회사 소개
해당 회사 BR은 세계적인 응용 소프트웨어 및 전문지식 및 컨설팅 서비스를 제공하는 기업으로, 주로 금융 서비스, 보험, 건강 관리, 제조 및 소매업 등 다양한 산업에 솔루션을 제공합니다. BR은 데이터 분석, 비즈니스 프로세스 관리, 리스크 및 규정 준수에 대한 전문성을 바탕으로 고객의 비즈니스 성과를 향상시키고 효율성을 향상시킵니다. 이 회사는 주로 그들이 제공하는 솔루션을 통해 수익을 창출하며, 고객들의 개별 요구에 맞는 맞춤형 솔루션을 개발함으로써 신뢰성 있는 파트너로 자리매김하고 있습니다. 이를 통해 BR은 다양한 산업 분야에서의 전문 지식과 컨설팅 능력을 활용하여 글로벌 기업들의 성공을 돕고 있습니다. .
주요 고객
BR의 고객들은 주로 금융 서비스 산업에 속한 대형 은행, 중개업체, 자산 관리 회사 등입니다. 이 고객들은 각종 금융 거래를 처리하고 필요한 기술 인프라를 제공받기 위해 BR의 서비스를 이용합니다. 예를 들어, BR은 투자 커뮤니케이션 솔루션(Investor Communication Solutions)과 글로벌 기술 및 운영(Global Technology and Operations) 두 가지 주요 사업 부문을 통해 고객들에게 솔루션을 제공합니다. 투자 커뮤니케이션 솔루션 부문에서는 주주총회 관련 자료 배포, 규제 보고서 작성, 세금 보고 솔루션 등을 제공하며, 대형 기업이나 투자 펀드가 주 고객입니다. 이런 고객들은 주주와의 투명하고 효과적인 커뮤니케이션을 위해 BR의 서비스를 이용합니다. 한편, 글로벌 기술 및 운영 부문은 거래 처리, 백오피스 기록 관리 등 필수적인 금융 인프라를 제공하며, 이 부문의 주요 고객은 국제적 금융 기관들입니다. 이 고객들은 BR의 첨단 기술과 서비스로 복잡한 금융 업무를 간소화하고 효율성을 높입니다 . BR은 클라우드, 인공지능 등 최신 기술을 통해 고객들에게 차별화된 솔루션을 제공하며, 그로 인해 충성도 높은 고객 기반을 유지하고 있습니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 자원 제공업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 직원 급여, 복리후생, 교육훈련 비용 | 로컬 인력 및 HR 서비스 제공업체 |
| 데이터 센터 운영 비용 | 데이터 센터 유지보수, 전기료, 냉각 비용 | Equinix, Digital Realty |
| 클라우드 사용 비용 | 클라우드 인프라 및 서비스 비용 | AWS, Microsoft Azure, Google Cloud |
| 기술 및 소프트웨어 비용 | 라이선스 비용, 기술 지원 및 유지보수 비용 | Oracle, SAP, IBM |
| R&D 비용 | 연구개발에 따른 인건비, 장비 및 소모품 비용 | 자체 연구 및 개발팀 |
| 물류 및 유통 비용 | 고객에게 발송하는 다양한 물류비용 | FedEx, UPS, DHL |
| 판매, 일반 및 관리비 | 영업 및 마케팅 비용, 관리비 | 다양한 마케팅 에이전시 및 서비스 제공업체 |
| 대출 이자 비용 | 회사가 지급하는 대출 이자 | 주요 금융기관 및 은행들 |
| 리스 비용 | 운영 리스 및 장비 임대 비용 | 다양한 리스 제공업체 |
브로드리지(Broadridge)의 주요 비용 세그먼트는 인건비를 포함하여 다양한 기술 및 유지보수 비용으로 구성됩니다. Equinix와 Digital Realty와 같은 기업들은 데이터 센터 운영에 필요한 인프라를 제공하며, AWS나 Microsoft Azure는 클라우드 서비스 비용을 담당합니다. Oracle, SAP 및 IBM은 소프트웨어 라이선스와 기술 지원을 제공합니다. 또한 연구개발비는 자체 연구팀에 의해 지출되며, 물류 및 유통 비용은 FedEx, UPS 및 DHL과 같은 물류회사들이 담당합니다. 판매, 일반 및 관리비는 다양한 마케팅 에이전시와 서비스 제공업체를 통해 관리되며, 대출 이자 비용은 주요 금융기관과 은행들에 의해 발생합니다. 마지막으로, 운영 리스 및 장비 임대 비용은 다양한 리스 제공업체들이 담당합니다 .
제품군
BR은 주로 두 개의 주요 사업 부문을 통해 수익을 창출합니다: 투자 커뮤니케이션 솔루션(Investor Communication Solutions, ICS)과 글로벌 기술 및 운영(Global Technology and Operations, GTO) 부문입니다. 각 제품 라인의 구체적인 내용과 이들이 회사 수익에 얼마나 기여하는지를 다음과 같이 설명할 수 있습니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 라인 | 설명 | 2023 년 수익 기여도 | 성장률 |
|---|---|---|---|
| 규제 솔루션(Regulatory Solutions) | 주주총회 자료 배포, 규제 준수 보고서 작성 | $2,461.4 백만 | 8% |
| 데이터 기반 펀드 솔루션(Data-Driven Fund Solutions) | 펀드 거래 처리, 데이터 분석 서비스 | $1,525.2 백만 | 5% |
| 발행사 솔루션(Issuer Solutions) | 주주 관리 솔루션 및 공시 솔루션 | $4,535.6 백만 | 7% |
| 고객 커뮤니케이션(Customer Communications) | 인쇄 및 디지털 기반의 커뮤니케이션 솔루션 | $3,986.7 백만 | 9% |
제품 설명
- 규제 솔루션: 이 솔루션은 주주총회 관련 자료의 배포 및 규제 준수 보고서 작성과 같은 서비스를 제공하는데, 주요 고객은 주로 대형 기업과 투자 펀드입니다.
- 데이터 기반 펀드 솔루션: 펀드 거래 데이터 처리 및 분석 서비스를 제공하며, 고객은 자산 관리 회사와 중개업체 등입니다.
- 발행사 솔루션: 등록된 주주에 대한 관리 및 규제 공시 솔루션을 통해, 발행 회사들이 주로 이용하는 서비스입니다.
- 고객 커뮤니케이션: 종이 및 디지털 기반의 고객 커뮤니케이션 서비스를 제공하며, 주로 금융 서비스 고객들이 많이 활용합니다[0][1][2].
주요 경쟁사
유사한 솔루션을 제공하는 다른 기업들과의 경쟁도 치열합니다. 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품군 | 시장 위치 |
|---|---|---|
| Fiserv | 금융 서비스 기술 솔루션 | 업계 리더 |
| FIS | 뱅킹 및 결제 솔루션 | 시장 점유율 높음 |
| SS&C Technologies | 자산 관리 소프트웨어 | 주요 경쟁사 |
| DST Systems | 금융 서비스 및 의료 관련 소프트웨어 | 강력한 경쟁자 |
이와 같은 경쟁사들은 BR과 유사한 금융 서비스 및 기술 솔루션을 제공하며, 시장 내에서 강력한 입지를 가지고 있습니다.
주요 리스크
BR의 비즈니스에 대한 특정한 리스크로는 다음과 같은 부분이 포함됩니다:
- 해외 인수와 통합: 국제 인수는 지리적인 분리된 조직, 시스템 및 시설, 다양한 비즈니스 경험과 조직 문화를 가진 인원 통합, 해외 규제 요건 준수, 지적 재산권 집행, 일반적인 경제 및 정치 상황에 대한 추가적인 리스크를 야기할 수 있습니다[0].
- 제 3자 서비스 제공자의 실패: 제 3자와의 관계에 대한 의존은 제품 또는 서비스 판매를 방해하거나 우리를 약관에 불이행하게 하는 제품 및 서비스 제공자의 실패에 큰 타격을 받을 수 있습니다[1].
- 지적 재산권 소송: 지적 재산권 소송의 부정적 결과는 제품이나 서비스를 판매하는 것을 방해하거나 불리한 조건에서 타사 기술 라이선스를 요구할 수 있으며, 이는 브랜드, 비즈니스, 영업 및 재무 상태에 중대한 영향을 줄 수 있습니다[2].
- 금융 상황 변화에 따른 수입 감소: 주가 시장 참여 및 활동 수준의 하락은 투자자의 의사 소유주 수량과 거래량 등 시장 참여 및 활동 수준에 영향을 미쳐 수입을 감소시킬 수 있습니다[3].
뉴스
재무
BR 회사의 2023년 재무 상태를 보면, 총 수익은 전년 대비 6% 증가한 60억 609만 달러로 나타났으며, 재발생 수익(Recurring Revenue)은 24억 6,140만 달러로 8% 증가했습니다. 주요 제품 라인인 자본 시장과 자산 관리 및 투자 관리 부문에서 각각 7%와 2%의 성장을 기록했습니다. 재발생 수익은 신규 비즈니스 및 내부 성장에 의해 주도되었으며, 비율로는 9%의 유기적 성장을 이루었습니다. 한편, 사건 기반 수익(Event-Driven Revenue)은 5,830만 달러 감소하여 2억 1,100만 달러를 기록했습니다. 배포 수익은 우편 요금 인상과 우편량 증가로 인해 1억 4천 620만 달러 증가하여 18억 6,310만 달러를 기록했습니다. 영업 이익은 12% 증가한 8억 1,140만 달러를 기록했으며, 세전 이익률은 17.9%로 전년 대비 0.9% 포인트 증가했습니다. 운영 비용은 배포 및 기타 수익 관련 비용의 증가로 인해 5% 증가하였고, 인수한 무형자산의 상각 비용은 1,320만 달러 감소했습니다[0][1].
대차대조표
BR 회사의 2023년 6월 30일 기준 재무상태표 (Consolidated Balance Sheet)
| 구분 | 2023년 6월 30일 (백만 달러) | 2022년 6월 30일 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | 252.3 | 224.7 |
| - 매출채권, 대손충당금 공제 후 | 974.0 | 946.9 |
| - 기타 유동 자산 | 166.2 | 156.8 |
| 총 유동 자산 | 1,392.5 | 1,328.4 |
| 비유동 자산 | ||
| - 건물 및 설비, 순액 | 145.7 | 150.9 |
| - 영업권 | 3,461.6 | 3,484.9 |
| - 무형 자산, 순액 | 1,467.2 | 1,077.1 |
| - 고객 전환 및 시작 비용 | 937.0 | 1,232.3 |
| - 기타 비유동 자산 | 829.2 | 895.3 |
| 총 비유동 자산 | 6,840.7 | 6,840.5 |
| 총 자산 | 8,233.2 | 8,168.8 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| - 장기 부채 유동 부분 | 1,178.5 | - |
| - 미지급금 및 발생비용 | 1,019.5 | 1,114.9 |
| - 계약 부채 | 199.8 | 198.5 |
| 총 유동 부채 | 2,397.8 | 1,313.4 |
| 비유동 부채 | ||
| - 장기 부채 | 2,234.7 | 3,793.0 |
| - 이연 법인세 | 391.3 | 446.1 |
| - 계약 부채 | 492.8 | 215.8 |
| - 기타 비유동 부채 | 476.0 | 481.5 |
| 총 비유동 부채 | 3,594.8 | 4,936.4 |
| 총 부채 | 5,992.6 | 6,249.8 |
| 주주 자본 | ||
| - 일반 주식 공모액 | 1.6 | 1.6 |
| - 추가 납입 자본 | 1,436.8 | 1,344.7 |
| - 이익 잉여금 | 3,113.0 | 2,824.0 |
| - 자사주 (비용) | (2,026.1) | (2,024.8) |
| - 기타 포괄손익 누계액 | (284.7) | (226.3) |
| 총 주주 자본 | 2,240.6 | 1,919.1 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 8,233.2 | 8,168.8 |
BR 회사의 재무상태표를 분석하면, 현금성 자산 및 매출채권과 같은 유동 자산이 안정적으로 유지되고 있으며, 특히 유동 부채의 상당 부분을 차지하는 장기 부채 유동 부분이 2023년에 새롭게 나타난 점이 주목할 만합니다. 비유동 자산 측면에서는 영업권과 무형 자산이 회사의 주요 자산으로 자리잡고 있으며, 이는 회사가 제공하는 서비스의 특성과 관련이 깊습니다. 특히 고객 전환 및 시작 비용의 감소는 효율성 개선을 나타내는 긍정적 신호로 볼 수 있습니다. 총 자산과 총 부채 비율을 고려할 때, 부채 비율이 감소하고 있는 점은 회사의 재무 안정성이 향상되고 있음을 보여줍니다. 따라서, BR의 자산은 주로 비유동 자산에 집중되어 있으며 이는 회사의 전문 서비스 제공 분야에서 적절하다고 평가됩니다[0].
손익계산서
| 구분 | 2023년 6월 30일 (백만 달러) | 2022년 6월 30일 (백만 달러) | 변화량 ($, 백만 달러) | 변화율 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 수익 | ||||
| 반복 수익 | 2,461.4 | 2,270.3 | 191.1 | 8% |
| 사건 기반 수익 | 211.0 | 269.4 | (58.3) | (22%) |
| 배포 수익 | 1,863.1 | 1,717.0 | 146.2 | 9% |
| 총 수익 | 4,535.6 | 4,256.6 | 279.0 | 7% |
| 세전 이익 | ||||
| 세전 이익 | 811.4 | 724.7 | 86.8 | 12% |
| 세전 이익률 | 17.9% | 17.0% | 0.9% 포인트 증가 | - |
BR의 2023년 회계연도 수익을 분석하면, 총 수익이 7% 증가한 45억 3,560만 달러로 나타났습니다. 반복 수익은 8% 증가하여 24억 6,140만 달러를 기록했고, 이는 주로 내부 성장과 신규 비즈니스로 인한 것입니다. 반면, 사건 기반 수익은 22% 감소하여 2억 1,100만 달러로 나타났습니다. 이는 주로 상호 펀드 위임 통지(volume of mutual fund proxy communications) 감소에 기인합니다. 배포 수익은 우편 요금 인상과 우편량 증가로 인해 9% 증가했습니다. 이러한 수익 증가는 BR이 안정적인 비즈니스 모델을 가지고 있음을 나타내며, 반복 수익의 증가가 긍정적인 신호로 평가될 수 있습니다.
비용 측면에서는, 운영 비용이 5% 증가하며 37억 2,420만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 배포 및 기타 수익 관련 비용의 증가에 기인합니다. 인수된 무형자산의 상각 비용은 1,320만 달러 감소하여 5,550만 달러를 기록했습니다. 세전 이익률은 0.9% 포인트 증가하여 17.9%를 기록했습니다. 이를 통해 BR의 수익성과 효율성이 향상되고 있음을 알 수 있습니다.
BR은 기술적 혁신을 통해 고객들에게 다양한 솔루션을 제공하고 있습니다. 특히 데이터 분석 및 비즈니스 프로세스 관리 분야에서 두각을 나타내고 있으며, 이는 반복 수익 증가로 나타납니다. 경쟁사와 비교할 때, BR의 연구 개발(R&D) 비용이 상대적으로 낮을 경우, 기술적 우위를 유지하기 위한 추가 투자가 필요할 수 있습니다. 마지막으로, 사건 기반 수익의 큰 폭 감소는 주의해야 할 부분이며, 이는 비즈니스 환경 변화나 특정 이벤트의 영향으로 설명될 수 있습니다.
현금흐름표
| 구분 | 2023년 6월 30일 (백만 달러) | 2022년 6월 30일 (백만 달러) | 2021년 6월 30일 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순이익 | 630.6 | 539.1 | 547.5 |
| 감가상각비 및 상각비 | 84.4 | 82.4 | 67.4 |
| 인수 무형자산 및 지적 재산권의 상각 | 214.4 | 250.2 | 153.7 |
| 기타 자산의 상각 | 126.2 | 131.4 | 113.6 |
| 장기 자산의 가치 하락 | 2.5 | 39.5 | 31.4 |
| 주식 기반 보상비용 | 73.1 | 68.4 | 58.6 |
| 이연 법인세 | (50.8) | 50.7 | 52.0 |
| 선물 외환 파생상품의 이익 | - | - | (66.7) |
| 기타 항목 | (27.4) | (17.9) | (31.7) |
| 운영 자산 및 부채의 변화: | |||
| 계정 및 미수금, 순액 | 19.6 | (85.4) | (42.4) |
| 기타 현재 자산 | (10.0) | 12.2 | (29.6) |
| 지급 및 발생 비용 | (104.5) | (26.7) | 144.3 |
| 계약 부채 | (3.2) | 30.2 | 12.4 |
| 비유동 자산 및 부채의 변화: | |||
| 기타 비유동 자산 | (472.4) | (696.9) | (454.5) |
| 기타 비유동 부채 | 340.9 | 66.2 | 84.0 |
| 영업활동으로 인한 순현금 흐름 | 823.3 | 443.5 | 640.1 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 자본 지출 | (38.4) | (29.0) | (51.9) |
| 소프트웨어 구매 및 자본화된 내부 사용 소프트웨어 | (36.8) | (44.1) | (48.8) |
| 자산 매각 수익 | - | - | 18.0 |
| 인수, 인수된 현금 순액 | - | (13.3) | (2,603.6) |
| 선물 외환 파생상품의 결제 | - | - | 66.7 |
| 기타 투자활동 | (5.3) | (24.0) | (34.0) |
| 투자활동으로 인한 순현금 흐름 | (80.4) | (110.4) | (2,653.7) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 채무 발행 | 990.0 | 670.0 | 4,325.0 |
| 채무 상환 | (1,375.0) | (765.5) | (2,230.7) |
| 배당금 지급 | (331.0) | (290.7) | (261.7) |
| 자사주 매입 | (24.3) | (22.8) | (21.5) |
| 주식 옵션 행사 수익 | 43.1 | 60.2 | 35.3 |
| 기타 재무활동 | (17.5) | (22.0) | (48.6) |
| 순재무활동으로 인한 현금 흐름 | (714.7) | (370.8) | 1,797.8 |
| 환율변동 효과 | (0.6) | (12.2) | 13.8 |
| 현금 및 현금성 자산의 순변동 | 27.6 | (49.9) | (202.1) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 224.7 | 274.5 | 476.6 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 252.3 | 224.7 | 274.5 |
BR의 최근 영업활동으로 인한 현금 흐름은 8억 2,330만 달러로, 이는 기업의 영업 활동이 강력한 수익성을 유지하고 있음을 보여준다. 이는 데이터 분석 및 비즈니스 프로세스 관리와 같은 핵심 사업 영역에서 지속적인 수익성을 유지한 결과로 볼 수 있다. 특히 BR은 주로 금융 서비스 및 보험과 같은 고부가가치 분야에서 활동하고 있어 안정적인 매출 흐름을 확보하고 있다. 이에 비해 비슷한 업종의 평균 영업활동으로 인한 현금 흐름은 다소 낮을 수 있으며, 이는 BR의 운영 효율성과 시장 지배력을 반영한 결과로 판단된다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 만기일 | 원금 ($ 백만) | 이자율 | 주석 |
|---|---|---|---|---|
| 2021 회계연도 회전 신용 시설 | 2026년 4월 | 1,500.0 | 조정된 SOFR + 1.200% | 변동금리, 선임 무담보 |
| 2021 회계연도 기간 대출 | 2024년 5월 | 1,535.8 | 조정된 SOFR + 1.100% | 변동금리, 선임 무담보 |
| 2016 회계연도 선임 노트 | 2026년 6월 | 500.0 | 3.40% | 고정금리, 반기별 이자 |
| 2020 회계연도 선임 노트 | 2029년 12월 | 750.0 | 2.90% | 고정금리, 반기별 이자 |
| 2021 회계연도 선임 노트 | 2031년 5월 | 1,000.0 | 2.60% | 고정금리, 반기별 이자 |
BR은 이와 같은 다양한 형태의 부채를 통해 자금을 조달하고 있다. 이러한 부채는 조정된 SOFR와 같은 변동 이자율을 포함하며, 일정한 기준에 따라 이자율이 변동될 수 있다. 예를 들어, 2021 회계연도 기간 대출은 조정된 SOFR + 1.100%의 이자율을 가지며, 일정 조건에서 이자율이 변화할 수 있다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
BR의 주식 가격 변동의 원인은 여러 가지 요소에 의해 좌우됩니다. 첫째, 환율 변동의 경우, 만약 달러화가 강세가 되어 외국 통화 대비 가치가 상승하면, BR과 같은 다국적 기업의 수익이 줄어들 수 있습니다. 이는 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 매크로 경제 상태가 악화되어 금융 시장에서 불확실성이 증가한다면, 이를 통해 BR의 고객사들의 투자 활동이 줄어들고, 이에 따라 수익이 감소할 수 있으므로 주식 가격에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 미국-중국 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 심화되면, BR의 글로벌 사업 운영에 차질이 생길 수 있으며, 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 넷째, 새로운 경쟁자의 부상으로 인해 시장 점유율이 감소하면, 예를 들어 주요 경쟁사가 더 나은 기술이나 가격 경쟁력을 가진 제품을 출시한다면 BR의 고객 유실이 우려돼 주식 가격에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 금융 서비스 또는 기술 트렌드의 변화로 인하여 BR이 신속하게 적응하지 못할 경우, 시장의 요구에 부응하지 못해 매출이 감소할 가능성이 있으며, 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1] .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BR의 미래는 다양한 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 먼저 지속적인 기술 발전과 이에 따른 서비스를 제공하게 되면 BR의 사업은 성장할 가능성이 큽니다. 예를 들어, 인공지능, 머신러닝, 블록체인 기술과 같은 차세대 기술 도입을 통해 기존의 서비스보다 높은 효율성을 제공하고, 고객의 복잡한 문제를 해결할 수 있을 것입니다. 또한, 글로벌 금융 서비스 산업이 점점 더 복잡해지고, 통합된 인프라가 필요하게 됨에 따라 BR의 전문성이 더욱 빛을 발할 것입니다. 그러나 이러한 긍정적인 전망에도 불구하고 몇 가지 위험 요소가 존재합니다. 경제적 불확실성이나 정치적 불안정성, 예를 들어 러시아와 우크라이나의 갈등과 같은 문제가 발생하면 금융 시장의 참여와 활동이 줄어들어 BR의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경쟁이 심화되면서 신규 진입자나 핀테크 스타트업들이 더 나은 기술이나 가격 경쟁력을 갖춘 서비스를 제공하면 BR의 시장 점유율이 감소할 가능성도 있습니다. 고객의 요구가 변화하거나 새로운 규제에 신속하게 대응하지 못하는 경우에도 BR의 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].