회사 소개
Performance Food Group Company는 142개의 유통 센터를 통해 북미 지역 30만 개 이상의 고객 위치로부터 25만여 가지의 식품 및 식품 관련 제품을 마케팅하고 유통합니다. 이 회사는 독립 음식점 및 사업체, 학교, 병원, 자동 판매기 유통업체, 오피스 커피 공급 업체, 소매업체, 편의점 및 영화관 등 다양한 고객에게 서비스를 제공하며 주요 제품 외에도 산업 지식, 규모 및 제품 선택 및 구매, 메뉴 개발 및 운영 전략 분야에서의 전문성을 활용하여 고객이 가치 있는 서비스를 제공합니다. Performance Food Group Company의 사업 부문에는 Foodservice 세그먼트, Vistar 세그먼트, 그리고 Convenience 세그먼트가 포함되어 있습니다. Foodservice 세그먼트는 광범위한 국가 브랜드, 고객 브랜드 및 소유권 브랜드 식품 및 식품 관련 제품 또는 “Performance Brands”를 유통하며 독립 및 다중 단위 “Chain” 음식점 및 학교, 병원, 사업체 및 소매업체 등 다양한 기관에 서비스를 제공합니다. Vistar 세그먼트는 전국적으로 사탕, 과자, 음료 및 기타 항목을 자동 판매기, 오피스 커피 서비스, 극장, 소매업, 호텔 등 다양한 채널로 유통합니다. Convenience 세그먼트는 북미 지역의 편의점에 사탕, 과자, 음료, 담배, 기타 흡연 용품, 식품 및 식품 서비스 관련 제품, 그리고 기타 항목을 유통합니다[0].
주요 고객
Performance Food Group Company(PFGC)의 고객은 주로 식품과 식품 관련 제품을 필요로 하는 다양한 산업과 업종에 속해 있습니다. 이들은 크게 독립 음식점 및 체인 음식점, 학교 및 병원 같은 교육 및 의료 기관, 기업체와 같은 사업체, 편의점과 소매업체, 그리고 자동 판매기 유통업체, 오피스 커피 서비스 제공업체, 영화관 등으로 세분할 수 있습니다. 독립 음식점 및 체인 음식점은 신선하고 다양한 식재료를 필요로 하며, 메뉴 개발 및 운영 전략과 같은 추가적인 전문가 지원도 요구합니다. 학교와 병원은 건강하고 균형 잡힌 식사를 제공하기 위해 품질과 안전성을 중요하게 고려하며, 정기적이고 안정적인 식자재 공급을 필요로 합니다. 각종 기업체와 사업체는 사무실 식사 및 이벤트 케이터링을 위해 다양한 종류의 식품과 함께 신뢰성 있는 서비스를 필요로 합니다. 편의점과 소매업체는 소비자들에게 빠르고 간편한 식음료와 생활용품을 제공하기 위해 다양한 상품을 취급하며, 지속적인 재고 관리와 공급망 안정성을 중시합니다. 자동 판매기 유통업체와 오피스 커피 서비스 제공업체는 사탕, 과자, 음료 등 간편한 제품을 제공하여 고객의 편의를 도모합니다. 영화관은 팝콘, 음료 등 다양한 간식을 고객에게 제공하기 위해 대량의 제품을 안정적으로 공급받아야 합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 임금, 커미션 및 복리후생 비용을 포함합니다. | 자체 인력 운용 |
| 연료 비용 | 차량과 운송 장비의 연료 비용으로, 연료 가격 변동의 영향을 받습니다. | 다양한 연료 공급업체 |
| 수리 및 유지보수 비용 | 운송 장비 및 클라우드 기반 정보 기술 서비스의 유지보수 비용을 포함합니다. | 다양한 유지보수 서비스 업체, 클라우드 서비스 업체 |
| 감가상각 및 무형자산 상각 | 물리적 자산과 무형 자산의 감가상각. | 감가상각 비용 자체 계산 |
| 리스 비용 | 운영 리스 및 금융 리스 비용으로 구성됩니다. | 리스 제공업체 |
| 전문 서비스 비용 | 인수 관련 비용, 시설 통합 비용, 그리고 기타 전문적 서비스 비용을 포함합니다. | 다양한 컨설팅 업체 및 전문 서비스 제공 업체 |
| 세금 비용 | 주로 소득세 비용 및 관련 비용. | 정부 세무 당국 |
PFGC의 운영 비용은 인건비, 연료 비용, 수리 및 유지보수 비용, 감가상각 및 무형 자산 상각, 리스 비용, 전문 서비스 비용, 세금 비용 등으로 구성되며, 이러한 항목들은 주로 자체 인력, 연료 공급업체, 유지보수 및 클라우드 서비스 업체, 리스 제공업체, 다양한 전문 서비스 제공 업체와의 계약을 통해 충당됩니다[0][1][2][3][4].
제품군
Performance Food Group Company(PFGC)의 주요 제품은 크게 식품 및 식품 관련 제품으로 세분할 수 있습니다. 각 제품군의 수익 기여도 및 설명은 다음과 같습니다.
| 제품군 | 2023년 매출 (백만 달러) | 2022년 매출 (백만 달러) | 2021년 매출 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| “Center of the plate” 제품 | 11,285.7 | 11,332.2 | 8,931.1 |
| 통조림 및 건조 식료품 | 5,537.4 | 4,602.5 | 3,290.0 |
| 냉동 식품 | 4,989.2 | 4,086.8 | 3,484.4 |
| 사탕/스낵/극장 및 접대용 제품 | 4,986.9 | 3,826.7 | 1,725.0 |
| 냉장 및 유제품 | 4,557.4 | 4,230.2 | 2,951.0 |
| 종이 제품 및 청소 용품 | 3,189.3 | 2,695.5 | 2,312.1 |
| 기타 담배 제품 | 2,978.8 | 2,511.1 | 704.0 |
| 음료 | 2,823.3 | 2,511.6 | 1,534.9 |
| 농산물 | 1,336.8 | 1,049.2 | 876.6 |
| 기타 잡화 및 서비스 | 667.2 | 850.9 | 358.4 |
- “Center of the plate” 제품: 주로 고기와 해산물 같은 식사의 중심이 되는 주된 요리재료를 의미하며, PFGC의 주요 수익원 중 하나입니다. 2023년 매출은 11,285.7백만 달러입니다.
- 통조림 및 건조 식료품: 통조림 형태의 식품과 건조 상태의 식료품으로, 가공식품 등이 포함됩니다. 2023년 매출은 5,537.4백만 달러입니다.
- 냉동 식품: 다양한 냉동 상태의 식품으로, 주로 보관과 유통이 용이한 제품들입니다. 2023년 매출은 4,989.2백만 달러입니다.
- 사탕/스낵/극장 및 접대용 제품: 극장과 같은 곳에서 소비되는 주요 간식류입니다. 2023년 매출은 4,986.9백만 달러입니다.
- 냉장 및 유제품: 우유, 치즈 등 냉장 보관이 필요한 유제품입니다. 2023년 매출은 4,557.4백만 달러입니다.
- 종이 제품 및 청소 용품: 위생을 위해 사용되는 종이 제품과 청소 용품입니다. 2023년 매출은 3,189.3백만 달러입니다.
- 기타 담배 제품: 주로 담배와 관련된 기타 제품들입니다. 2023년 매출은 2,978.8백만 달러입니다.
- 음료: 다양한 음료수 제품입니다. 2023년 매출은 2,823.3백만 달러입니다.
- 농산물: 신선한 채소와 과일 등 농산물입니다. 2023년 매출은 1,336.8백만 달러입니다.
- 기타 잡화 및 서비스: 기타 식품 외 잡화와 서비스로, 2023년 매출은 667.2백만 달러입니다[0][1].
주요 경쟁사들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 이름 | 주요 제품군 | 특징 |
|---|---|---|
| Sysco Corporation | 식품 및 식품 관련 제품 전반 | 미국 최대 식품 유통 업체 |
| US Foods Holding Corp | 식품 서비스, 통조림, 냉동 식품 등 | 주요 레스토랑 및 기관 서비스 제공 |
| McLane Company | 담배, 음료, 스낵 | 미국 전역의 소매업체 및 체인점에 서비스 제공 |
| Gordon Food Service | 식품 서비스 전반 | 식품 유통과 레스토랑, 병원 등에 주력 |
이를 통해 PFGC가 다양한 제품군을 통해 수익을 창출하며, 각 제품군이 전체 매출에 중요한 기여를 하고 있음을 알 수 있습니다. Sysco, US Foods, McLane, Gordon Food Service 등 다양한 경쟁사들이 비슷한 제품군을 취급하며 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
PFGC의 사업에 영향을 미칠 수 있는 가능한 위험은 다음과 같습니다: 공급업체가 요청한 수량과 가격으로 필요한 제품을 공급하지 않을 수 있고, 노동 인력 문제와 노동 비용 증가 등의 위험에 직면할 수 있음; 사이버 보안 사고나 기술 장애가 발생해 고객과의 관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있음; 높은 부채 비율으로 인해 현금 흐름이 제약을 받거나 경쟁우위가 약화될 수 있음; 제품 가격 상승이 이익 마진을 감소시키고 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음; 고객 구매 습관 변화에 따라 제품 수요가 감소할 수 있고, 소비자 식습관 변화에 따라 제품 포트폴리오 조정이 필요하게 될 수 있습니다[0][1][2][3].
뉴스
(2024-08-16) Performance Food Group(PFGC)는 4분기 강력한 실적을 발표한 후 주가가 주간 기준으로 거의 12% 상승했습니다. 순 매출은 2% 이상 증가한 152억 달러, 순이익은 11% 가까이 늘어난 1억 6650만 달러를 기록했습니다. 회사는 또한 21억 달러에 Cheney Brothers를 인수할 계획을 발표했습니다.link
재무
PFGC의 2023 회계연도 재무 성과는 지난 회계연도 대비 눈에 띄는 성장을 보였습니다. 총 매출은 12.5% 증가한 572억 5천 470만 달러를 기록했으며, 이는 Core-Mark 인수와 판매 가격 인상, 독립 채널의 성장 덕분입니다. 총 이익은 19% 증가한 9억 9천 850만 달러로 상승했으며, 이 역시 Core-Mark 인수와 유리한 제품군의 판매 증가 덕분입니다. 운영 경비는 전년 대비 5억 6천 10만 달러 증가했고, 주요 원인은 Core-Mark 인수, 인건비, 연료비 증가였습니다. 인건비는 주로 임금, 수당 및 복리후생 증가로 인해 1억 9천만 달러 증가했고, 유지 관리 비용은 주로 운송 장비 및 클라우드 기반 IT 서비스 관련 3천 490만 달러 증가했습니다. 고정 자산의 감가상각 및 무형 자산의 상각은 Core-Mark 인수로 인해 4억 6천 280만 달러에서 4억 9천 670만 달러로 7.3% 증가했습니다. 순이익은 전년도의 1억 1천 250만 달러에서 3억 9천 720만 달러로 크게 증가했으며, 이는 운영 이익의 증가 덕분입니다. 그러나 소득세 비용, 이자 비용의 증가로 일부 상쇄되었습니다. 소득세 비용은 비공제 인수 관련 비용 감소와 책 소득 대비 주 소득세 비율 감소로 인해 2023 회계연도의 유효 세율은 27.0%로 줄었습니다[0][1].
대차대조표
PFGC의 대차대조표 (2023년 7월 1일 기준)
| 구분 | 2023년 7월 1일 (백만 달러) |
|---|---|
| 유동자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 25.2 |
| 매출채권, 순액 | 3,584.5 |
| 재고자산 | 2,471.1 |
| 기타 유동자산 | 177.2 |
| 유동자산 합계 | 6,258.0 |
| 비유동자산 | |
| 유형자산, 순액 | 1,395.6 |
| 무형자산, 순액 | 2,204.1 |
| 영업권 | 2,040.9 |
| 기타 비유동자산 | 600.4 |
| 비유동자산 합계 | 6,240.0 |
| 자산 총계 | 12,499.0 |
| 유동부채 | |
| 매입채무 | 3,274.2 |
| 기타 유동부채 | 833.8 |
| 유동부채 합계 | 4,108.0 |
| 비유동부채 | |
| 장기 부채 | 4,645.3 |
| 기타 비유동부채 | 233.2 |
| 비유동부채 합계 | 4,878.5 |
| 부채 총계 | 8,986.5 |
| 주주자본 | |
| 보통주 | 1.5 |
| 추가납입자본 | 2,863.0 |
| 이익 잉여금 | 867.0 |
| 기타 포괄손익 누계액 | 14.0 |
| 주주자본 합계 | 3,745.5 |
| 부채 및 주주자본 총계 | 12,499.0 |
Performance Food Group Company(PFGC)의 대차대조표를 분석하면, 자산 총계는 124억 9천만 달러로 보고되었습니다. 이 중 유동자산은 약 62억 5천 8백만 달러로, 주로 매출채권(35억 8천 4백 50만 달러)과 재고자산(24억 7천 1백만 달러)으로 구성되어 있습니다. 이는 PFGC의 주요 사업이 식품 유통과 관련이 깊음을 나타냅니다.
비유동자산에서는 영업권과 무형자산이 각각 20억 4천 90만 달러와 22억 400만 달러를 차지하여, PFGC가 다양한 인수합병을 통해 사업을 확장해 왔음을 알 수 있습니다. 유형자산은 13억 9천 5백 60만 달러로, 회사의 물류 및 유통 네트워크를 지원하는 데 중요한 역할을 합니다.
부채는 총 89억 8천 6백 50만 달러로, 그 중 유동부채가 41억 800만 달러, 비유동부채가 48억 7천 8백 50만 달러로 나뉩니다. 매입채무가 32억 7천 4백 20만 달러로 부채 내 주요 항목을 구성하고 있습니다.
주주자본은 37억 4천 5백 50만 달러로, 추가납입자본(28억 6천 30만 달러)과 이익 잉여금(8억 6천 70만 달러)이 주요 구성 요소입니다. 회사 자산의 효율적인 배분 및 영업 활동의 수익성이 주주자본 증가에 기여한 것으로 보입니다[0][1].
손익계산서
성과 식품 그룹 회사 (PFGC) 손익계산서
| 구분 | 2023 회계연도 (백만 달러) | 2022 회계연도 (백만 달러) | 2021 회계연도 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 순 매출 | 57,254.7 | 50,894.1 | 30,398.9 |
| 판매 비용 | 50,999.8 | 45,637.7 | 26,873.7 |
| 매출 총이익 | 6,254.9 | 5,256.4 | 3,525.2 |
| 운영 경비 | 5,489.1 | 4,929.0 | 3,324.5 |
| 영업 이익 | 765.8 | 327.4 | 200.7 |
| 기타 비용 (순액) | 221.8 | 160.3 | 146.0 |
| 세전 수익 | 544.0 | 167.1 | 54.7 |
| 소득세 비용 | 146.8 | 54.6 | 14.0 |
| 순이익 | 397.2 | 112.5 | 40.7 |
PFGC의 손익계산서를 분석한 결과 2023 회계연도의 순 매출은 572억 5천 470만 달러로 전년도의 508억 9천 410만 달러 대비 12.5% 증가했습니다. 이는 Core-Mark 인수 및 판매 가격 인상, 독립 채널의 성장에 힘입은 결과입니다. 매출 총이익은 19% 증가한 62억 5천 490만 달러에 달해 유리한 제품 믹스 및 인수에 따른 이익이 반영되었습니다. 그러나 운영 경비는 11.4% 증가한 54억 8천 910만 달러로 나타났으며, 이는 주로 인건비, 연료비, 유지 보수 비용 증가 및 인수에 따른 비용 증가 때문입니다. 소득세 비용도 2배 이상 증가한 1억 4천 680만 달러를 기록해 순이익은 전년 대비 크게 증가한 3억 9천 720만 달러를 기록했습니다.
PFGC의 주요 특징은 인수합병을 통해 시장 점유율을 확장하고 있다는 점입니다. Core-Mark 인수가 매출과 이익 증가에 크게 기여했으며, 이를 통해 다양한 고객 채널에 대한 접근성을 확보했습니다. 또한, 이는 독립 채널에서의 유기적 성장과 조화를 이루어 지속 가능한 성장을 유도하고 있습니다. 반면에 인건비와 연료비 등 운영 비용 증가가 순이익에 영향을 주었으나, 매출 총이익의 증가세와 비교했을 때 효과적으로 관리되고 있는 것으로 판단됩니다.
또한, PFGC는 음식 서비스, 자동 판매기 유통 및 편의점 유통과 같은 다양한 세그먼트를 통해 매출을 다변화하고 있습니다. 이는 특정 시장 변동에 대한 리스크를 줄여주며, 안정된 수익원을 확보하는 데 도움을 줍니다.
총체적으로, PFGC는 매출 성장과 운영 효율성 면에서 긍정적인 신호를 보이고 있으며, 인수합병 전략과 다양한 고객 채널을 통한 시장 점유율 증가가 주요 강점으로 작용하고 있습니다[0][1][2][3].
현금흐름표
현금 흐름표
| 항목 | 2023 회계연도 (백만 달러) | 2022 회계연도 (백만 달러) | 2021 회계연도 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 832.1 | 276.5 | 64.6 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | (294.6) | (1,861.5) | (199.8) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | (536.2) | 1,581.5 | 218.1 |
Performance Food Group Company(PFGC)는 2023 회계연도에 영업활동으로부터 8억 3,210만 달러의 현금을 창출했습니다. 이는 전년도 2억 7,650만 달러에 비해 크게 증가한 수치로, 주로 영업 이익 증가와 운전자본 충당에 있어 사용된 현금이 감소했기 때문입니다. 반면에 투자활동에서는 2억 9,460만 달러의 현금이 소요되었으며, 이는 주로 최근 인수와 자산 취득 때문입니다. 과거 2022 회계연도에는 투자활동으로 18억 6,150만 달러가 사용되었는데, 이는 당시 대규모 인수가 원인이었습니다. 재무활동에서는 5억 3,620만 달러의 현금이 사용되었으며, 이는 주로 신용 계약에 따른 순 상환 때문입니다.
일반적으로 PFGC와 같은 음식 서비스 및 유통 업계의 기업들은 지속적인 자산 투자와 인수합병을 통해 시장 점유율을 확대하려는 경향이 있습니다. 따라서 PFGC의 투자 활동에서 큰 현금 유출이 발생하는 것은 이러한 전략의 일환으로 볼 수 있습니다. 아울러, 영업활동에서 창출된 현금 흐름이 상당히 긍정적이며, 이는 회사의 지속적인 성장 가능성을 뒷받침합니다. 비록 재무활동에서 현금 유출이 있었으나, 이는 회계적인 재정 안정성을 유지하기 위한 조치로 이해할 수 있습니다 .
주요 부채 및 전환사채들
PFGC의 부채 내역
| 구분 | 금액 (백만 달러) | 만기일 | 이자율 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 신용 계약 | 1,154.0 | - | - | Wells Fargo Bank에서 관리하는 ABL Facility, 2026년 9월 17일 만기 |
| 2025년 만기 선순위 채권 | 275.0 | 2025년 5월 1일 | 6.875% | 2024년 5월 1일에 상환가 100% |
| 2027년 만기 선순위 채권 | 1,060.0 | 2027년 10월 15일 | 5.500% | 2024년 10월 15일부터 상환가 100% |
| 2029년 만기 선순위 채권 | 1,000.0 | 2029년 | 4.250% | - |
Performance Food Group Company(PFGC)는 총 34억 6,010만 달러의 장기 부채를 보유하고 있으며, 이를 통해 신용 계약, 2025년, 2027년 그리고 2029년 만기 선순위 채권을 포함한 다양한 부채를 관리하고 있습니다. 신용 계약은 Wells Fargo Bank가 관리하며, 총액 40억 달러까지 가능하며, 2026년 9월 17일에 만기가 됩니다. 2025년 만기 채권은 이자율 6.875%로 2025년 5월 1일에 만기되며, 특정 조건에서 상환가가 다르게 적용될 수 있습니다. 2027년 만기 채권은 이자율 5.500%로 2027년 10월 15일에 만기되며, 특정 조건이 충족되면 상환가 역시 다르게 적용됩니다. 마지막으로 2029년 만기 채권은 이자율 4.250%로 2029년에 만기됩니다 .
주가 영향 미치는 요인들
Performance Food Group Company(PFGC)의 주가 변동 원인은 여러 가지 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째로, 환율 변동이 영향을 미칠 수 있습니다. 가상 시나리오로, 미국 달러 강세로 인해 수출 경쟁력이 감소하고 수입 원재료 비용이 증가하면 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 둘째로, 거시경제 상황이 중요한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 경기 침체가 발생하여 소비자들의 외식 빈도가 감소하면 PFGC의 매출이 줄어들어 주가가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 셋째로, 국가 간의 무역 갈등도 주가에 영향을 줍니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되어 관세가 상승하면 원재료 비용이 증가하여 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째로, 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 경쟁업체가 혁신적인 기술과 저렴한 가격으로 시장에 진입하면 PFGC의 시장 점유율이 감소하여 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 PFGC의 주가에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 소비자들이 친환경 제품을 선호하기 시작하면, PFGC가 이에 충분히 대응하지 못할 경우 주가가 하락할 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Performance Food Group Company(PFGC)의 미래는 여러 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 우선, 외식 산업의 성장과 함께 PFGC의 비즈니스도 성장할 가능성이 큽니다. 외식 및 배달 서비스의 수요가 증가하면서 PFGC의 식품 유통 시스템은 더욱 중요한 역할을 하게 될 것입니다. 또한 헬스케어 및 교육 부문의 확장은 PFGC에게 새로운 시장 기회를 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 병원과 학교에서 건강하고 균형 잡힌 식사를 제공하려는 수요가 증가하면 PFGC는 이러한 요구를 충족시키기 위한 제품 라인업을 확장할 수 있습니다. 반면, 경제 불확실성이나 경기 침체는 외식 빈도를 줄여 PFGC의 매출에 부정적 영향을 줄 가능성이 있습니다. 또한, 식품 안전 문제나 공급망 중단과 같은 위험 요소도 성장에 걸림돌이 될 수 있습니다. 식품의 지속 가능성과 관련된 규제 강화 또한 비즈니스 운영에 추가적인 부담을 줄 수 있습니다. 그러나 PFGC가 기술 혁신을 도입하여 공급망 효율성을 높이고, 데이터 분석을 통해 고객 맞춤형 서비스를 제공한다면 이러한 도전에 효과적으로 대응할 수 있을 것입니다. 결론적으로, PFGC의 미래는 외식 산업의 트렌드, 경제 상황, 규제 변화 등에 따라 크게 좌우될 것입니다.