회사 소개
NSSC는 보안 제품을 개발, 제조 및 유통하여 수익을 창출하는 회사입니다. 그들의 주요 사업 분야에는 출입 통제 시스템, 문 잠금 장치, 침입 및 화재 경보 시스템, 경보 통신 서비스 및 상업 및 주거용 비디오 감시 제품이 포함됩니다. NSSC는 고객들에게 비디오 감시 시스템, 무선 통신 서비스, 출입 통제 시스템, 영업 활동 유지를 위해 속성에 설치되는 제품 등을 제공하며, 그들은 이를 통해 일정 및 예측 가능한 수익 스트림을 생성하고 수익의 대부분을 반복적인 매출로부터 확보합니다. 또한, NSSC는 연구 및 개발을 통해 새로운 고유 기술과 제품을 개발하는 데 중점을 두고 있으며, 이를 통해 기술력, 제품 신뢰성, 품질과 가격 경쟁력을 유지하고 있습니다. 또한, 회사는 안전 솔루션을 개발하여 의료 산업의 안전 문제에 대응하고 있습니다. 이러한 제품은 병원, 행동 건강 기관 및 교정 시설에서 생명 안전 및 책임 준수를 위해 설계된 것으로, 해당 규정 및 건강 표준을 준수하면서 높은 수익을 창출하고 있습니다[0][1].
주요 고객
NSSC의 주요 고객은 상업용 건물, 주거용 시설, 병원 및 의료 기관, 행정 기관 및 교정 시설 등 다양한 부문으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로 상업용 건물 부문에서는 사무실 빌딩, 쇼핑몰, 호텔 등이 포함되며, 이들은 NSSC의 출입 통제 시스템, 문 잠금 장치, 비디오 감시 시스템 등을 사용하여 보안 수준을 높이고자 합니다. 두 번째로 주거용 시설 부문에서는 개인 주택, 아파트 단지, 고급 주거 단지 등이 포함되며, 이러한 시설들은 침입 경보 시스템, 화재 경보 시스템 등을 통해 거주자의 안전을 보장합니다. 세 번째로 병원 및 의료 기관은 생명 안전과 책임 준수를 주요 목적으로 삼고 있으며, NSSC의 보안 솔루션을 통해 환자의 안전과 건강 표준 준수를 달성합니다. 네 번째로 행정 기관과 교정 시설은 공공 안전을 위해 엄격한 보안 시스템이 필요하며, NSSC의 통합 보안 솔루션을 통해 보안 위협을 최소화하고 효과적인 관리가 가능합니다. 이러한 고객들은 주로 고급 기술력, 제품 신뢰성, 통합된 플랫폼 솔루션 및 실시간 기술 지원 서비스에 높은 가치를 두고 NSSC의 제품과 서비스를 선택합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 비용 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 구성 부품 비용 | NSSC는 출입 통제 시스템, 문 잠금 장치 등 제품을 제조하기 위해 다수의 전자 및 기계 구성 부품을 사용합니다. 이 부품들의 가격은 원자재 가격 변동과 공급망 문제로 인해 변동성이 큽니다. | 다양, 공급자 리스트는 별도로 공개되지 않음 |
| 운송비 | 전 세계의 고객에게 제품을 공급하기 위한 운송비용은 매우 중요합니다. 글로벌 물류와 관련된 비용도 이 항목에 포함됩니다. | FedEx, UPS 등 글로벌 물류 업체 |
| 인건비 | 미국과 도미니카 공화국에 위치한 생산 시설에서 발생하는 인건비. 특히, 생산 직원의 임금 상승이 주요 원인으로 작용합니다. | 내부 고용 |
| 연구 및 개발 비용 | 새로운 보안 제품 및 기술을 개발하기 위해 상당한 금액이 투자됩니다. 이 비용은 주로 연구 인력의 급여와 새로운 기술 개발에 필요한 자재비로 구성됩니다. | 내부 연구진 |
| 판매, 일반 및 관리비 | 제품 판매와 관련된 광고, 마케팅 비용, 관리 인력의 급여 등이 포함됩니다. 또한 신용카드 처리 수수료와 법무 비용도 여기에 포함됩니다. | 내부 관리 인력 및 다양한 마케팅 에이전시 |
NSSC는 제품 제조에 필요한 구성 부품 비용과 운송비를 포함한 다양한 주요 비용 요소가 있습니다. 구성 부품 비용은 특히 공급망 문제와 원자재 가격 변동의 영향을 크게 받으며, 이는 최근 몇 년간 NSSC의 비용 구조에 큰 영향을 주었습니다 . 운송비는 제품을 글로벌 시장에 제공하기 위한 중요한 요소로, 여러 글로벌 물류 업체와 협력하여 효과적으로 관리되고 있습니다. 인건비는 미국과 도미니카 공화국 내 생산 시설에서 발생하며, 연구 및 개발 비용과 판매, 일반 및 관리비용 또한 NSSC의 주요 비용 항목으로 작용합니다 .
제품군
NSSC의 주요 제품들은 다음과 같으며 각각의 제품군은 회사의 매출에 중요한 기여를 하고 있습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품군 | 상세 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 출입 통제 시스템 | 출입 통제 시스템은 카드 리더기, 손 스캐너 등과 같은 다양한 식별 리더기, 제어 패널, PC 기반 컴퓨터 및 전자 잠금 장치로 구성됩니다. 식별 정보가 리더기에 입력되면 제어 패널/PC로 전송되어 데이터를 검증하고 출입을 허가합니다. | NSSC 전체 매출의 약 19% |
| 영상 감시 시스템 | 여러 대의 비디오 카메라, 제어 패널, 비디오 모니터 또는 PC로 구성되며, 고급 시스템에는 녹화 장치 및 원격 통신 장치가 포함될 수 있습니다. 사용자는 다양한 위치를 동시에 모니터링하고 녹화된 영상을 나중에 확인할 수 있습니다. | NSSC 전체 매출의 약 21% |
| 문 잠금 장치 | 전자 도어 잠금 장치, 단순 데드볼트 잠금 장치 등 다양한 종류의 문 잠금 장치를 제조합니다. 이 제품들은 단일 도어를 제어하거나 네트워크에 연결되어 원격으로 제어될 수 있습니다. | NSSC 전체 매출의 약 35% |
| 침입 및 화재 경보 시스템 | 침입 탐지기, 제어 패널, 디지털 키패드 및 신호 장비로 구성되며, 침입이 발생할 때 탐지기가 제어 패널을 활성화하여 경보를 울리거나 중앙 모니터링 스테이션으로 신호를 보냅니다. | NSSC 전체 매출의 약 25% |
주요 경쟁사 목록
| 경쟁사 | 제품 이름 | 제품 설명 |
|---|---|---|
| ADT Inc. | Command & Control | 종합적인 보안 및 자동화 솔루션으로, 스마트홈 기기와 연동 가능한 출입 통제 및 감시 시스템을 제공합니다. |
| Honeywell International Inc. | Pro-Watch | 통합 보안 솔루션으로 출입 통제, 영상 감시, 침입 및 화재 경보 시스템을 모두 포함하며, 대규모 설치에 적합합니다. |
| Johnson Controls | P2000 | 통합 보안 관리 시스템으로 출입 통제와 영상 감시 시스템의 중앙 관리가 가능하며, 스마트빌딩 솔루션을 제공합니다. |
| Bosch Security Systems | BIS (Building Integration System) | 출입 통제, 영상 감시, 침입 경보 및 화재 경보를 통합 관리할 수 있는 시스템입니다. |
이러한 경쟁사들은 NSSC와 유사한 제품을 제조 및 판매하고 있으며, 기술력과 시장 입지를 바탕으로 보안 시장에서 경쟁하고 있습니다[0][1][2][3][4][5].
주요 리스크
- 미국과 도미니카 공화국 사이의 환율 변동 위험으로 인해 회사의 비용 증가가 우려되며, 특히 미국 달러가 약해지고 통화 환율이 불리해지면 도미니카 공화국 공장 비용 지불을 위해 미국 달러를 병환하는 데 더 많은 비용이 발생할 수 있어 재무 상황과 영업 결과에 악영향을 미칠 수 있습니다. 2. 국외 영업의 불리한 세제 결과로 인해 비즈니스가 심각하게 영향을 받을 수 있습니다. 미국 내외 유동자산의 중요 부분이 외국 운영에서 발생하고 있으며, 이러한 수익금은 미국으로 반송할 때 별도의 세금 비용이 발생하지 않는 한 외국 영업에 지속적으로 재투자할 계획이지만, 반송시 별도의 공제 세금이 부과됩니다. 3. 정보 및 기술 네트워크의 보안을 유지하지 못할 경우 회사에 악영향을 미칠 수 있으며, 비인가된 제3자가 데이터에 접근하거나 시스템을 제어할 수 있는 보안 위반이 발생하면 평판, 비즈니스, 재무 상태, 현금 흐름 및 영업 결과에 손해를 줄 수 있습니다[0].
뉴스
(2024-08-09) Bragar Eagel & Squire, P.C.는 내부 통제 및 재무 보고에 대해 허위 및/또는 오해의 소지가 있는 진술을 했다는 집단 소송 제기 후 장기 주주를 대신하여 NAPCO 보안 기술 회사(NSSC)에 대한 잠재적 청구를 조사 중입니다.link
재무
NSSC의 2023 회계연도 전체 재무 성과는 전년 대비 상당히 긍정적으로 나타났습니다. 2023년 순매출은 $169,997,000로 2022년의 $143,593,000에 비해 $26,404,000 증가하여 18.4%의 성장을 기록했습니다. 순매출 증가의 주요 요인은 반복적인 경보 통신 서비스 및 폭발물 탐지 시스템과 같은 새로운 제품 판매 증가에 있습니다. 총이익도 2022년 $59,156,000에서 2023년 $73,233,000로 증가했으며, 총이익률은 41.2%에서 43.1%로 개선되었습니다. 특히 서비스 매출의 총이익률은 2023년에 89.0%로 높았으며, 이는 2022년의 87.0%보다 상승한 수치입니다. 다만, 장비 매출의 총이익률은 약간 감소하여 2023년 18.0%, 2022년 19.6%를 기록했습니다. 연구개발비는 $1,304,000 증가하여 2023년 $9,328,000에 달했으며, 판매, 일반 및 관리비는 $673,000 증가한 $33,580,000로 집계되었습니다. 이러한 비용 증가는 주로 급여 인상과 추가 인력 배치, 그리고 S-3 양식 제출 관련 비용 증가에 기인합니다. 한편, 순이익은 2022년 $19,599,000에서 2023년 $27,127,000로 크게 증가하여 38.4% 상승했습니다[0][1][2][3].
대차대조표
다음은 NSSC의 2023년 6월 30일 연결 대차대조표를 정리한 표입니다:
| 자산 (단위: 천 달러) | 2023년 6월 30일 |
|---|---|
| 유동 자산 | |
| 현금 및 현금 등가물 | $35,955 |
| 기타 투자 | $25,660 |
| 시가성 증권 | $5,136 |
| 매출채권 (충당금 공제 후) | $26,069 |
| 재고자산 (순액) | $35,062 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | $3,402 |
| 유동 자산 합계 | $131,359 |
| 비유동 자산 | |
| 장기 재고자산 (순액) | $13,287 |
| 유형자산 (순액) | $9,308 |
| 무형자산 (순액) | $3,939 |
| 이연 법인세 자산 | $2,652 |
| 영업 임대 자산 | $5,797 |
| 비유동 자산 합계 | $34,983 |
| 총 자산 | $166,654 |
| 부채 및 자본 (단위: 천 달러) | 2023년 6월 30일 |
|---|---|
| 유동 부채 | |
| 매입채무 | $8,061 |
| 미지급비용 | $8,079 |
| 미지급 급여 및 임금 | - |
| 유동 부채 합계 | $16,140 |
| 비유동 부채 | |
| 이연 법인세 부채 | $916 |
| 유형자산 관련 부채 | $729 |
| 비유동 부채 합계 | $1,645 |
| 자본 | |
| 보통주 | $21,553 |
| 추가납입자본 | - |
| 이익잉여금 | $137,740 |
| 기타 포괄손익누계액 | - |
| 총 자본 | $140,169 |
| 총 부채 및 자본 | $166,654 |
NSSC의 대차대조표를 분석한 결과, 현금 및 현금 등가물이 상당한 비중을 차지하고 있으며, 이는 회사가 유동성을 충분히 확보하고 있음을 나타냅니다. 또한, 재고자산이 주요 자산 항목 중 하나로 나타나고 있어 생산 및 유통 과정에서 중요한 역할을 하고 있음을 알 수 있습니다. 유동 자산 중 매출채권과 재고자산의 비중이 높다는 점에서, NSSC는 연속적인 매출과 관련된 운영 효율성을 중시하는 모습을 보입니다. 반면, 매입채무와 미지급비용 등 유동 부채는 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있어, 회사의 단기 부채 부담이 크지 않음을 시사합니다. 비유동 자산에서는 유형자산과 무형자산이 균형 있게 분포되어 있으며, 이는 회사가 지속적인 성장과 연구 개발을 통해 장기적인 경쟁력을 확보하고 있음을 나타냅니다. 전반적으로 NSSC의 자산 배분은 회사의 주요 사업인 보안 제품 개발, 제조 및 유통과 잘 맞아떨어지며, 안정적인 재무상태를 유지하고 있음을 보여줍니다[0][1].
손익계산서
NSSC 손익계산서
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | 2021년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 총 매출 | 169,997 | 143,593 | 114,035 |
| 장비 관련 매출 | 110,062 | 97,612 | 80,131 |
| 서비스 관련 매출 | 59,935 | 45,981 | 33,904 |
| 장비 관련 비용 | 90,197 | 78,471 | 58,401 |
| 서비스 관련 비용 | 6,567 | 5,966 | 4,886 |
| 매출 총이익 | 73,233 | 59,156 | 50,748 |
| 연구개발비 | 9,328 | 8,024 | 7,620 |
| 판매 및 관리비 | 33,580 | 32,907 | 25,196 |
| 이자 및 기타 수익(비용) | 903 | (283) | (5) |
| 부채 상각 이익 | - | 3,904 | - |
| 법인세 비용 | 4,101 | 2,247 | 2,514 |
| 순이익 | 27,127 | 19,599 | 15,413 |
NSSC의 2023년 손익계산서를 분석한 결과, 총 매출은 전년 대비 18.4% 증가한 169,997천 달러를 기록했습니다. 이는 주로 장비와 서비스 매출의 고른 성장이 이끌었습니다. 특히 서비스 매출이 35.3% 증가한 59,935천 달러를 기록하여, 회사의 반복적인 서비스 매출이 강력한 수익 창출 원천임을 보여줍니다. 장비 매출 역시 12.8% 증가한 110,062천 달러로 나타났습니다.
가장 눈에 띄는 항목은 순이익의 큰 증가입니다. NSSC는 2022년 19,599천 달러에서 2023년 27,127천 달러로 순이익이 38.4% 증가했습니다. 이익률 개선의 주요 요인은 서비스 매출의 높은 이익률 덕분이며, 이는 경쟁사 대비 강력한 기술력과 서비스를 제공하고 있음을 나타냅니다.
연구개발비는 9,328천 달러로 전년 대비 증가했으며, 이는 기술 혁신과 신규 제품 개발을 위한 투자 증가를 반영합니다. 이는 일정 수준의 추가 비용을 발생시켰지만, 장기적으로는 기술 우위를 유지하는 데 중요한 역할을 합니다.
한편, 판매 및 관리비는 다소 소폭 증가한 33,580천 달러로 기록되었습니다. 이는 주로 새로운 법률 및 경영 관리 요건에 따른 추가 비용 증가 때문으로 판단됩니다. 또한 이자 및 기타 수익이 전년 대비 크게 개선된 점도 긍정적으로 평가할 수 있습니다.
전반적으로 NSSC의 비용과 수익 구조는 균형을 이루고 있으며, 특히 서비스 매출의 높은 이익률이 주요한 경쟁력을 뒷받침하고 있습니다. 이는 반복적 수익원 확보를 통해 장기적인 재무 안정성을 유지하는 데 기여하고 있습니다[0][1][2].
현금흐름표
NSSC 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | 2021년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | 24,700 | 8,332 | 22,987 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | (28,262) | (1,563) | (6,429) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | (2,213) | - | - |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | (5,775) | 6,924 | 16,558 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 41,730 | 34,806 | 18,248 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 35,955 | 41,730 | 34,806 |
NSSC의 2023년 현금 흐름표를 보면, 영업활동으로 인한 현금 흐름은 24,700천 달러로, 2022년의 8,332천 달러와 비교해 크게 증가했습니다. 이는 주로 순이익과 영업 활동의 강화에서 기인한 것입니다. 반면, 투자활동으로 인한 현금 흐름은 (28,262)천 달러로 큰 폭의 적자를 기록했으며, 이는 주로 부동산, 설비 및 장비 구입과 같은 자본적 지출과 기타 투자가 원인입니다. 마지막으로 재무활동으로 인한 현금 흐름은 (2,213)천 달러로, 주로 배당금 지급이 원인입니다.
보안 기술 및 서비스 제공 기업인 NSSC는 안정적인 영업활동으로 인한 현금 흐름을 유지하고 있지만, 연구개발 및 설비 확장을 위한 높은 투자 지출이 현금 유출을 크게 증가시키고 있습니다. 보안 산업 내의 타 기업들과 비교할 때, NSSC의 영업활동으로 인한 현금 흐름은 강력한 편이나, 투자 지출은 업계 평균보다 높은 편입니다. 이는 회사의 기술 혁신과 신규 제품 개발에 대한 집중적인 투자를 반영합니다.
[0]
주요 부채 및 전환사채들
NSSC 회사의 부채 내역
| 항목 | 금액 (천 달러) | 만기일 | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| 회전 신용 한도 (Revolving Line of Credit) | 11,000 | 2024년 6월 | LIBOR + 1.15% ~ 2.00%, 또는 프라임 금리 + 0.25% |
| 급여 보호 프로그램 대출 (PPP Loans) | 3,904 | - | 2022년 초 전액 탕감 |
NSSC 회사는 11,000천 달러의 회전 신용 한도를 보유하고 있으며, 이 회전 신용 한도의 이용에는 다양한 제약과 약정 사항이 포함되어 있습니다. 해당 신용 한도는 LIBOR 기반의 이자율 옵션 (LIBOR + 1.15% ~ 2.00%)과 프라임 금리 기반 옵션 (프라임 금리 + 0.25%)을 선택할 수 있습니다. 또한, 급여 보호 프로그램(PPP)을 통해 3,904천 달러의 대출을 받았으며, 이 대출은 2022년 초에 전액 탕감되었습니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
NSSC의 주가 변동 요인은 다양한 경제적, 정치적, 사회적 요소에 기인할 수 있습니다. 먼저, 환율 변동이 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 상승하면 외국에서 수입하는 부품의 가격이 상대적으로 저렴해져서 비용 절감이 가능해지지만, 수출시에는 가격 경쟁력이 낮아져 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 두 번째로, 거시경제 상황이 영향을 미칩니다. 경제가 호황이면 상업용 건물 및 주택 건설이 활발해지면서 보안 시스템에 대한 수요가 증가해 주가가 상승할 수 있습니다[0]. 세 번째로, 국가 간 갈등이 중요한 요인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 NSSC가 중국에서 수입하는 부품에 대한 관세 인상으로 인해 비용이 증가할 뿐 아니라, 중국 시장에서의 매출 감소로 이어져 주가가 하락할 수 있습니다. 네 번째로, 경쟁자의 등장과 시장 변화가 영향을 줄 수 있습니다. 신규 경쟁자가 NSSC의 기술보다 더 혁신적이고 저렴한 보안 솔루션을 제공하면 시장 점유율을 잃고 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 소비자 트렌드 변화가 있습니다. 예를 들어, 스마트홈 보안 시스템에 대한 관심이 증가하면 NSSC의 관련 제품 매출이 급증하여 주가가 상승할 수 있습니다[1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NSSC의 미래는 여러 가지 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 우선, 학교 안전에 대한 수요 증가가 큰 성장 동력이 될 수 있습니다. 미국 전역의 학교와 대학에서는 학교 폭력 방지법 등의 법률 시행을 통해 보안 시스템 도입이 활발히 이루어지고 있습니다. 또, 그들의 화재 경보 시스템 및 통신 서비스는 높은 마진을 유지하고 있어 지속적인 매출 상승에 기여할 가능성이 큽니다[0]. 반면, 경쟁이 치열한 보안 제품 시장에서, 더 많은 자원을 보유한 경쟁자들과의 경쟁이 어려움을 초래할 수 있습니다. 또한, 연속적인 수익 모델에 대한 경험이 부족한 상황에서 이를 잘 개발하고 마케팅하지 못한다면 성장의 제한 요인이 될 수 있습니다[1]. 경제 전반의 불확실성도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 주택 및 상업용 건물 시장이 침체되면 NSSC의 보안 제품에 대한 수요가 감소할 수 있습니다[2]. 마지막으로, 유통업체와의 관계 변화나 유통업체의 재정적 건강에 따른 영향도 있습니다. 유통업체가 재정적 어려움을 겪거나 경쟁사의 제품을 더 선호하는 경우, NSSC의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 이러한 여러 요인들이 NSSC의 성장과 축소에 큰 영향을 줄 수 있는 요소들입니다.