회사 소개
IMO는 카나다의 석유 및 화학 산업에 종사하는 기업으로, 정유 및 석유 제품의 생산과 유통, 화학 제품 제조 및 마케팅을 주요 사업으로 하고 있습니다. 회사는 국내 정유소 3개소를 보유하며 주로 캐나다산 원유를 처리하고 있으며, 생산량을 유지하기 위해 완제품을 구매하고 있습니다. 또한, IMO는 광부딘 및 합성 원유 생산 부분에서는 서부 주지역 및 캐나다 내 다양한 땅에 소유권 및 레이스를 보유하고 있습니다. 화학 분야에서는 연료 및 솔벤트 등을 제조하고 시장에 공급하고 있습니다. 또한 국내외에서 엑슨모빌과 같은 다양한 소스로 석유 제품을 구매하고 판매하며, 원유 생산과 정유소 공급을 위해 계약 파이프라인 및 철도를 이용하고 있습니다. 이를 통해 IMO는 석유 및 화학 산업에서 안정적이고 다양한 사업 활동을 펼치며 수익을 올리고 있습니다[0][1].
주요 고객
IMO는 다양한 고객 세그먼트를 대상으로 제품을 공급합니다. 주요 고객 세그먼트는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 주유소와 같은 소매 고객입니다. 이들은 Esso와 Mobil 브랜드를 통해 주유소 운영에 필요한 연료를 공급 받으며, 전국적으로 약 2,500개의 사이트가 독립적인 도매 모델로 운영되고 있습니다. 둘째, 대형 산업 및 운송 고객입니다. 이들은 연료, 아스팔트, 윤활유 등의 석유 제품을 필요로 하며, 대규모 물류 운영을 지원합니다. 이 세그먼트에는 또한 독립 마케터와 도매업자, 그리고 다른 정유사들도 포함됩니다. 셋째, 화학 제품 고객입니다. 이들은 벤젠, 솔벤트, 폴리에틸렌 같은 화학 제품을 구매하며, 주로 제조업체나 다른 산업 사용자들로 구성됩니다. 주유소와 같은 소매 고객들은 편리하고 안정적인 연료 공급을 위해 IMO의 제품을 선택하며, 대형 산업 및 운송 고객들은 대량 구매를 통해 비용 효율성을 추구합니다. 화학 제품 고객들은 높은 품질의 원료를 지속적으로 공급받기 위해 IMO와의 거래를 유지합니다[0].
회사의 비용구조
IMO의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공자 |
|---|---|---|
| 자원 비용 | 석유 및 천연 가스 자원 개발 비용. 자원 탐사, 개발 및 생산에 필요한 비용을 포함. | 다양한 자원 제공업체 및 내부 자원 |
| 에너지 비용 | 석유 정제 및 생산 공정에 필요한 전력 및 연료 비용. | 현지 전력 공급업체 및 연료 공급업체 |
| 물류 및 운송 비용 | 원유 및 제품의 운송 비용. 파이프라인, 철도, 트럭 등을 이용한 운송에 대한 비용을 포함. | 파이프라인 운영 회사 및 철도 회사, 물류 업체 |
| 정유 비용 | 원유 정제에 필요한 운용 비용과 정유 공장의 유지 보수 비용. | 정유 설비 제공업체 및 엔지니어링 서비스 업체 |
| 화학제품 생산 비용 | 화학 제품 제조에 필요한 원자재 및 운영 비용. | 화학 원료 공급업체 및 생산 장비 제공업체 |
| 인건비 | 직원을 고용하고 유지하는 비용. 급여, 복리후생, 교육 및 훈련 비용을 포함. | 다양한 인적 자원 공급업체 |
| 연구 및 개발 비용 | 새로운 기술 개발과 기존 기술 개선을 위한 연구 및 개발 비용. | ExxonMobil, 대학 및 연구 기관 |
| 환경 관리 비용 | 환경 규제 준수와 관련된 비용. 오염 방지, 폐기물 처리 및 재활용 비용을 포함. | 환경 관리 컨설턴트 및 폐기물 처리 업체 |
주요 자원 제공업체로는 ExxonMobil, 현지 전력 및 연료 공급업체, 파이프라인 운영 회사, 철도 회사 및 다양한 엔지니어링 서비스 업체가 있습니다. 각 비용 항목은 IMO의 운영 효율성을 유지하고 지속 가능한 성장을 이루기 위해 필수적인 요소들로 구성되어 있습니다 .
제품군
IMO의 주요 제품과 그들의 수익 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품 유형 | 일일 평균 생산량 (2023) | 단위 판매 가격 (CAD/bbl) | 총 생산량 비율 (%) |
|---|---|---|---|
| 비투멘(Bitumen) | 283,000 배럴 | 67.42 | 약 69% (총 비투멘 생산 비율) |
| 합성 원유(Synthetic Crude Oil) | 67,000 배럴 | 105.57 | 약 16% (총 합성 원유 생산 비율) |
| 액체(Liquids) | 5,000 배럴 | 59.30 | 약 5% (총 액체 생산 비율) |
| 천연가스(Natural Gas) | 32,000 cubic feet | 2.58 CAD/1,000 cubic feet | 약 10% (총 천연가스 생산 비율) |
주요 제품
- 비투멘(Bitumen): Kearl 광산과 Cold Lake 프로젝트에서 주요 생산이 이루어지며, 이는 전체 생산의 약 69%를 차지합니다. 단위 판매 가격은 배럴당 67.42 캐나다 달러입니다.
- 합성 원유(Synthetic Crude Oil): Syncrude 공동 벤처를 통해 생산되며, 전체 생산의 약 16%를 차지하며, 단위 판매 가격은 배럴당 105.57 캐나다 달러입니다.
- 액체(Liquids): 여기에는 원유, 응축수, 천연가스 액체(NGLs)가 포함되며, 전체 생산의 약 5%를 차지합니다.
- 천연가스(Natural Gas): 주로 캐나다에서 생산되며, 전체 생산의 약 10%를 차지합니다[0][1][2][3][4].
경쟁사 목록
IMO와 비슷한 제품을 생산하는 미국 상장 기업들로는 Chevron, ExxonMobil, 그리고 ConocoPhillips가 포함됩니다. 이들의 주요 제품과 유사성은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 유사 제품 |
|---|---|---|
| Chevron | 원유, 천연가스 | 비투멘, 합성 원유, 액체 |
| ExxonMobil | 원유, 정제 석유 제품, 천연가스 | 비투멘, 합성 원유, 액체, 천연가스 |
| ConocoPhillips | 원유, 천연가스, LNG | 비투멘, 합성 원유, 액체, 천연가스 |
이들 경쟁사는 IMO와 마찬가지로 원유와 천연가스를 주요 제품으로 다양하게 생산하며, 이들의 제품 포트폴리오와 운영 방식을 통해 석유 및 화학 산업 내 경쟁력을 유지하고 있습니다[0][2][3][4].
주요 리스크
IMO의 사업에 대한 특정한 위험 요소는 다음과 같습니다. 첫째, 기업의 결과는 프로젝트 및 시설을 계획대로 개발하고 운영하는 능력에 영향을 받고 환경 및 기타 규제 승인, 규정 변경, 기술적 어려움, 경제 및 시장 여건 변화 등의 요인에 영향을 받을 수 있습니다[0]. 둘째, 기술과 관련된 산업의 본질에 따라 혁신과 기술이 중요하며, 새로운 기술 도입의 실패는 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 셋째, 환경 관리와 안전에 대한 위험으로 폭발, 화재, 유출 및 환경재해가 포함되며, 환경 규제 준수에 필수적이며 여러가지 위험 관리 시스템이 적용되고 있습니다[0]. 이와 함께 캐나다 특정 시장 요인 중 서부 캐나다 중질 및 무거운 원유 가격이 경쟁력을 저하시킬 우려가 있으며, 정부의 정책 변화나 규제가 계획대로 이루어지지 않는 경우에도 영향을 받을 수 있습니다[3]. 이러한 요소들은 IMO의 사업에 대한 특정 위험을 형성하며, 기업은 이러한 위험을 효과적으로 관리하고 대응하기 위해 노력해야 합니다.
뉴스
재무
IMO의 2023년 재무 상태를 살펴보면, 평균 일일 석유 생산량은 2022년 대비 소폭 증가했으며, 비투멘과 합성 원유 생산 비용은 감소한 반면 판매 단가는 하락하였습니다. 비투멘 생산 비용은 2022년의 배럴당 39.05 캐나다 달러에서 2023년 32.41 캐나다 달러로 감소했으며, 이는 주로 에너지 비용 절감과 Kearl 생산 증가 덕분입니다. 한편, 합성 원유 생산 비용도 68.00 캐나다 달러에서 62.57 캐나다 달러로 감소했습니다. 그러나 비투멘의 평균 단위 판매가는 84.67 캐나다 달러에서 67.42 캐나다 달러로, 합성 원유의 평균 단위 판매가는 125.46 캐나다 달러에서 105.57 캐나다 달러로 감소했습니다. 이러한 단가 하락은 주로 국제 유가 하락과 맞물려 이루어졌습니다. 또한, 2023년 총 석유 등가 기준 평균 일일 생산량은 360천 배럴로 전년 대비 소폭 감소했으며, 순이익 또한 하락한 것으로 보입니다. 이를 통해 IMO는 생산 효율성을 개선하였으나, 유가 하락과 판매 단가 감소로 인해 재무 성과에 도전 과제를 안고 있습니다 .
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 금액 | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 장기 부채 | $4,301 million | 명시된 조건 없음 |
| 유동 비고 초래 단기 부채 | $453 million | 명시된 조건 없음 |
이러한 부채 항목들은 회사의 재무상태표와 주석항목에서 확인할 수 있으며, 주요 조건이나 이자율에 대한 세부사항은 명시되어 있지 않습니다 .
주가 영향 미치는 요인들
IMO의 주식 가격 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 환율 변동, 특히 캐나다 달러 강세 시 기업의 보고 수익이 감소할 수 있어 주가에 부정적 영향을 줄 가능성이 큽니다. 예를 들어, 미국 달러 대비 캐나다 달러 가치 상승은 수익 감소로 인해 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 거시경제 상황 또한 주요 요인으로 작용할 수 있는데, 경제 불황이 발생하면 에너지와 석유화학 제품에 대한 수요가 감소하여 회사의 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 세계적 경제 침체가 발생할 경우 IMO의 제품 수요가 급감하여 주가가 하락할 개연성이 있습니다. 국제 분쟁 또한 중요한 변수로, 예를 들어 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화된다면 글로벌 무역이 위축되어 IMO의 수출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 경쟁사의 부상 역시 무시할 수 없는 요인으로, 새로운 기술을 도입한 경쟁사가 시장 점유율을 확대할 경우 IMO의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 전기차 수요가 급증하면서 화석 연료에 대한 수요가 감소할 경우 IMO의 수익 감소로 주가가 하락할 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
IMO의 미래 전망에 대해 알아보면, 몇 가지 변수를 고려할 필요가 있습니다. 첫째, IMO의 사업이 성장할 가능성은 새로운 기술 도입과 효율성 개선에 달려 있습니다. 예를 들어, 카본 캡처 및 저장(CCS) 기술의 상용화 성공 여부는 IMO가 저탄소 시대에 적응하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다. 둘째, 정부의 에너지 정책이 IMO의 사업에 큰 영향을 미칠 것입니다. 지원 정책이 지속된다면, IMO는 새로운 저탄소 기술을 더 쉽게 도입하고 확장할 수 있을 것입니다. 셋째, 글로벌 석유 수요와 가격 변동은 IMO의 수익성에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 경제 회복과 함께 석유 수요가 증가하면 IMO의 매출이 증가할 가능성이 큽니다. 반면, 석유 대체 에너지의 급속한 확산은 미래에 석유 수요를 감소시켜 IMO의 사업 축소 가능성도 제기할 수 있습니다. 넷째, IMO의 환경 규제 준수 능력도 중요한 변수입니다. 탄소 배출 규제가 강화되면 IMO는 추가적인 비용 부담을 지게 될 수 있습니다. 마지막으로, 환율 변동도 감안해야 합니다. 미국 달러 대비 캐나다 달러의 강세는 IMO의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].