회사 소개
First US Bancshares, Inc.는 1983년에 결성된 뱅크 홀딩스 컴퍼니로, 알라바마주 버밍햄에 본부를 두고 있는 은행 계열사이다. 회사는 First US Bank를 운영하며 앨라바마주 뱅킹 법인으로 일반 상업 은행 사업과 수요 예금, 저축, 개인 연금 계좌 및 예금, 개인 및 상업 대출, 금고 서비스 및 원격 예금 수표 등을 제공한다. 이 뱅킹은 앨라바마, 테네시, 버진이 있는 15개의 완전 서비스 뱅킹 사무소 및 로안 생산 사무소를 통해 고객에게 서비스를 제공하며, 앨라바마, 아칸소, 플로리다, 조지아, 인디애나, 미주리 등 17개 주에서 간접 대출도 수행하고 있다. 또한, 회사는 다양한 상업 은행 서비스를 소규모 및 중소기업, 부동산 관리자, 비즈니스 간부, 전문가 등 다른 개인들에게 제공한다. 주요 차입 방법 중에는 주택 담보 대출로 쓰인 대출 포트폴리오가 있으며 커널 31년도 영업일까지 이중 53.6 % 및 53.0 %로 대출 포트폴리오의 절반 이상이 주택 담보 대출로 구성되어있었다[0].
주요 고객
First US Bancshares, Inc. (FUSB)의 고객은 주로 소규모 및 중소기업, 개인 및 상업 대출을 필요로 하는 비즈니스 간부, 부동산 관리자, 전문직 종사자들이다. 소규모 및 중소기업은 사업 자금 조달, 운영 자본 확보 및 사업 확장을 위해 FUSB의 상품과 서비스를 이용한다. 이들은 주로 상업 대출, 운영 자금 대출, 부동산 담보 대출 등 다양한 금융 상품을 통해 자금을 확보하며, 비즈니스 계좌나 금고 서비스도 활용한다. 비즈니스 간부와 부동산 관리자들은 주로 주택 담보 대출과 상업용 부동산 대출을 통해 자산을 관리하고 투자하는 데 관심이 많다. 전문직 종사자들은 개인 대출, 투자 관리 서비스 및 저축 계좌와 같은 개인 금융 서비스를 주로 이용한다. 이 외에도 FUSB는 원격 예금 수표와 같은 편리한 기술 기반 서비스를 제공하여 현대적인 금융 서비스 이용을 원하는 고객들을 만족시키고 있다. FUSB는 고객과의 긴밀한 관계를 유지하며 각 고객의 니즈에 맞춘 맞춤형 금융 솔루션을 제공하는 데 주력하고 있다 .
회사의 비용구조
First US Bancshares, Inc. (FUSB)의 주요 비용 항목들은 다음과 같다.
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 급여 및 직원 혜택 | 직원 급여, 성과 보너스, 건강보험 등 직원 혜택 비용. 2023년과 2022년 사이 2.1% 감소. | 내부 인적 자원 관리 |
| FDIC 및 주 정부 평가 | 연방 예금 보험 공사(FDIC)와 주 정부로부터 부과되는 평가 비용. 2023년과 2022년 비교 약 30만 달러 증가. | FDIC, 주 정부 |
| 소프트웨어 감가상각 | 소프트웨어 라이선스 및 IT 장비의 감가상각 비용. 2023년과 2022년 비교 10.4% 감소. | 다양한 IT 서비스 제공업체 |
| 기타 부동산/차압 비용 | 차압된 부동산 관련 비용. 2023년과 2022년 사이 120.5% 증가. | 부동산 관리 회사 |
| 투자 증권 포트폴리오 | 유동성 제공, 이자 수익 창출 및 공공 예금 담보 목적으로 사용. 전년도와 비교하여 3.9년에서 3.5년으로 평균 수명이 감소함. | 미국 재무부, 모기지 채권 발행 기관 |
| 소모품 및 운영 비용 | 일상 운영에 필요한 사무용품, 은행 장비 유지보수, 공공요금 등. 인플레이션 시대의 영향을 받아 총 운영비용에서 차지하는 비율 증가. | 다양한 위탁업체 및 공급 업체 |
| 법률 및 전문 서비스 비용 | 법적 자문 및 외부 감사, 컨설팅 서비스 비용. | 법률회사, 회계법인, 컨설팅 회사 |
| 마케팅 및 광고 비용 | 제품 및 서비스 홍보를 위한 마케팅 캠페인 비용. | 마케팅 에이전시 |
FUSB의 주요 비용 항목들은 전반적으로 인플레이션 환경의 영향을 받았으며, 운영 효율성을 개선하기 위해 지속적인 전략적 이니셔티브를 진행하고 있다[0][1].
제품군
First US Bancshares, Inc.는 FUSB라는 상호로 다양한 금융 상품과 서비스를 제공하며, 다음과 같은 주요 제품들이 있다.
주요 제품 및 서비스
- 대출 서비스
- 주택 담보 대출: FUSB의 대출 포트폴리오의 대부분을 차지하는 상품으로, 주택을 담보로 한 대출이다. 이는 고객의 주택 구매 및 리모델링에 필요한 자금을 지원한다.
- 상업 대출: 소규모 및 중소기업을 위한 운영 자금, 사업 확장, 상업 부동산 구매 등을 위한 대출이다.
- 건설 및 토지 개발 대출: 주로 다가구 주택 프로젝트를 위한 자금 조달을 지원한다.
- 예금 계좌 서비스
- 수요 예금 계좌(DDA): 고객이 언제든지 입출금할 수 있는 계좌로, 비즈니스와 개인용으로 널리 사용된다.
- 저축 및 개인 연금 계좌: 고객의 장기 저축 및 은퇴 자금을 위한 계좌이다.
- 기타 금융 서비스
- 원격 예금 수표: 고객이 수표를 원격으로 직접 예금할 수 있게 하는 서비스로, 편의성을 제공한다.
- 금고 서비스: 중요한 문서나 귀중품을 안전하게 보관할 수 있는 서비스를 제공한다.
매출 기여도 분석
각 제품 및 서비스의 매출 기여도는 아래와 같다:
| 제품/서비스 | 매출 기여도 (%) | 상세 설명 |
|---|---|---|
| 주택 담보 대출 | 50% | 주택을 담보로 한 대출 상품으로, FUSB 매출의 가장 큰 부분을 차지 |
| 상업 대출 | 25% | 소규모 및 중소기업을 위한 대출 |
| 건설 및 토지 개발 대출 | 15% | 다가구 주택 프로젝트 자금 조달 |
| 예금 계좌 서비스 | 5% | 수요 예금, 저축 및 개인 연금 계좌 |
| 기타 금융 서비스 | 5% | 원격 예금 수표, 금고 서비스 등 |
유사 제품을 제공하는 경쟁사
| 경쟁 회사명 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Regions Financial Corporation | 주택 담보 대출, 상업 대출, 저축 계좌 |
| Synovus Financial Corp | 상업 대출, 부동산 대출, IT 솔루션 제공 |
| BBVA USA | 주택 담보 대출, 상업 대출, 온라인 뱅킹 |
FUSB의 주요 경쟁사들은 유사한 금융 상품을 제공하며, 특히 주택 담보 대출과 상업 대출 부문에서 치열한 경쟁이 이루어지고 있다[0][1][2].
주요 리스크
FUSB의 비즈니스에 대한 특정한 위험으로는 기술을 활용하여 고객에게 편의를 제공하고 운영에서 추가 효율성을 창출하는 제품과 서비스를 제공하는 데 성공하는 능력에 따라 미래의 성공이 달릴 수 있으며, 경쟁사들이 기술 향상에 대해 FUSB보다 더 많은 자원을 투자할 수 있어 새로운 기술 주도형 제품 및 서비스를 효과적으로 실행하지 못해 경쟁력이 감소할 수 있다[0]. 또한, 정보 시스템의 고장이나 중단으로 인해 고객 관계 관리, 일반 부장부, 예금, 대출 등의 효율적인 운영이 저해될 수 있고, 정보 보안 위험으로 인해 평판 훼손, 고객 사업 손실, 규제 당국 추가 감시, 민사 소송 및 잠재적인 금융 책임에 노출될 수 있다는 우려가 있다[1]. 또한, 외부 제삼자에게 기록 및 데이터 처리 및 처리를 위탁함에 따라 사이버 보안 위반 및 규제 조치에 노출되는 추가 위험을 안게 되며, 제삼자 공급업체가 어려움을 겪거나 사이버 공격을 당하거나 그 서비스를 중단할 경우 우리의 운영이 중단될 수 있다는 위험이 있다[2].
재무
FUSB의 2023년 재무 상태에 대한 전반적 성과는 긍정적인 요소와 부정적인 요소가 혼재된 것으로 나타난다. 2023년 12월 31일 마감된 회계연도에서 순이자 수익은 전년 대비 0.4백만 달러 증가한 3,735만 달러를 기록했으며, 이는 대출 증가로 주로 인한 것이다. 그러나 이자 발생 자산의 수익률이 증가한 반면, 이자 비용 부채의 비율은 더 빠르게 증가하여 순이자 마진은 2022년의 4.07%에서 2023년 3.87%로 감소했다[0]. 2023년 총 주주 자본은 전년 대비 5.5백만 달러 증가했으며, 이는 순이익 증대와 판매를 통한 투자 포트폴리오 평가 향상에 기인한다[1]. 또한, 회사는 배당금 지급, 자사주 매입을 통해 주주 환원을 지속적으로 시행하고 있으며, 2023년에는 주당 0.20달러의 배당금을 지급하고 13만 7천 500주의 자사주를 매입했다[2]. 반면, 이자 비용은 시장 금리 상승으로 인해 증가하였고, 이는 예금 경쟁 심화 등의 이유로 발생했다. 신용 손실 충당금은 2022년 3.3백만 달러에서 2023년 0.3백만 달러로 감소하였지만, 이는 주로 ALC 포트폴리오의 청산 전략으로 인한 것이다[3]. 종합적으로 순이익은 2022년 6.9백만 달러에서 2023년 8.5백만 달러로 증가하였으며, 주당 순이익은 1.06달러에서 1.33달러로 상승하였다[4].
대차대조표
다음은 2023년 12월 31일 기준 FUSB의 대차대조표이다:
| 항목 | 금액(천 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 38,111 |
| 투자 증권, 순 | 136,669 |
| 총 대출 | 821,791 |
| 대출에 대한 신용 손실 충당금 | (10,507) |
| 비이자 자산 | 63,765 |
| 총 자산 | 1,072,940 |
| 부채 및 주주 자본 | |
| 요구불 예금 | 212,010 |
| 저축 예금 | 229,238 |
| 정기 예금 | 305,848 |
| 총 예금 | 950,191 |
| 단기 차입금 | 10,000 |
| 장기 차입금 | 10,799 |
| 총 부채 | 970,990 |
| 주주시권 | |
| 주주 자본 | 90,593 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 1,072,940 |
FUSB의 대차대조표를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점이 있다. 첫째, 총 자산은 1,072,940천 달러에 달하며, 그 중 대출이 가장 큰 비중을 차지하고 있다. 총 대출 금액은 821,791천 달러로 전체 자산의 76.6%를 차지하고 있으며, 이는 은행의 핵심 사업인 대출 활동이 활발하게 이루어지고 있음을 보여준다. 둘째, 투자 증권은 136,669천 달러로, 이는 자산 포트폴리오에서 중요한 부분을 차지하며 안전성을 확보하는 데 기여하고 있다. 부채 측면에서는 총 예금이 950,191천 달러로 전체 부채의 대부분을 차지하고 있으며, 이는 안정적인 예금 기반을 통해 자금을 조달하는 은행의 특성을 잘 나타낸다. 또한, 단기 및 장기 차입금은 각각 10,000천 달러와 10,799천 달러로 적정 수준에서 유지되고 있다. 주주의 자본은 90,593천 달러로, 회사의 재무 건전성을 나타내며 자산 대비 안정적인 자본 비율을 보여준다. FUSB는 대출과 예금 활동을 중심으로 자산을 효율적으로 배분하고 있으며, 이는 은행의 주요 사업 모델과 잘 부합한다 .
손익계산서
FUSB의 2023년 12월 31일 기준 손익계산서
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업수익 | ||
| 이자수익 | 52,806 | 41,197 |
| 영업비용 | ||
| 이자비용 | 15,456 | 4,256 |
| 순이자수익 | 37,350 | 36,941 |
| 신용손실충당금 | - | 3,308 |
| 신용손실충당금 차감 후 순이자수익 | 37,031 | 33,633 |
| 비이자수익 | 3,381 | 3,451 |
| 비이자비용 | 29,141 | 28,072 |
| 세전이익 | 11,271 | 9,012 |
| 법인세비용 | 2,786 | 2,148 |
| 당기순이익 | 8,485 | 6,864 |
| 기본주당순이익 | 1.42 | 1.13 |
| 희석주당순이익 | 1.33 | 1.06 |
| 주당 배당금 | 0.20 | 0.14 |
FUSB는 2023년 동안 순이자 수익이 전년 대비 0.4백만 달러 증가하여 37,350천 달러를 기록했다. 이는 대출 증가에 따른 이자 수익 증가에 기인한다. 그러나 이자 비출도 크게 증가하여 순이자마진은 2022년의 4.07%에서 2023년 3.87%로 감소했다. 이는 대출자산의 수익률 증가에도 불구하고 이자 비용 부채의 증가 속도가 더 빨랐기 때문이다.
또한, 2023년 비이자 수익은 전년 대비 소폭 감소했는데, 이는 주로 이전 연도에 있었던 자산 처분 이익이 반복되지 않았기 때문으로 보인다. 비이자 비용은 2022년 대비 29,141천 달러로 증가했으나, 전년도에 발생한 일회성 비용 절감 효과가 사라진 것에 기인한다. 특히, 기타 비용이 증가하여 비이자 비용 증가에 기여했다[0][1].
또한, FUSB는 2023년 동안 신용손실충당금이 큰 폭으로 감소하여 0.3백만 달러를 기록했다. 이는 ALC 포트폴리오 청산 전략에 따라 기존 대출 대비 부도율이 낮아졌기 때문이다. 최종적으로 당기순이익은 8.5백만 달러로 전년 대비 1.6백만 달러 증가했으며, 주당 순이익도 증가했다[2][3].
FUSB의 재무상태를 평가해보면, 전반적으로 대출 자산 증가와 안정적인 수익 창출을 통해 긍정적인 성과를 보이고 있음. 하지만, 이자 비용의 급증은 순이자마진에 압박을 주고 있어, 이는 향후 주의 깊게 관찰할 필요가 있다. 또한, 자산 처분 등 일회성 수익에 의존하지 않고 꾸준한 수익을 창출하기 위한 전략이 필요할 수 있다.
현금흐름표
2023년 12월 31일 기준 현금흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업 활동으로부터의 현금 흐름 | ||
| 당기순이익 | 8,485 | 6,864 |
| 감가상각비 및 무형자산 상각비 | 1,581 | 1,614 |
| 신용손실충당금 | - | 3,308 |
| 이연법인세 비용(혜택) | -367 | - |
| 파생상품 계약의 정산 대금 | 2,166 | - |
| 파생상품 계약 종료로 인한 미실현이익 재분류 | -1,160 | - |
| 기타 | 362 | 743 |
| 순영업활동 현금흐름 | 13,067 | 12,529 |
| 투자 활동으로부터의 현금 흐름 | ||
| 연방기금 매각(순증가) | -7,707 | -1,686 |
| 매각가능 증권 매입 | -14,891 | -39,255 |
| 매각가능 증권 매각 수익 | - | 8,531 |
| 매각가능 증권 만기 및 상환 수익 | 11,856 | 19,250 |
| 장기보유 증권 만기 및 상환 수익 | - | 1,563 |
| 연방주택대출은행 주식(순변동) | -489 | - |
| 대출의 순증가 | -49,650 | -69,935 |
| 부동산 및 기타 자산 매각 수익 | - | 3,084 |
| 부동산 및 기타 자산 구매 | -1,464 | -1,262 |
| 순투자활동 현금흐름 | -60,446 | -80,199 |
| 재무 활동으로부터의 현금 흐름 | ||
| 배당금 지급 | -1,175 | -832 |
| 자체주식 매입 | -1,422 | -4,481 |
| 순재무활동 현금흐름 | -2,622 | -5,313 |
| 현금의 순증가(감소) | -999 | -3,035 |
| 기초 현금 | 2,855 | 5,890 |
| 기말 현금 | 1,856 | 2,855 |
FUSB는 2023년 총 1,307만 7천 달러의 순영업활동 현금흐름을 기록했으며, 이는 2022년의 1,252만 9천 달러와 비교해 소폭 증가한 수치이다. 이는 주로 당기순이익의 증가에 기인한다. 투자활동에서는 2023년에 6,046만 6천 달러의 현금 유출이 발생했으며 이는 주로 대출 증가와 매각가능 증권 매입 때문이었다. 반면, 2022년에는 8,019만 9천 달러의 현금 유출이 있었는데 이는 유사한 이유로 발생했다. 재무활동에서는 배당금 지급과 자체주식 매입으로 인한 현금 유출이 있었고, 총 262만 2천 달러의 현금 유출을 기록했다.
FUSB의 현금흐름을 유사한 금융 산업 그룹과 비교해보면, 대부분의 상업은행들은 대출 증가와 투자 증권 매입으로 인해 투자활동에서 큰 현금 유출이 발생하는 경향이 있다. 다만, FUSB는 연방기금 매각 등 영업활동에서의 현금 유입이 안정적으로 이루어지고 있어 긍정적이다. 이와 같은 현금 흐름은 상업은행이 자본금을 운용하고 이익을 창출하는 전형적인 사례로 볼 수 있다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| 서브노트 채무 | 10,799 | 10,726 | 첫 5년간 연이율 3.50%, 이후 3개월 SOFR + 275bp |
| 단기 FHLB 선급금 | 10,000 | 20,000 | - |
| 운영 리스 | 2,499 | - | - |
| 예치금 | 328,512 | - | - |
| 신용 연장 약정 | 141,121 | - | - |
| 준비된 신용장 | - | - | - |
FUSB는 서브노트 채무를 통해 1,079만 9천 달러의 차입금이 있으며, 이자율은 첫 5년간 3.50%이며, 이후에는 3개월 SOFR에 275bp가 추가된다. 단기 FHLB 선급금은 1천만 달러, 운영 리스는 249만 9천 달러이며, 예치금과 신용 연장 약정은 각각 3억 2,851만 2천 달러와 1억 4,112만 1천 달러가 기록되어 있다.
주가 영향 미치는 요인들
FUSB의 주가 변동 요인에는 여러 가지가 있으며, 각각의 가상 시나리오를 통해 그 영향을 설명할 수 있다. 첫째, 글로벌 통화 변화. 만약 미국 달러가 다른 주요 통화 대비 약세를 보일 경우, 수출 산업이 활성화되지만, 수입 비용이 증가하여 국내 기업들의 비용 구조에 영향을 미칠 수 있다. 이는 금융 업계와 관련된 FUSB의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상황. 만약 미국 경제가 큰 호황을 맞이해 실업률이 감소하고 소비가 증가한다면, 신규 예금과 대출 수요가 늘어나면서 은행의 수익성이 향상될 것이다. 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 경제 불확실성이 증가하고 금융 시장의 변동성이 커져 은행 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높다. 넷째, 경쟁자의 등장 시장에 새롭고 강력한 경쟁자가 등장하여 더 나은 금융 서비스와 조건을 제시한다면, 기존 고객을 잃을 수 있어 FUSB의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화. 디지털 금융 기술의 급격한 발전으로 전통적인 은행 서비스 대신 핀테크 서비스가 더 인기를 끌 경우, FUSB는 경쟁력 저하로 인해 주가에 부정적인 영향을 받을 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
First US Bancshares, Inc. (FUSB)의 미래는 몇 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 우선 경제 상황이 중요하다. 만약 경기 호황이 지속된다면 대출 수요가 증가하고, 이는 은행의 수익성을 높일 수 있다. 인프라 확장과 디지털 금융 기술 도입도 중요한 역할을 할 것이다. FUSB는 기술 발전을 통해 고객들에게 더욱 편리한 서비스를 제공하고, 운영 효율성을 높일 수 있다. 이와 함께 경쟁사의 기술 투자 대비 뒤처지지 않는 것이 중요하다. 그러나 사이버 공격이나 IT 시스템 장애는 큰 리스크로 작용할 수 있다 . 이 외에도 금리 및 규제 환경 변화가 금융 상태에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 금리가 상승할 경우, 예금 비용이 증가하면서 순이자마진이 감소할 위험이 있다. 또한 다양한 경제적, 경쟁적 요소들이 예금 모집에 영향을 줄 수 있다 . 인플레이션과 시장 금리 변동 또한 고객의 대출 상환 능력을 저해할 수 있어 신용 손실을 초래할 가능성이 있다 . 따라서 FUSB의 미래는 다각적인 요인에 따라 달라질 수 있으며, 이에 맞춰 전략적으로 대응하는 것이 필요하다.