회사 소개
BECN는 북미 최대의 상장 지붕재료 및 보완적 건축 제품 유통업체로, 90년 이상 건설 산업에 서비스를 제공해왔습니다. 미국 50개 주와 캐나다 6개 주에서 533개 지점을 운영하며, 130,000개가 넘는 SKU로 구성된 광범위한 고품질 전문가용 외부 제품을 제공하며 거의 100,000명의 주거용 및 비주거용 고객에게 시간을 절약하고 더 효율적으로 일하며 비즈니스를 향상시키는 데 도움을 줍니다. BECN의 고객은 신뢰할 수 있는 외부 건축 제품에 대한 신속한 접근을 요구하는 프로 편집기, 주택 건설자, 건물 소유주, 목재상 및 소매업자들로 구성되어 있습니다. BECN의 주요 경쟁우위는 적절한 가치를 제공하는 국가 규모, 네트워크 모델 및 전문적 능력으로 나타나며, 고객과 공급업체 모두에게 강한 가치를 제공합니다. 회사의 고객 중심적인 서비스 모델은 고객의 요구를 해결하기 위해 설계되었으며, 규모 경제는 지점 커버리지, 기술 구축 및 투자된 팀에 대한 투자로 고객 서비스 탁월성의 기초를 제공합니다. 또한 비즈니스의 규모는 비용 효율적으로 제품을 구매하는데 경쟁 우위를 제공하여 자산을 더 효과적으로 활용하고 비용 효과적으로 관리하게 합니다. BECN는 지속가능한 사업 관행을 실천하고 있으며, 환경보호를 중요하게 생각하며 자연 자원을 보호하고 미래 세대를 위해 제대로 경영하려는 노력을 계속하고 있습니다.[0].
주요 고객
BECN의 주요 고객은 전문 계약자, 주택 건설자, 건물 소유주, 목재 유통업자, 소매업자 등으로 나눌 수 있습니다. 전문 계약자는 주거용 및 비주거용 건축 프로젝트의 지붕 작업을 담당하며, 다양한 외부 건축자재를 신속하게 확보하기 위해 BECN의 제품과 서비스를 이용합니다. 이들은 프로젝트의 성격상 높은 품질과 즉각적인 납품을 요구하며, BECN의 광범위한 제품군과 신뢰성 있는 유통망이 이들의 요구를 충족시킵니다. 주택 건설자들은 새로운 주택 건설을 위한 자재를 필요로 하며, 특히 재건축 및 보수 작업 시에는 BECN의 다양한 지붕재와 방수 자재가 활용됩니다. 건물 소유주는 소유한 건물의 유지 보수 작업을 위해 BECN의 제품을 사용하는데, 이들 역시 높은 품질과 신속한 납품을 필요로 합니다. 목재 유통업자와 소매업자는 다양한 건축자재를 취급하며, 이를 통해 고객들에게 다양한 선택지를 제공합니다. 이들은 BECN의 광범위한 제품 리스트와 안정적인 공급망을 통해 고객 서비스 수준을 높이고자 합니다. 각 고객군은 각각의 필요에 따라 BECN의 제품과 서비스를 선택하며, 이들의 공통적인 요구는 신뢰성, 품질, 그리고 효율적인 공급망입니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 제품 원가 | 제품 구매 비용. BECN의 주요 비용 항목으로, 비즈니스 모델 특성상 반드시 비중 있게 차지함. | 특정 공급업체 명시 없음 |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 마케팅, 인사, 관리 등 운영에 필요한 제반 비용. 이는 인건비, 마케팅 비용, 사무실 임차료 등을 포함함. | 특정 공급업체 명시 없음 |
| 감가상각 비용 | 자산의 추정 사용 기간 동안 발생하는 감가상각 비용. 여기에는 건물 및 장비의 감가상각이 포함됨. | 특정 공급업체 명시 없음 |
| 금융 비용 및 기타 비용 | 대출금 이자, 금융 수수료 등 금융 활동 관련 비용. | 특정 공급업체 명시 없음 |
| 연료 비용 | 제품의 운송 및 유통 과정에서 발생하는 연료비. | 특정 공급업체 명시 없음 |
| 임대 비용 | 지점 운영을 위한 건물 임대료. | 특정 공급업체 명시 없음 |
| 기타 운영 비용 | IT 인프라, 컴퓨팅 파워, 클라우드 사용 등 현대적 운영에 필요한 다양한 비용. | 특정 공급업체 명시 없음 |
| 주식 기반 보상비용 | 종업원 및 경영진에게 주식 옵션 등의 형태로 지급되는 보상비용. | 특정 공급업체 명시 없음 |
| 소송 및 규제 준수 비용 | 법적 분쟁 해결 및 규제 준수에 필요한 비용. | 특정 공급업체 명시 없음 |
이 표는 BECN의 주요 비용 항목과 각각의 비용에 대한 자세한 설명을 포함하고 있습니다. 각 비용 항목마다 특정 비용을 공급하는 업체에 대한 정보는 공개된 자료에서 직접적으로 제공되지 않았습니다. 주요 비용 항목 중 제품 원가와 판매, 일반 및 관리 비용이 BECN의 총 비용 중 큰 부분을 차지하고 있습니다. 감가상각 비용과 금융 비용도 중요한 비용 항목으로 언급되었습니다 .
제품군
BECN의 주요 제품과 해당 제품의 매출 기여도는 다음과 같이 구성됩니다:
- 주거용 지붕 자재 (Residential Roofing Products):
- 매출 비중: 51.0%
- 매출액: $4,652.0 백만
- 설명: 주거용 건물의 지붕 보수 및 설치에 사용되는 고품질 자재로 주로 지붕 타일, 판금, 방수재 등이 포함됩니다[0][1].
- 비주거용 지붕 자재 (Non-Residential Roofing Products):
- 매출 비중: 26.3%
- 매출액: $2,395.7 백만
- 설명: 상업용 및 산업용 건물의 지붕 설치와 유지 보수에 필요한 자재로 주로 금속 지붕, 향상된 방수 시스템 등이 포함됩니다[0][1].
- 보완 건축 자재 (Complementary Building Products):
- 매출 비중: 22.7%
- 매출액: $2,072.1 백만
- 설명: 지붕 외 부위의 건축에 필요한 자재로 사이딩, 방수재, 목재/OSB, 창문 및 문 등 다양한 제품이 포함됩니다[0][1].
이 밖에도 BECN은 기술적 제품 지식, 자문 능력, 배송 서비스 및 디지털 기능을 갖춘 경쟁력 있는 유통업체로 평가받으며, 다양한 건축 자재 유통업체 및 대형 소매 유통망과 경쟁하고 있습니다. 주요 경쟁 업체로는 다른 전문 지붕 자재 유통업체 및 건축 자재 공급 유통업체가 있으며, 이 중 일부는 다음과 같습니다.
| 경쟁업체 | 제품유형 |
|---|---|
| ABC Supply Co., Inc. | 지붕 자재 및 보완 건축 자재 |
| SRS Distribution Inc. | 지붕 및 외장 자재 |
BECN은 해당 제품군을 통해 다양한 고객의 필요를 충족하며 매출을 창출하고 있습니다. 주거용 지붕 자재가 가장 큰 매출 비중을 차지하며, 그 뒤를 비주거용 지붕 자재와 보완 건축 자재가 잇고 있습니다. 이러한 제품들은 신축 뿐만 아니라 재건축 및 보수 작업에서도 폭넓게 사용됩니다.
주요 리스크
베컨(BECN)의 사업에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다:
- IT 시스템의 장애 또는 중단: 베컨의 IT 시스템 및 제3자 시스템의 장애 또는 중단이 발생할 경우 비즈니스, 재무 결과 및 평판에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 자연 재해, 전력 장애, 사이버 공격 등 다양한 원인으로 인한 가시적 위험이 될 수 있습니다[0].
- 공급 및 공급 업체 관계 관련 위험: 제품 공급의 불가능으로 인한 매출 손실과 마진 감소 및 고객 관계에 대한 손상이 발생할 수 있습니다. 제품 공급의 중단은 예상치 못한 수요, 생산 또는 납품 어려움, 주요 공급업체와의 계약 손실 또는 광범위한 재해 사이에 발생할 수 있습니다. 또한 최근 COVID-19 대유행으로 인한 세계적 인도적 재료 공급 사각지대로 인해 제품 공급 부족이 발생할 수 있습니다[1].
- 인수 및 성장 전략 관련 위험: 적절한 시장 및 위치 식별 실패로 인해 성장과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 인수는 운영, 기술, 서비스, 회계 및 종업원간의 미리 예상하지 못한 어려움 및 문제를 포함하며, 이로 인해 예상 이익을 달성할 수 없는 경우 불가피하게 비용이 발생할 수 있습니다. 또한, 적절한 시장 식별 및 유망한 위치 확보와 관련된 성공은 보장할 수 없으며, 해당 위치가 수용 가능한 조건에서 제공되는지 확신할 수 없습니다[2].
뉴스
(2024-08-02) 비콘 루핑 서플라이는 2024년 2분기 수익이 26억 7천만 달러로 전년 대비 6.8% 증가했으나, 주당 순이익은 2.32달러로 2.82달러의 예상치를 밑돌았습니다. 주거용 및 비주거용 지붕 제품 판매와 같은 주요 지표에서 회사의 성과는 애널리스트 기대와 비교해 혼재되었습니다.link
재무
BECN의 2023년 재무 성과를 분석해보면, 먼저 순이익(Net Income)은 4억 3,500만 달러로 2022년의 4억 5,840만 달러에 비해 감소했습니다. 주당 순이익(EPS)은 기본 및 희석 기준 모두 -0.43달러로, 지난해 5.66달러(기본) 및 5.55달러(희석)에 비해 큰 폭으로 감소했습니다[0]. 매출 총이익률(Gross Margin)은 25.7%로 전년 대비 0.8퍼센트 포인트 감소했습니다[1]. 이와 같은 감소는 제품 원가 상승에 기인하며, 판매 가격 상승과 일부 상쇄되었습니다. 판관비(SG&A)는 13억 7,290만 달러에서 14억 5,430만 달러로 5.9% 증가했으며, 이는 직원 수 증가와 지사 확장으로 인한 고용 비용 및 창고 운영 비용의 증가에 기인합니다. 반면, 회수율 증가로 인한 대손비용 감소는 일부 비용 증가를 상쇄했습니다[1]. 조정 EBITDA는 9억 2,960만 달러로 2022년의 9억 1,000만 달러보다 소폭 증가하면서, 매출 대비 조정 EBITDA 비율도 10.2%로 2022년 대비 0.6퍼센트 포인트 감소했습니다[3]. 이러한 실적 변동은 BECN의 지속적인 사업 확장과 시장 변화에 대한 대응을 반영하며, 이익 감소와 비용 증가는 성장 전략의 일부로 보입니다.
대차대조표
BECN의 2023년 대차대조표
| 항목 | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 214.4 | 67.7 |
| 매출 채권 | 1,009.1 | 924.2 |
| 재고자산 | 1,227.9 | 1,322.9 |
| 선불비용 및 기타 유동자산 | 444.6 | 417.8 |
| 유형 자산 | 436.4 | 337.0 |
| 영업권 | 1,952.6 | 1,916.3 |
| 무형자산 | 403.5 | 447.7 |
| 영업리스 사용권 자산 | 503.6 | 467.6 |
| 이연 법인세 자산 | 2.1 | 9.9 |
| 기타 자산 | 12.8 | 7.5 |
| 총 자산 | 6,207.7 | 6,003.5 |
| 부채 | ||
| 매입 채무 | 942.8 | 821.0 |
| 미지급 비용 | 498.6 | 448.0 |
| 유동 부채 | 115.9 | 120.6 |
| 단기 부채 | 1,567.3 | 1,389.6 |
| 장기 부채 | 2,192.3 | 1,606.4 |
| 이연 법인세 부채 | 20.1 | 0.2 |
| 기타 장기 부채 | 0.5 | 0.0 |
| 장기 리스 부채 | 423.7 | 382.1 |
| 주요 금융리스 부채 | 100.3 | 67.0 |
| 총 부채 | 4,384.2 | 3,700.2 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | 0.6 | 0.6 |
| 추가 납입 자본 | 1,218.4 | 1,187.2 |
| 이익 잉여금 | 618.8 | 728.8 |
| 기타 포괄 손익 누계액 | -14.3 | -12.5 |
| 총 주주 자본 | 1,823.5 | 1,904.1 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 6,207.7 | 6,003.5 |
BECN의 2023년 대차대조표를 분석하면 전체적으로 자산과 부채 수준이 전년도에 비해 증가했다는 것을 볼 수 있습니다. 특히, 현금 및 현금성 자산은 67.7백만 달러에서 214.4백만 달러로 크게 증가하였으며, 이는 유동성 강화에 기여합니다. 반면, 재고자산은 1,322.9백만 달러에서 1,227.9백만 달러로 감소되어 재고 관리를 개선한 것으로 보입니다. 주요 자산 중 영업권과 무형자산은 각각 1,952.6백만 달러와 403.5백만 달러로, 이는 회사의 인수합병 활동을 반영합니다. 주요 부채 항목 중 장기 부채는 1,606.4백만 달러에서 2,192.3백만 달러로 증가하여, 회사가 장기적인 프로젝트나 인수합병을 위한 자본을 조달하고 있음을 보여줍니다. 주주 자본은 1,904.1백만 달러에서 1,823.5백만 달러로 감소했지만, 이는 주식 재매입과 배당금 지급 등 주주환원 활동의 결과입니다. BECN의 자산 배분에서 주요 포인트는 유형 자산과 영업권, 무형자산 등이 중요한 비율을 차지하고 있으며, 이는 건축자재 유통업의 특성을 잘 반영하고 있습니다 [0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|
| 운영 활동으로부터의 순현금 흐름 | $787.8 | $401.1 |
| 투자 활동으로 인한 순현금 흐름 | -$225.6 | -$395.6 |
| 금융 활동으로 인한 순현금 흐름 | -$546.4 | -$162.5 |
| 환율 변동의 현금 및 현금성 자산에 대한 영향 | $0.5 | -$1.1 |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가 (감소) | $16.3 | -$158.1 |
BECN의 현금 흐름 현황을 보면, 2023년에는 운영 활동을 통해 $787.8백만 달러의 현금이 유입되었으며, 이는 2022년의 $401.1백만 달러에 비해 크게 증가한 수치입니다. 주요 원인으로는 순 운전 자본의 변화로 인한 추가 현금 유입이 꼽힐 수 있습니다. 투자 활동에서는 -$225.6백만 달러가 사용되었는데, 이는 주로 새로운 사업 인수 비용과 설비 투자 등으로 인해 발생한 것입니다. 반면, 금융 활동에서는 -$546.4백만 달러가 사용되었으며, 이는 자사의 주식 및 우선주의 재매입 등의 이유로 설명됩니다.
BECN은 건축 자재 유통업체로서 안정적인 운영 활동으로 인한 현금 흐름이 사업 성장의 중요한 동력임을 보여줍니다. 비슷한 산업군의 기업들과 비교할 때, 운영 활동에서 높은 현금 유입을 유지하는 것은 긍정적인 지표로, 이는 기업의 재정 건전성을 나타내는 중요한 요소입니다. 또한 투자 활동에서 다소 큰 금액이 사용되었더라도 이는 향후 성장을 위한 전략적 투자로 해석될 수 있습니다. 2023년의 현금 흐름표는 BECN이 안정적인 운영 기반을 바탕으로 투자와 재무 관리에서 균형을 이루고 있음을 나타냅니다[0][1][2][3].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (단위: 백만 달러) | 만기일 | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| 2026 U.S. Revolver | $80.0 | 2026년 | 6.68% |
| 2028 Term Loan | $964.5 | 2028년 | 7.97% (2023년), 6.32% (2022년) |
| 2026 Senior Notes | $298.1 | 2026년 | 4.50% |
| 2029 Senior Notes | $347.4 | 2029년 | 4.125% |
| 2030 Senior Notes | $592.3 | 2030년 | 6.50% |
BECN는 다양한 유형의 부채를 가지고 있으며, 각 부채는 고유한 조건과 만기일을 가지고 있습니다. 2026 U.S. Revolver는 2026년에 만기되며, 현금 위험을 줄이기 위해 사용됩니다. 2028 Term Loan은 2028년까지 유효하며, 2023년에 7.97%의 이자율을 적용받습니다. 2026 Senior Notes는 4.50%의 이자율을 가지며, 2026년에 만기됩니다. 2029 Senior Notes는 4.125%의 이자율을 가지고 있으며, 2029년에 만기됩니다. 마지막으로 2030 Senior Notes는 6.50%의 이자율을 가지며, 2030년에 만기됩니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
BECN의 주가 변동 원인으로 다양한 요인들이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 수출입 비용이 증가하면 BECN의 원자재 수입 비용이 높아져 수익성이 줄어들 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 경기 침체가 발생하면 건축 자재에 대한 수요가 줄어들며 매출이 감소할 수 있습니다. 이 역시 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되어 관세가 인상되면 BECN의 비용 구조에 부담을 주어 수익성이 악화될 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁사가 시장에 진입해 더 저렴한 제품을 제공하면, 시장 점유율을 잃을 수 있으며 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 시장 또는 트렌드 변화입니다. 친환경 제품에 대한 수요가 급증할 경우, BECN이 이런 수요를 충족시키지 못하면 경쟁에서 뒤처질 수 있습니다. 이러한 요인들은 모두 BECN의 사업 운영과 재정 상태에 직간접적으로 영향을 미쳐 주가에 변동을 초래할 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BECN의 미래 전망에는 다양한 요인들이 영향을 미칠 수 있습니다. 먼저, 건설 산업의 지속적인 성장세가 예상된다면 이는 BECN의 매출 증가로 이어질 것입니다. 도시화와 인구 증가로 인해 주거 및 상업용 건물의 수요가 높아지면 BECN의 주요 제품인 지붕재료와 건축자재의 판매가 증가할 가능성이 큽니다. 또한 친환경 제품에 대한 수요가 높아질 경우, 이러한 트렌드에 맞춘 신제품 출시를 통해 시장 점유율을 확대할 수 있습니다. 반면, 경기 불황이나 금리 인상은 건설 프로젝트의 연기나 취소를 초래해 BECN의 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 경쟁사의 부상도 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 새로운 경쟁자가 저렴한 가격으로 시장에 진입하면 BECN은 가격 경쟁력이 감소할 수 있으며, 이는 시장 점유율 감소로 이어질 수 있습니다. 기술 혁신 역시 BECN의 향후 성장을 결정짓는 중요한 요소입니다. 최신 기술을 도입해 물류와 공급망을 최적화한다면 비용 절감과 동시에 고객 서비스의 질을 향상시킬 수 있어 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 반대로 기술 변화에 적절히 대응하지 못하면 경쟁에서 뒤처질 위험이 있습니다. 사회적 및 규제 환경도 사업에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 건축 규정이 강화되면 특정 제품의 수요가 급감할 수 있습니다. 또한, 글로벌 공급망의 불안정성도 미래 예측에서 중요한 변수입니다. 공급망 문제가 장기화되면 원자재 수급에 차질을 빚어 생산비용이 상승할 수 있습니다. BECN는 지속 가능한 경영을 추구하고 있으므로, 환경 규제의 강화 또한 긍정적이게 작용할 수 있습니다.[0] .