회사 소개
BG는 글로벌 농업 및 식품 기업으로, 채소 오일 및 단백질 먹방료 생산업체로서 주요한 특징을 갖추고 있습니다. B2B 및 B2C 채소류 오퍼링을 제공함으로써 북미의 정제 및 특수 오일 사업을 포함한 변화와 특이 기술을 보유하고 있습니다. 남미, 유럽, 아시아태평양 및 아프리카에 정제 및 특수 오일 정제 및 포장 시설을 보유하고 있으며, 판매업을 선도하고 있습니다. 브라질에서는 소야, 프리모르, 레베, 살라다 등을 포함한 소비자용 패키지 형식 채소 오일 브랜드를 공급하고 있습니다. 또한, 불활성을 가장한 사료와 같은 주식 식품도 생산하며 고객에게 고품질 솔루션을 제공하고 있습니다. 첨가물 공정과 수평유성 높은 캐놀라 오일을 비롯해 안정적이고 트랜스지방이 없는 고올레산 대두 오일도 공급하고 있습니다. 뿐만 아니라, 베이커리와 식품 제조업체들이 중요 포화지방을 줄이도록 도와주는 전유 첨가 공정도 개발했습니다. 또한 케이크와 식품 제조업체를 위해 마가린 및 버터 스프레드를 생산하고 있으며, 식품 서비스, 식품 가공업체 및 소매 프라이빗 레이블 고객들을 대상으로 판매하고 있습니다. 한편, BG는 정제 채소 오일을 재생 디젤 섹터에 원료로 판매하고 있습니다[0].
주요 고객
BG의 고객층은 주로 농업 비즈니스, 정제 및 특수 오일 비즈니스, 제분 비즈니스 부문으로 나뉘며, 동물 사료 제조업체, 축산업자, 밀과 옥수수 제분업자, 기타 유채 가공업체, 제빵 회사, 스낵 식품 제조업체, 식품 서비스 회사, 레스토랑 체인, 로컬과 글로벌 식품 제조 업체들이 주요 고객들이다. 이들은 주로 고품질의 단백질 식사, 식용유, 밀가루같은 기본 식품 재료, 특별한 첨가물 제품 등을 구매한다. 농업 거래 금융 및 금융 리스크 관리 서비스를 제공받는 지역 농민 및 상인들도 포함된다. 고객들은 BG의 제품을 통해 효율적인 공급망 관리, 높은 품질의 제품, 그리고 식품 가공과 관련된 다양한 솔루션을 제공받기 때문에 BG와의 거래를 선택한다. 또한, BG는 재생가능한 디젤 연료를 생산하는 바이오연료 회사에도 정제 채소 오일을 공급하여 지속 가능성을 추구하는 고객들을 끌어들인다. 이 외에도 유럽, 아시아, 남미 등지에서 자체 브랜드와 프라이빗 레이블을 통해 다양한 소비자들에게 제품을 판매하고 있다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 관련된 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 원자재 비용은 주로 콩, 밀, 옥수수와 같은 농작물로부터 발생하며, 이는 전 세계 농작물 가격의 변동에 큰 영향을 받습니다. | 주로 지역 농민 및 글로벌 상인들이 공급합니다. |
| 공산품 비용 | 공장 운영을 위한 기계 및 유지 보수 비용, 생산에 필요한 부품 등 공산품 비용입니다. | 다양한 산업 장비 제조업체와 부품 공급 업체 |
| 에너지 비용 | 생산 공장 운영에 필요한 전기 및 연료와 같은 에너지 비용입니다. | 지역 전력회사 및 연료 공급업체 |
| 운송 비용 | 원자재의 공급 및 완제품의 유통을 위한 운송 비용입니다. | 글로벌 해운사 및 물류 업체 |
| 인건비 | 직원들의 급여와 복리후생 등 인건비가 포함됩니다. | 해당되지 않음 |
| 정보기술비용 | 클라우드 서비스, 데이터 분석 플랫폼 등의 사용 비용입니다. | AWS, Google Cloud, Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 제공 업체 |
| 기타 공산품 비용 | 포장재, 마케팅 비용 등 제조와 판매에 관련된 기타 비용입니다. | 다양한 포장재 및 광고 회사 |
BG의 비용 구조는 크게 농작물의 원가, 에너지 소비, 인건비, 정보기술비용 등 여러 가지 요소로 이루어져 있으며, 이러한 비용 항목들은 주로 지역 농민과 글로벌 상인, 전력회사 및 클라우드 서비스 제공 업체 등 다양한 공급 업체로부터 의존하고 있습니다[0][1][2][3].
제품군
BG의 주요 제품은 정제 및 특수 오일, 밀가루 및 제분 제품, 식물 단백질 및 동물 사료입니다. 다음은 각 제품에 대한 상세 설명과 해당 수익 기여도를 요약한 표입니다.
| 제품명 | 설명 | 2022 순이익 기여도 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 정제 및 특수 오일 | 채소 오일, 캐놀라 오일, 고올레산 대두 오일 등 고품질 제품 제공. 식품 서비스, 식품 가공업체, 소매업체에 판매. | $1,158 |
| 밀가루 및 제분 제품 | 밀과 옥수수 제분을 통해 다양한 종류의 밀가루 및 곡물 제품 제공. 남미와 북미에서 특히 강세. | $260 |
| 농업 비즈니스 | 주로 대두, 옥수수, 밀 등을 거래하는 사업으로 높은 상품 가격과 높은 거래량이 수익 증가에 기여. 전세계 농업 분야에서 활동. | $746 |
| 동물 사료 | 다양한 동물 단백질 및 사료 제품을 통해 축산업자와 사료 제조업체에 공급. | — |
BG의 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 비슷한 제품 및 시장 |
|---|---|
| 아처 대니얼스 미들랜드(ADM) | 농업 비즈니스와 정제 오일에서 BG와 경쟁하며, 동물 사료 및 밀가루 제품에서도 경쟁합니다. |
| 카길(Cargill) | 다양한 농업 제품과 식품 성분, 동물 사료 및 정제 오일 분야에서 BG와 직접적인 경쟁을 펼칩니다. |
| 루이 드레퓌스 컴퍼니(Louis Dreyfus Company) | 주로 농업 비즈니스와 정제 오일에서 경쟁하며, 세계 시장에서의 밀 거래에서도 경쟁합니다. |
| BASF | 식품 성분과 첨가물, 특히 특수 오일 분야에서 BG와 경쟁합니다. |
| SYNGENTA | 주로 농업 비즈니스에서의 경쟁사로, 통합된 농업 솔루션을 제공하여 BG와 유사한 제품 포트폴리오를 갖추고 있습니다. |
BG는 다양한 제품 라인과 광범위한 지역에서의 판매를 통해 글로벌 식품 및 농업 시장에서 강력한 경쟁력을 유지하고 있으며, 각 제품 부문은 높은 수익성을 보이고 있습니다. [0][1][2][3].
주요 리스크
BG의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다. 선진 국가의 정부 및 대중이 환경 문제에 중점을 두고 있으며, 기후 변화, 보존, 자연 자원 관리 등에 대한 새로운 규제나 더 엄격한 규제 강화로 인해 농업 산업에 대한 제약이 늘어나고 있습니다. 브라질에서는 농부들에게 자금을 조달하고 있는데, 이로 인해 해당 농부들이 자금 상환에 실패할 경우 비즈니스 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 고객들과의 다양한 신용 조건 및 신용도 격차로 인해 미지급 리스크가 존재하며, 식량 및 사료 산업에 속한 기업으로써 오염, 조직행위, 제품 책임 청구 등의 위험뿐만 아니라 국제 갈등으로 인한 농산품 교역 흐름 제한도 위험을 초래할 수 있습니다. 이러한 위험들이 BG의 운영, 비즈니스 전략 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2][3].
뉴스
(2024-07-30) 농산물 산업은 안정적인 식품 수요, 건강한 옵션을 선호하는 소비자 증가, 수경재배 및 수직 농업과 같은 농업 기술의 발전으로 인해 성장할 준비가 되어 있습니다. Bunge, West Fraser Timber, GrowGeneration, Hydrofarm와 같은 회사들은 이러한 트렌드를 잘 활용할 수 있는 위치에 있습니다.link
재무
BG의 2021년 재무 성과는 전반적으로 긍정적이었습니다. 2021년 말까지의 총 이익은 전년 대비 34% 증가한 25억 3000만 달러에 달했으며, 이는 주로 강한 오일 및 식사 수요로 인한 높은 판매 가격과 유리한 시가 평가 결과에서 비롯되었습니다. 판매 및 관리 비용(SG&A)은 17% 감소한 4억 3200만 달러로, 아르헨티나 페소와 브라질 리알의 약세 등 유리한 통화 움직임 때문에 감소했습니다. 외환 손익은 2020년 1억 5000만 달러의 이익에서 2021년에는 2400만 달러의 손실로 감소했으며, 이는 비미국 통화 운영에서 발생한 미 달러 표시 대출 때문입니다. 기타 순수익은 1억 7300만 달러 증가하여 2억 1500만 달러에 달했으며, 이는 미국 내 곡물 엘리베이터 매각으로 인한 1억 5800만 달러의 이익 덕분입니다. 세그먼트 EBIT는 주로 모든 부문에서의 매출 증가 덕분에 47% 증가한 22억 9000만 달러를 기록했습니다【13†bg-10-K.txt†file-FNf2GJea4mSXqgrbc0ZS9oGq】.
대차대조표
대차대조표
| 항목 | 2022년 (단위: 백만 달러) | 2021년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | $1,104 | $902 |
| 순 무역 계정 수취채권 | $2,829 | $2,112 |
| 재고 | $8,408 | $8,431 |
| 기타 유동자산 | $4,417 | $5,015 |
| 총 유동자산 | $16,758 | $16,460 |
| 단기 부채 | $546 | $673 |
| 장기 부채의 현재 부분 | $846 | $504 |
| 무역 계정 지급채무 | $4,386 | $4,250 |
| 현재 운영 임대 의무 | $425 | $350 |
| 기타 유동 부채 | $3,397 | $3,547 |
| 총 유동부채 | $9,600 | $9,324 |
| 운전자본 | $7,158 | $7,136 |
| 현재 비율 | 1.75 | 1.77 |
BG의 재무 상태를 분석하면, 회사는 2022년 말 기준으로 총 유동 자산이 $16,758 백만 달러에 달하며, 유동 부채는 $9,600 백만 달러입니다. 이는 현재 비율이 1.75로, 유동 자산이 유동 부채보다 더 많다는 것을 의미합니다[0]. 이는 회사가 단기 부채를 충분히 충당할 수 있는 능력이 있음을 보여줍니다. 현금 및 현금성 자산은 $1,104백만 달러로, 전년 대비 $202백만 달러 증가하였으며, 이는 회사의 유동성이 긍정적으로 개선되었음을 나타냅니다. 반면 재고는 약간 감소하여 $8,408백만 달러로 기록되었으나, 이는 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 발생한 물량 감소 때문입니다. 순 무역 계정 수취채권은 $2,829백만 달러로, 매출 증가에 힘입어 2021년 대비 크게 증가했습니다.
기업의 사업 특성상, 다양한 농업 및 식품 가공 사업에서 요구되는 고정 자산과 재고 관리가 중요합니다. BG의 재고자산이 총 자산의 중요한 부분을 차지하고 있으며, 이는 회사가 농업 및 식품 가공 분야에서 광범위한 운영을 하고 있다는 것을 반영합니다. 또한 다양한 지역에서 운영되고 있는 점을 고려하면, 통화 움직임과 같은 외부 요인이 자산 및 부채에 미치는 영향을 유의해야 합니다[1]. BG는 전반적인 유동성과 자산 관리 측면에서 안정적인 재무 상태를 유지하고 있어, 포괄적인 재무 관리와 전략적 자산 배분이 중요한 역할을 하고 있음을 알 수 있습니다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2022년 (백만 달러) | 2021년 (백만 달러) | 2020년 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | (5,549) | (2,894) | (3,536) |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | 6,499 | 5,113 | 1,813 |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | (769) | (1,632) | 1,763 |
| 환율 변동의 영향 | 66 | (63) | 19 |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가 | 247 | 524 | 59 |
BG의 현재 현금 흐름을 평가해 보면, 2022년 영업 활동으로 인한 현금 사용액은 55억 4천9백만 달러로 2021년보다 크게 증가했습니다. 이는 순이익의 감소와 더불어 상품 가격 상승에 따른 운전 자본 충당금 증가 때문으로 보입니다. 반면 투자 활동으로 인한 현금 흐름은 64억 9천9백만 달러로 증가했으며, 이는 높은 상품 가격과 늘어난 프로그램 용량 덕분에 유가 증권화된 매출 채권의 순수익이 증가했기 때문입니다. 이러한 투자 활동 현금 흐름의 증가는 재무 활동으로 인한 현금 사용액이 7억 6백 9십만 달러로 감소한 것과 함께 현금 및 현금성 자산의 전반적인 증가로 이어졌습니다. 비교를 위해 비슷한 사업 분야의 기업들과 비교해 보면, 농산물 및 식품 관련 기업들은 대체로 상품 가격 변동에 민감하여 운영 활동에서 현금 사용이 증가하는 경향이 있으며, 이는 BG의 경우에서도 나타나는 특징입니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
BG 회사의 부채 항목은 아래와 같이 요약할 수 있습니다:
| 유형 | 금액 (백만 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 단기 부채 | 546 | - |
| 장기 부채 | 3,259 | - |
| 만기 2024년 - 세달 토나(TONAR) + 0.76% (Tranche A) | 232 | - |
| 만기 2024년 - 세달 LIBOR + 1.30% (Tranche B) | 90 | - |
| 만기 2028년 - SOFR + 1.45% | 249 | - |
| 1.85% 선순위 채권 만기 2023년 - 유로 | 853 | - |
| 1.63% 선순위 채권 만기 2025년 | 597 | - |
| 3.25% 선순위 채권 만기 2026년 | 698 | - |
| 3.75% 선순위 채권 만기 2027년 | 597 | - |
| 2.75% 선순위 채권 만기 2031년 | 990 | - |
| 헤지 회계를 적용한 장기 부채의 누적 조정액 | -341 | - |
| 기타 | 140 | - |
| 총계 | 4,651 | - |
주요 부채 항목 중 하나는 2023년 2월에 발생된 2억 5천만 달러의 “만기 2027년 8월 5일” 지연 인출(Draw Term Loan) 및 7억 5천만 달러의 “만기 2025년 10월 24일” 지연 인출(Draw Term Loan)입니다. 이 두 대출 모두 SOFR에 신용 스프레드 조정 및 적용 가능한 마진이 추가된 이자율을 가집니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
BG 회사의 주가 상승 또는 하락 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 브라질 레알이 약세를 보이면 BG의 원자재 비용이 낮아져 이익이 증가할 수 있으며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 둘째, 거시경제 상황도 주가에 큰 영향을 미칩니다. 글로벌 경제 성장세가 강해지면 농산물과 같은 기초 자원의 수요가 늘어나 BG의 매출과 이익이 증가하고, 이는 주가 상승으로 이어질 수 있습니다[1]. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 발생하면, 수출입의 차질로 인해 BG의 공급망이 방해받아 매출 감소와 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 BG의 시장 점유율을 감소시킬 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 경쟁자가 시장에 진입하여 더 낮은 가격으로 제품을 제공한다면 BG의 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 다섯째, 시장 및 트렌드의 변화도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 소비자들이 건강과 환경을 고려한 제품을 선호하게 되면 BG가 이러한 트렌드에 맞춘 제품을 성공적으로 출시할 경우 주가가 상승할 것입니다. 반대로 이러한 변화에 적응하지 못하면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BG 회사의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 첫째, 기후 변화 및 관련 규제는 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 온실가스 감축을 위한 규제가 강화되면 BG는 운영 비용이 증가할 수 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 글로벌 경제 상황도 중요한 변수입니다. 세계 경제가 호황을 맞는다면 농산물 및 식품에 대한 수요가 증가하여 BG의 매출도 증대될 수 있습니다. 반면, 경제 침체 시에는 소비자들의 소비 감소로 인해 매출이 줄어들 수 있습니다[1]. 셋째, 기술 혁신과 지속 가능성 이니셔티브도 중요한 역할을 합니다. BG는 지속 가능성을 중시하여, 탄소 배출을 줄이기 위한 다양한 프로그램을 운영하고 있습니다. 이러한 노력은 장기적으로 기업 이미지 및 소비자 신뢰를 높일 수 있습니다[0]. 넷째, 국제적인 정치 불안정성도 미래에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 우크라이나-러시아 전쟁과 같은 갈등은 글로벌 공급망을 방해하여 BG의 운영에 차질을 빚을 수 있습니다[0]. 다섯째, 경영자 및 직원의 역량도 성장의 중요한 요소입니다. BG는 인재 확보와 다양성, 포용성을 강조하며, 직원들의 경력 개발을 지원하고 있습니다. 이는 장기적으로 기업의 경쟁력을 높이는 데 중요한 역할을 할 것입니다[4].