회사 소개
위스콘신 에너지 그룹(WE)은 자연가스 및 전력 유틸리티 사업을 보유한 지주 회사입니다. WE는 위스콘신, 일리노이, 미시간, 미네소타 지역의 고객을 대상으로 전력 및 천연가스 유틸리티 운영뿐만 아니라 미국 연방 에너지 규제 위원회(FERC) 및 일부 주 규제기관에 의해 규제되는 전기 전송 회사 ATC의 약 60% 지분도 보유하고 있습니다. 또한, WE는 환경 보호, 신뢰성, 운영 효율성, 재정 통제, 고객 서비스 및 안전을 중점으로 하는 자본 투자 계획을 통해 장기적인 가치 창출과 지속 가능한 성장을 추구하고 있습니다. 이를 위해 재생 에너지 투자에 약 70억 달러를 투자할 계획이며, 화석 연료 발전소의 폐쇄 및 순 탄소 중립화를 향한 노력을 진행하고 있습니다[0][1].
주요 고객
WEC 에너지 그룹의 고객은 주로 위스콘신, 일리노이, 미시간, 미네소타 지역의 전기 및 천연가스를 사용하는 개인과 기업들입니다. 주요 고객 세그먼트로는 가정용, 소규모 상업 및 산업용, 대규모 상업 및 산업용이 있으며, 이들은 각각의 에너지 소요에 따라 구분됩니다. 가정용 고객은 주거지에서 전기 및 천연가스를 사용하여 난방, 냉방, 조명 등을 위해 WEC의 서비스를 구입합니다. 소규모 상업 및 산업용 고객은 스몰 비즈니스, 소매점, 레스토랑 등이며, 이들은 업무 운영에 필요한 전기 및 천연가스를 구매합니다. 대규모 상업 및 산업용 고객은 주로 대형 제조업체, 제지업체, 공공기관, 병원 등으로, 이들은 공장 가동, 생산 설비 운영, 대규모 조명 및 난방 등에 필요한 막대한 용량의 전기와 가스를 필요로 합니다. 또한 WEC는 도매 전력 시장에서도 활동하여 잉여 전력을 시장에 판매하며, 이는 에너지 가격을 낮추는 데 기여합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 전송 비용 | 위스콘신 공공 서비스 위원회(PSCW)의 2023년 요금 명령에 따른 상승, FERC의 일부 결정이 영향을 미침. | ATC |
| 감가상각 및 상각 | 자본 계획에 따라 서비스에 투입된 자산으로 인한 비용 증가. | - |
| 규제 관련 상각 | 특정 규제 자산의 상각 및 기타 통과 비용이 증가. | - |
| 운영 및 유지보수 | Whitewater 구매 및 관련 규제 자산 증가로 인한 비용 상승. | - |
| 연료 및 구매 전력 | 전력 생산에 사용되는 연료 및 외부에서 구매한 전기의 비용. | 다양한 연료 공급 업체 및 전력 계약 업체 |
| 천연가스 비용 | 판매되는 천연가스의 비용. | 다양한 천연가스 공급 업체 |
| 소프트웨어 및 클라우드 | 클라우드 컴퓨팅 서비스 계약에 따른 비용 발생, 호스팅 서비스 비용 포함. | - |
| 법적 청구 | 법적 분쟁 해결에 따른 비용 감소. | - |
| 감손비용 | 규제 명령에 따른 자산 감손 비용 발생. | - |
| 기타 운영 비용 | 전반적인 운영 효율성 향상 및 특정 자산 매각으로 인한 비용 감소. | - |
WEC Energy Group의 주요 비용 항목은 전송 비용, 감가상각 및 상각, 규제 관련 상각, 운영 및 유지보수, 연료 및 구매 전력, 천연가스 비용, 소프트웨어 및 클라우드, 법적 청구, 감손비용, 기타 운영 비용으로 나뉩니다. 전송 비용은 주로 ATC와의 전송 계약에 따라 발생하며, 감가상각 및 상각은 회사의 지속적인 자본 투자의 결과로 나타나며, 운영 유지보수 비용은 Whitewater와 같은 특정 자산의 구매 및 관련 규제 자산 증가로 인해 증가합니다[0][1][2][3][4].
제품군
WEC Energy Group의 주요 제품과 각 제품이 매출에 기여하는 비율은 다음과 같습니다.
| 제품 | 설명 | 매출 기여도 (2023년 기준) |
|---|---|---|
| 전기 | 위스콘신, 일리노이, 미시간, 미네소타 지역에서 전기를 생산 및 공급합니다. | $5,010.8백만 |
| 천연가스 | 동일한 지역에서 천연가스를 공급하며, 가정용, 상업용 및 산업용으로 사용됩니다. | $1,615.1백만 |
| 재생 에너지 | 풍력 및 태양광 발전소 운영을 통해 지속 가능한 에너지를 제공합니다. | $360.7백만 |
- 전기: 주로 가정, 소규모 상업 및 대규모 산업용으로 공급됩니다. 위스콘신, 일리노이 등 주요 서비스 지역에서 공급되는 전기는 $5,010.8백만의 매출을 기록, 전기 부문에서 높은 이익을 창출합니다.
- 천연가스: 주로 난방과 공장 운영에 사용되며, $1,615.1백만의 매출을 기록합니다. 이는 주거용 뿐만 아니라 산업용도 포함되어 있습니다.
- 재생 에너지: 주로 풍력과 태양광 발전을 통해 친환경적인 에너지를 생성하며, $360.7백만의 매출을 창출합니다.
유사한 제품을 생산하는 다른 미국 상장 회사들과의 경쟁 상황은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 제품 | 지역 |
|---|---|---|
| NextEra Energy | 전기, 재생 에너지 | 주로 플로리다 및 재생 에너지는 전국 |
| Exelon Corporation | 전기 | 주로 일리노이 및 펜실베이니아 |
| Duke Energy | 전기, 천연가스 | 주로 노스캐롤라이나 및 다른 남동부 주 |
이 정보는 2023년도 WEC의 손익계산서에서 가져왔으며, 각 제품의 매출 기여도는 큰 차이를 보입니다. WEC는 전기와 천연가스 외에도 재생 에너지 부문에서의 매출도 꾸준히 증가하고 있는 상황입니다[0][1][2].
주요 리스크
WEC Energy Group의 사업에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험 요소는 다음과 같습니다. 첫째, 환경 규제에 대한 변화로 인한 영향이 있을 수 있습니다. 회사는 환경 보호 및 탄소 배출 감소에 중점을 두고 있기 때문에, 정부의 규제 변화에 따른 비용 증가나 적합성 요구 사항의 변화로 인한 부담이 발생할 수 있습니다. 둘째, 재생 가능 에너지 투자의 부정적인 영향을 고려해야 합니다. 예를 들어, 재생 가능 에너지 발전소 건설 및 운영에 따른 비용 증가나 기후 변화로 인한 날씨 변화에 따른 생산성 저하 등이 발생할 수 있습니다. 이러한 요인들은 WEC Energy Group의 사업을 영향을 미칠 수 있는 중요한 위험 요소로 간주될 수 있습니다. 파일에서 언급된 위험 요소들을 고려할 때, 다양한 영향을 고려하고 대비책을 마련하는 것이 중요합니다[0][1].
뉴스
재무
WEC Energy Group의 2023년 재무 성과를 살펴보면, 전반적인 수익 감소가 주요 특징이다. 2023년 동안 WEC의 순이익은 전년도 대비 7,640만 달러 감소하여 13억 3,170만 달러를 기록했다. 이는 일리노이 지역의 순이익 감소와 법인 및 기타 부문에서의 순손실 증가로 인한 것이다. 특히 일리노이 지역에서는 운영 비용 증가와 특정 부채의 감가상각 처리로 인해 8,690만 달러의 순이익 감소가 일어났다[0][1]. 반면, 위스콘신 지역에서는 전기와 천연가스 마진의 증가로 인해 9,290만 달러의 순이익 증가가 발생했다[2]. 재무 활동에서는 장기 부채의 높은 상환과 배당금 지급 증가로 인해 순현금 제공량이 감소했다[3]. 또한, 2023년 말 기준으로 WEC는 23억 1,900만 달러의 현재 부채가 현재 자산을 초과했지만, 내부 자금 생성과 자본 시장 접근을 통해 유동성을 충분히 유지하고 있다[4].
대차대조표
WEC Energy Group 대차대조표
자산
|
항목 |
2023년 (단위: 백만 달러) |
2022년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|
|
현금 및 현금성 자산 |
42.9 |
28.9 |
|
매출채권 및 미청구 수익 |
1,503.2 |
1,818.4 |
|
자재, 공급품 및 재고 |
775.2 |
807.1 |
|
선급세금 |
173.9 |
201.8 |
|
기타 선급금 |
76.8 |
69.8 |
|
기타 |
223.7 |
261.7 |
|
유동자산 합계 |
2,795.7 |
3,187.7 |
|
순설비 |
31,581.5 |
29,113.8 |
|
규제자산 |
3,249.8 |
3,264.6 |
|
전송 계열사 지분 |
2,005.9 |
1,909.2 |
|
영업권 |
3,052.8 |
3,052.8 |
|
연금 및 OPEB 자산 |
870.9 |
916.7 |
|
기타 |
383.1 |
427.3 |
|
비유동자산 합계 |
41,144.0 |
38,684.4 |
|
자산 합계 |
43,939.7 |
41,872.1 |
부채 및 자본
|
항목 |
2023년 (단위: 백만 달러) |
2022년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|
|
단기 부채 |
2,020.9 |
1,647.1 |
|
장기 부채의 현재 부분 |
1,264.2 |
881.2 |
|
매입채무 |
896.6 |
1,198.1 |
|
기타 |
933.1 |
884.6 |
|
유동부채 합계 |
5,114.8 |
4,611.0 |
|
장기 부채 |
15,512.8 |
14,766.2 |
|
이연 법인세 |
4,918.5 |
4,625.6 |
|
이연 수익 |
356.4 |
370.7 |
|
규제부채 |
3,697.7 |
3,735.5 |
|
무형부채 |
594.8 |
335.4 |
|
환경복구부채 |
463.7 |
499.6 |
|
ARO |
374.2 |
479.3 |
|
연금 및 OPEB 의무 |
176.0 |
171.6 |
|
기타 |
659.3 |
660.6 |
|
비유동 부채 합계 |
26,753.4 |
25,644.5 |
|
자본금 |
3.2 |
3.2 |
|
잉여금 |
4,115.9 |
4,115.2 |
|
유보이익 |
7,612.8 |
7,265.3 |
|
기타포괄손익누계액 |
-7.7 |
-6.8 |
|
보통주주 자본 합계 |
11,724.2 |
11,376.9 |
|
자회사 우선주 |
30.4 |
30.4 |
|
비지배지분합계 |
316.9 |
209.3 |
|
부채 및 자본 총계 |
43,939.7 |
41,872.1 |
WEC Energy Group의 재무 상태를 분석해 보면, 총 자산과 총 부채는 2022년에 비해 2023년에 각각 증가했으며, 이는 주로 설비 자산의 증가와 장기 부채의 증가가 주요 원인이다. 현금 및 현금성 자산은 전년도 대비 증가하였지만, 매출채권 및 미청구 수익은 상당히 감소했다. 이는 미수금 회수가 원활하지 않을 가능성을 시사할 수도 있다. 장기 자산 항목 중 설비 자산이 가장 큰 비중을 차지하며, 이는 전력 및 천연가스 유틸리티 사업의 특성상 중요하다. 유동 부채는 증가했으며, 특히 단기 부채의 큰 폭 상승이 눈에 띈다. 이는 회사의 단기 자금 필요성이 증가했음을 의미할 수 있다. 장기 부채 역시 증가했으며, 이는 회사의 자본 지출 증가와 연결될 수 있다. 자본금 부분에서는 보통주주 자본이 증가하여 주주에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있다. 총체적으로 자산 분배는 WEC Energy Group의 사업 특성에 적합하게 배치되어 있으며, 특히 설비 자산의 비중이 크다는 점이 그러하다 .
손익계산서
WEC Energy Group 2023년 및 2022년 연결손익계산서
| 항목 | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|
| 영업수익 | 8,893.0 | 9,597.4 |
| 매출원가 | 3,191.2 | 4,358.9 |
| 기타 운영 및 유지비 | 2,100.5 | 1,938.0 |
| 감가상각 및 상각비 | 1,264.2 | 1,122.6 |
| 자산손상비 관련 비용 | 178.9 | - |
| 재산 및 수익세 | 250.2 | 253.7 |
| 영업비용 합계 | 6,985.0 | 7,673.2 |
| 영업이익 | 1,908.0 | 1,924.2 |
| 전송 계열사 지분 수익 | 177.5 | 194.7 |
| 기타 수익, 순 | 177.7 | 128.8 |
| 이자비용 | 726.9 | 515.1 |
| 채무소멸손실 | - | - |
| 기타 비용 | (371.7) | (191.6) |
| 세전 순이익 | 1,536.3 | 1,732.6 |
| 법인세 비용 | 204.6 | 322.9 |
| 순이익 | 1,331.7 | 1,409.7 |
| 자회사 우선주 배당금 | 1.2 | 1.2 |
| 비지배지분 관련 순이익 (손실) | 1.2 | (0.4) |
| 보통주 주주 귀속 순이익 | 1,331.7 | 1,408.1 |
| 주당 기본 순이익 | 4.22 | 4.46 |
| 주당 희석 순이익 | 4.22 | 4.45 |
재무 상태 분석
WEC Energy Group의 2023년 영업수익은 전년도 대비 감소한 88억 9,300만 달러를 기록했습니다. 이는 에너지 가격 상승과 관련된 일회성 수익이 2022년에 비해 줄어들었기 때문입니다. 매출원가는 크게 감소하여 영업이익에는 긍정적인 영향을 주었으나, 기타 운영 및 유지비용과 감가상각 및 상각비가 모두 증가했습니다. 특히, 2023년에는 일리노이 지역의 규제기관인 ICC의 자산 손상비도 반영되어 총 1억 7,890만 달러의 손상비가 발생했습니다[0][1].
이자비용이 7억 2,690만 달러로 비교적 큰 폭으로 증가했는데, 이는 2023년 동안 발생한 장기 부채의 높은 이자 비용 때문입니다. 결과적으로 법인세 비용도 전년도 대비 크게 줄어들었습니다[0][1].
전력 및 천연가스 유틸리티 산업의 특성상, WEC Energy Group은 상당한 수준의 자본 지출과 감가상각을 필요로 합니다. 특히, 재생 에너지 프로젝트와 같은 장기 투자는 초기 비용이 높아 이를 감당하기 위한 부채 발행이 필수적입니다. 따라서 이자비용의 증가와 같은 재무 비용은 어느 정도 감내할 수 있는 부분이라고 볼 수 있습니다.
영업수익의 감소에도 불구하고, 회사의 영업이익은 비교적 안정적입니다. 이는 지출 통제를 통한 비용 효율화와 같은 내부 관리가 잘 이루어졌음을 시사합니다. 다만, 비유틸리티 에너지 인프라와 같은 새로운 사업 부문에서의 고정비 증가와 이에 따른 감가상각 및 이자비용 상승은 주의할 필요가 있습니다.
종합적으로, WEC Energy Group의 재무 상태는 안정적이나, 외부 환경 변화 및 규제 요인에 따른 수익 변동성은 지속적으로 관리가 필요합니다[0][1][6][7][8].
현금흐름표
WEC Energy Group 2023년 연결현금흐름표
| 항목 | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 3,018.4 | 2,060.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | (3,558.2) | (2,642.4) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 522.8 | 676.4 |
| 현금, 현금성자산 및 제한현금의 순변동 | (17.0) | 94.7 |
| 기초의 현금, 현금성자산 및 제한현금 | 182.2 | 87.5 |
| 기말의 현금, 현금성자산 및 제한현금 | 165.2 | 182.2 |
WEC Energy Group의 2023년 현금흐름 분석에 따르면, 영업활동으로 인한 현금흐름은 30억 1,840만 달러로 2022년 대비 크게 증가하였으며, 이는 주로 연료비와 구매 전력비용의 감소와 더불어 천연가스 가격 하락에 기인합니다. 반면 투자활동으로 인한 현금흐름은 약 35억 5,820만 달러로 전년 대비 증가했으며, 이는 Sapphire Sky, Samson I, Red Barn, 그리고 West Riverside와 같은 다수의 자산 인수로 인한 현금 유출이 주요 원인입니다. 또한, 재무활동으로 인한 현금흐름은 5억 2,280만 달러로 전년 대비 감소했으며, 이는 주로 2023년에 장기 부채 상환이 증가한 데 따른 것입니다[0][1][2][3][4].
WEC Energy Group와 유사한 에너지 유틸리티 기업들, 예를 들어 Duke Energy나 NextEra Energy와 비교해보면, 이들 기업 역시 영업활동에서 꾸준한 현금흐름을 창출하는 반면, 재생에너지와 인프라 확장을 위한 대규모 투자로 인해 투자활동 현금흐름은 마이너스입니다. 이러한 현금흐름 패턴은 장기적인 성장 전략과 인프라 개선을 위한 필수적인 자본 투자가 뒷받침되기 때문입니다. WEC은 높은 영업활동 현금흐름을 통해 안정적인 재무 기반을 유지하고 있으며, 이는 재무활동에서 발생하는 비교적 높은 부채 상환을 감당할 수 있게 합니다.
주요 부채 및 전환사채들
WEC Energy Group, Inc.의 2023년 장기 부채는 다음과 같이 요약될 수 있습니다. 주요 세부 사항으로는 만기일과 가중 평균 이자율이 포함됩니다:
| 부채 유형 | 만기일 | 가중 평균 이자율 | 금액 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| WEC Energy Group Senior Notes (무담보) | 2024-2033 | 3.68% | $5,320.0 |
| WEC Energy Group Junior Notes (무담보) | 2067 | 7.75% | $500.0 |
| WE Debentures (무담보) | 2024-2095 | 4.22% | $3,285.0 |
| WEPCo Environmental Trust (담보, 비소구) | 2024-2035 | 1.58% | $97.0 |
| WPS Senior Notes (무담보) | 2025-2051 | 4.11% | $1,975.0 |
| WG Debentures (무담보) | 2024-2046 | 3.35% | $790.0 |
| PGL First and Refunding Mortgage Bonds (담보) | 2024-2047 | 3.53% | $2,070.0 |
| NSG First Mortgage Bonds (담보) | 2027-2043 | 3.81% | $177.0 |
| MERC Senior Notes (무담보) | 2025-2047 | 3.04% | $210.0 |
| MGU Senior Notes (무담보) | 2025-2047 | 3.18% | $150.0 |
| UMERC Senior Notes (무담보) | 2029 | 3.26% | $160.0 |
| Bluewater Gas Storage Senior Notes (무담보) | 2024-2047 | 3.76% | $109.8 |
| ATC Holding Senior Notes (무담보) | 2025-2030 | 4.05% | $475.0 |
| We Power Subsidiaries Notes (담보, 비소구) | 2024-2041 | 5.65% | $856.4 |
| WECI Wind Holding I Senior Notes (담보, 비소구) | 2024-2032 | 2.75% | $307.7 |
| WECI Wind Holding II Senior Notes (담보, 비소구) | 2024-2031 | 6.38% | $191.4 |
이자율이 특히 높은 주니어 노트에는 WEC Energy Group Junior Notes의 경우 7.75%, Integrys Junior Notes의 경우 6.00%가 있습니다. 이 외에도, WEC Energy Group은 상업용 지폐 발행프로그램을 지원하기 위해 다양한 회전 신용 시설을 유지하고 있습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
WEC Energy Group의 주가 변동은 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 통화 가치 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 가치가 급격히 상승하면, WEC의 수출 상품의 가격 경쟁력이 떨어져 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 둘째, 거시경제 상황의 변화도 큰 영향을 미칠 수 있다. 경기 침체가 길어지면 에너지 수요가 감소하고, 이는 회사의 매출과 순이익에 부정적인 영향을 주어 주가가 하락할 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등도 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면, 공급망이 붕괴되어 원자재 가격이 상승하고, 이는 운영 비용 증가로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 넷째, 경쟁자의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있다. 만약 새로운 재생에너지 기업이 급성장하여 시장 점유율을 빼앗아 간다면, 이는 WEC의 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인이다. 예를 들어, 재생에너지에 대한 수요가 급증하면, WEC가 해당 분야에 대한 투자를 늘리고 수익을 확대할 수 있으며, 이는 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 따라서 다양한 요인들이 WEC Energy Group의 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
WEC Energy Group의 미래는 환경 규제 강화, 재생 가능 에너지에 대한 투자 증가, 기술 혁신, 경제 상황, 인플레이션 그리고 정치적 요인 등 다양한 요소에 의해 좌우될 것이다. 우선, 회사는 탄소 배출 감소 목표를 달성하기 위해 기존 화석 연료 발전소를 폐쇄하고 재생 가능 에너지에 대한 투자를 확대할 계획이다. 이는 장기적으로 환경 규제 강화와 일치하며 지속 가능한 비즈니스 모델을 구축하는 데 도움이 될 것이다. 또한, WEC는 전기와 천연가스를 제공하는 인프라를 소유하고 운영하며, 이를 통해 안정적인 수익을 창출하고 있다. 이 회사의 수익은 전기 및 가스 요금 인상, 에너지 사용 증가, 그리고 신규 고객 확보를 통해 증가할 수 있다. 그러나, 급격한 인플레이션, 통화 가치 변동, 경기 침체 등의 경제적 변수는 비용 증가와 수익 감소로 이어져 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 회사의 비즈니스는 또한 글로벌 정치 상황에 따라 영향을 받을 수 있으며, 특히 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제 갈등이 공급망 붕괴와 원자재 가격 상승을 초래할 수 있다. WEC Energy Group은 환경 보호 목표를 가지고 있으며, 이러한 목표를 달성하기 위해 많은 투자를 하고 있다. 이와 같은 이유로 WEC Energy Group의 미래는 지속 가능하고 혁신적인 에너지 솔루션을 통해 성장하는 방향으로 나아갈 가능성이 높다.