회사 소개
베리(Berry)는 서부 미국 소위터로, 비교적 낮은 지질적 위험과 장기간 유지되는 석유 및 가스 비축물을 중점으로 하는 독립형 상류 에너지 회사입니다. 회사는 E&P(탐사 및 생산) 및 웰 서비싱 및 폐기 두 개의 사업 부문에서 운영하고 있습니다. E&P 자산은 캘리포니아와 유타에 위치하며, 주로 산 드를린적인 성격의 높은 유류를 가지고 있으며, 저 인구의 농촌 지역에 주로 위치하고 있습니다. 캘리포니아 자산은 San Joaquin 분지(100% 석유)에, 유타 자산은 Uinta 분지(60% 석유 및 40% 가스)에 위치해 있습니다. 웰 서비싱 및 폐기 부문은 캘리포니아에서 운영되며, 이 부문에서 살펴보고 있는 것은 웰 서비싱, 웰 폐기 서비스 및 수자원 물류에 중점을 둔 것입니다. 회사의 핵심 전략은 운영 비용을 초과하는 상당한 현금 흐름을 창출하고 자산 효율성을 최적화하여 주주 가치를 극대화하는 것입니다. 초기 공개를 통해 액면 고객들에게 대규모의 현금 흐름을 배급함으로써 주주에게 되돌려주는 것을 강조하였으며, 현금 흐름을 높이는 부담 감소를 통해 부채 감축을 목표로 했으며, 일부 전략적 볼트온 인수도 기회주의적으로 고려하고 있습니다[0].
주요 고객
베리(Berry)의 고객은 크게 네 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있다. 첫 번째 세그먼트는 원유, 천연가스, 및 천연가스 액화(NGL)를 구매하는 에너지 회사들이다. 이들은 주로 에너지 시장에서 매매를 통해 거래되는 상품으로, 베리의 주요 매출원이다. 두 번째 세그먼트는 전력 시장에서 전기를 구매하는 캘리포니아 내의 유틸리티 업체들이다. 이들 업체는 베리의 공공설비에서 생산된 전기를 구매하여 수익을 창출한다. 세 번째 세그먼트는 베리의 웰 서비싱 및 폐기 서비스를 이용하는 다른 석유 및 가스 회사들이다. 이들은 주로 캘리포니아 주에서 제공되는 서비스를 통해 유정 유지 및 폐기 작업을 진행하여 효율적인 자원 관리를 도모한다. 네 번째 세그먼트는 마케팅 수익 부문에서 베리의 천연가스 운송 및 마케팅 서비스를 이용하는 제3자이다. 이들은 가스를 구매하여 수익을 창출하며, 베리는 운송 및 마케팅 서비스를 제공하여 수익을 얻는다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원유, 천연가스 개발 비용 | 석유 및 천연가스 자산 취득, 탐사 및 개발에 소요되는 비용. 이 비용은 자산의 자산 폐기 의무를 포함하며 많은 부분이 무형적으로 추가됨 | 주요 공급업체 정보 없음 |
| 리스 운영 비용 | 사무실 및 기타 자산을 위한 장기 운영 리스 비용 | 주요 공급업체 정보 없음 |
| 전기 세전 비용 | 내부 생산 목적 및 기타 운영에 필요한 전기 사용량에 소요되는 비용 | 주요 공급업체 정보 없음 |
| 운송 비용 | 석유 및 천연가스를 시장에 운송하는 데 소요되는 비용 | 주요 공급업체 정보 없음 |
| 일반 및 관리 비용 | 종업원 급여, 사무실 운영 비용, 전문 서비스 비용 등 일반적인 관리 비용 | 주요 공급업체 정보 없음 |
| 감가상각비, 고갈 및 상각비 | 장비, 부동산 및 기타 자산의 감가상각 및 자원 개발에 대한 소모 비용 | 주요 공급업체 정보 없음 |
| 세금 (소득세 제외) | 석유 및 가스 생산에 관련한 다양한 세금 비용 | 주요 공급업체 정보 없음 |
베리는 이와 같은 다양한 비용을 관리하여 고정 자산의 효율성을 최적화하고 주주 가치를 극대화하는 것을 목표로 하고 있습니다[0][1][2].
제품군
베리(Berry Corporation)의 주요 제품과 그 제품들이 회사 수익에 미치는 영향을 분석하면 다음과 같습니다.
| 제품 | 설명 | 연매출 (2023년 기준) | 수익 기여도 |
|---|---|---|---|
| 원유 | 캘리포니아와 유타의 유정에서 생산된 원유. 주로 산 드를린적인 성격의 높은 유류. | $643,027 천달러 | 회사 주요 수익원으로 전체 매출의 큰 비중 차지 |
| 천연가스 | 캘리포니아와 유타의 유정에서 생산된 천연가스. | $22,293 천달러 | 상대적으로 낮은 기여도. 원유에 비해 낮은 비중 |
| 천연가스 액화물 (NGL) | 석유와 천연가스 생산 과정에서 부수적으로 생산되는 액화물. | $3,790 천달러 | 매우 낮은 수익 기여도 |
| 서비스 수익 | 웰 서비싱 및 폐기 서비스. 주로 캘리포니아에서 운영. | $178,554 천달러 | 회사의 두 번째 주요 수익원 |
| 전기 판매 | 캘리포니아 시장에 전력 판매. 주로 공공설비를 통해 판매. | $15,277 천달러 | 제한적 수익원, 매출의 일부분 차지 |
| 마케팅 수익 | 천연가스의 운송 및 마케팅 서비스 제공. | $0 천달러 (2023년에는 매출 없음) | 역사적으로는 일부 수익원 |
유사 제품을 제조하는 경쟁업체
| 경쟁업체 | 주요 제품 | 지역 | 설명 |
|---|---|---|---|
| Chevron | 원유, 천연가스 | 미전역 및 글로벌 | 다국적 에너지 기업, 송유 및 탐사 |
| Occidental Petroleum | 원유, 천연가스 | 미전역 | 저탄소 에너지 기술과 전통에너지 탐사 |
| Marathon Oil | 원유, 천연가스 | 미국, 국제 | 다각화된 에너지 회사, 재생 에너지도 포함 |
| Devon Energy | 원유, 천연가스 | 미국 내 | 주요 유정과 가스전 운영 |
베리의 주요 제품은 원유, 천연가스, 천연가스 액화물(NGL), 전기 판매, 및 웰 서비싱 및 폐기 서비스로 구성됩니다. 각 제품은 매출에 기여하며, 특히 원유와 서비스 수익이 주요 수익원으로 작용하고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
베리(Berry Corporation)사의 위험 요인은 다음과 같습니다.
- 캘리포니아의 모든 운영이 이루어지는 커른 카운티에서 석유 및 가스 활동에 대한 허가를 획득하는 데 있어 중요한 불확실성이 있음. 이는 재무 상태 및 영업 결과에 영향을 미칠 수 있음[0].
- 캘리포니아 주정부가 석유 및 가스 생산을 제한할 수 있는 시도는 우리의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 화석연료에 대한 수요 감소로 이어질 수 있음[0].
- 수익성과 재무 상태를 유지하는 능력은 대부분 상품 가격에 매우 의존적임[0].
- 우크라이나의 분쟁, 이스라엘-하마스 갈등, 이에 따른 가격 변동성 및 지정학적 불안정성 등은 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있음 .
- 생산물의 상품성은 우리가 통제하지 않는 대부분의 운송 및 보관 시설의 가용성에 의존함[0].
- 우리의 석유 및 가스 비축물 및 이에 따른 미래 순현금 흐름이 예상보다 낮을 수 있음.[0].
뉴스
재무
베리(Berry Corporation)의 재무 성과는 최근 몇 년 동안 변화가 있었습니다. 2023년에는 총 수익이 8억 6,345만 달러로 보고되었으며, 이는 전년 대비 감소한 수치입니다[0]. 순이익은 2022년에 2억 5천만 달러를 기록했으나 2023년에는 3,740만 달러로 감소하였습니다[1][2]. 이러한 수익 감소는 원유 가격 하락과 함께 미래 생산 비용 및 개발 비용의 증가와 관련이 있습니다. 2023년 말 기준, Berry의 현금 유동성은 1억 7,100만 달러이며, 이 중 500만 달러는 현금, 나머지는 차입 한도내에서 확보된 자금입니다[3]. 자산 측면에서 총 자산은 2023년 말 기준 15억 9,415만 달러로 보고되었습니다[0]. Berry는 주주 가치를 극대화하기 위해 주식 환매와 부채 상환을 포함한 다양한 전략을 실행 중입니다. 또한, 2023년에는 7,676억 5천만 달러의 미래 현금 유입이 예상되었으나, 증가한 생산 및 개발 비용으로 인해 실제 순 현금 흐름은 감소하였습니다[5]. Berry의 자본 지출은 2023년에 7,312만 달러로 감소했으며, 이는 이전 년도의 1억 5,292만 달러와 비교됩니다[0].
대차대조표
Berry Corporation의 재무상태표 (대차대조표)
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | $4,835 | $46,250 |
| 매출채권, 순 | $86,918 | $101,713 |
| 파생상품 자산 (유동 및 비유동) | $10,751 | $36,443 |
| 기타 유동 자산 | $43,759 | $33,725 |
| 유형자산, 순 | $1,406,612 | $1,359,813 |
| 이연 법인세 자산 (장기) | $30,308 | $42,844 |
| 기타 비유동 자산 | $10,975 | $10,242 |
| 계정 및 미지급비용 | $213,401 | $203,101 |
| 파생상품 부채 (유동 및 비유동) | $10,740 | $44,748 |
| 장기 부채 | $427,993 | $395,735 |
| 이연 법인세 부채 (장기) | $2,344 | - |
| 자산 폐기 의무 (장기) | $176,578 | $158,491 |
| 기타 비유동 부채 | $5,126 | $28,470 |
| 주주 자본 | $757,976 | $800,485 |
BRY의 재무 상태 전문가 분석
BRY의 대차대조표를 보면, 2023년과 2022년의 재무 상태에서 몇 가지 주목할 만한 변화가 나타납니다. 첫째, 현금 및 현금성 자산이 크게 감소했으며, 이는 주로 현금 유출 증가와 매출 감소 때문으로 보입니다. 유동성 관리를 위한 전략이 필요해 보입니다. 둘째, 유형자산의 가치는 2022년에 비해 증가했으며, 이는 자산 효율성이 개선되었음을 시사합니다. 셋째, 장기 부채도 증가했는데, 이는 자산 취득과 관련된 차입금 증가를 반영한 것입니다. 이러한 부채 증가는 회사의 재무 부담을 증가시킬 수 있습니다.
자산의 할당 측면에서, BRY의 주요 자산은 유형자산에 집중되어 있으며, 이는 석유 및 가스 탐사와 생산을 주요 비즈니스로 하는 회사의 특성을 잘 나타냅니다. 이와 관련하여, 현금 유동성을 유지하면서도 신규 탐사 및 생산 자산에 대한 지속적인 투자가 필요합니다. 주주 자본은 감소했지만, 이는 배당금 지급과 자사주 매입 등의 주주 환원 활동에 기인한 것으로 보입니다. 종합적으로 볼 때, BRY는 자산 관리와 부채 관리를 통해 장기적인 재무 안정성을 확보할 필요가 있습니다[0][1][2][3].
손익계산서
Berry Corporation의 손익계산서
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | 2021년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 총 수익 | $812,386 | $679,550 | $664,549 |
| 리스 운영 비용 | $316,726 | $302,321 | N/A |
| 서비스 비용 | $141,771 | $142,819 | N/A |
| 전력 생산 비용 | $7,079 | $21,839 | N/A |
| 운송 비용 | $4,486 | $4,564 | N/A |
| 마케팅 비용 | $0 | $299 | N/A |
| 인수 비용 | $3,338 | $0 | N/A |
| 일반 및 관리 비용 | $95,873 | $96,439 | N/A |
| 감가상각비, 고갈 및 상각비 | $160,542 | $156,847 | $144,495 |
| 세금(소득세 이외) | $57,973 | $39,495 | N/A |
| 손실(가스 구매 파생상품) | $26,386 | -$88,795 | N/A |
| 기타 운영(수익) 비용 | -$1,788 | $3,722 | N/A |
| 총 비용 및 기타 | $812,386 | $679,550 | N/A |
| 기타 비용 | $35,649 | $31,059 | N/A |
| 소득세 비용 | $18,025 | -$42,436 | N/A |
| 순이익 | $37,400 | $250,168 | -$15,542 |
[0][1]
베리(Berry Corporation)의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 총 수익이 $812,386천 달러로 2022년 $679,550천 달러와 비교해 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 그러나 순이익은 크게 감소하여 $37,400천 달러로 나타났으며, 이는 전년도 $250,168천 달러와 비교했을 때 상당한 감소입니다. 이 수익 감소는 주로 원유 가격 하락과 전력 생산 비용 감소, 그리고 기타 비용 증가 등의 요인에 기인한 것으로 보입니다.
베리의 손익계산서에서 주목할 만한 점은 전력 생산 비용이 크게 감소했다는 점입니다. 2022년 $21,839천 달러에서 2023년 $7,079천 달러로 감소하였으며, 이는 전력 생산 효율성을 극대화하기 위한 조치 때문인 것으로 해석됩니다. 또한, 가스 구매 파생상품에서의 손실도 큰 폭으로 증가하여 $26,386천 달러의 손실을 기록한 점이 눈에 띕니다. 이러한 손실 증가가 전체 순이익 감소에 크게 기여한 것으로 보입니다.
BRY는 석유 및 가스 탐사와 생산을 주요 비즈니스로 하고 있으며, 사업의 특성상 일반 및 관리 비용, 감가상각비 등이 지속적으로 발생할 수밖에 없습니다. 그러나 2023년 마케팅 비용을 전혀 사용하지 않은 것은 다소 특이한 점으로, 이는 마케팅 전략의 변화나 비용 절감 정책의 일환일 가능성이 큽니다.
비용과 수익이 잘 균형을 이루지 못한 부분은 가스 파생상품과 관련된 손실이 큰 요인으로 작용했습니다. 이로 인해 순이익이 크게 감소하게 되었으며, 이는 회사의 전반적인 재무 성과에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
현금흐름표
Berry Corporation의 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동 현금흐름 | $198,657 | $360,941 |
| 투자활동 현금흐름 | -$175,272 | -$164,552 |
| 재무활동 현금흐름 | -$64,800 | -$165,422 |
| 현금 및 현금성 자산의 순 증감 | -$41,415 | $30,967 |
Berry Corporation의 현금 흐름 평가
Berry Corporation의 2023년 현금 흐름을 보면, 영업활동을 통해 $198,657천 달러의 현금을 창출했으며, 이는 2022년 $360,941천 달러에 비해 감소한 것을 알 수 있습니다. 이는 주로 평균 원유 및 가스 가격 하락과 생산량 감소가 원인입니다. 또한 2023년 투자활동에서 -$175,272천 달러의 현금을 사용했는데, 이는 주요 투자 비용 및 Macpherson 인수로 인한 비용 때문입니다. 재무활동에서는 -$64,800천 달러의 현금을 사용하여, 전체적으로 현금 및 현금성 자산이 -$41,415천 달러 감소했습니다 .
석유 및 가스 탐사와 생산을 주요 사업으로 하는 기업들 사이에서 현금 흐름을 비교하면, Berry Corporation의 경우 상대적으로 높은 투자 비용과 이에 따른 현금 유출이 두드러집니다. 일반적인 석유 및 가스 회사들은 통상적으로 상당한 자본 지출을 필요로 하지만, 영업활동을 통해 창출되는 현금 흐름이 꾸준히 유지되어야 합니다. Berry Corporation은 2023년에 영업활동 현금흐름이 줄어든 반면, 비슷한 업종의 다른 회사들에 비해 투자활동에 많은 자본을 투입하고 있는 상황입니다. 이는 장기적인 성장과 안정성을 위해서는 현금 흐름의 균형을 맞추는 것이 중요하다는 점을 시사합니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 항목 | 2023년 잔액 (단위: 천 달러) | 2022년 잔액 (단위: 천 달러) | 이자율 | 만기일 | 담보 조건 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 RBL 시설 | $31,000 | - | 변동 이자율 (10.50% 2023년, 9.50% 2022년) | 2025년 8월 26일 | 증명된 석유 및 가스 매장량의 현 가치 90%에 대한 저당권 등 |
| 2022 ABL 시설 | - | - | 변동 이자율 (9.75% 2023년, 8.3% 2022년) | 2025년 6월 5일 | CJWS 자산 및 기타 특정 자산 |
| 2026 노트 | $400,000 | $400,000 | 7.0% | 2026년 2월 15일 | 무담보 |
| 장기 부채 순액 | $427,993 | $395,735 | - | - | - |
버리(Berry Corporation)의 주요 채무 항목은 2021 RBL 시설, 2022 ABL 시설, 2026 노트로 구성되어 있으며, 각각의 항목들에 대해서는 변동적 이자율과 특정한 담보 조건이 설정되어 있습니다. 2021 RBL 시설은 변동 이자율로 2023년 10.50%, 2022년 9.50%의 이자율을 적용받으며, 2025년 8월 26일 만기를 가집니다. 2022 ABL 시설 또한 변동 이자율로, 2023년 9.75%, 2022년 8.3%의 이자율이 적용되며 2025년 6월 5일이 만기입니다. 2026 노트는 고정 이자율 7.0%로 2026년 2월 15일 만기를 가지며, 무담보로 설정되어 있습니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
BRY의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동으로 인해 주가가 오르거나 내릴 수 있습니다. 가령, 미국 달러의 가치가 강세를 보이면 BRY의 수출 경쟁력이 약화되어 매출이 감소할 가능성이 있으므로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황이 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 세계 경제가 경기 침체에 빠지거나 인플레이션이 극심하게 발생하면 에너지 수요가 줄어들고, 이는 BRY의 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 무역 분쟁도 중요한 요인 중 하나입니다. 예를 들어 미국과 중국 간 무역 전쟁이 격화될 경우, 공급망에 혼란이 생기고 원자재 가격이 급등할 수 있으며, 이는 BRY의 운영 비용을 증가시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 기술을 기반으로 한 경쟁사가 시장에서 빠르게 성장하면 BRY의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 전 세계적으로 친환경 에너지 사용이 증가하는 트렌드가 강화된다면 화석 연료에 의존하는 BRY의 비즈니스 모델이 위협을 받을 수 있고, 이에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 [0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
베리(BRY)의 미래는 여러 가지 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 긍정적인 측면에서는, 전 세계 에너지 수요가 계속 증가하고 있는 상황에서 BRY의 석유 및 가스 자원을 기반으로 한 사업이 꾸준히 수익을 낼 수 있습니다. 특히, 중국과 인도 같은 신흥 시장에서 에너지 수요가 급증하면서 BRY의 제품에 대한 수요도 증가할 가능성이 큽니다. 또한, BRY가 운영 효율성을 개선하고 비용을 절감하기 위한 기술적 혁신에 지속적으로 투자한다면, 마진이 증가하고 수익성이 향상될 수 있습니다. 반면에, 부정적인 요인으로는 전 세계적으로 강화되고 있는 환경 규제가 BRY의 비즈니스에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 정부가 화석 연료 사용을 줄이고 재생 에너지로 전환할 것을 요구하는 정책을 시행한다면, BRY의 시장 점유율은 감소할 수 있습니다. 또한, 전 세계적인 경기 침체가 발생하면 에너지 소비가 줄어들면서 BRY의 수익이 감소할 수 있습니다. 유가 변동성도 중요한 리스크 요인 중 하나입니다. 국제 유가가 급락하면 BRY의 매출과 이익이 큰 폭으로 감소할 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁사들이 더 효율적이고 비용 효과적인 기술을 통해 시장 점유율을 빠르게 확대한다면, BRY는 경쟁에서 뒤처질 위험이 있습니다.