회사 소개
Unfortunately, I couldn’t find specific information about the company CHGG in the uploaded files. If you have any other specific documents or details related to CHGG that you would like me to analyze, please feel free to upload them.
주요 고객
CHGG의 고객은 주로 다양한 세그먼트로 나눌 수 있는 학생들로 구성됩니다. 첫 번째 세그먼트는 과학, 기술, 공학, 수학 및 비즈니스(STEM-B)를 공부하는 대학생들입니다. 이들은 주로 학업 성취도를 높이기 위해 CHGG의 공부 자료와 온라인 교육 시스템을 구독합니다. 두 번째 세그먼트는 작문, 문법 및 표절 검사 서비스가 필요한 학생들로, 이들은 주로 Chegg Writing 서비스를 활용합니다. 세 번째는 수학 문제 해결이 필요한 학생들로, Photomath, Gauthmath 등과 같은 경쟁 서비스와 경쟁하며 Chegg Math 서비스를 사용합니다. 네 번째 세그먼트는 외국어 학습을 원하는 학생들로, Busuu 서비스를 활용해 Duolingo, Babbel과 같은 경쟁 서비스를 대체합니다. 마지막으로, 새로운 기술 습득과 직업 훈련을 원하는 성인 학습자들이 있습니다. 이들은 Chegg의 Skills 서비스와 General Assembly, DataCamp 등 경쟁 서비스 사이에서 선택지로 고려합니다[0][1]. 주요 고객들은 주로 학습 향상을 위해 비용을 지출하며, CHGG가 제공하는 다양한 교육 도구와 맞춤형 학습 경험을 통해 만족도를 높이고 있습니다.
회사의 비용구조
CHGG의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 관련 제공업체 |
|---|---|---|
| 콘텐츠 상각 비용 | CHGG가 개발하거나 출판사로부터 라이선스를 받거나 인수한 콘텐츠와 관련된 상각 비용 | 다양한 출판사 및 콘텐츠 제공업체 |
| 웹 호스팅 비용 | 웹사이트 운영을 위한 서버와 관련된 비용 | Amazon Web Services (AWS) 등 |
| 고객 지원 비용 | 고객 서비스 제공을 위한 인력 및 시스템 비용 | 내부 직원 또는 외부 고객 서비스 제공업체 |
| 결제 처리 비용 | 온라인 결제 처리와 관련된 비용 | 주요 결제 게이트웨이 제공업체 (예: Stripe, PayPal) |
| 인수한 무형 자산의 상각 비용 | 인수 합병을 통해 취득한 무형 자산의 상각 비용 | 인수한 회사들 |
| 직원 관련 비용 | 급여, 복리후생, 주식기반 보상 등 | 내부 인력 |
| 기술 지원 비용 | 연구 개발을 위한 기술 지원 비용 | 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS) 및 기술 컨설팅 업체 |
| 외부 서비스 비용 | 외부 계약자 및 서비스 제공업체 비용 | 다양한 외부 서비스 제공업체 |
이 외에도, 연구 및 개발 비용, 광고 및 마케팅 비용, 일반 관리비 등 다양한 운영 비용이 발생하고 있으며, 이들 운영 비용은 회사의 웹사이트 유지 보수, 신제품 개발, 마케팅 캠페인 등 다양한 활동에 사용됩니다 .
각 비용 항목에 관련된 주요 제공업체들은 주로 클라우드 서비스 제공업체, 결제 처리 제공업체, 출판사 및 외부 서비스 제공업체들입니다.
제품군
CHGG(체그)의 주요 제품과 서비스는 크게 두 가지 카테고리로 나눌 수 있습니다: 구독 서비스(Subscription Services)와 스킬 및 기타(Skills and Other)입니다. 구독 서비스는 CHEGG의 대부분의 수익을 차지하며, 주요 제품으로는 Chegg Study Pack, Chegg Study, Chegg Writing, Chegg Math, 그리고 Busuu가 있습니다. 이들 제품은 학생들에게 맞춤형 학습 지원, 수학 문제 풀이, 작문 도우미, 표절 검사 및 외국어 학습 등의 서비스를 제공합니다. 구독 서비스는 2023년과 2022년 각각 89%와 88%의 순수익을 기록했습니다[0][0].
| 제품명 | 설명 | 수익 기여도 (%) |
|---|---|---|
| Chegg Study Pack | Chegg Study, Chegg Writing, Chegg Math 서비스를 결합한 프리미엄 구독 서비스 | 대다수의 수익 포함 |
| Chegg Study | 맞춤형 단계별 학습 지원 서비스 | 높음 |
| Chegg Writing | 작문 지원, 표절 검사 및 인용 생성 서비스 | 중간 |
| Chegg Math | 수학 문제 풀이 및 계산기 서비스 | 낮음 |
| Busuu | 자기주도 학습 및 실시간 수업을 제공하는 외국어 학습 플랫폼 | 낮음 |
스킬 및 기타(Skills and Other) 카테고리는 스킬 기반 학습 플랫폼인 Chegg Skills와 광고 서비스, 인쇄 교과서 및 전자 교과서 대여 및 판매 서비스를 포함합니다. 이 카테고리는 2023년과 2022년 각각 11%와 12%의 순수익을 기록했습니다[0][0].
| 제품명 | 설명 | 수익 기여도 (%) |
|---|---|---|
| Chegg Skills | 최신 기술 습득을 목표로 한 학습 경험 제공 | 상대적으로 낮음 |
| 광고 서비스 | 플랫폼을 통한 광고 서비스 제공 | 낮음 |
| 교과서 대여/판매 | 인쇄 및 전자 교과서 대여 및 판매 | 낮음 |
체그의 주요 경쟁 업체로는 다양한 분야에서 서비스를 제공하는 기업들이 있습니다. 예를 들어, Chegg Writing의 경쟁업체는 Grammarly, Chegg Math는 Photomath, Gauthmath 및 Symbolab, Busuu는 Duolingo 및 Babbel, 그리고 Chegg Skills는 General Assembly, Galvanize, Inc., Flatiron School, Codecademy, DataCamp, Lambda, Inc. 등이 있습니다[4].
| 제품명 | 주요 경쟁 업체 |
|---|---|
| Chegg Writing | Grammarly |
| Chegg Math | Photomath, Gauthmath, Symbolab |
| Busuu | Duolingo, Babbel |
| Chegg Skills | General Assembly, Galvanize, Inc., Flatiron School, Codecademy, DataCamp, Lambda, Inc. |
체그는 지속적인 기술 투자와 서비스 확장을 통해 학생들에게 보다 개인화된 학습 경험을 제공하며, AI와 데이터 분석을 통해 학습 효과를 극대화하고자 합니다[0][4].
주요 리스크
체그(CHGG)의 비즈니스에 관련된 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 1) 국제 시장으로의 확장 노력이 성공적이지 못할 수 있고, 국제 사업을 하면서 발생하는 리스크로 인해 운영 제약이 생기고 비용 구조가 증가하여 성장 전망이 위협될 수 있습니다[0]. 2) 지적재산권과 기타 독점적 권리를 보호하거나 집행하지 못할 경우 비즈니스, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 3) 기술적인 측면들에 대한 변화가 생기거나 이를 준수하지 못할 경우 비즈니스에 해를 끼칠 수 있습니다[1]. 4) 정보 기술 시스템이나 데이터의 침해가 발생할 경우 비즈니스 및 영업실적에 손상을 줄 수 있습니다[1]. 5) 학습 플랫폼으로의 사용자들이 저작권법 위반으로 책임을 지거나 그에 대한 소송을 당할 경우 우리의 영업과 영역이 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다[1].
뉴스
(2024-08-13) 이 기사에서는 CVS 헬스, 첵, 그리고 푸보TV 등 세 가지 주식에 대해 논의하고 있습니다. CVS 헬스는 장기적 성장 전망과 경쟁 우위를 이유로 매수 잠재력이 있는 반면, 첵과 푸보TV는 각각 인공지능의 위협과 지속 불가능한 사업 모델로 인해 피하는 것이 좋다고 권장합니다.link
재무
체그(Chegg)의 2023년 재무 성과를 분석하면, 총 매출은 7억 1629만 5천 달러로 2022년의 7억 6689만 7천 달러에서 감소했습니다. 구독 서비스에서의 매출 감소가 주요 요인으로, 이는 2022년 대비 6% 감소한 수치입니다. 매출 원가는 2억 2천 594만 1천 달러로 전년도보다 14% 증가했으며, 이는 주로 콘텐츠 및 관련 자산 상각비 증가에 기인합니다. 이에 따라 총 이익률은 2022년의 74%에서 2023년 68%로 감소했습니다. 운영 비용은 연구 개발(1억 9천 1백 70만 달러), 판매 및 마케팅(1억 2천 659만 1천 달러), 일반 관리(2억 3천 978만 3천 달러)로 나누어지며, 총 운영 비용은 전년 대비 큰 변화가 없었습니다. 그 결과, 영업 손실은 6772만 5천 달러로 나타났습니다. 순이익은 1,818만 달러로, 이는 주로 기타 순수익 1억 2181만 달러에서 기인합니다. 순 손실 대비 주당 순이익은 기본적으로 0.16달러, 희석 주당 순손실은 0.34달러로 계산되었습니다 .
대차대조표
첵(Chegg)의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표를 통해 재무 상태를 분석하면, 다음 표와 같습니다:
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $135,757,000 | $473,677,000 |
| 단기 투자 | $194,787,000 | $588,474,000 |
| 기타 유동 자산 | $84,918,000 | $83,084,000 |
| 총 유동 자산 | $415,462,000 | $1,145,235,000 |
| 비유동 자산 | ||
| 장기 투자 | $248,754,000 | $217,003,000 |
| 유형 자산, 순 | $132,108,000 | $156,759,000 |
| 무형 자산, 순 | $850,911,000 | $870,287,000 |
| 영업권 | $80,000,000 | $76,335,000 |
| 기타 비유동 자산 | $0 | $0 |
| 총 비유동 자산 | $1,311,773,000 | $1,320,384,000 |
| 총 자산 | $1,727,235,000 | $2,465,619,000 |
| 유동 부채 | ||
| 매입채무 및 기타 유동 부채 | $117,487,000 | $132,500,000 |
| 선수수익 | $179,335,000 | $197,791,000 |
| 단기 차입금 | $0 | $0 |
| 기타 유동 부채 | $221,640,000 | $232,488,000 |
| 총 유동 부채 | $518,462,000 | $362,779,000 |
| 비유동 부채 | ||
| 전환 사채, 순 | $242,758,000 | $1,188,593,000 |
| 장기 운용 리스 부채 | $18,063,000 | $13,375,000 |
| 기타 비유동 부채 | $3,334,000 | $7,985,000 |
| 총 비유동 부채 | $264,155,000 | $1,209,953,000 |
| 총 부채 | $782,617,000 | $1,348,827,000 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | $103,000 | $126,000 |
| 추가납입 자본 | $1,031,627,000 | $1,244,504,000 |
| 기타 포괄 손실 | ($34,739,000) | ($57,488,000) |
| 미처분 이익(결손금) | ($52,373,000) | ($70,553,000) |
| 총 주주 자본 | $944,618,000 | $1,116,589,000 |
| 총 부채 및 주주 자본 | $1,727,235,000 | $2,465,416,000 |
첵의 주요 재무 상태를 분석해보면, 2023년 말 기준 총 자산은 약 17억 달러로, 주로 무형 자산($8억 5천만 달러)과 유동 자산($4억 1천 5백만 달러)으로 구성되어 있어 지식 기반의 사업 모델을 영위하는 기업 특성을 보여줍니다. 유동 자산 내 현금 및 현금성 자산이 2022년 대비 크게 감소($4억 7천만 달러 감소)한 점이 주목할 만하며, 이는 자산 운용 전략이나 재무 관리 측면에서 재검토가 필요해 보입니다. 반면, 전환 사채 잔액이 2022년 11억 8천만 달러에서 2023년 2억 4천만 달러로 감소한 것은 기업의 부채비율을 낮추는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다. 첵의 자산 배분은 주로 지적 자산과 무형 자산에 집중되어 있으며, 이는 회사의 핵심 비즈니스인 온라인 교육 및 학습 서비스와 관련된 전략적 투자로 이해할 수 있습니다 .
손익계산서
첵(Chegg)의 2023 회계연도 손익계산서를 표로 정리하면 다음과 같습니다:
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 총 매출 | $716,295 | $766,897 | $776,265 |
| 매출원가 | $225,941 | $197,396 | $254,904 |
| 총 이익 | $490,354 | $569,501 | $521,361 |
| 운영 비용 | |||
| 연구개발비 | $191,705 | $196,637 | $178,821 |
| 판매 및 마케팅 비용 | $126,591 | $147,660 | $105,414 |
| 일반 관리비 | $239,783 | $216,247 | $159,019 |
| 총 운영 비용 | $558,079 | $560,544 | $443,254 |
| 영업 손익 | ($67,725) | $8,957 | $78,107 |
| 기타 수익 및 비용 | |||
| 이자 비용 순 | ($3,773) | ($6,040) | ($6,896) |
| 기타 수익 (비용) 순 | $121,810 | $101,029 | ($65,472) |
| 총 기타 수익(비용) | $118,037 | $94,989 | ($72,368) |
| 법인세 전 손익 | $50,312 | $103,946 | $5,739 |
| 법인세 비용(혜택) | ($32,132) | $162,692 | ($7,197) |
| 순이익 (순손실) | $18,180 | $266,638 | ($1,458) |
| 주당 순이익 (기본) | $0.16 | $2.09 | ($0.01) |
| 주당 순이익 (희석) | ($0.34) | $1.34 | ($0.01) |
| 기본 주식수(평균)** | 116,504 | 127,557 | 141,262 |
| 희석 주식수(평균) | 128,569 | 149,859 | 141,262 |
첵의 손익계산서를 분석하면, 총 매출이 2022년 대비 감소한 사실이 확인됩니다. 이는 특히 구독 서비스 매출 감소에 의해 영향을 받은 것으로 보입니다. 매출 원가는 증가했지만, 총 이익은 이전 연도에 비해 줄어들었습니다. 운영 비용 항목에서는 연구개발비, 판매 및 마케팅 비용, 그리고 일반 관리비가 차지하는 비중이 큽니다. 연구개발비는 기업의 기술적 경쟁력을 유지하기 위해 중요한 부분이며, 첵이 지속적으로 투자하고 있는 분야임을 알 수 있습니다.
매출 총이익 대비 운영 비용의 비율이 매우 높아, 영업 손익이 큰 폭으로 감소했습니다. 이는 운영 비용 절감이 필요한 상황을 보여줍니다. 특히 일반 관리비가 큰 폭으로 증가한 점이 눈에 띕니다. 이자 비용은 감소했으나, 기타 수익에서 큰 금액이 발생하여 법인세 전 순이익을 상쇄하고 있습니다.
법인세 비용 항목에서는 큰 폭의 세금 혜택이 반영된 점이 눈에 띕니다. 이는 기업 회계상의 일회성 이벤트나 세금 전략에 의해 발생한 것으로 해석할 수 있습니다. 순이익은 2023년에 줄어들었으나, 이는 기타 수익 요인으로 어느 정도 보완되었습니다.
전체적으로 보면, 첵의 연구개발비와 일반 관리비 비중이 크고, 이는 기업이 기술적 강점을 유지하려는 노력과 운영 비용 관리의 어려움을 보여줍니다. 첵이 운영 비용을 절감하고, 매출 증가를 위한 전략을 어떻게 전개할지에 따라 향후 실적 개선이 가능할 것입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 금액 | 이자율 | 만기 |
|---|---|---|---|
| 2025 전환사채 | $800,000 | 0.125% | 2025년 3월 15일 |
| 2026 전환사채 | $1,000,000 | 0% | 2026년 9월 1일 |
2025년 전환사채의 경우 연이율 0.125%로, 매년 3월 15일과 9월 15일에 이자가 지급됩니다. 2026년 전환사채는 이자가 없으며, 두 종류 모두 만기 전에 특정 조건 하에 주식으로 전환 가능한 옵션이 있습니다. 2025년 전환사채는 $1,000 당 19.3956주의 보통주로, 2026년 전환사채는 $1,000 당 9.2978주의 보통주로 전환될 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
CHGG의 주식 가격 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동은 국제 비즈니스에서 중요한 영향을 미친다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우, 해외 수익의 달러 환산 가치가 감소하여 회사의 총 수익 감소를 초래할 수 있으며 이는 주식 가격에 부정적 영향을 미친다. 둘째, 거시경제 상태는 소비자와 기업의 지출 행동에 큰 영향을 미친다. 만약 경기 침체가 발생한다면 학습 도구와 같은 비필수 소비재에 대한 수요가 감소할 수 있어 CHGG의 수익에 부정적 영향을 미쳐 주식 가격이 하락할 수 있다. 셋째, 미국-중국 무역전쟁과 같은 국제적 갈등은 공급망 혼란과 비용 상승을 초래하여 운영 효율성을 저하시킬 수 있으며, 이는 주식 가격에 부정적 영향을 미친다. 넷째, 경쟁사의 등장과 기술 혁신은 시장 점유율에 직접적인 영향을 미친다. 예를 들어, 구글이나 마이크로소프트와 같은 거대 IT 기업이 교육 시장에 진출한다면 CHGG의 시장 점유율 감소와 함께 주식 가격 하락을 초래할 수 있다. 다섯째, 시장 트렌드 변화는 회사의 제품과 서비스의 수요에 영향을 미친다. 만약 온라인 교육의 수요가 증가하는 트렌드가 지속된다면 이는 CHGG의 수익 상승과 주식 가격 상승으로 이어질 수 있다. 마지막으로, 특정 국가의 새로운 법률이나 규제는 CHGG의 비즈니스에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 개인정보 보호법 강화로 인해 운영 비용이 증가하면 이는 주식 가격에 부정적 영향을 미칠 수 있다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CHGG(체그)의 미래는 여러 요인에 의해 결정될 전망이다. 먼저, AI와 같은 첨단 기술의 도입과 이에 대한 성공적인 통합이 중요한 역할을 할 것으로 예상된다. 체그는 2023년에 OpenAI와 협력하여 GPT-4를 활용한 상품을 발표하고, Scale AI와 협력하여 고유의 대형 언어 모델(LLM) 개발에도 착수했다. 이러한 AI 중심의 전략이 성공적으로 구현된다면, 학생들에게 개인 맞춤형 학습 도우미로서의 체그의 입지가 강화될 것이다[0][1]. 그러나 AI 기술 발전에 따른 경쟁 심화 또한 피할 수 없는 도전 과제가 될 수 있다. 구글, 마이크로소프트와 같은 대기업들도 AI 기반 교육 플랫폼을 개발하고 있어서 체그가 이러한 경쟁에서 어떻게 대응하느냐에 따라 사업 성장이 좌우될 것이다[2]. 둘째, 시장 확장과 관련된 요인들도 있다. 체그는 국제 시장으로의 확장을 위해 콘텐츠 현지화, 가격 현지화, 결제 및 상거래 도구 현지화에 투자하고 있다[3]. 만약 이러한 노력이 성공한다면, 새로운 학생 사용자 기반을 확보할 수 있을 것이다. 셋째, 사용자 유지와 참여도 또한 중요한 변수이다. 체그는 계속해서 학생의 감소 추세와 싸우고 있으며, 학생들이 체그의 서비스에 지속적으로 참여해야만 수익을 유지할 수 있다[1]. 넷째, 거시 경제 조건도 체그의 미래에 영향을 미칠 수 있다. 악화된 경제 상황은 교육에 대한 지출 감소로 이어질 수 있어 체그의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[2]. 마지막으로, 체그의 리더십과 주요 인재를 유지하는 것도 미래 성공에 중요한 요소로 작용할 것이다. 체그의 미래는 여러 설계된 전략이 어떻게 실행되느냐와 기술, 시장, 경쟁, 경제 환경 등의 여러 변수들에 의해 크게 좌우될 전망이다.