회사 소개
Ensign Group Inc.은 1999년 설립된 홀딩 회사로, 독립된 계열사들을 보유하고 있습니다. 이 회사는 13개 주에서 숙련된 간호, 노인 주거 및 재활 서비스를 제공하고 있으며, 이외에도 이동 진
주요 고객
Ensign Group Inc.의 고객들은 크게 의료 보장 유형에 따라 세분화될 수 있으며, 주요 고객 세그먼트는 Medicaid, Medicare, 관리형 케어(Managed Care), 개인 지불자 및 기타로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 세그먼트는 Medicaid로, 주로 저소득층을 대상으로 하며, 이들은 주 정부의 지원을 받아 Ensign Group의 서비스 비용을 지불합니다. 두 번째 세그먼트는 Medicare로, 65세 이상의 고령자나 특정 장애를 가진 사람들이 해당됩니다. 이들은 주로 연방 정부의 보험 프로그램을 통해 재정적 지원을 받아 Ensign Group의 전문 간호 및 재활 서비스를 이용합니다. 세 번째 세그먼트는 관리형 케어로, 보험회사를 통해 건강 관리를 받는 사람들입니다. 이들은 일반적으로 더 높은 수준의 간호가 필요하며, 그에 따라 더 높은 요금이 발생합니다. 네 번째 세그먼트는 개인 지불자들로, 자신의 자산이나 사설 보험을 통해 직접 비용을 지불하는 고객들입니다. 이들은 더 나은 서비스나 편의 시설을 원할 가능성이 높습니다. 마지막으로 기타 세그먼트에는 다양한 추가 서비스 이용자들이 포함됩니다. 예를 들어, Ensign Group이 제공하는 이동 진단 서비스나 운송 서비스 등을 이용하는 사람들입니다. Ensign Group의 고객들은 주로 고령자나 만성 질환을 가진 환자들로, 장기적인 간호와 재활이 필요할 때 이들의 서비스를 선택합니다[0][1].
회사의 비용구조
Ensign Group Inc.의 주요 비용 항목은 아래와 같이 분류됩니다.
| 비용 항목 | 설명 | 주 공급업체 |
|---|---|---|
| 직원 급여 | 인력 고용 및 유지 비용으로, 간호사, 재활 전문가, 관리 직원의 급여 및 혜택 포함 | 주요 병원 및 의료 시설 인적 자원 업체 |
| 일반 및 전문 책임 준비금 | 법적 소송 및 보험 비용으로, 의료 과실 소송 등과 관련된 비용 | 법률 및 보험 회사 |
| 임대 비용 | 운영 시설의 임대료로, 특정 지역 혹은 건물 임차 비용 포함 | 부동산 회사 및 독립 자회사 |
| 장비 및 소모품 | 의료 장비, 약품, 소모품 등 운영에 필요한 물적 자원 비용 | 의료 기기 제조사 및 제약 회사 |
| 감가상각비 | 신규 인수된 숙련 간호 및 노인 주거 시설의 환자 기반 무형자산에 대한 감가상각비 | 부동산 관리 회사 |
| 신규 시스템 구현 비용 | 새로운 시스템 도입 및 운영과 관련된 비용 | IT 서비스 제공 업체 |
Ensign Group Inc.의 서비스 비용은 2023년 기준으로 2,832,012달러로, 전년도 대비 24.9% 증가했습니다. 이 증가의 주요 원인은 인력 환경 때문에 발생한 일반 및 전문 책임 준비금과 임금 비용의 상승 때문입니다. 대표적인 공급업체로는 법률 및 보험 회사, 부동산 회사, IT 서비스 제공 업체 등이 있습니다[0].
제품군
Ensign Group Inc. (ENSG)의 주요 제품은 숙련된 간호 서비스, 노인 주거 시설, 이동 진단 서비스, 환자 운송 서비스 및 기타 부가 서비스로 구성되어 있습니다. 이들 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품군 | 매출 기여도 (%) | 설명 |
|---|---|---|
| 숙련된 간호 서비스 | 72.6% | 환자들이 필요로 하는 전문 간호와 재활 서비스를 제공하여 Medicaid, Medicare 및 관리형 케어 프로그램에서 수익 창출. |
| 렌탈 수익 | 2.2% | 숙박 및 부동산 임대를 통해 수익을 창출하며, 대부분의 부동산은 자회사와 제3자 운영자에게 임대. |
| 노인 주거 시설 | 2.0% | 독립적인 생활을 원하는 고령자에게 주거 공간과 일상 생활 지원 서비스를 제공. 이 매출은 주로 개인 지불로 발생. |
| 이동 진단 및 기타 부가 서비스 | 4.2% | 디지털 엑스레이, 초음파, 심전도, 장기 요양 약국 서비스 등을 제공하여 부가 매출 발생. |
주요 경쟁사는 아래 표와 같습니다:
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 | 주 수익원 |
|---|---|---|
| Brookdale Senior Living | 노인 주거 시설, 전문 간호 서비스 | 노인 주거시설, 전문 간호 서비스 |
| Genesis HealthCare | 하향 이동 재활 서비스, 전문 간호 서비스, 노인 주거 시설 | 전문 간호 서비스, 재활 서비스 |
| HCR ManorCare | 재활 서비스, 전문 간호 서비스 | 재활 서비스, 전문 간호 서비스 |
| Amedisys | 홈 헬스 케어, 호스피스 서비스 | 홈 헬스 케어, 호스피스 서비스 |
Ensign Group은 다양한 의료 보장 유형을 통해 수익을 창출하며, 주로 Medicaid, Medicare, 관리형 케어로부터의 수익이 대부분을 차지합니다. 이 회사의 독립 계열사들은 고령자와 만성 질환을 가진 환자들을 대상으로 장기 간호와 재활 서비스를 제공합니다 .
주요 리스크
Ensign Group Inc.의 비즈니스에 대한 잠재적인 위험으로는 다음과 같은 사항들이 있습니다: 새로 인수한 시설들의 서비스 향상에 대한 신속한 대응이 어려워 소송이나 면허 미비, 증명 또는 공설화에 직면할 수 있으며, 기업의 이익을 달성하지 못할 수 있습니다. 또한, 인수과정에서 비용, 채무 및 규제 문제로 인해 업무에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이외에도 예상치 못한 부과부담에 대한 미래의 책임, 이전 운영자로 인한 부도덕성, 금전 및 운영상 제한, 감시 부서 및 기타 감독기관으로부터의 인수 이후 규정적 문제, 포함된 서류가 불충분하거나 부정확하여 정보 부족으로 인한 인수 결정 등이 리스크로 작용할 수 있습니다. 또한, 연방 최저 직원 채용 요구사항이 노동비용, 환자 또는 주민 수용능력, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 미디케어 보상 변화나 감축, 의사 및 비의사 서비스에 대한 수가 변화, COVID-19에 따른 변수 등이 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2][3].
뉴스
(2024-08-02) 엔사인 그룹은 콜로라도와 아이오와에 위치한 세 개의 전문 간호 시설을 인수하여 14개 주에 걸친 헬스케어 운영을 확장했다고 발표했습니다.link
재무
Ensign Group Inc.는 2023년 12월 31일 기준으로 총 수익이 전년 대비 23.3% 증가하여 7억 3900만 달러의 수익 증가를 기록했습니다. 이는 주로 고급 요양 서비스 부문에서의 점유율 증가, 일일 수익 증가 및 새로운 인수 활동에 기인합니다. 같은 기간 동안 동일 시설과 전환 중인 시설의 점유율이 3.2% 증가했으며, 최근 인수된 시설들이 전체 매출의 4억 5천만 달러를 차지했습니다. 총 매출은 37억 2935만 달러였으며, 비용은 34억 5661만 달러로 분기당 순이익은 약 2억 7276만 달러를 기록했습니다. 회사의 현금 흐름은 2023년도의 강력한 운영 성과와 증가된 인수 및 주식 재매입 활동으로 인해 긍정적인 기조를 유지하고 있습니다. 또한, 2023년 12월 31일 기준으로 총 자산의 대부분은 부동산 모기지와 운영에서 발생하는 현금으로 충당되었으며, 주로 부동산 투자로 인해 감가 상각비가 1천만 달러 증가했습니다[0][1][2].
대차대조표
다음은 Ensign Group Inc.의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표입니다:
| 구분 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | $509,626 | $316,270 |
| 매출채권 (대손충당금 차감 후) | $485,039 | $408,432 |
| 단기 투자자산 | $17,229 | $15,441 |
| 선급비용 및 기타 유동 자산 | $35,036 | $40,982 |
| 유동 자산 총계 | $1,046,930 | $781,125 |
| 부동산 및 장비, 순 | $1,090,771 | $992,010 |
| 사용권 자산 | $1,756,430 | $1,450,995 |
| 보험 자회사 예치금 및 투자자산 | $92,687 | $67,652 |
| 이연 법인세 자산 | $67,124 | $39,643 |
| 제한 및 기타 자산 | $40,205 | $37,291 |
| 무형 자산, 순 | $6,525 | $6,437 |
| 영업권 | $76,869 | $76,869 |
| 자산 총계 | $4,177,541 | $3,452,022 |
| 부채 및 자본 | ||
| 매입채무 | $92,811 | $77,087 |
| 보수 및 관련 부채 | $332,568 | $289,810 |
| 유동 리스 부채 | $82,526 | $65,796 |
| 자가 보험 부채 | $54,664 | $48,187 |
| 기타 유동 부채 | $168,228 | $97,309 |
| 장기 부채 (유동 제외) | $145,497 | $149,269 |
| 비유동 리스 부채 | $1,639,326 | $1,355,113 |
| 장기 자가 보험 부채 | $111,246 | $83,495 |
| 기타 장기 부채 | $49,408 | $33,273 |
| 부채 총계 | $2,680,224 | $2,203,222 |
| 자본 | ||
| Ensign Group, Inc. 자본 | $1,497,317 | $1,248,800 |
Ensign Group Inc.의 대차대조표를 분석하면, 회사의 자산이 2022년에서 2023년 동안 크게 증가한 것을 볼 수 있습니다. 현금 및 현금 등가물이 약 두 배 증가하였으며, 이는 회사의 유동성 및 재무 안정성이 향상되었음을 나타냅니다. 또한, 매출채권과 부동산 및 장비 자산의 큰 증가는 회사의 사업 확장과 활발한 영업 활동을 반영합니다. 사용권 자산과 비유동 리스 부채의 증가도 주목할 만하며, 이는 회사가 장기적인 사업 운영 및 확장을 위해 많은 리스 계약을 체결했음을 나타냅니다. 이 외에도 이연 법인세 자산이 증가한 부분은 세금 절감을 위한 전략일 수 있습니다. 전반적으로 Ensign Group의 자산 구조는 사업 확장과 장기적인 운영에 초점을 맞춘 것으로 보입니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| Year Ended December 31 | (In thousands) | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flows from Operating Activities: | ||||
| Net income | $209,850 | $224,652 | $197,725 | |
| Depreciation and amortization | $72,387 | $62,355 | $55,985 | |
| Amortization of deferred financing fees | $1,067 | $1,036 | $859 | |
| Non-cash leasing arrangement | $870 | $493 | $485 | |
| Deferred income taxes | $(27,481) | $(6,496) | $(724) | |
| Provision for doubtful accounts | $3,408 | $2,390 | $2,609 | |
| Stock-based compensation | $30,767 | $22,720 | $18,678 | |
| Changes in operating assets and liabilities | ||||
| Accounts receivable | $(79,818) | $(82,426) | $(30,771) | |
| Prepaid income taxes | $814 | $809 | $(4,228) | |
| Other items | $(34,198) | $(79,020) | $(34,942) | |
| Net cash provided by operating activities | $376,666 | $272,513 | $275,684 | |
| Cash Flows from Investing Activities: | ||||
| Purchase of property and equipment | $(106,180) | $(87,545) | $(69,550) | |
| Cash payments for business acquisitions | $0 | $(16,400) | $(6,000) | |
| Cash proceeds from selling of assets | $248 | $8,630 | $6,899 | |
| Purchases of investments | $(29,603) | $(21,975) | $(32,257) | |
| Maturities of investments | $18,852 | $14,356 | $27,481 | |
| Other items | $(65,663) | $(83,248) | $(101,480) | |
| Net cash used in investing activities | $(182,698) | $(186,182) | $(173,907) | |
| Cash Flows from Financing Activities: | ||||
| Proceeds from debt | $150 | $411 | $45,218 | |
| Payments on debt | $(4,033) | $(4,106) | $(3,056) | |
| Dividends paid | $(12,890) | $(12,168) | $(11,548) | |
| Issuance/Repurchase of shares | $16,440 | $(18,111) | $(4,639) | |
| Other items | $(257) | $(57) | $(7,097) | |
| Net cash used in financing activities | $(612) | $(32,262) | $(76,138) | |
| Net increase in cash and cash equivalents | $193,356 | $54,069 | $25,639 | |
| Cash and cash equivalents at beginning of period | $316,270 | $262,201 | $236,562 | |
| Cash and cash equivalents at end of period | $509,626 | $316,270 | $262,201 |
에너지 그룹(ENSG)의 현금 흐름표에 따르면, 2023년 ENSG의 영업 활동을 통한 현금 창출은 $376,666천으로 2022년의 $272,513천 대비 크게 증가했습니다. 이에 반해, 투자 활동을 통한 현금 유출은 $182,698천로, 주로 자산 구매와 장비 구매에 사용되었습니다. 재무 활동을 통한 현금 유출은 $612천로, 배당금 지급과 주식 관련 거래에서 발생했습니다. 총체적으로 2023년 말 현금 및 현금성 자산은 $509,626천으로 증가했습니다.
유사한 비즈니스 그룹과 비교했을 때, ENSG는 영업 활동에서 강력한 현금 창출을 유지하면서도, 자산과 장비에 상당한 투자를 지속하고 있음을 알 수 있습니다. 재무 활동에서는 보수적으로 접근하여, 큰 부채를 지기보다는 내부 자금을 활용하는 전략을 고수하고 있음을 보여줍니다. 이와 같은 안정적인 현금 흐름은 장기적인 사업 운영과 성장 가능성을 높이는 중요한 지표입니다 .
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 종류 | 금액 ($천) | 이자율(%) | 만기 조건 | 기타 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 모기지 대출 및 약속어음 | 152,388 | 3.1% ~ 4.2% | 25 ~ 35년 | HUD 감독 및 정기 검수 [0] |
| 약속어음 | 2,144 | 5.3% | 12년 | 담보 제공, 시설 운영 관련 수익 및 개인 자산 |
| 회전 신용 한도 | 최대 600,000 | 기본 금리 + 0.25% ~ 1.25% | 2027년 4월 8일 | 첫 3년 이내 선불 시 10%, 4년 차 3% 감소, 5~10년 차 매년 1% 감소, 10년 후 선불 시 페날티 없음 [1][2] |
엔사인 그룹은 다양한 형태의 부채를 운영하고 있으며, 이는 주로 자회사들을 통해 자산담보 대출과 약속어음 형태로 이루어져 있습니다. 주요 부채는 모기지 대출과 HUD 감독 하에 있는 25~35년 만기의 고정 금리 대출, 그리고 회전 신용 한도로 구성됩니다. 회전 신용 한도의 경우, 대출 금리는 회사 선택에 따라 기본 금리에 가산금리를 더한 비율로 결정되며, 대출 한도는 최대 6억 달러입니다.
주가 영향 미치는 요인들
Ensign Group Inc.의 주식 가격 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 우선, 거시경제 상황의 변화는 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 연방준비제도가 금리를 인상하면 자금 조달 비용이 증가하여 재정적 압박을 받을 수 있으며, 이는 주식 가격에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 금리 인하로 자금 조달 비용이 줄어들어 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 경제의 불확실성이 증가하고 자회사의 의료 장비 수입 비용이 상승할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 세 번째로, 경쟁사의 부상 역시 중요한 요인입니다. 새로운 경쟁사가 시장에 진입하여 Ensign Group의 점유율을 빼앗으면, 이는 주식 가격 하락을 초래할 가능성이 큽니다. 네 번째로, 시장 트렌드의 변화도 무시할 수 없습니다. 예를 들어, 노인 인구 증가로 인해 장기 요양 서비스에 대한 수요가 급증하면 이것은 Ensign Group의 수익 증가로 이어져 주식 가격 상승을 유도할 것입니다. 마지막으로, 환율 변동도 회사의 재무 상태에 영향을 줄 수 있습니다. 미국 달러의 강세로 인해 해외에서 자재나 서비스를 구매하는 비용이 증가하면 이는 수익성을 악화시킬 수 있으며, 주가 하락으로 이어질 가능성이 있습니다 [0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Ensign Group Inc.의 미래는 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 먼저, 인구 고령화가 지속됨에 따라 노인 복지 및 요양 서비스에 대한 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 이 회사의 주요 비즈니스는 고급 요양 및 재활 서비스 제공이기 때문에, 이러한 수요 증가는 회사 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 의료 기술의 발전으로 더 효과적인 치료와 재활 서비스가 가능해짐에 따라, Ensign Group의 서비스를 찾는 환자가 증가할 가능성도 큽니다. 반면에, 정부의 보건 복지 정책 변경이나 보험사와의 협상이 난항을 겪을 경우, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 메디케어나 메디케이드와 같은 공공보험 프로그램의 예산 삭감은 회사 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 경쟁사들의 등장과 시장 점유율 경쟁도 무시할 수 없는 요소입니다. 새로운 경쟁사들이 혁신적인 서비스와 기술을 도입해 빠르게 시장에 안착한다면, Ensign Group은 시장 점유율 감소를 경험할 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 경제 상황의 변화나 공급망 문제 역시 회사 운영에 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 경제 침체나 공급망 중단으로 운영 비용이 증가하면, 이는 수익성 악화와 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.