회사 소개
Lattice Semiconductor Corporation는 주로 반도체 제조업체로 운영되며, 주요 수익원은 기술 포트폴리오를 통한 수익입니다. 이 기술 포트폴리오 수익은 금액 선수 및 지속적인 로열티 지불을 통해 발생하며, 주요 활동은 표준 IP 라이선싱, IP 코어 라이선싱, 특허 상품화, IP 서비스 등으로 구성됩니다. 또한, 연구 및 개발을 통해 제품 개발에 중점을 두고 있으며, 주요 연구 및 개발 활동은 새로운 전용 제품, 고급 패키징, 기존 제품 향상, 소프트 IP 코어, 응용 프로그램 중심 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션에 중점을 둡니다. 또한, 제조 공정에서는 대형 반도체 파운드리와의 전략적 관계를 유지하며 반도체 제품의 마무리된 실리콘 웨이퍼 소싱 및 제조를 담당하는데, 이를 통해 내부 자원을 제품 및 시장 개발에 집중하고 제조 시설 소유 및 운영의 고정 비용을 제거하고 있습니다[0].
주요 고객
LSCC의 주요 고객군은 크게 세 가지 세그먼트로 나눌 수 있습니다: 통신 및 컴퓨팅, 산업 및 자동차, 소비자 시장. 통신 및 컴퓨팅 시장에서는 데이터 센터 서버, 네트워킹 장비, 클라이언트 컴퓨팅 플랫폼, 무선 및 유선 통신 인프라 등이 주요 고객입니다. 이들 고객은 높은 대역폭 요구와 시스템 보안 강화 필요성으로 인해 LSCC의 FPGA 제품을 선택합니다[0]. 산업 및 자동차 시장에서는 공장 자동화, 로봇 공학, 자동차 전자장치, 산업용 IoT가 주요 분야입니다. 이 고객들은 센서 데이터 처리, 머신 비전, 모터 제어, 고화질(HD) 카메라 솔루션, 인간-기계 인터페이스(HMI) 등의 필요로 인해 LSCC의 저전력, 소형 FPGA 제품을 사용합니다[0]. 마지막으로 소비자 시장에서는 스마트 홈 기기, 프로슈머(prosumer) 장비, 사운드 바, 고급 프로젝터, 증강 현실(AR) 및 가상 현실(VR) 기기, 웨어러블 장치 등이 포함됩니다. 이들 고객은 항상 켜져 있고, 즉각적인 응답을 요구하는 고성능, 저전력 제품을 필요로 하므로 LSCC의 FPGA를 선택합니다[2]. LSCC의 FPGA는 병렬 아키텍처를 통해 빠른 데이터 처리가 가능하며, 소형 패키지를 통해 제품의 크기를 줄일 수 있어 다양한 기업의 다양한 요구를 충족시킵니다.
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급 회사 |
|---|---|---|
| 실리콘 웨이퍼 | 반도체 제조에 필요한 실리콘 웨이퍼는 LSCC 비용의 중요한 부분으로, 이는 주로 일본, 한국, 대만의 파운드리에서 조달됩니다. | Taiwan Semiconductor Manufacturing, Samsung Semiconductor, United Microelectronics Corporation, Seiko Epson |
| 패키징 및 테스트 서비스 | 반도체 제품의 패키징 및 테스트는 주로 말레이시아, 대만, 일본의 OSAT에서 수행됩니다. | Advanced Semiconductor Engineering, Amkor Technology |
| 연구 및 개발 (R&D) | 신제품 개발, 고급 패키징 기술, 기존 제품의 향상 등에 소요되는 비용으로, R&D 활동은 전세계적으로 수행됩니다. | 자체적으로 수행됨 |
| 에너지 소비 | 반도체 제조 및 테스트 공정에서 높은 에너지 소비가 발생하며, 이는 전체 운영 비용에 중요한 영향을 미칩니다. | 지역 전력 공급업체 |
| 컴퓨팅 파워 | 반도체 설계 및 테스트에 필요한 고성능 컴퓨터와 데이터 센터의 운영 비용도 주요 항목 중 하나입니다. | 자체 데이터 센터 및 클라우드 서비스 제공업체 |
| 클라우드 사용 | 제품 설계, 테스트, 운영 데이터 관리 등에 클라우드 인프라를 활용하여 발생하는 비용입니다. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등 |
LSCC는 반도체 제조를 외주화하여 생산하고 있으며, 이를 통해 내부 자원을 제품 및 시장 개발에 집중하고 고정비를 줄이고 있습니다[0][1].
제품군
Lattice Semiconductor Corporation(LSCC)는 고성능 저전력 프로그래머블 논리 소자(FPGA)를 주력 제품으로 하여 다양한 산업에 서비스를 제공합니다. 주된 제품군과 매출 기여는 다음 표와 같습니다:
| 제품군 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| FPGA (Field Programmable Gate Array) | 사용자 프로그래밍이 가능한 디지털 논리 소자로, 데이터 센터, 산업 자동화, 통신 등에 사용됨. | 주요 매출원, 전체 기여도 약 60%[0] |
| IP Licensing & Services | 지적 재산(IP) 라이선싱 및 서비스를 통해 로열티와 라이선스 수익을 창출함. | 중간 매출원, 전체 기여도 약 20% |
| 기타 소비자용 제품 | 스마트 홈 기기, 웨어러블 장치 등 다양한 소비자 전자 제품에서 사용됨. | 소규모 매출원, 전체 기여도 약 10% |
주요 경쟁사로는 Xilinx(현 AMD 소속), Altera(현 인텔 소속) 등이 있습니다. 이들 기업은 유사한 FPGA 제품을 제조하여 시장에서 LSCC와 경쟁을 하고 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품군 | 비고 |
|---|---|---|
| Xilinx (AMD) | FPGA, SoC (System-on-Chip) | 높은 성능의 FPGA 시장 주도[1] |
| Altera (Intel) | FPGA, SoC | 인텔의 자회사로 고성능 FPGA 제공 |
| Microsemi (Microchip Technology) | FPGA, ASIC (Application-Specific Integrated Circuit) | 산업 및 방위산업에 강세 |
이외에도 Cypress Semiconductor, QuickLogic 등 다수의 기업이 FPGA 및 관련 반도체 제품을 제조하고 있어 시장 경쟁이 매우 치열합니다. LSCC는 저전력, 소형화된 FPGA 제품을 통해 차별화된 경쟁력을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
잠재적인 리스크 비즈니스 운영 중 라티스 반도체(LSCC)가 직면할 수 있는 중요한 요인은 미국 등에서 부과되는 관세, 무역 제재, 규제가 있습니다. 또한, 공급망 붕괴, 경제적 불안, 인플레이션 등의 요인으로 인해 발생하는 글로벌 경제 상황 변화도 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 게다가, 자연재해, 사람에 의한 재해, 사이버 보안 공격, 데이터 침해 등의 업무 방해와 관련된 위험 또한 상당한 영향을 줄 수 있습니다. 또한 AI 기술의 발전이 예상대로 이뤄지지 않거나 AI 솔루션에 대한 수요가 예측하기 어려울 경우에도 수요가 부정적으로 영향을 줄 수 있습니다. 따라서 이러한 요인들은 LSCC의 비즈니스 운영에 중요한 위험을 초래할 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
(2024-07-30) 래티스 세미컨덕터는 월가의 기대를 밑도는 2분기 실적을 발표했으며, 매출과 수익이 예상에 미치지 못했습니다. 회사는 산업 주기의 역풍을 원인으로 지목했으며, 이에 따라 주가가 8.4% 하락했습니다.link
재무
Lattice Semiconductor Corporation(LSCC)의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적이며, 회사는 다양한 활동을 통해 실질적인 성장을 이뤄냈습니다. 2023년 영업활동으로 인한 현금흐름은 2억 6,960만 달러로 2022년의 2억 3,880만 달러에서 증가하였고, 이는 주로 운영 성과의 개선으로 인해 4,010만 달러 증가한 결과입니다. 투자 활동에서는 주로 자본 지출과 소프트웨어 및 지적 재산권 라이선스 비용이 포함되는데, 2023년에는 3,330만 달러가 사용되어 전년도 3,490만 달러에 비해 감소했습니다. 재무 활동에서는 장기 부채의 상환, 자사주 매입 등의 활동이 포함되며, 2023년에는 순 현금 유출이 2억 5,370만 달러로 2022년의 1억 8,810만 달러에서 증가하였습니다. 이는 주로 2023년 회계 기간 동안 1억 3,000만 달러의 회전 대출을 상환한 결과이며, 자사주 매입 액수는 줄었지만 여전히 significant한 영향을 미쳤습니다. 총 매출은 주로 산업 자동화, 로봇 응용 프로그램, 데이터 센터 서버에 대한 제품 수요 증가로 인해 11.6% 증가한 7억 3,715만 달러를 기록했습니다. 반면, 현금 및 현금성 자산은 2022년 1억 4,572만 달러에서 2023년 1억 2,831만 달러로 약 11.9% 감소하였습니다 .
대차대조표
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 총 자산 | $840,894 | $798,713 |
| 유동 자산 | - | - |
| 비유동 자산 | - | - |
| 총 부채 | $148,874 | $311,550 |
| 유동 부채 | $97,400 | $127,373 |
| 장기 부채 | $10,739 | $128,752 |
| 자본 총계 | $692,020 | $487,163 |
LSCC의 최신 대차대조표를 보면, 2023년의 총 자산은 $840,894로, 2022년의 $798,713에서 증가했습니다. 이는 기업의 자산 규모가 확장되었음을 의미합니다. 부채 측면에서 보면, 총 부채는 $148,874로 2022년의 $311,550에 비해 크게 감소했으며, 이는 자본 구조가 개선되고 있음을 보여줍니다. 특히, 장기 부채가 $128,752에서 $10,739로 큰 폭으로 줄어든 것이 두드러지며 이는 기업의 재무 건전성이 증가했음을 시사합니다. 유동 부채도 $127,373에서 $97,400로 감소하여 단기적인 재무 부담이 낮아졌습니다. 자본 총계는 $487,163에서 $692,020로 증가하여 기업의 자본 구조가 더욱 강화되었음을 알 수 있습니다. LSCC의 주요 비즈니스가 반도체와 관련된 기술 포트폴리오 및 IP 라이선싱임을 고려할 때, 이러한 자산 및 부채 구조는 기업의 지속적인 연구개발 투자와 안정적인 현금 흐름을 잘 반영하고 있습니다. 전체적으로 본다면 자산이 안정적으로 배치되어 있으며, 부채가 감소하여 재무구조가 더욱 튼튼해졌습니다.
손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 순 매출액 | $737,154 | $660,356 | $515,327 |
| 매출 원가 | $228,124 | $206,173 | $181,340 |
| 매출 총이익 | $509,030 | $454,183 | $333,987 |
| 판매 및 일반관리비 | $110,518 | $98,508 | $84,140 |
| 연구개발비 | $137,244 | $122,076 | $105,617 |
| 상각비 | $3,478 | $3,778 | $2,613 |
| 구조조정비용 | $1,908 | $2,551 | $940 |
| 인수 관련 비용 | $- | $511 | $1,171 |
| 운영 비용 합계 | $302,400 | $264,683 | $220,859 |
| 영업 이익 | $212,270 | $187,367 | $100,816 |
| 이자 수익(비용), 순 | $2,041 | $(4,146) | $(2,738) |
| 기타 수익(비용), 순 | $545 | $(1,109) | $(452) |
| 법인세 비용 | $(44,205) | $3,230 | $1,704 |
| 순이익 | $259,061 | $178,882 | $95,922 |
| 기본 주당 순이익 | $1.88 | $1.30 | $0.70 |
| 희석 주당 순이익 | $1.85 | $1.27 | $0.67 |
Lattice Semiconductor Corporation은 2023년 순 매출액 $737,154를 기록하면서 2022년 대비 매출이 증가했습니다. 이는 전반적인 반도체 산업의 성장과 LSCC 제품에 대한 수요 증가가 반영된 결과입니다. 매출 총이익도 증가했으며, 매출 원가가 감소한 덕분에 영업 이익이 상당히 증가했습니다. 연구개발비가 $137,244로 경쟁사 대비 높은 편인데, 이는 LSCC가 기술 혁신을 통해 시장에서의 경쟁력을 유지하고자 하는 전략과 일치합니다.
운영 비용에서 연구개발비와 판매 및 일반관리비가 큰 비중을 차지하는데, 이는 기술 중심의 비즈니스를 영위하는 회사로서 자연스러운 현상입니다. 상각비와 구조조정비용도 비교적 낮은 편이어서, 비용 관리가 잘 되고 있음을 보여줍니다. 또한, 인수 관련 비용이 2023년에 발생하지 않은 점도 긍정적인 신호입니다.
이자 수익과 기타 수익도 개선되어 순이익에 긍정적인 영향을 주었으며, LSCC는 2023년에 $259,061의 순이익을 실현하여 전년도 대비 큰 폭의 성장을 이루었습니다. 주당 순이익도 증가하여 주주 가치를 높이는 데 기여했습니다. 전체적으로 비용과 수익의 균형이 잘 맞추어져 있으며, 특히 연구개발에 대한 투자가 충실히 이루어져 향후 기술 경쟁력 강화를 위한 기반이 잘 다져지고 있습니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로부터의 현금 흐름 | $269,588 | $238,806 | $167,722 |
| 순이익 | $259,061 | $178,882 | $95,922 |
| 조정 항목 | |||
| 감가상각 및 상각 | $34,432 | $29,323 | $24,429 |
| 주식 기반 보상 비용 | $70,197 | $55,530 | $46,475 |
| 이연 법인세 변동 | $(58,614) | $(1,420) | $(324) |
| 사용 자산 상각 | $6,764 | $6,512 | $6,587 |
| 운영 리스 자산 상각 | $0 | $1,149 | $0 |
| 기타 비현금 조정 | $253 | $754 | $137 |
| 자산 및 부채 변동 | |||
| 미수금 | $(10,355) | $(14,159) | $(12,013) |
| 재고 | $11,549 | $(42,781) | $(2,995) |
| 선급 비용 및 기타 자산 | $(6,001) | $(6,276) | $1,918 |
| 매입 채무 | $(7,549) | $7,439 | $7,046 |
| 미지급 비용 | $(12,664) | $21,409 | $(2,907) |
| 미지급 급여 | $(10,005) | $8,903 | $9,692 |
| 영업 리스 부채 | $(7,480) | $(6,459) | $(6,245) |
| 투자 활동으로부터의 현금 흐름 | $(33,250) | $(34,932) | $(89,796) |
| 자본 지출 | $(20,098) | $(23,338) | $(9,835) |
| 소프트웨어 및 지적 재산권 구매 | $(13,152) | $(11,594) | $(11,862) |
| 사업 인수 | $0 | $0 | $(68,099) |
| 금융 활동으로부터의 현금 흐름 | $(253,717) | $(188,072) | $(128,613) |
| 제한된 주식 단위 세금 원천징수 | $(52,078) | $(54,946) | $(54,191) |
| 보통주 발행 | $8,365 | $7,159 | $8,827 |
| 자사주 매입 | $(80,004) | $(110,132) | $(70,124) |
| 장기 부채 발행 | $0 | $148,597 | $0 |
| 장기 부채 상환 | $(130,000) | $(178,750) | $(13,125) |
| 환율 변동 효과 | $(26) | $(1,650) | $(75) |
| 현금 및 현금 등가물 순 증가(감소) | $(17,405) | $14,152 | $(50,762) |
| 기초 현금 및 현금 등가물 | $145,722 | $131,570 | $182,332 |
| 기말 현금 및 현금 등가물 | $128,317 | $145,722 | $131,570 |
Lattice Semiconductor Corporation의 현재 현금 흐름은 주로 영업 활동에서 긍정적인 모습을 보입니다. 2023년 영업 활동으로부터의 현금 흐름은 $269,588로 2022년에 비해 증가했으며, 이는 순이익 증가와 함께 주식 기반 보상 비용과 감가상각 등 다양한 비현금 조정 항목들의 영향을 받은 결과입니다. 투자 활동에서는 자본 지출 및 소프트웨어, 지적 재산권 구매로 인해 현금 유출이 발생했으며, 총 $33,250의 현금이 사용되었습니다. 금융 활동에서는 주식 발행을 통해 일부 현금이 유입되었으나, 자사주 매입 및 장기 부채 상환 등으로 인해 대규모 현금 유출이 발생하여 총 $253,717의 현금이 사용되었습니다. 주요 유사 반도체 기업들과 비교했을 때, Lattice Semiconductor의 현금 흐름은 안정적인 영업 활동 현금 흐름을 유지하면서도, 투자 및 금융 활동에서는 상당한 자본 유출이 발생하는 특징을 보입니다. 이는 반도체 산업의 특성과 장기적인 기술 투자 전략을 고려할 때 자연스러운 현상으로 분석됩니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
Lattice Semiconductor Corporation는 여러 형태의 부채를 보유하고 있습니다. 다음 표는 회사의 주요 부채를 요약한 것입니다.
| 부채 종류 | 금액 (2023년 말 기준) | 금액 (2022년 말 기준) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| 장기 부채 (총액) | $0 | $130,000 | Base rate + 0.25~1.00% 또는 SOFR + 1.25~2.00%, 만기 2027.09.01 |
| 미상환 발행어음비용 | $0 | $(1,248) | |
| 장기 부채 (발행어음비용 차감) | $0 | $128,752 |
2022년, 회사는 기존의 2019년 신용 계약을 개정하여 2022년 신용 계약을 체결했으며, 이는 최대 $350 백만에 이르는 5년 만기 유동성 대출 한도를 제공합니다. 150 백만 달러의 유동성 대출을 인출하여 이전 신용 계약 하에 있는 부채를 상환하는 데 사용했습니다. 이 유동성 대출은 회사의 운전자본과 일반적인 기업 목적을 위해 사용됩니다. 유동성 대출의 이자율은 회사의 통합 총 레버리지 비율에 따라 기본 금리에 0.25~1.00%의 마진을 추가하거나, 조정된 SOFR에 1.25~2.00%의 마진을 추가하여 결정됩니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
Lattice Semiconductor Corporation(LSCC)의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 반도체 수출 가격이 비싸지면 매출이 감소해 주가가 하락할 수 있습니다. 둘째, 전반적인 거시 경제 상황도 중요한 영향을 미칩니다. 경기 침체가 발생하면 IT 지출이 줄어들어 LSCC의 제품 수요가 감소해 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 중국에 대한 반도체 수출 규제가 강화되면 매출 감소로 주가 하락이 예상됩니다. 넷째, 경쟁사들의 부상도 LSCC의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시할 경우 LSCC의 시장 점유율이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 LSCC의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 인공지능(AI) 관련 제품 수요가 급증할 경우, 이에 대응하는 제품을 적시에 출시하면 LSCC의 매출이 증가해 주가가 상승할 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Lattice Semiconductor Corporation(LSCC)의 미래는 몇 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, AI와 머신러닝 기술의 발전은 LSCC의 비즈니스 성장에 큰 기회가 될 수 있습니다. 이러한 기술들에 반도체가 필수적이기 때문에 LSCC의 제품 수요가 증가할 가능성이 큽니다. 둘째, 5G 네트워크의 확산도 LSCC의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 5G 인프라 구축에는 다양한 반도체가 필요하므로, 관련 시장의 성장과 함께 LSCC의 매출도 증가할 수 있습니다. 셋째, IoT(사물인터넷) 시장의 확장은 LSCC의 중요성을 더욱 부각시킬 수 있습니다. IoT 기기는 효율적이고 저전력 소모의 반도체를 필요로 하기 때문에 LSCC의 저전력 반도체 솔루션이 주목받을 수 있습니다. 넷째, 글로벌 반도체 공급망의 안정성이 LSCC의 성장에 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 공급망이 안정되지 않으면 생산 차질로 이어져 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 지속적인 연구개발(R&D) 투자도 LSCC의 미래를 좌우할 중요한 요소입니다. 첨단 기술 개발과 혁신적인 제품 출시가 꾸준히 이루어진다면 시장에서 경쟁력을 유지할 수 있을 것입니다. 마지막으로, 환경 규제와 같은 외부 요인들도 LSCC의 비즈니스에 영향을 줄 수 있습니다. 친환경 반도체 개발에 대한 요구가 증가하면 이에 맞춘 전략을 통해 새로운 시장 기회를 창출할 수 있을 것입니다.