고 손실, 사업 방해 및 인수 몰수 위험에 직면할 수 있으며, 이로 인해 소비품과 관련 제품의 수요 변동이 지속적으로 가격과 이윤에 불안을 초래할 수 있습니다. 또한, 회사는 교역 책임 준수 프로그램이 강화돼 있지만, 러시아에 대한 제재로 인해 ADM과 관련 당사자가 제재 대상 자와 거래할 위험이 있습니다. 또한, 정치적 불안정, 무역 제한, 환경 정책 변화 및 환경규제 등 변화는 기업의 재무 결과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 이 같은 요소들은 ADM의 성장 전략과 사업 운영에 영향을 미치며, 업계 동향 및 정치적 사건에 대한 민감도 등을 주시하고 있습니다.
뉴스
(2024-08-22) 세계 해조류 기름 시장은 식물성 오메가-3 지방산에 대한 수요 증가로 인해 2034년까지 37억 2천만 달러에 이를 것으로 예상되며, 특히 북미와 아시아 지역에서 그러합니다. 주요 기업들은 해조류 기름 기반 제품을 도입하여 새로운 시장에 진출하고 있습니다.link
재무
ADM의 2023년 재무 성과는 몇 가지 중요한 측면에서 요약됩니다. 회사의 총 매출은 939억 달러로 전년 대비 76억 달러 감소했습니다. 주요 원인은 오일, 대두, 옥수수의 판매 가격이 하락한 것이지만, 판매량 증가로 일부 상쇄되었습니다. 농업 서비스 및 오일씨드 부문 매출은 낮은 판매 가격으로 인해 8% 감소하여 734억 달러를 기록했습니다. 탄수화물 솔루션 부문도 129억 달러로 8% 감소했으며, 뉴트리션 부문은 72억 달러로 6% 줄어들었습니다. 상품 판매 비용도 76억 달러 감소하여 864억 달러를 기록했으며, 이는 주로 평균 상품 비용의 하락에 기인합니다. 제조 비용은 3억 달러 증가한 반면, 외환 변동은 수익과 상품 판매 비용에 미미한 영향을 미쳤습니다. 순이익은 1% 감소한 75억 달러였으며, 판매관리비는 3% 증가한 35억 달러, 자산 감손 및 구조조정 비용은 2억 7,600만 달러가 증가한 3억 4,200만 달러였습니다. 비집계 자회사의 지분 수익은 2억 8,100만 달러 감소했으며, 주요 원인은 Wilmar, Skyland Grain, Hungrana Ltd. 투자의 수익 감소였습니다. 마지막으로, 이자 수익과 투자 소득은 주로 높은 금리로 인해 2억 600만 달러 증가한 반면, 이자 비용은 2억 5,100만 달러 증가했습니다[0][1][2][3].
대차대조표
| ADM의 대차대조표 (단위: 백만 달러) | ||
|---|---|---|
| 자산 | 2023 | 2022 |
| 현금 및 현금등가물 | $1,368 | $1,037 |
| 구분된 현금 및 투자 | $7,228 | $9,010 |
| 매출채권 - 순 | $4,232 | $4,926 |
| 재고 | $11,957 | $14,771 |
| 기타 유동자산 | $4,982 | $5,666 |
| 유동자산 합계 | $29,767 | $35,410 |
| 투자 및 기타 자산 | $14,356 | $14,431 |
| 토지 및 토지개량 | $573 | $502 |
| 건물 | $5,876 | $5,639 |
| 기계 및 장비 | $20,223 | $19,194 |
| 진행 중인 건설 | $1,360 | $1,440 |
| 총 토지 및 자산 | $28,032 | $26,775 |
| 감가상각 누계액 | ($17,524) | ($16,842) |
| 순 토지 및 자산 | $10,508 | $9,933 |
| 총 자산 | $54,631 | $59,774 |
부채 및 자본 | | |
단기 부채 | $105 | $503 |
매입채무 | $6,313 | $7,803 |
중개고객으로부터 받은 지급채무 | $7,867 | $9,856 |
유동 리스 채무 | $300 | $292 |
발생한 비용 및 기타 지급채무 | $4,076 | $4,795 |
장기부채의 만기 | $1 | $942 |
유동부채 합계 | $18,662 | $24,191 |
장기 부채 | $8,259 | $7,735 |
이연 법인세 | $1,309 | $1,402 |
비유동 리스 채무 | $931 | $816 |
기타 | $1,005 | $1,014 |
장기 부채 합계 | $11,504 | $10,967 |
임시 자본 - 상환 가능한 비지배지분 | $320 | $299 |
주주 자본 | | |
보통주 | $3,154 | $3,147 |
재투자 수익 | $23,465 | $23,646 |
기타 포괄손익 누계액 | ($2,487) | ($2,509) |
비지배지분 | $13 | $33 |
주주 자본 합계 | $24,145 | $24,317 |
부채 및 자본 총계 | $54,631 | $59,774 |[0].
ADM의 재무 상태는 대차대조표를 통해 평가하면 유동자산이 줄어들고 장기 부채가 증가했음을 알 수 있습니다. 2023년 유동자산이 2022년 대비 약 16% 감소한 반면, 장기 부채는 약 5% 증가했습니다. 이는 주로 재고 자산 및 구분된 현금 및 투자 감소로 인한 것입니다. 유동부채도 크게 줄어들었고, 그 결과로 즉시 상환해야 할 부채 부담이 감소한 것으로 보입니다. 이러한 변화는 사업 운영의 효율성을 증가시키기 위한 전략적 결정으로 해석될 수 있습니다. 자산의 할당을 보면, 토지 및 자산, 기계 및 장비와 같은 고정 자산이 안정적으로 관리되고 있으며, 이는 ADM의 장기적 생산 능력과 직접 관련이 있습니다. 특히 농업 서비스 및 식품 가공과 같은 주요 부문에서 안정적인 자산 관리가 돋보입니다. 금융 포지션이 전반적으로 견조하며, 자산과 부채의 균형이 양호함을 나타냅니다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로부터의 현금흐름 | $4,460백만 | $3,478백만 | $6,595백만 |
| 투자활동으로부터의 현금흐름 | ($1,496백만) | ($1,400백만) | ($2,669백만) |
| 재무활동으로부터의 현금흐름 | ($4,604백만) | ($2,499백만) | ($1,118백만) |
| 현금과 현금성 자산의 증가(감소) | ($1,643백만) | ($421백만) | $2,808백만 |
| 기초 현금과 현금성 자산 | $7,033백만 | $7,454백만 | $4,646백만 |
| 기말 현금과 현금성 자산 | $5,390백만 | $7,033백만 | $7,454백만 |
ADM의 현금흐름을 살펴보면, 최근 몇 년 동안 영업활동으로부터의 현금흐름이 안정적으로 유지되고 있으며, 특히 2023년에는 $4,460백만에 달했습니다. 이는 농업 및 식품 산업에서 획득한 수익 덕분으로 보여집니다. 반면, 투자활동에서는 지속적으로 자금이 유출되고 있으며, 이는 새로운 시설 투자나 기술 개발 등에 사용된 것으로 추정됩니다. 재무활동에서는 대규모의 자금이 유출되고 있는데, 주로 주식 재매입과 배당금 지급으로 인한 것입니다. 이러한 현금흐름 패턴은 다른 주요 농업 및 식품 기업들과 유사하며, 안정적인 영업활동을 통해 자금을 창출하고 이를 다시 투자함으로써 성장과 발전을 도모하는 전략을 취하고 있음을 알 수 있습니다 .
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 종류 | 금액 | 이자율 | 만기일 |
|---|---|---|---|
| 2.5% 노트 | $10억 | 2.5% | 2026년 |
| 3.25% 노트 | $10억 | 3.25% | 2030년 |
| 2.900% 노트 | $7억5천만 | 2.900% | 2032년 |
| 2.700% 노트 | $7억5천만 | 2.700% | 2051년 |
| 1% 노트 | €6억5천만 | 1% | 2025년 |
| 4.5% 노트 | $6억 | 4.5% | 2049년 |
| 4.500% 노트 | $5억 | 4.500% | 2033년 |
| 5.375% 차입증서 | $4억3천2백만 | 5.375% | 2035년 |
| 3.75% 노트 | $4억800만 | 3.75% | 2047년 |
| 5.935% 차입증서 | $3억3천6백만 | 5.935% | 2032년 |
| 5.765% 차입증서 | $2억9천7백만 | 5.765% | 2041년 |
| 4.535% 차입증서 | $3억1천8백만 | 4.535% | 2042년 |
| 4.016% 차입증서 | $3억7천1백만 | 4.016% | 2043년 |
| 7% 차입증서 | $1억6천만 | 7% | 2031년 |
| 6.95% 차입증서 | $1억5천7백만 | 6.95% | 2097년 |
| 7.5% 차입증서 | $1억4천7백만 | 7.5% | 2027년 |
| 6.625% 차입증서 | $1억4천4백만 | 6.625% | 2029년 |
| 6.75% 차입증서 | $1억3백만 | 6.75% | 2027년 |
| 6.45% 차입증서 | $1억3백만 | 6.45% | 2038년 |
| 기타 | $1억7천7백만 | - | - |
| 합계 장기부채 | $83억 | - | - |
ADM의 주요 장기 부채에는 다양한 이자율과 만기일을 가진 여러 노트와 차입증서가 포함됩니다. 이 중 상당한 금액의 노트나 차입증서는 다음과 같습니다; 2.5% 이자율의 $10억 노트는 2026년에 만기되며, 3.25% 이자율의 $10억 노트는 2030년에 만기됩니다. 이 외에도 2.900% 이자율로 $7억5천만의 노트는 2032년에 만기되고, 4.5% 이자율의 $6억 노트는 2049년에 만기됩니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
ADM 주식의 가격 변화는 여러 요인에 의해 유발됩니다. 예를 들어, 환율 변동은 ADM의 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 달러가 강세를 보일 경우, 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 또한, 미중 무역 전쟁 같은 국가 간 갈등은 농산물 수출입에 직접적인 영향을 미쳐 ADM의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 반면, 브라질 같은 주요 농업 국가가 기록적인 대두 생산을 달성하면 ADM의 원재료 조달 비용이 감소하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 코비드-19와 같은 대규모 전염병은 공급망을 방해하고 생산 비용을 증가시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 마지막으로, 경쟁자의 부상이나 시장 트렌드의 변화, 예를 들어 생물연료 수요의 증가와 같은 요인은 ADM의 사업 능력이 개선되어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ADM의 미래는 지속가능성과 혁신에 중점을 둔 전략적 이니셔티브에 크게 의존할 것입니다. 지속가능한 농업 실천과 탈탄소화 노력이 중요한 역할을 할 전망입니다. 예를 들어, ADM은 화석연료에서 벗어나 친환경적인 대체 에너지로 전환을 추진하고 있으며, 2035년까지 탄소 배출량을 상당히 줄이기 위한 목표를 설정했습니다[0]. 또한, 연구개발(R&D) 분야에서 지속적인 혁신을 통해 새로운 제품과 시장을 개척하고 있으며, 소비자들의 건강과 웰빙을 지원하는 데 주력하고 있습니다[1]. ADM의 글로벌 확장은 브라질에서의 농업 프로그램 확대와 같은 전략적 제휴 및 인수합병을 통해 이루어지고 있습니다[2]. 이러한 노력들은 ADM이 세계적인 환경 문제를 해결하면서 동시에 비즈니스 성장의 기회를 창출하는 데 기여할 것입니다. 반면, 변화하는 시장 조건, 기후 변화, 무역 정책의 변동 등이 ADM의 사업에 도전 과제를 제기할 수 있습니다. 국제 무역 환경의 변화나 농산물 가격의 변동 등도 ADM의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다[3].