회사 소개
CWAN은 클리어워터 분석스 홀딩스의 자회사로, 주로 SaaS 플랫폼 솔루션을 제공함으로써 수익을 올립니다. 이 회사의 주요 사업은 자사의 SaaS 플랫폼을 이용하는 고객들에게 서비스를 제공하는 것이며, 서비스 구현을 지원하는 부가 서비스로 일부 수익을 올립니다. SaaS 서비스를 통해 고객은 소프트웨어를 소유하지 않고 서비스에 액세스할 수 있습니다. 수익 인식은 성과의무를 충족하는 경우에 이루어지며, 종종 계약에는 여러 성과 의무가 포함됩니다. 라이센스는 새로운 고객에게 소프트웨어 라이센스 계약을 판매하고 기존 고객에게 추가 라이센스를 판매하는 것을 통해 수익을 올립니다. 이 회사는 고객의 투자 성과, 규정 준수 및 위험에 대한 의사 결정을 가장 논리적으로 도와줌으로써 고객에게 신뢰를 제공합니다. 클리어워터는 자산 관리자, 보험사 및 대기업을 위해 투자 회계 및 보고, 성과 측정, 준수 모니터링 및 리스크 분석 솔루션을 제공하며, 이를 통해 고객이 더 나은 투자 포트폴리오에 대해 더 나은 결정을 내릴 수 있습니다[0][1].
주요 고객
CWAN의 고객은 주로 보험사, 자산 관리자, 대기업 및 공공 부문(주 및 지방정부, 교육기관 등)을 포함합니다. 이들의 공통적인 요구사항은 투자 관리, 회계, 보고, 성과 측정, 규정 준수 및 리스크 분석 등입니다. 보험사는 대규모 자산을 관리하고 이를 효율적으로 보고하고 분석하기 위해 CWAN의 솔루션을 사용합니다. 자산 관리자들은 다양한 고객 계정과 포트폴리오를 관리하면서 정확하고 신속한 데이터를 필요로 하며 이를 위해 CWAN 서비스를 도입합니다. 대기업들은 복잡한 재무구조와 여러 자회사의 자산을 통합 관리하는 데 도움을 주기 위해 CWAN의 플랫폼을 이용합니다. 또한, 주 및 지방 정부와 같은 공공 부문은 제한된 예산 내에서 최대의 투자 효율성을 달성하고 규정 준수 및 투자 성과를 강화하기 위해 CWAN의 서비스를 활용합니다. 고객들은 이러한 서비스들을 통해 시간과 비용을 절약하고, 데이터의 정확성을 높이며, 보다 신뢰성 있는 투자 결정을 내릴 수 있게 됩니다 .
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 상세 설명 | 제공 회사 |
|---|---|---|
| 급여 및 관련 비용 | 고객 서비스, 온보딩 및 조정 팀의 인력 증가로 인한 급여 및 관련 비용 증가. 또한 주식 기반 보상으로 인한 비용도 포함됨. | 내부 관리 |
| 감가상각비 | 자본화된 IT 프로젝트와 인수한 무형 자산과 관련된 감가상각비 증가. | 내부 관리 |
| 클라우드 서비스 비용 | 클라우드 환경으로 IT 애플리케이션을 이전 완료함에 따라 호스팅 서비스로부터 기술 비용 할당 증가. 또한 더 많은 고객 기반을 지원하기 위해 데이터 비용이 증가함. | Amazon Web Services (AWS) 등 |
| 시설 및 인프라 비용 | 추가 사무 공간에 따른 시설 비용 할당 증가. 주요 사무실 위치 사이의 직원 이동과 같은 여행 및 오락 비용 증가도 포함됨. | 내부 관리 |
| 외주 서비스 | 운영 활동과 관련하여 외주업체의 활용도가 높아짐에 따라 외주 서비스 비용 증가. | 다양한 외주업체 |
| 연구와 개발 | 새로운 서비스를 제공하기 위해 추가 인력을 고용함에 따라 증가한 급여 및 관련 비용. 또한, 클라우드 컴퓨팅 및 기타 제3자 서비스를 더 많이 이용함에 따라 기술 비용 증가. | 다양한 클라우드 및 IT 서비스 제공업체 |
| 운영 리스 비용 | 운영 리스 비용의 증가가 시설 리스 계약과 관련하여 발생됨. | 다양한 리스 제공업체 |
이 표는 CWAN의 주요 비용 항목과 각 항목의 상세 설명 및 관련 제공 회사를 나타내고 있습니다. CWAN은 주로 내부 관리를 통해 급여와 감가상각비, 시설 비용을 처리하며, Amazon Web Services (AWS)와 같은 클라우드 서비스 제공업체로부터 호스팅 및 데이터 서비스를 이용합니다. 외주업체를 활용하여 다양한 외주 서비스를 제공받고, 클라우드 및 IT 서비스 제공업체로부터 연구와 개발 관련 비용을 처리하고 있습니다[0][1].
제품군
CWAN의 주요 제품은 SaaS 플랫폼을 기반으로 고객에게 제공되는 다양한 서비스로 구성됩니다. 이 중 가장 핵심적인 제품은 클리어워터 플랫폼으로, 자산 관리자, 보험사, 대기업을 위한 투자 회계 및 보고, 성과 측정, 규정 준수 및 리스크 분석 솔루션을 포함합니다. 모든 제품은 고객의 자산 관리 및 투자 결정을 지원하는 데 중점을 두고 있습니다.
주요 제품 및 매출 기여
| 제품 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 클리어워터 플랫폼 | 자산 관리, 투자 회계 및 보고, 성과 측정, 규정 준수 및 리스크 분석 | 전체 매출의 대부분 |
| JUMP 소프트웨어 | 라이센스 판매를 통한 수익 창출, 2022년 11월 인수 후 통합 | 라이센스 수익 |
| Prism, OMS/PMS | 특정 자산 클래스에 대한 추가 서비스 및 제품, 고객 선택에 따라 추가 비용 부과 | 부가 수익 |
제품 매출 상세
- 클리어워터 플랫폼: 이 제품을 통해 고객은 자사의 자산을 효율적으로 관리하며 투자 회계와 관련된 다양한 보고서를 생성하고 성과를 측정할 수 있습니다. 2023년 기준, 전체 매출의 77%를 차지한 고급 고정 수입 증권 및 구조화 상품에서 주요 수익을 올리고 있습니다[0][1].
- JUMP 소프트웨어: 2022년 11월 인수된 이 소프트웨어는 주로 라이센스 판매를 통해 수익을 올리고 있으며, 2023년에는 라이센스 수익이 $6.6 백만을 기록했습니다[2].
- Prism, OMS/PMS: 기존의 기본 서비스를 보완하는 제품으로, 고객이 선택적으로 추가할 수 있는 서비스들입니다. 특정 자산 클래스에 적용되는 추가 서비스에 대한 비용을 통해 부가 수익을 창출합니다[3].
주요 경쟁사
CWAN은 다양한 금융 서비스 솔루션을 제공하는 다른 기업들과 경쟁하고 있습니다. 아래는 경쟁사들의 리스트입니다:
| 경쟁사 | 제공 서비스 |
|---|---|
| 블룸버그 (Bloomberg) | 금융 데이터 분석, 포트폴리오 관리 소프트웨어 |
| 팩셋 (FactSet) | 금융 데이터 및 분석 소프트웨어, 포트폴리오 관리 |
| SS&C 테크놀로지스 (SS&C Technologies) | 자산 관리, 투자 회계 및 리스크 관리 소프트웨어 |
| 블랙록 알라딘 (BlackRock Aladdin) | 투자 관리 및 리스크 분석 플랫폼 |
이와 같이, CWAN은 고객의 투자관리 효율성을 높이는 다양한 SaaS 솔루션을 제공하며, 다양한 서비스와 제품을 통해 매출을 창출하고 있습니다. 이러한 솔루션들은 자산 관리, 투자 회계, 규정 준수, 리스크 분석 등 여러 금융 서비스 부문에서 광범위하게 적용됩니다.
주요 리스크
CWAN의 비즈니스에 대한 가능한 위험 중 하나는 제3자 데이터 센터의 용량 제한이 우리의 확장 능력에 제약을 가할 수 있어 새로운 고객을 유치하거나 기존 고객의 이용을 확대하는 것을 방해할 수 있으며 이는 우리 비즈니스, 재정 상태 및 영업 결과에 불리하게 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 사업 운영에 영향을 미칠 수 있는 지진, 홍수, 화재, 전력 손실, 통신 장애 및 유사한 사건으로 인한 데이터 센터 시설의 손상이나 중단을 경험할 수 있으며 사이버 공격, 침입, 기습, 고의적 범죄행위, 악의적 범행 및 운영자 실수에 의한 손상에도 취약할 수 있습니다. 또한 심사와 같은 기본적인 보호책은 있지만 자연재해, 테러리즘 행위, 폐쇄 결정에 따른 예고 없는 문제 등으로 인해 시설에서 지속적 중단이 발생하거나 고객 데이터 및 사업 손실 및 이에 따른 클라이언트로부터의 청구를 야기할 수 있습니다. 또한 장애로 인한 해결책으로 대체 장비나 시설을 사용하거나 이러한 사건에 대비하기 위해 다른 조치를 취하여 상당한 비용이 발생할 수 있습니다[0].
뉴스
재무
CWAN의 재무 성과를 분석하면, 2023년 매출은 3억6816만8000달러로 전년 대비 21% 증가했으며, 이는 신규 고객 유치와 기존 고객의 자산 증가 덕분입니다. 연간 순 손실은 2308만3000달러로 2022년 대비 손실 폭이 커졌으며, 이는 주로 주식 기반 보상 비용 증가와 연구 및 개발 비용 증가 때문입니다. 연구 및 개발 비용은 2023년에 1억2392만5000달러로 증가했으며, 이는 총 운영 비용의 34%를 차지합니다. 판매 및 마케팅 비용은 6036만5000달러, 일반 관리비는 9349만6000달러로 각각 16%와 25%를 차지했습니다. 그 결과 2023년 총 운영 비용은 2억7778만6000달러로, 영업 손실은 1674만5000달러입니다. CWAN은 현금 흐름 면에서도 긍정적인 성과를 기록했는데, 2023년 운영 활동을 통해 8460만2000달러의 순 현금을 창출했으며, 이는 주로 내부 소득과 비현금 비용, 운전 자본 변동 덕분입니다. 그러나 투자 활동에서는 9505만5000달러의 순 현금을 사용했으며, 이는 주로 매도 가능 투자와 부동산 및 장비 구입 때문입니다. CWAN은 2023년 말 기준 2억2177만 달러의 현금 및 현금성 자산, 7450만 달러의 단기 투자, 2150만 달러의 장기 투자를 보유하고 있어 자본 및 유동성 측면에서는 충분한 안정성을 유지하고 있습니다[0][1][2][3].
대차대조표
CWAN의 대차대조표
| 항목 | 2023년 12월 31일 |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | $221,770,000 |
| 단기 투자 | $74,500,000 |
| 매출채권 | $49,359,000 |
| 선급비용 및 기타 유동 자산 | $24,922,000 |
| 총 유동 자산 | $370,551,000 |
| 유형 자산, 순 | $16,381,000 |
| 영업권 | $94,056,000 |
| 무형 자산 | $129,096,000 |
| 기타 비유동 자산 | $6,178,000 |
| 총 자산 | $616,262,000 |
| 부채 및 주주 자본 | |
| 계정 및 기타 미지급금 | $20,517,000 |
| 이연 수익 | $105,249,000 |
| 기타 유동 부채 | $15,930,000 |
| 총 유동 부채 | $141,696,000 |
| 이연 법인세 | $38,992,000 |
| 기타 비유동 부채 | $8,205,000 |
| 총 부채 | $188,893,000 |
| 주식 | $128,000 |
| 추가 납입 자본 | $532,507,000 |
| 기타 포괄 손익누계액 | $2,909,000 |
| 누적 결손금 | $(181,331,000) |
| 비지배지분 | $55,328,000 |
| 총 주주 자본 | $409,657,000 |
| 총 부채 및 주주 자본 | $616,262,000 |
CWAN의 재무 상태를 분석하면, 충분한 현금 및 현금성 자산과 단기 투자를 보유하고 있어, 유동성 측면에서 안정적인 모습을 보입니다. 총 자산의 약 60%는 무형자산과 영업권에 투자되어 있는데, 이는 소프트웨어 및 관련 기술에 대한 강력한 투자 포트폴리오를 나타냅니다. 이는 CWAN의 SaaS(서비스형 소프트웨어) 비즈니스 모델에 적절한 자산 배분이라 할 수 있습니다. 또한, 이연 수익의 높은 비율(총 부채의 55%)은 다수의 장기 계약을 체결하고 있음을 시사하며, 이는 지속적인 수익 창출 가능성을 보여줍니다. 하지만 누적 결손금이 큰 만큼 향후 수익 개선이 필요해 보입니다. 고객의 투자 성과 및 리스크 관리를 지원하는 핵심 비즈니스에 있어, 충분한 자금과 기술적 역량을 갖추고 있는 것으로 평가됩니다[0][1][2].
손익계산서
CWAN의 손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 매출 | $368,168 | $303,426 | $252,022 |
| 매출원가 | $107,127 | $87,784 | $67,864 |
| 매출총이익 | $261,041 | $215,642 | $184,158 |
| 운영비용 | |||
| 연구개발 비용 | $123,925 | $94,120 | $72,690 |
| 판매 및 마케팅 비용 | $60,365 | $52,638 | $39,065 |
| 일반관리비 | $93,496 | $63,767 | $43,942 |
| 총 운영비용 | $277,786 | $210,525 | $155,697 |
| 영업이익(손실) | $(16,745) | $5,117 | $28,461 |
| 기타 수익(비용) | |||
| 순이자수익(비용) | $(6,401) | $(1,137) | $25,682 |
| 세금 수취 협정 비용 | $14,396 | $11,639 | - |
| 부채 소멸 손실 | - | - | $10,303 |
| 기타 수익(비용) | $(1,874) | $(50) | $83 |
| 세전 순손실 | $(22,866) | $(5,335) | $(7,607) |
| 소득세 비용 | $217 | $1,360 | $487 |
| 순손실 | $(23,083) | $(6,695) | $(8,094) |
CWAN의 재무 상태 분석
CWAN의 2023년 손익 계산서를 보면 매출이 3억6816만8000달러로 2022년 대비 약 21% 증가했음을 알 수 있습니다. 그러나 2023년도 순손실은 2308만3000달러로, 전년 대비 손실이 증가했습니다. 이를 보면 매출은 증가했지만, 운영 비용 또한 크게 증가했음을 알 수 있습니다. 특히, 연구개발 비용이 1억2392만5000달러로, 매출의 약 34%를 차지하며, 이는 기술 중심의 SaaS 회사로서 기술 개발에 상당한 투자를 하고 있음을 보여줍니다. 이는 CWAN이 기술적 진입 장벽을 높이고, 경쟁력을 유지하기 위한 노력의 일환이라 볼 수 있습니다. 판매 및 마케팅 비용과 일반 관리 비용도 각각 6036만5000달러와 9349만6000달러로 상당한 부분을 차지하고 있습니다[0][1].
기타 비용 관련 내역
기타 수익과 비용 항목을 보면, 순이자수익(비용)은 -640만1000달러로, 양호한 이자 수익을 나타내고 있으나, 세금 수취 협정 비용 및 기타 비용들이 순손실을 악화시키는 주요 원인 중 하나였음을 알 수 있습니다. 세금 수취 협정 비용은 2023년에 1439만6000달러를 기록했으며, 이는 상당한 금액이라 할 수 있습니다. 이러한 항목들은 CWAN의 재무 구조에 있어 중요한 영향을 미치며, 향후 비용 관리가 필요함을 시사합니다[0][1].
현금흐름표
CWAN의 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 순현금 | $84,602 | $58,005 | $3,358 |
| 투자활동으로 인한 순현금 | $(95,055) | $(76,551) | $(5,025) |
| 재무활동으로 인한 순현금 | $(19,291) | $16,229 | $195,288 |
| 외환 변동의 현금에 대한 효과 | $785 | $(1,556) | $(112) |
| 현금 및 현금성 자산의 변화 | $(28,959) | $(3,873) | $193,509 |
CWAN의 2023년 현금 흐름표를 보면, 영업활동을 통해 $84,602,000의 현금이 유입되었지만, 투자활동으로 인해 $95,055,000의 현금이 유출되었습니다. 재무활동으로는 $19,291,000의 현금 유출이 발생했으며, 외환 변동으로 인해 $785,000의 현금이 추가되었습니다. 이에 따라 2023년 말 현금 및 현금성 자산은 전년 대비 $28,959,000 감소했습니다[0].
CWAN의 경우, SaaS(Software as a Service) 비즈니스 모델을 가지고 있어, 보통 초기 개발 및 운영 비용이 높아 투자활동으로 인한 현금 유출이 클 수밖에 없습니다. 하지만 영업활동으로부터 안정적인 현금 유입이 이루어지고 있으며, 이는 꾸준한 고객 기반과 수익 모델을 가지고 있음을 시사합니다. 비슷한 SaaS 기업들과 비교했을 때, 초기 운영 비용이 많이 들고 현금 유입이 불규칙적일 수 있는 초기 스타트업과 달리 CWAN은 비교적 안정적인 현금 흐름을 보이고 있습니다. 특히 영업활동 현금 흐름은 꾸준히 증가하고 있어 장기적으로 긍정적인 재무 전망을 기대할 수 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 ($) | 금액 (억 원) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| 신규 신용 계약 | 55,000,000 | 550 | SOFR 기준 변동 금리에 추가 마진 1.75%, 특정 담보 순 레버리지 수준 미달 시 0.25% 증가 |
| 리볼빙 시설 | 125,000,000 | 1,250 | 사용되지 않은 약정에 대해 0.25%의 수수료, 특정 담보 순 레버리지 수준 미달 시 0.30% 증가 |
| 2024년 만기 채무 | 2,750,000 | 27.5 | - |
| 2025년 만기 채무 | 2,750,000 | 27.5 | - |
| 2026년 만기 채무 | 43,313,000 | 433.13 | - |
| 미상환 대출 비용 공제 후 순부채 | 45,828,000 | 458.28 | 신규 신용 계약과 동일한 조건 하에 보장된 담보 제공 (거의 모든 자산에 우선 권리 설정) |
| 미상환 대출 비용 | (235,000) | (2.35) | - |
CWAN은 2023년에 소프레(SOFR) 지수를 기준으로 하는 변동 이자율에 1.75% 마진을 적용하여 신규 신용 계약을 체결했습니다. 리볼빙 시설은 사용할 수 없는 약정에 대해 수수료가 부과되며, 특정 담보 순 레버리지 수준이 충족되지 않을 경우, 이 값이 증가합니다. 또, 2024년부터 2026년까지의 채무 상환 계획도 명시되어 있으며, 총 부채는 상당한 금액입니다. 신규 신용 계약에 따라 대부분의 자산에 우선 권리가 설정된 담보가 제공됩니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
클리어워터 애널리틱스 홀딩스(CWAN)의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 발생하면 글로벌 경제 불확실성이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 새로운 경쟁자의 등장이나 기술 혁신이 증가하면 회사의 시장 점유율이 감소하여 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 미국 달러 강세와 같은 환율 변동은 미국 외 지역에서 발생하는 수익을 감소시킬 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있지만, 일부 해외 비용을 줄여주는 긍정적인 효과도 있습니다. 거시 경제 상태의 변화도 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 경기 침체가 발생하면 투자 활동이 감소해 회사의 매출이 떨어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 반대로, 경제가 호황을 맞이하면 투자 활동이 증가하여 매출과 주가가 상승할 가능성이 큽니다. 또, 클리어워터가 새로운 시장에 성공적으로 진입하거나 혁신적인 제품을 출시하면, 경쟁사의 시장 점유율을 잠식하여 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오는 각각의 상황에 따라 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
클리어워터 애널리틱스 홀딩스(CWAN)의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 회사의 비즈니스가 성장할 수 있는 주요 요인은 디지털 변환의 가속화와 금융 산업 내 SaaS 솔루션에 대한 수요 증가입니다. 점점 더 많은 기업들이 클라우드 기반 솔루션을 채택하고 있으며, 이는 클리어워터의 플랫폼 수요를 지속적으로 늘릴 수 있습니다. 또한, 글로벌 금융 시장의 복잡성이 증가하면서 투자 관리 솔루션에 대한 요구가 더욱 커질 가능성이 있습니다. 반면에, 회사의 성장이 둔화될 수 있는 요인으로는 새로운 경쟁사의 등장과 기술적 혁신 부족이 있습니다. 클리어워터가 혁신을 지속하지 못하면 시장에서의 경쟁력을 잃을 수 있습니다. 또한, 경제 침체가 발생하면 투자 활동이 감소하여 회사의 매출이 줄어들 수 있습니다. 그리고 글로벌 규제 환경의 변화도 중요한 변수입니다. 만약 더 엄격한 금융 규제가 도입될 경우, 고객사들이 플랫폼 사용을 꺼릴 수 있어 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 환율 변동은 해외 수익에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 회사의 재무 성과를 변동시킬 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 클리어워터 애널리틱스의 미래를 결정하게 될 것입니다.