회사 소개
American Express (AXP)는 신용, 충전 및 직불 카드 제품 및 결제 및 대출 솔루션을 디자인하여 타깃 고객층의 소비와 차입 요구를 충족시키는 혁신적인 제품을 제작하고 이를 통해 고지 살펴본 카드 회원들을 확보하고 유치하는 방식으로 주로 수익을 창출합니다. 또한 회원들의 소비를 촉진하고 고객의 참여를 높이기 위해 캐시백 리워드 기능, 저축에 제공되는 이자율, 로얄티 프로그램 참여 등을 포함한 인센티브를 활용합니다. 브랜드 프로그램 및 카드 기능인 Membership Rewards® 및 Amex® Offers 프로그램 등을 통해 소비를 증가시키고 고객의 참여를 높이는 것 또한 중요한 전략입니다. AXP는 세계 각 지역에서 소상 및 중소기업 고객에 대한 포지션을 확대하는 한편, 디지털 및 모바일 서비스를 제공하며 카드 제품 간의 혜택과 경험 다양성을 제공하고 있습니다. 또한 미국 이외의 주요 국가들을 중심으로 국제적으로 성장과 효율성을 높이기 위해 노력하고 있습니다. 주요 세그먼트로는 상인 결제 사업 및 카드 네트워크 사업이 있으며, 옵트블루® 상인 획득 프로그램을 통해 전 세계적으로 AXP 카드의 상인 수용을 확대하고 있습니다. 이를 통해 고객들이 AXP 카드를 사용할 수 있는 장소에서 따뜻하게 환영받을 수 있도록 하고 카드 회원들의 사용량을 늘리기 위해 노력하고 있습니다[0].
주요 고객
American Express(AXP)의 주요 고객은 소비자, 소규모 비즈니스, 중견 기업, 대기업 등으로 매우 다양합니다. 개인 소비자 고객은 주로 다양한 혜택과 리워드 프로그램을 통해 AXP 상품을 이용합니다. 이들은 현금 반환, 포인트 적립, 여행 및 라이프스타일 서비스 등 높은 가치를 제공하는 혜택을 기대합니다. 특히, 밀레니얼 세대와 Z세대는 디지털 및 모바일 서비스에 대한 기대가 높아 이러한 고객층을 타겟으로 한 상품 개발과 마케팅이 강화되고 있습니다. 중소기업과 중견 기업 고객은 사업 운영과 성장을 돕기 위한 B2B 결제 제품과 금융 솔루션을 활용합니다. 이 고객들은 AXP의 비즈니스 청구 및 소비자 리워드 청구 계좌, 비즈니스 블루프린트 디지털 현금 흐름 관리 허브 등 다양한 재정 관리 도구를 사용합니다. 대기업 고객은 주로 광범위한 글로벌 결제 네트워크와 파트너십을 활용하여 효율적인 결제 및 금융 서비스를 이용합니다. 이러한 기업은 AXP의 통합 결제 플랫폼을 통해 공급업체 결제 프로세스를 개선하고, 데이터 분석 및 마케팅 솔루션을 통해 비즈니스 가치를 창출합니다. AXP 고객들은 신뢰성, 보안, 우수한 고객 서비스를 중시하며, 브랜드와의 신뢰 관계가 중요한 구매 요인으로 작용합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 요인 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 카드 회원 리워드 비용 | 카드 회원들에게 제공되는 리워드 비용으로, 소비 촉진 및 고객 유지를 위한 주요 인센티브입니다. | 참여 업체들 |
| 사업 개발 비용 | 파트너 결제 증가로 인한 비용으로, 주로 제휴사와의 협력에 따른 것입니다. | 제휴사들 |
| 카드 회원 서비스 비용 | 주로 여행 관련 혜택 사용 증가로 인해 발생하는 비용입니다. | 여행 제공업체 |
| 마케팅 비용 | 고객 유치를 위한 마케팅 활동에 사용되는 비용입니다. | 광고업체 및 마케팅 서비스 제공업체 |
| 급여 및 직원 복리후생 | 직원 급여 및 복리후생 관련 비용입니다. | 고용 인력 |
| 기타 운영 비용 | TLS 서비스 비용 등 다양한 운영 관련 비용입니다. | 외주 서비스 제공업체 |
| 컴퓨팅 자원 및 클라우드 사용 | 데이터 처리와 저장, 클라우드 서비스 사용에 드는 비용입니다. | 클라우드 서비스 제공업체(AWS, 구글 클라우드 등) |
| 금융 비용 | 장기 부채 및 기타 금융 관련 비용입니다. | 금융기관 |
American Express (AXP)는 카드 회원들에게 제공되는 리워드 프로그램, 파트너 결제, 마케팅 및 홍보, 직원 급여 및 복리후생, 그리고 디지털 및 클라우드 인프라 사용 등에 주요 비용을 지출하고 있습니다 . 주요 비용 항목 중 카드 회원들에게 제공되는 리워드 프로그램은 소비를 촉진하고 고객 유지를 위한 중요한 요소입니다. 사업 개발 비용은 카드 사용 촉진을 위한 파트너 결제 증가와 관련이 있습니다. 카드 회원 서비스 비용은 주로 여행 관련 혜택의 사용 증가로 인해 발생하며, 마케팅 비용은 고객 유치와 관련된 활동에 사용됩니다. 급여 및 직원 복리후생 비용은 회사 운영에 필수적인 인력 관리를 위한 것으로, 기타 운영 비용에는 TLS 서비스 등 다양한 운영 관련 비용이 포함됩니다. 또한, AXP는 데이터 처리와 저장, 클라우드 서비스 사용에 대한 비용도 상당한 비중을 차지하며, 이를 위해 AWS, 구글 클라우드 등 클라우드 서비스 제공업체와 협력하고 있습니다. 금융 비용은 장기 부채 및 기타 금융 관련 비용으로, 주요 금융기관으로부터 자금을 조달하는 데 소요됩니다.
제품군
American Express(AXP)의 주요 제품과 이들의 수익 기여도를 보면 다음과 같습니다:
주요 제품
- 크레딧 카드 및 차지 카드
- 기능: 주로 개인 소비자와 기업을 대상으로 다양한 결제 및 대출 솔루션을 제공.
- 수익: 이자 수익, 연회비, 거래 수수료.
- 설명: 카드 사용자가 신용 한도 내에서 결제를 하고 일정 기간 후에 이를 상환. 연체 시 이자가 발생.
- 코브랜드 카드
- 기능: 특정 상업 파트너와 제휴하여 발행되는 카드.
- 수익: 파트너로부터의 수수료 수익, 카드 회원의 사용액에 따른 할인 수익.
- 설명: 파트너사와의 제휴를 통해 다양한 혜택(포인트 적립, 할인 등)을 제공하여 카드 사용 촉진.
- 디지털 및 모바일 서비스
- 기능: 디지털 현금 흐름 관리, 온라인 뱅킹, 모바일 결제.
- 수익: 서비스 사용 수수료, 거래 수수료.
- 설명: 디지털 결제 및 관리 플랫폼으로 소비자와 기업의 접근성을 높이고 사용 편의성을 제공.
- 쇼핑 및 라이프스타일 서비스
- 기능: 여행, 다이닝, 레스토랑 예약(Resy 플랫폼).
- 수익: 서비스 이용 수수료, 프로그램 등록 수수료.
- 설명: 프리미엄 고객을 대상으로 한 여행 및 생활 관련 혜택을 제공하여 브랜드 로열티를 높임.
- B2B 결제 솔루션
- 기능: 기업 간 거래를 위한 결제 및 자금 관리 서비스.
- 수익: 결제 수수료, 서비스 제공 수수료.
- 설명: 소상공인 및 중견 기업을 위한 포괄적인 결제 솔루션 제공.
수익 기여도
| 제품 | 수익 기여 주요 요소 |
|---|---|
| 크레딧 및 차지 카드 | 이자 수익, 연회비, 트랜잭션 수수료 |
| 코브랜드 카드 | 파트너 수수료, 카드 사용액 기반 할인 수익 |
| 디지털 및 모바일 서비스 | 서비스 이용 수수료, 거래 수수료 |
| 쇼핑 및 라이프스타일 서비스 | 서비스 이용 수수료, 프로그램 등록 수수료 |
| B2B 결제 솔루션 | 결제 수수료, 서비스 제공 수수료 |
경쟁사와 유사 제품
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| 비자 | 크레딧 카드, 디지털 결제 솔루션 |
| 마스터카드 | 크레딧 카드, 모바일 결제 서비스 |
| 디스커버 | 크레딧 카드, 리워드 프로그램 |
AXP의 이러한 다양한 제품군은 각기 다른 고객층의 요구를 충족시키기 위해 설계되어 있으며, 이를 통해 AXP는 다양한 수익원을 확보하고 있습니다[0][1][2][3].
주요 리스크
American Express(AXP)의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
- 모델링 방법 및 가정의 오류
- 모델링 방법 또는 주요 가정의 오류나 모델의 부적절한 사용으로 인해 잘못된 모델 출력물 및 보고서가 발생할 수 있음.
- 신용 리스크와 트렌드
- 소비자 및 중소기업의 카드 회원 대출 채권에 대한 개별 신용 리스크 및 기업 카드 회원 대출 채권으로 인한 기관적 신용 리스크 등에 노출될 수 있음.
- 운영 및 보안 시스템의 문제
- 운영 또는 보안 시스템의 결함 또는 파편화, 사이버 공격 등으로 인해 데이터의 기밀성, 무결성, 개인 정보 보안 및 데이터 보안이 침해될 수 있음.
- 자본 및 신용 시장 조건의 변화
- 자본 및 신용 시장 조건의 변화로 자본 비율에 대한 예상을 충족하는 데 심각하게 영향을 줄 수 있음.
- ESG 전략 및 이니셔티브 구현
- ESG 전략 및 이니셔티브를 효과적으로 구현하기 위해서는 제품 혁신, 마케팅 캠페인, 공급망 및 운영에 대한 투자, 고객 선호도 및 행동, 저탄소 경제를 위한 솔루션의 가격 및 이용 가능성이 필요할 수 있음[0][1][2].
뉴스
(2024-07-29) 이 기사는 버크셔 해서웨이의 최상위 보유 종목인 금융 서비스 회사 아메리칸 익스프레스(AXP)에 대해 다룹니다. AXP의 강력한 재무 성과, 강력한 브랜드, 네트워크 효과가 인상적인 투자인 이유로 강조됩니다. 또한, 최근 AXP 주식이 S&P 500을 능가했으나 현재 수준에서는 평가가 충분히 이루어졌을 수도 있다고 언급합니다.link
(2024-07-29) 이 기사는 워런 버핏의 두 가지 선호 주식인 아메리칸 익스프레스와 플로어 앤 데코를 다룹니다. 아메리칸 익스프레스는 버핏의 유명한 포지션이며, 플로어 앤 데코는 작은 규모의 잘 알려지지 않은 주식입니다. 두 주식 모두 장기적인 투자로 매력적입니다.link
재무
American Express(AXP)는 최근 1년간 실질적인 수익 증가와 견고한 재무 성과를 보여주고 있습니다. 총 수익은 전년 대비 14% 증가했으며, 이는 각 수익 라인에서의 성장을 반영합니다. 청구 사업의 성장은 가장 큰 수익 항목인 할인 수익을 9% 증가시켰으며, 신규 카드 회원 확보와 기존 회원 유지의 높은 수준을 반영하여 순 카드 수수료는 전년 대비 20% 증가했습니다. 서비스 수수료 및 기타 수익은 11% 증가했으며, 이는 여행 관련 수익 증가에 부분적으로 기인합니다. 순이자 수익은 순환 대출 잔액의 증가와 순 수익률 확대를 반영하여 33% 증가했습니다. 총 대출 및 카드 회원 채권은 전년 대비 13% 증가했으며, 이는 카드 회원들이 계속해서 지출을 하고 잔액을 늘려가고 있음을 나타냅니다. 신용 손실 충당금은 총 대출 증가와 높은 연체율을 반영하여 증가했으나, 순 상각 및 연체율은 여전히 최고 수준을 유지하고 있습니다. 마케팅 비용은 고객 확보에 대한 지출 감소로 인해 4% 감소했으며, 운영 비용은 사업 성장 지원을 위한 상여금 및 기술 비용 증가로 인해 8% 증가했습니다. AXP는 자본 비율을 10%에서 11%의 목표 범위 내에서 유지했으며, 주식 환매 및 보통주 배당을 통해 주주들에게 53억 달러의 자본을 반환했습니다. 또한, 견고한 자본, 자금 및 유동성 상황은 강한 대차대조표를 유지하는 데 큰 유연성을 제공하고 있습니다 .
대차대조표
아메리칸 익스프레스(AXP)의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표는 아래와 같습니다:
| 자산 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | $7,118M | $5,510M |
| 이자부 예금 | $39,312M | $28,097M |
| 단기 투자 증권 | $166M | $307M |
| 카드 회원 매출채권 | $60,237M | $57,384M |
| 카드 회원 대출 | $120,877M | $104,217M |
| 기타 대출 | $6,960M | $5,357M |
| 투자 증권 | $2,186M | $4,578M |
| 건물 및 설비 | $5,138M | $5,215M |
| 기타 자산 | $19,114M | $17,689M |
| 총 자산 | $261,108M | $228,354M |
| 부채 및 주주 지분 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 고객 예치금 | $129,144M | $110,239M |
| 계정 지급금 | $13,109M | $12,133M |
| 단기 차입금 | $1,293M | $1,348M |
| 장기 부채 | $47,866M | $42,573M |
| 기타 부채 | $41,639M | $37,350M |
| 총 부채 | $233,051M | $203,643M |
| 보통주 | $145M | $149M |
| 추가 납입 자본 | $11,372M | $11,493M |
| 이익 잉여금 | $19,612M | $16,279M |
| 기타 포괄손익 누계액 | $(3,072)M | $(3,210)M |
| 총 주주 지분 | $28,057M | $24,711M |
| 총 부채 및 주주 지분 | $261,108M | $228,354M |
AXP의 재무 상태를 분석해 보면, 회사는 강력한 자산 포트폴리오를 유지하고 있으며, 특히 카드 회원 대출과 매출채권이 큰 비중을 차지함을 알 수 있습니다. 카드 회원 대출은 2023년에 $120,877M로 전체 자산의 거의 절반을 차지하고 있으며, 이는 AXP가 신용카드 대출을 통한 수익 창출에 중점을 두고 있음을 반영합니다. 고객 예치금 역시 $129,144M로 상당한 비중을 차지하며, 이는 회사가 안정적인 자금 조달을 통해 금융 운영을 튼튼하게 유지하고 있음을 보여줍니다. 장기 부채와 기타 부채의 증가 또한 회사가 자본을 효율적으로 활용하고 있음을 시사합니다. AXP는 현금 및 현금성 자산을 $7,118M으로 유지하며 안정적인 유동성을 확보하고 있습니다. 전반적으로 AXP는 자산을 카드 대출 및 매출채권에 집중하여 고수익 자산을 운영하며 안정적인 성장을 도모하고 있습니다[0][1].
손익계산서
| 항목 | 2023 (백만 달러) | 2022 (백만 달러) | 2021 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 총수익 (순이자비용 차감 후) | $60,515 | $52,862 | $42,380 |
| 대손충당금 | $4,923 | $2,182 | $(1,419) |
| 총비용 | $45,079 | $41,095 | $33,110 |
| 세전이익 | $10,513 | $9,585 | $10,689 |
| 법인세 비용 | $2,139 | $2,071 | $2,629 |
| 순이익 | $8,374 | $7,514 | $8,060 |
| 희석 주당 순이익 | $11.21 | $9.85 | $10.02 |
아메리칸 익스프레스(AXP)의 2023년도 수익은 2022년에 비해 14% 증가한 605억 1500만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 카드 회원의 사용량 증가와 높은 이자 수익 덕분입니다. 대손충당금은 2022년 대비 2배 이상 증가한 49억 2300만 달러를 기록하며, 이는 카드 대출 증가와 더불어 경제적 불확실성에 대한 대응으로 해석될 수 있습니다. 총비용 또한 10% 증가하여 450억 7900만 달러에 달했으며, 이는 신규 고객 확보와 기존 고객 유지, 마케팅 비용 증가에 기인합니다.
AXP의 순이익은 2022년 대비 11% 증가한 83억 7400만 달러를 기록하였으며, 이는 높은 수익 증가와 안정적인 비용 관리를 반영합니다. 특히 희석 주당 순이익이 11.21달러로 전년 대비 14% 증가한 것은 주목할 만합니다. 이는 회사가 주주들에게 지속적으로 가치를 제공하고 있음을 나타냅니다.
요약하자면 AXP는 수익성과 성장성 면에서 경쟁사와 비교해 안정적이고 긍정적인 모습을 보이고 있습니다. 카드 사용 증가와 이자 수익이 주요 수익원임을 고려할 때, 높은 대손충당금 증가에도 불구하고 회사의 전반적인 재무 상태는 건강하고 견고함을 나타냅니다.
[0]
현금흐름표
text | **항목** | **2023 (백만 달러)** | **2022 (백만 달러)** | **2021 (백만 달러)** | |---------|----------------------|----------------------|----------------------| | **영업활동으로 인한 현금흐름** | $18,559 | $21,079 | $14,645 | | **투자활동으로 인한 현금흐름** | $(24,433) | $(33,689) | $(10,529) | | **재무활동으로 인한 현금흐름** | $18,379 | $24,509 | $(14,933) | | **현금 및 현금성 자산의 순증가 (감소)** | $12,682 | $11,886 | $(10,937) |[0].
American Express (AXP)의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2023년에 185억 5900만 달러로, 이는 주로 순이익과 업무상 수입의 증가에 기인합니다. 회사의 사업 모델인 결제 및 신용카드 서비스의 특성상 영업활동으로 생성되는 현금흐름은 중요한 지표입니다. 특히, 영업활동으로 인한 현금흐름은 고객이 결제 네트워크를 통해 지출하는 금액과 관련된 다양한 수수료에서 비롯됩니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 -244억 3300만 달러로, 이는 신규 카드 회원 유치 및 기존 서비스 인프라 확장을 위한 지속적인 투자 때문입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 183억 7900만 달러로, 이는 회사의 부채 조달과 관련된 활동을 포함합니다. 이와 같은 현금흐름 패턴은 AXP가 고객 기반 확장과 서비스 품질 유지를 위해 적극적으로 투자하고 있다는 것을 보여줍니다. 다른 유사한 금융 서비스 기업들과 비교해 볼 때, AXP의 투자활동 현금 유출은 상대적으로 높은 편이며 이는 장기적인 성장 전략의 일환으로 볼 수 있습니다[0][2].
주요 부채 및 전환사채들
```text | 항목 | 발행자 | 금액 (백만 달러) | 조건 | |——————————————-|————————|——————–|————————————————————| | 고정 이자율 선순위 채권 | American Express Company | $1,200 | 이자율 4.90% | | 변동 이자율 선순위 채권 | American Express Company | $900 | SOFR + 103 Basis Points | | 고정-변동 이자율 선순위 채권 | American Express Company | $7,400 | 고정 이자율 5.54%, 변동 이자율 SOFR + 137 Basis Points | | 고정-변동 이자율 후순위 채권 | American Express Company | $500 | 고정 이자율 5.63%, 변동 이자율 SOFR + 193 Basis Points | | 고정 이자율 Class A 증서 | American Express Credit Account Master Trust | $3,500 | 이자율 5.02% |
| 항목 | 발행자 | 금액 (백만 달러) | 조건 |
|---|---|---|---|
| 고정 이자율 선순위 채권 | American Express Company | $20,930 | 이자율 3.48%, 스왑 후 4.14% |
| 변동 이자율 선순위 채권 | American Express Company | $2,400 | 이자율 6.21% |
| 고정-변동 이자율 선순위 채권 | American Express Company | $8,769 | 이자율 5.38%, 스왑 후 5.91% |
| 고정 이자율 후순위 채권 | American Express Company | $586 | 이자율 3.63%, 스왑 후 6.74% |
| 고정-변동 이자율 후순위 채권 | American Express Company | $1,257 | 이자율 5.24%, 스왑 후 5.92% |
| 고정 이자율 선순위 채권 | American Express Credit Corporation | $330 | 이자율 3.30% |
| 고정 이자율 선순위 채권 | Lending Trust | $13,449 | 이자율 3.36%, 스왑 후 3.49% |
| 기타 금융 리스 | N/A | 명시 안됨 | 이자율 5.76% |
| 변동 이자율 차입 | N/A | $238 | 이자율 0.42% |
| 미상장 증권 | N/A | -93 | 미상장 증권 |
```[0][1][2].
American Express는 다양한 종류의 채권과 차입을 통해 자금을 조달하고 있으며, 각 채권은 고정 또는 변동 이자율 조건을 가지고 있습니다. 고정 이자율 채권은 예측 가능한 이자 비용을 제공하며 변동 이자율 채권은 시장 금리 변동에 따라 이자 지급액이 변동합니다. 이와 같은 다양한 채권 발행은 회사의 재무 안정성 및 유동성 확보에 중요한 역할을 합니다.
주가 영향 미치는 요인들
American Express(AXP)의 주가 상승 또는 하락을 초래할 수 있는 요인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫 번째로 환율 변동이 있습니다. 가상의 시나리오로, 미국 달러가 급격히 강세를 보이면 AXP의 해외 매출은 줄어들 가능성이 큽니다. 이는 AXP 매출의 약 22%가 미국 외부에서 발생하기 때문에 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 두 번째로 거시경제 조건이 있습니다. 예를 들어, 경제 침체나 금리 상승이 나타날 경우 소비가 줄어들어 카드 사용량이 감소하고, 이는 AXP의 수익 감소로 이어질 것입니다. 이러한 상황은 역시 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[1]. 세 번째로 국가 간 갈등이 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화될 경우, AXP는 중국 시장에서의 사업 운영에 어려움을 겪을 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2]. 네 번째로 경쟁사의 부상도 주가 변동의 요인입니다. 만약 새로운 강력한 경쟁사가 등장하여 더 나은 서비스나 조건을 제공한다면 AXP의 시장 점유율이 감소할 가능성이 있고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[3]. 다섯 번째로 시장 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 디지털 결제 선호도가 높아지고 이에 발맞춘 상품이나 서비스를 빠르게 제공할 수 있다면, AXP는 경쟁우위를 점유할 수 있으며 이는 주가 상승에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
American Express(AXP)의 미래는 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 성장세가 지속되면 소비자들의 카드 사용량이 증가할 것이며 이는 매출 성장을 이끌 수 있습니다. 둘째, 디지털 결제 시스템의 확산이 가속화되면 AXP의 디지털 및 모바일 결제 솔루션이 더 많은 소비자에게 채택되어 회사 성장을 도울 수 있습니다. 셋째, 최신 금융 기술(FinTech)과의 협업을 통해 혁신적인 금융 상품을 출시하고 시장에 유연하게 대응할 수 있다면 경쟁 우위를 유지할 수 있습니다. 넷째, 신규 시장 진출과 현지화 전략을 통해 신흥 시장에서의 성장을 도모할 수 있습니다. 다섯째, 고객 로열티 프로그램 강화 및 개인화된 서비스 제공을 통해 고객 만족도를 높이고 이를 통해 매출 증대를 기대할 수 있습니다. 반면, AXP 사업 축소의 요인으로는 글로벌 경제 불황이나 금리 인상 등이 있습니다. 이러한 요인은 소비자들이 지출을 줄이고 카드 사용량을 감소시키므로, 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또 다른 축소 요인으로는 강력한 경쟁사의 등장입니다. 경쟁사들이 더 나은 혜택이나 조건을 제공하면 AXP는 시장 점유율을 잃을 가능성이 있습니다. 또한, 규제 변화나 데이터 보안 문제로 인해 발생할 수 있는 법적 리스크 역시 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 디지털 트랜스포메이션의 빠른 속도에 적응하지 못할 경우에도 AXP는 경쟁에서 뒤처질 수 있습니다.