회사 소개
CRMT는 기본적이고 경제적인 교통수단을 판매하는 것에 초점을 맞춘 회사입니다. 회사는 자사의 딜러쉽에서 차량을 판매하고, 신용 결정을 내리며, 생성한 계약을 수행하고 수금합니다. 주로 중고차 시장에서 행동하며, 딜러쉽은 분산적으로 운영되며 회사의 본사의 지원을 받습니다. 회사는 소규모 지역에서 운영되며, 그들은 손님과의 강한 개인적인 관계를 발전시킴으로써 더 나은 수금 결과를 달성한다고 믿습니다. 또한 회사는 온라인 존재감을 활용하여 구매 경험을 향상시키고 물리적 딜러쉽 위치 외에도 고객에게 더 많은 서비스를 제공하고 있습니다. 회사가 주로 광고하는 방법은 TV, 라디오, 디지털 및 소셜 미디어를 활용하는 것이며, 판촉 판매 캠페인을 주기적으로 실시하여 매출을 증가시키거나 브랜드를 홍보하는 것에 중점을 둡니다. 뿐만 아니라 회사는 자사 딜러쉽에서 차량을 구매하는 모든 고객에게 금융 서비스를 제공하며, 대표적으로 할부 판매 계약을 통해 이들에게 할부 서비스를 제공합니다. 이러한 전략을 통해 회사는 고객과의 관계 구축을 중요시하며, 성공을 위해 고객과의 개인적인 관계를 발전시킬 필요가 있다고 믿고 있습니다[0].
주요 고객
CRMT의 고객은 주로 전통적인 대출기관에서 자금을 조달하기 어려운 저신용자나 소득 대비 부채 비율이 높은 개인들로 구성됩니다. 이러한 고객들은 신용 이력이 제한적이거나 불량한 경우가 많으며, 이는 대출 상환 불이행, 연체 및 차량 회수의 위험이 크다는 것을 의미합니다. 고객들은 경제적인 교통수단을 찾고 있으며, 종종 중고차를 구매하기 위해 CRMT의 할부 금융 서비스를 이용합니다. 이들은 신용 점수, 계약 기간 및 다운 페이먼트 비율에 따라 신용 등급이 부여되며, 이 신용 등급은 대출 조건에 영향을 미칩니다. 주요 고객 세그먼트에는 저신용자, 소득이 낮은 근로자, 그리고 차량을 자주 교체하는 중고차 구매자들이 포함됩니다. 이들은 안정적인 교통수단을 찾고 있으며, CRMT의 금융 서비스와 차량 교환 정책 등을 통해 자신의 요구에 맞는 차량을 보다 쉽게 구입할 수 있는 이점을 누립니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 상세 설명 | 주요 공급업체 및 제공자 |
|---|---|---|
| 차량 구매 비용 | 주로 중고차를 구매하는 비용으로 회사의 주요 판매 상품입니다. | 다양한 중고차 경매 및 딜러 |
| 판매와 일반 관리비 | 직원 급여, 광고비, 렌탈 및 유틸리티 비용 등이 포함되며, 회사 운영의 주요 비용 부분입니다. | 현지 광고 대행사, 유틸리티 서비스 제공자 |
| 신용 손실 충당금 | 고객이 할부금을 지급하지 않을 경우를 대비한 충당금으로, 금융 서비스 제공에서 발생하는 중요한 비용 요소입니다. | 자체 운영 |
| 이자 비용 | 회사는 자동차 할부금융을 제공하기 위해 자금을 차입하므로 이자 비용이 발생합니다. | 금융 기관 및 대출 제공자 |
| 감가상각 및 상각비 | 회사의 부동산, 장비 및 기타 자산의 감가상각비로, 시간이 지나면서 자산의 가치 하락을 반영합니다. | 자체 운영 |
| 고정 자산 처분 손실 | 부동산이나 장비를 매각할 때 발생하는 손실입니다. | 자체 운영 |
| 클라우드 컴퓨팅 비용 | 회사의 운영 관리 및 고객 서비스 향상을 위한 클라우드 컴퓨팅 비용입니다. | 다양한 클라우드 서비스 제공자 (예: AWS, Google Cloud) |
계속해서, 차량 구매 비용은 다양한 중고차 경매 및 딜러들에게서 차량을 구매하는 비용을 포함하며, 판매와 일반 관리비는 직원 급여, 광고비, 렌탈 비용 및 유틸리티 비용을 포함합니다. 신용 손실 충당금은 금융 서비스 제공에서 발생 가능성이 있는 손실을 대비한 비용이고, 이자 비용은 금융 기관 등에서 차입한 자금에 대한 이자 비용입니다. 감가상각 및 상각비는 시간이 지나면서 자산의 가치가 하락하는 것을 반영하며, 고정 자산 처분 손실은 부동산이나 장비 처분 시 발생하는 손실입니다. 마지막으로, 클라우드 컴퓨팅 비용은 회사의 운영 관리 및 고객 서비스 향상을 위해 다양한 클라우드 서비스 제공자들에게 지불하는 비용을 포함합니다[0][1][2][3].
제품군
CRMT의 주요 제품과 그 제품들이 회사 매출에 미치는 기여도를 분석한 결과는 다음과 같습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 주요 제품 | 매출 (2023년 기준, 천 달러) | 설명 |
|---|---|---|
| 중고차 판매 | $1,057,465 | 중고 차량을 고객에게 판매하여 발생하는 매출. 대부분의 수익을 차지합니다. |
| 도매 (타사로의 차량 판매) | $59,695 | 타사에게 도매로 차량을 판매하여 발생하는 매출. 주로 고객이 아닌 다른 딜러쉽 또는 업체에 판매합니다. |
| 서비스 계약 매출 | $57,593 | 판매된 차량에 대한 서비스 계약을 체결하여 발생하는 매출. 차량 수리 및 유지보수 서비스가 포함됩니다. |
| 사고 보호 플랜 매출 | $34,526 | 차량 사고 시 보호해주는 사고 보호 플랜을 판매하여 발생하는 매출. 계약 기간 동안 점진적으로 수익을 인식합니다. |
매출 기여도 차트
- 중고차 판매: 2023년 총 매출 $1,209,279 중 $1,057,465를 차지하는 주요 수익원으로, 총 매출의 약 87%를 차지합니다.
- 도매 판매: 상대적으로 작은 비율로 $59,695를 기여하며, 총 매출의 약 5%를 차지합니다.
- 서비스 계약: $57,593를 기여하며, 총 매출의 약 5%를 차지합니다.
- 사고 보호 플랜: $34,526로 총 매출의 약 3%를 차지합니다[0].
경쟁사 분석
다음은 CRMT의 주요 경쟁사들입니다. 이들 기업들도 유사한 제품 및 서비스를 제공하며, 주로 중고차 판매 및 관련 금융 서비스를 포함합니다.
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Carvana | 중고차 온라인 판매 플랫폼, 다양한 금융 서비스 제공 |
| AutoNation | 신차 및 중고차 판매, 차량 보험 및 금융 서비스, 정비 및 수리 서비스 |
| CarMax | 중고차 판매 및 구매, 차량 금융 및 서비스 계약, 대부분의 차량에 대해 비슷한 사고 보호 플랜 제공 |
| DriveTime | 중고차 판매 및 금융 서비스, 주로 저신용자 대상 |
이처럼 CRMT는 주요 매출을 중고차 판매와 관련 금융 서비스에서 창출하고 있으며, 이는 자동차 산업 내 다른 주요 업체들과 유사한 패턴을 보이고 있습니다. 각 경쟁사는 자신만의 차별화된 전략을 가지고 있지만, 기본적으로 중고차 판매와 관련된 상품들이 주 수익원이 되는 점은 일관됩니다[0][0].
주요 리스크
CRMT의 비즈니스에 특정한 위험 요소는 다음과 같습니다. 경제 불안기에 따른 소비자 수요 감소와 중고차 가격 하락으로 인한 영향, 차량 인벤토리의 가용성 감소로 인한 차량 구매 비용 상승 등의 요인이 있습니다. 또한 중고 자동차 소매 산업이 경쟁력이 높고, 금융 부문에서 경쟁이 치열해지면 신용 손실이 증가할 수 있습니다. 중고차 구매와 재판매에서 경쟁사들과의 가격 경쟁이 증가하거나 새로운 시장 진입자가 발생함에 따라 차량 비용이 상승하고 판매 마진이 예상보다 낮아질 수도 있습니다. 또한 기후 변화 관련 사건의 영향, 즉 기후 변화 노력으로 인한 부정적인 영향도 있습니다. 이러한 요소들은 CRMT의 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][0][2].
뉴스
(2024-08-05) 소닉 오토모티브는 2024년 2분기 실적이 예상치를 상회했으나 향후 시장에서 부진할 것으로 전망됩니다.link
재무
CRMT의 2023 회계연도 재무제표를 살펴보면, 총 매출은 평균 소매 판매 가격의 10.4% 상승과 소매 판매 단위 4.9% 증가, 금융 수익 29.2% 증가로 인해 크게 증가했습니다. 그러나 매출 대비 판매 비용 비율이 63.6%에서 66.6%로 증가하면서 총 이익률은 36.4%에서 33.4%로 감소했습니다. 이는 인플레이션으로 인한 차량 부품 비용, 작업 인건비, 운송 서비스 비용 상승 때문입니다. 판매, 일반 및 관리 비용 비율은 15.0%에서 14.6%로 소폭 감소했지만, 절대 금액으로는 2,060만 달러 증가했습니다. 신용 손실 대비 대손충당금 비율은 22.8%에서 29.2%로 증가하고, 평균 금융 수익률 대비 순 충당금 비율도 18.3%에서 23.3%로 증가했습니다. 이는 경기 압박과 자극책 종료로 인한 것입니다. 또한 이자 비용도 높은 이자율과 평균 차입금의 증가로 인해 1.0%에서 3.2%로 상승했습니다. 이러한 변화들은 CRMT의 전반적인 재무 성과에 중요한 영향을 미치고 있습니다 .
대차대조표
CRMT의 재무상태표 (2023년 4월 30일 기준, 단위: 천 달러)
| 2023년 4월 30일 | 2022년 4월 30일 | |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 9,796 | 6,916 |
| 제한된 현금 | 58,238 | 35,671 |
| 금융 채권 이자 | 6,115 | 4,926 |
| 순 금융 채권 | 1,073,764 | 863,674 |
| 재고 | 109,290 | 115,302 |
| 순소득세 환급액 | 9,259 | 274 |
| 선급비용 및 기타 자산 | 21,429 | 15,070 |
| 사용권 자산 | 59,142 | 58,828 |
| 영업권 | 11,716 | 8,623 |
| 순 건물 및 설비 | 61,682 | 45,412 |
| 자산 총계 | 1,420,431 | 1,154,696 |
| 부채 | ||
| 미지급금 및 기타 유동부채 | 27,196 | 20,055 |
| 사고 보호 계획에 대한 이연 수익 | 53,065 | 43,936 |
| 서비스 계약에 대한 이연 수익 | 67,404 | 48,555 |
| 발생 부채 | 33,606 | 32,630 |
| 순 이연 소득세 부채 | 39,315 | 30,449 |
| 임차 부채 | 62,300 | 61,481 |
| 순 비소구성 차입금 | 471,367 | 395,986 |
| 순 회전 신용 한도 | 167,231 | 44,670 |
| 부채 총계 | 921,484 | 677,762 |
| 자본 | ||
| 의무 상환 우선주 | 400 | 400 |
| 보통주 | 137 | 136 |
| 추가 납입 자본 | 109,929 | 103,113 |
CRMT의 재무상태표를 보면, 총 자산은 2023년 4월 30일 기준 1,420,431천 달러로 2022년 4월 30일의 1,154,696천 달러에서 크게 증가했습니다. 주요 자산 항목 중 하나인 순 금융 채권은 1,073,764천 달러로 증가하였고, 이는 회사가 고객에게 제공하는 할부 금융 서비스의 확장으로 해석됩니다. 재고는 109,290천 달러로 다소 감소했지만 선급비용 및 기타 자산은 증가하였습니다. 부채 항목 중에서는 순 비소구성 차입금이 471,367천 달러로 대폭 증가했으며, 이는 회사의 자산 기반 자금 조달 거래와 관련된 것으로 보입니다. 회전 신용 한도 역시 크게 증가하여 167,231천 달러를 기록했습니다. 이러한 자산과 부채의 분포를 보면 CRMT는 상당한 비율의 자산을 금융 채권에 투자하고 있으며, 이는 이들의 핵심 사업 모델인 중고차 판매와 이를 위한 할부 금융 제공과 밀접하게 연관됩니다. 영업권의 증가는 비즈니스 확장 및 인수합병 활동을 시사하며, 순 건물 및 설비의 증가 역시 물리적 딜러십 확대와 관련이 있을 수 있습니다 .
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 종류 | 금액 (천달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 회전 신용 한도 | 168,516 | SOFR + 2.75% | 2024년 9월 만기, 월별 이자 납부 |
| 비소구부채 - 2022 발행분 | 134,137 | 평균 고정 쿠폰율 5.14% | 자산 담보, 2029년 4월 만기 예정 |
| 비소구부채 - 2023 발행분 | 338,777 | 평균 고정 쿠폰율 8.68% | 자산 담보, 2030년 1월 만기 예정 |
CRMT는 2023년 4월 30일 기준으로 602.0백만 달러의 회전 신용 한도를 보유하고 있으며, 이 중 168.5백만 달러를 사용하고 있습니다. 이 회전 신용 한도는 주로 SOFR + 2.75%의 이자율이 적용되며, 만기는 2024년 9월입니다. 이외에도 비소구부채(non-recourse notes)로 구성된 두 가지 발행분이 있습니다: 2022 발행분과 2023 발행분. 2022 발행분은 총 134.1백만 달러의 원금으로, 평균 고정 이자율은 연 5.14%이며 2029년 4월이 만기입니다. 2023 발행분은 총 338.7백만 달러의 원금으로, 평균 고정 이자율은 연 8.68%이며 2030년 1월이 만기입니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
CRMT의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동은 중요한 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 큰 폭으로 하락할 경우, CRMT가 수입하는 차량의 비용이 상승하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 달러 강세는 수입 비용을 낮추어 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 두 번째로, 국가 간 무역 분쟁 예를 들어, 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 자동차 부품 및 완성차 수입에 영향을 줄 수 있으며, 이는 차량 가격 상승과 수익 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 세 번째로, 경쟁사의 성장도 중요 요인입니다. 만약 새로운 강력한 경쟁자가 시장에 진입하거나 기존 경쟁사가 시장 점유율을 급격히 늘릴 경우, CRMT의 매출이 감소하고 주가도 하락할 수 있습니다. 네 번째로, 거시 경제 상황도 주가에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 경기침체가 발생하면 소비자들이 차량 구매를 미루거나 취소할 가능성이 높아지며, 이는 CRMT의 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CRMT의 사업이 성장할 가능성에는 몇 가지 이유가 있습니다. 첫째, 중고차 시장의 지속적인 성장입니다. 경제 불황이나 새 차 가격의 상승으로 인해 중고차에 대한 수요가 늘어날 수 있습니다. 둘째, 온라인 판매 채널의 확대입니다. 디지털 트렌드에 따라 온라인 플랫폼을 통한 차량 판매가 증가하면, 물리적 딜러쉽에 의존하지 않고도 매출을 늘릴 수 있습니다. 셋째, 금융 서비스의 확장입니다. 더 많은 고객에게 할부 및 금융 서비스를 제공함으로써 수익성을 높일 수 있습니다. 넷째, 새로운 지역으로의 확장입니다. 기존 시장 외의 새로운 지역에 딜러쉽을 개설하면, 더 많은 고객을 확보할 수 있습니다. 그러나 사업이 축소될 가능성도 있습니다. 첫째, 경쟁 심화입니다. 새로운 경쟁자가 시장에 진입하거나 기존 경쟁자가 더 많은 시장 점유율을 차지할 경우, CRMT의 매출이 감소할 수 있습니다. 둘째, 경제 불황입니다. 경제 상황이 악화되면 소비자들이 차량 구매를 미루거나 감소시키는 경향이 있습니다. 셋째, 자동차 기술의 변화입니다. 전기차와 같은 새로운 기술이 빠르게 도입되면, 기존 내연기관 차량의 수요가 줄어들 수 있습니다. 넷째, 규제 변화입니다. 환경 규제 강화나 금융 규제 변화가 있을 경우, 사업 운영에 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 이와 같이 CRMT의 미래는 여러 요인에 의해 좌우될 수 있습니다.