회사 소개
빌리지 팜스 인터내셔널은 미국의 VFF라는 이름으로 알려진 회사로, 토마토, 후추 및 오이를 비롯한 프리미엄 품질의 시설에서 재배된 식물성 제품을 생산, 유통하고 있습니다. 이들은 지속 가능한 온실 재배를 통해 농산물을 온실 내 효율적으로 재배하고 있으며, 미국 및 캐나다의 소매 슈퍼마켓 및 신선식품 유통 기업에 빌리지 팜스 브랜드 이름과 독점 상표를 통해 생산물을 주로 판매하고 있습니다. 또한 베트남과의 시장 진출을 위해 꾸준히 발전하고 있으며, 가장 좋은 품질의 채소를 365일 내내 제공하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 역사적으로 온실 농산물 생산자, 마케터 및 유통업자로 성장해왔으며, 향후 주요 세그먼트로는 캐나다 대마초 사업과 미국의 대마 비소매 시장을 포함하고 있습니다[0].
주요 고객
빌리지 팜스 인터내셔널의 고객은 주로 신선식품 소매업체, 대형 슈퍼마켓 및 유통업체로 구성됩니다. 이들은 흔히 고품질의 온실 재배 농산물을 지속적으로 공급 받기 위해 VFF의 제품을 구매합니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 북미 지역의 대형 슈퍼마켓으로, 이들은 항상 신선하고 품질이 높은 농산물을 필요로 합니다. 이 슈퍼마켓들은 VFF의 온실에서 재배된 토마토, 후추, 오이 등의 신선한 채소를 연중 내내 확보하여 소비자들에게 제공하며, 이는 안정된 공급망을 유지할 수 있게 합니다. 두 번째 세그먼트는 전문 신선식품 유통업체들로, 이들은 VFF의 제품을 소매업체나 레스토랑, 케이터링 회사 등에 공급합니다. 이러한 유통업체들은 고품질 농산물을 찾고 있으며, VFF의 지속 가능한 재배법 및 안정적인 생산능력에 큰 신뢰를 둡니다. 세 번째 세그먼트는 건강 및 웰니스 시장으로, 특히 캐나다에서 합법화된 대마초 제품군을 찾는 소비자들입니다. VFF는 Pure Sunfarms라는 브랜드로 저비용 고품질 대마초를 생산하며, 이는 이들 소비자들이 합리적인 가격에 신뢰할 수 있는 제품을 구매할 수 있게 합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 노동 | 노동비용은 온실 재배 및 수확 활동에 직결되며, 인플레이션 및 노동 시장의 변화에 따라 변동함. | 자체 인력 및 지역 인력 공급업체 |
| 운송비용 | 제품의 배송 및 유통 과정에서 발생하는 비용으로, 연료 비용과 운송 드라이버 비용이 포함됨. 높은 연료 가격과 드라이버 부족은 운송비용을 증가시킴. | 다양한 물류 및 운송 회사 |
| 비료비용 | 온실에서 재배되는 작물의 품질을 높이기 위해 사용되는 다양한 비료 및 농약 비용으로, 환경 규제와 시장 가격에 큰 영향을 받음. | Agrium Inc., The Mosaic Company |
| 에너지 비용 | 온실 환경을 유지하기 위해 사용되는 전기, 가스 등의 에너지 비용으로, 주로 온실 내부의 온도와 습도를 조절하는 데 사용됨. | 지역 전력 회사 및 에너지 공급업체 |
| 포장재 비용 | 수확된 작물을 신선하게 유지하고 유통하기 위해 필요한 포장재 비용으로, 종이, 플라스틱 등의 포장재가 포함됨. | International Paper, WestRock |
| 감가상각비 | 온실 장비 및 시설의 감가상각에 따른 비용으로, 자산의 수명과 유지 보수에 따라 변동함. | 자체 회계 처리 |
| 법적 및 정착 비용 | 법적 분쟁 및 정착과 관련된 비용으로, 회사 운영에 영향을 줄 수 있는 법적 문제 해결에 사용됨. | 다양한 법무법인 및 컨설팅 회사 |
관련 비용은 주로 인력 관리, 에너지 소비, 그리고 농업 용품의 구매와 같은 운영상 필수적인 항목들로 구성되어 있으며, 이와 관련된 주요 공급업체들과 협력하여 필요한 자원을 조달하고 있습니다[0][1][2].
제품군
빌리지 팜스 인터내셔널(VFF)의 주요 제품과 이들이 매출에 미치는 기여도를 분석하겠다. VFF는 주로 토마토, 후추, 오이, 그리고 미니 오이 등 다양한 신선 농산물과 캐나다 및 미국 시장을 위한 대마초 제품을 생산한다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품군 | 주요 제품 | 매출 기여도 (%) | 설명 |
|---|---|---|---|
| 신선 농산물 | 토마토 | 84% (2023년) | 주로 천국 농장 브랜드로 알려진 고유 품종 포함 |
| 후추 | 8% (2023년) | 고품질 후추를 포함한 다양한 품종 | |
| 오이 | 6% (2023년) | 주로 소매 및 유통업체에 공급 | |
| 미니 오이 | 2% (2023년) | 주로 특별한 신선 제품 카테고리에 속함 | |
| 대마초 제품 | 캐나다 | 73% (2022년) | 주로 꽃 및 프리롤 제품, 추가적으로 파생 제품 4% |
| 미국 | 27% (2022년) | 브랜드 및 비브랜드 대마초 제품 |
상세 설명: - 토마토: VFF의 토마토는 수익 구조의 가장 큰 부분을 차지하며, 천국 농장®과 같은 독특한 품종을 통해 다른 경쟁사들과 차별화된다. - 후추: 주로 미국과 캐나다의 소매업체와 유통업체를 통해 판매되며, 회사 매출의 두 번째로 큰 부분을 차지한다. - 오이: 다양하고 고품질의 오이를 제공하여 안정적인 유통망을 유지한다. - 미니 오이: 비교적 작은 부분을 차지하지만, 고유한 미니 오이 품종도 제공한다. - 대마초 제품: 캐나다 및 미국에서 각각 다른 비중으로 판매되고 있으며, 캐나다에서는 주로 꽃 및 프리롤 제품이, 미국에서는 다양한 비브랜드 대마초 제품이 포함된다 .
경쟁사 분석
| 경쟁사 | 주요 제품 | 경쟁사 설명 |
|---|---|---|
| 아프로테크 | 대마초 제품 | 고품질 대마초 제품을 생산하는 캐나다 기반 회사 |
| 유니레버 | 신선 농산물 | 다양한 농산물 공급망을 보유한 글로벌 기업 |
| 그린하우스 USA | 토마토, 후추 | 북미 시장을 목표로 하는 대규모 온실 농산물 생산 회사 |
아프로테크, 유니레버, 그린하우스 USA와 같은 회사들이 VFF의 주요 경쟁사로 볼 수 있으며, 이들은 각기 다른 제품군과 시장을 대상으로 활동하고 있다.
주요 리스크
빌리지 팜스 인터내셔널(VFF)의 사업에 대한 잠재적 위험으로는 정부 규제에 대한 영향, 기술 발전으로 인한 경쟁력 영향, 농업 부문의 특성, 지적 재산권과 관련된 위험 등이 있습니다. 특히 정부 규제에 따른 광고, 생산, 가격 통제, 외화 송금 통제, 소득세 증가, 외국 투자 제한 등의 요소에 따라 사업이 영향 받을 수 있으며, 기술 발전에 의한 경쟁력 감소도 위험합니다. 또한 농업 부문에서는 소가격과 생산성 등의 요인이 사업에 영향을 줄 수 있습니다. 지적 재산권과 관련된 위험은 상표 등의 등록, 유지, 보호에 대한 어려움, 그리고 새로운 기술의 등장에 따른 영향이 우려되며, 해킹 공격 등 사이버 보안 위험 또한 고려해야 합니다[0][1][2].
뉴스
재무
빌리지 팜스 인터내셔널(VFF)의 2023년 재무 성과는 이전 연도에 비해 상당히 개선되었습니다. 순손실은 2022년의 1억 1,460만 달러에서 2023년에는 3,180만 달러로 69% 감소하였으며, 이는 VF Fresh 부문과 판매, 일반 및 관리비용(SG&A)의 감소 덕분입니다[0][1]. 조정 EBITDA는 2022년의 -3,463만 달러에서 2023년에는 758만 달러로 증가하였으며, 이는 VF Fresh 부문과 캐나다 및 미국 대마초 부문의 개선된 EBITDA 덕분입니다[0]. 또한 총 매출은 2억 9,357만 달러로 전년 대비 10% 증가했습니다. 매출 증가는 주로 캐나다와 미국 대마초 판매의 증가와 자사 농산물 매출의 증가 때문입니다[0]. 반면 판관비는 2022년 대비 2023년에 1,379만 달러 감소했으며, 이는 비용 관리의 개선과 이전 법적 비용의 회수 덕분입니다[4]. 마지막으로, 현금과 현금성 자산은 2022년 말의 2,167만 달러에서 2023년 말 3,529만 달러로 증가하여 유동성 및 자본 자원이 향상되었습니다[1].
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 금액 (천 달러 기준) | 이자율 | 조건 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| FCC 기간 대출 | 22,788 | 8.96% (2023년), 7.71% (2022년) | 2027년 5월 3일 만기, 월별 원금 및 이자 상환 | Delta 1 및 Texas 온실 시설의 제1저당권과 회사 자산에 대한 일반 담보 |
| 운영 대출 | 4,000 | 6.9% | SOFR 기반 변동 금리, 담보로 제공된 매출 채권 및 재고 | Canadian chartered 은행과의 회전 신용 한도 계약 |
| Pure Sunfarms 비회전 대출 | 8,298 | 캐나다 프라임 금리 + 마진 (분기별 지급) | 2026년 2월 7일 만기 | Delta 2 및 Delta 3 온실 시설 담보 |
| Pure Sunfarms 기간 대출 | 13,201 | 캐나다 프라임 금리 + 마진 (분기별 지급) | 2026년 2월 7일 만기 | - |
| BDC 대출 | 3,771 | 10.95% | 매월 이자 지급 | - |
회사는 또한 Pure Sunfarms 회전 신용 한도를 보유하고 있으며, December 31, 2023 기준으로 해당 금액은 없고, 2022년에는 3,529천 달러가 있었습니다 .
주가 영향 미치는 요인들
빌리지 팜스 인터내셔널(VFF)의 주가 변화는 여러 요인들에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째로, 통화 변동은 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 캐나다 달러가 미국 달러 대비 강세를 보이면 VFF의 매출이 증가할 수 있으며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 둘째로, 거시경제 상태 또한 중요한 변수입니다. 글로벌 인플레이션 상승과 금리 인상은 회사의 부채 비용을 증가시키며 이는 순이익을 감소시켜 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][2]. 셋째로, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망에 차질을 초래할 수 있으며, 이는 VFF의 생산 및 유통에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이러한 상황은 부정적인 주가 영향을 미칠 수 있지요[3]. 넷째로, 경쟁자의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 경쟁자가 시장에 진입해 가격 경쟁력을 갖추게 되면 VFF의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 건강식품 및 유기농 제품의 인기가 높아짐에 따라 VFF의 시설 재배 농산물이 주목받게 되면 이는 주가에 긍정적으로 작용할 것입니다. 이와 같이 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 VFF의 주가를 좌우하게 됩니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
VFF의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 지속 가능한 농업과 프리미엄 농산물에 대한 소비자 수요가 증가할 가능성이 있습니다. 사람들이 건강과 환경을 중시하면서 유기농 및 시설 재배 농산물에 대한 수요가 늘어날 수 있습니다. 둘째, 기술 발전을 통해 온실 농업 효율성을 높임으로써 생산 비용을 절감하고 생산량을 증가시킬 수 있습니다. 이는 회사의 매출과 이익을 증대시키는 데 기여할 것입니다. 셋째, 글로벌 시장 진출과 판매 채널 확장을 통해 새로운 고객을 확보할 수 있습니다. 특히 아시아 지역 등 해외 시장에서의 성장이 기대됩니다. 반면, 축소 요인으로는 첫째, 기후 변화로 인한 예측 불가능한 날씨 패턴이 온실 재배에 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 경쟁 기업들의 증가로 시장 점유율을 잃을 가능성이 있습니다. 셋째, 글로벌 경제 불황으로 인한 소비자 구매력 감소가 회사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 정부 규제 강화가 사업 운영에 추가 비용을 발생시킬 수 있습니다. 마지막으로, 공급망 문제로 인해 원자재 수급이 어려워질 경우 생산에 차질이 빚어질 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 VFF의 사업 성장 또는 축소를 결정짓게 될 것입니다.