회사 소개
Forrester Research (FORR)는 연구 제품 및 서비스에 대한 구독, 연구의 전자적 “재인쇄” 라이센스 제공, 컨설팅 프로젝트 및 자문 서비스 수행, 그리고 이벤트 주최로부터 수익을 창출합니다. FORR은 대부분의 수익을 연구 제품에 대한 구독에서 창출하며, 연구 수익은 총 수익의 약 70%를 차지합니다. 기본 운영 비용에는 서비스 및 제휴 비용, 영업 및 마케팅 비용, 일반 및 행정 비용이 포함되어 있습니다. FORR은 연구, 컨설팅, 이벤트와 같은 비즈니스 세그먼트를 통해 제품 및 서비스를 전 세계적으로 제공하며, 고객들이 효율적으로 계획하고 운영하기 위해 필요로 하는 지속적인 지침을 제공하여 핵심 비즈니스 리더로 자리매김하려고 노력합니다. FORR은 경쟁사와 구별되는 고객 집착을 통한 성장을 추진하기 위해 미래 전망, 인사이트, 도구 및 프레임워크를 제공하고 있으며, 엄격한 연구 방법론을 활용하여 객관적인 인사이트를 제공합니다. 또한 FORR은 자사의 지적 재산권, 방법론 및 다른 지적 재산권이 비즈니스의 성공에 중요한 역할을 한다고 강조하고 있습니다[0][1].
주요 고객
포레스터 리서치(FORR)의 주요 고객은 주로 대기업, 중견기업, 정부 기관, 비영리단체, 그리고 다양한 산업군에 속한 회사들입니다. 고객 세그먼트는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 연구 구독 고객은 전략적 계획, 시장 동향, 기술 분석 등 객관적인 인사이트를 필요로 하는 기업의 고위 경영진, 마케팅 전문가, IT 관리자 등입니다. 이들 고객은 사업 전략 수립과 실행을 위해 FORR의 심층적인 분석 자료와 전문가 의견, 그리고 웹 세미나 참여를 위해 비용을 지불합니다. 둘째, 컨설팅 고객은 맞춤형 컨설팅 서비스를 통해 비즈니스 문제 해결과 성과 향상을 도모하는 기업입니다. 이들은 특정 프로젝트의 성공을 위해 FORR의 전문성 있는 자문과 실행 전략을 활용하기 위해 비용을 지불합니다. 셋째, 이벤트 참여 고객은 네트워크 확장과 최신 업계 트렌드 파악을 위해 FORR이 주최하는 컨퍼런스, 워크숍 등에 참여하는 기업입니다. 이들 고객은 업계 내 동향을 파악하고 전문가들과의 교류를 통해 새로운 아이디어를 얻기 위해 이벤트에 등록하고 비용을 지불합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 상세 내용 | 주요 공급자 |
|---|---|---|
| 인건비 | 직원 보수, 혜택 및 성과 보너스 비용을 포함하며, 전체 비용의 상당 부분을 차지함. 2023년에는 유연한 휴가 정책 도입 등으로 인해 약간 감소함. | - |
| 전문 서비스 비용 | 외부 컨설턴트, 아웃소싱 비용 및 기타 전문 서비스 비용. 2022년에는 컨설팅 비용 감소로 인해 주로 감소함. | - |
| 시설 비용 | 임대 비용 및 유지 관리 비용. 최근 몇 년간 사무실 수 감소로 인해 감소함. | - |
| 소프트웨어 비용 | 운영 소프트웨어 및 기타 IT 관련 비용. 일부 부문에서는 증가세를 보임. | - |
| 법적 비용 | 법적 서비스 및 관련 비용. 최근 법적 합의와 관련된 비용 증가. | - |
| 주식 보상 비용 | 직원들에게 제공되는 주식 보상 관련 비용. | - |
| 감가상각 및 무형 자산 상각 비용 | 컴퓨터 소프트웨어 및 기타 장비의 감가상각, 상표와 같은 무형 자산의 상각. | - |
| 구조 조정 비용 | 인력 감축 및 사무실 폐쇄와 관련된 비용. 2023년과 2024년 초에 여러 차례 구조 조정 실시. | - |
포레스터 리서치(FORR)의 비용 세그먼트는 대부분 인건비, 전문 서비스 비용, 시설 비용 및 소프트웨어 비용 등 여러 요소로 구성됩니다. 인건비는 직원 보수와 혜택 등을 포함하며, 전문 서비스 비용은 외부 컨설턴트와 아웃소싱 비용 등이 포함됩니다. 시설 비용은 주로 사무실 임대료와 유지비이며, 소프트웨어 비용은 운영 소프트웨어와 IT 관련 비용을 포함합니다. 법적 비용은 법적 서비스와 관련된 비용이며, 주식 보상 비용은 직원들에게 제공되는 주식에 대한 보상입니다. 감가상각 및 무형 자산 상각 비용은 주로 소프트웨어와 장비의 감가상각 및 상표와 같은 무형 자산에 대한 상각입니다. 구조 조정 비용은 인력 감축 및 사무실 폐쇄와 같은 조직 개편과 관련된 비용입니다[0][1][2][3][4].
제품군
포레스터 리서치(FORR)의 주요 제품과 각 제품이 회사 수익에 기여하는 바는 다음과 같습니다.
주요 제품
| 제품명 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 연구 구독(Research Subscriptions) | 장기적 또는 단기적 계약을 통해 시장 동향, 기술 분석, 사업 전략 등에 대한 심층적인 분석 자료와 전문가 의견을 제공. 주요 제품인 ‘Forrester Decisions’ 및 여러 구독 기반의 연구 자료들이 포함됨. | 연구 제품 수익은 총 수익의 약 70%를 차지하며 연구 구독 제품은 수익의 중요한 부분을 차지함. Forrester Decisions의 성장에도 불구하고 기존 연구 제품의 매출 감소로 전반적인 수익에는 큰 변화가 없었음. |
| 컨설팅(Consulting) | 맞춤형 컨설팅 서비스를 통해 고객의 특정 비즈니스 문제 해결과 성과 향상을 지원. 고정 비용 계약에 기반하며, 자문 서비스와 연설, 워크숍 등이 포함됨. | 컨설팅 제품 수익은 전체 수익의 약 23%를 차지함. 2023년에는 매크로 경제 환경과 정책 변화로 인해 클라이언트 예약 감소로 수익이 감소함. |
| 이벤트(Events) | 전문 지식 공유와 네트워킹을 위한 이벤트 주최. 컨퍼런스, 워크숍 등을 통해 업계 최신 동향을 제공하며, 입장권 판매와 스폰서십을 통해 수익 창출. | 이벤트 제품 수익은 전체 수익의 약 7%를 차지함. 2023년에는 스폰서십 수익 감소로 인해 전년 대비 수익이 감소함. |
경쟁사 목록
| 회사명 | 제품 범주 | 주요 경쟁 제품 |
|---|---|---|
| 가트너(Gartner) | 연구 및 자문 서비스 | 시장 조사 보고서, 기술 자문 서비스(ex: Gartner 리서치, 컨설팅 서비스, 이벤트 주최) |
| IDC | 시장 정보, 자문 서비스 및 이벤트 | 기술 시장 정보 보고서, 고객 맞춤 자문 서비스, IT 사건 및 컨퍼런스(ex: IDC 리서치, 컨설팅 서비스, 이벤트) |
| 맥킨지(McKinsey) | 경영 컨설팅 | 전략 수립 지원, 디지털 혁신 자문 서비스, 경영 컨설팅(ex: 맥킨지 컨설팅 서비스) |
| 딜로이트(Deloitte) | 자문 서비스 및 컨설팅 | 경영 자문, 위험 관리 서비스, 디지털 자문 서비스(ex: Deloitte 컨설팅 및 리서치 서비스) |
이와 같은 정보는 포레스터 리서치의 다양한 보고서와 공개된 재무 자료에서 얻을 수 있습니다 .
주요 리스크
포레스터 리서치(FORR)의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 신규 연구 제품의 부진으로 인한 매출 감소는 시장 요구를 충족시키지 못할 경우에 발생할 수 있습니다. 둘째, 경쟁사의 새로운 기술 도입이 FORR의 기술적 경쟁력에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이로 인해 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 셋째, 글로벌 경제 상황의 변동으로 인해 기업들의 연구 및 컨설팅 예산이 축소될 경우 FORR의 수익이 감소할 수 있습니다. 넷째, 디지털 보안 문제로 인해 고객 데이터 침해 사건이 발생할 경우 회사의 신뢰성과 평판이 훼손될 우려가 있습니다. 마지막으로, 전 세계적으로 발생할 수 있는 자연 재해나 대유행 등의 불가항력적인 요인으로 인해 사업 운영에 차질이 생길 수 있습니다. 이러한 리스크들은 포레스터 리서치의 비즈니스 활동에 영향을 주는 중요한 변수로 간주될 수 있습니다.
뉴스
재무
포레스터 리서치(FORR)의 전반적인 재무 상태는 다소 도전적인 것으로 보입니다. 2023년 동안 운영 활동에서 창출된 현금은 2,170만 달러로, 2022년의 3,940만 달러에서 크게 감소했습니다. 이는 주로 순이익 감소 때문입니다. 2023년 순이익은 305만 달러로, 2022년의 2,180만 달러에서 현저히 줄어들었습니다. 연구 부문의 매출은 2023년에 8% 감소했고, 컨설팅 부문의 매출은 19% 감소했습니다. 이러한 매출 감소는 주로 경제 환경과 매출액 제품에 대한 정책 변화에 기인합니다. 이벤트 부문은 스폰서십 매출 감소로 인해 2023년에 8% 매출이 감소했습니다. 반면 각 부문에서 비용 절감 노력이 이어졌는데, 연구 부문 비용은 1% 감소했고, 컨설팅 부문 비용은 21% 감소했습니다. 현금 흐름 측면에서는 2023년 투자 활동에 3,680만 달러가 사용되었으며, 재무 활동에서는 1,830만 달러가 사용되었습니다. 이는 주로 1,500만 달러의 가용 신용 한도 상환과 자사주 매입 때문입니다. 2023년 말 기준 FORR의 현금 및 현금성 자산은 1억 2,450만 달러입니다[0][1][2][3].
대차대조표
Consolidated Balance Sheet (as of December 31, 2023)
| 항목 | 금액(단위: 천 달러) |
|---|---|
| 유동자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 124,454 |
| 단기 투자 | 2,678 |
| 매출채권 | 78,752 |
| 기타 유동자산 | 21,022 |
| 총 유동자산 | 226,906 |
| 비유동자산 | |
| 장기 투자 | 3,726 |
| 유형자산, 순 | 47,208 |
| 사용권 자산 | 61,306 |
| 무형자산, 순 | 187,418 |
| 기타 자산 | 37,610 |
| 총 비유동자산 | 337,268 |
| 총 자산 | 564,174 |
| 유동부채 | |
| 매입채무 및 기타 유동부채 | 71,994 |
| 사용권 부채 | 12,194 |
| 기타 유동부채 | 95,871 |
| 총 유동부채 | 180,059 |
| 비유동부채 | |
| 장기 부채 | 92,491 |
| 사용권 부채(비유동) | 45,359 |
| 기타 비유동부채 | 6,000 |
| 총 비유동부채 | 143,850 |
| 총 부채 | 323,909 |
| 자본 | |
| 지급 자본 | 24,684 |
| 추가납입자본 | 278,057 |
| 이익잉여금 | 177,681 |
| 자사주(5,437 주) | (211,149) |
| 기타포괄손익누계액 | (4,571) |
| 총 자본 | 240,265 |
| 총 부채 및 자본 | 564,174 |
포레스터 리서치(FORR)의 재무 상태를 분석해보면, 총 자산은 5억 6,417만 달러이며, 이 중 유동자산이 2억 2,690만 달러로 전체 자산의 약 40%를 차지하고 있습니다. 비유동자산은 3억 3,726만 달러로, 주로 무형자산 및 유형자산의 형태로 보유되어 있습니다. 특히 무형자산이 1억 8,741만 달러로 상당 부분을 차지하고 있어, 이는 FORR의 비즈니스 모델이 연구 및 지적 재산권에 크게 의존하고 있다는 것을 시사합니다. 유동부채는 1억 8,005만 달러로, 단기적인 재무 책임을 이행할 충분한 유동성을 확보하고 있는 상태입니다. 그러나 장기 부채와 비유동부채를 포함한 총 부채는 3억 2,391만 달러로, 이는 총 자산의 약 57%를 차지합니다. 자본은 2억 4,026만 달러로 비교적 건전하게 유지되고 있지만, 자사주 매입이 자본에 상당한 부정적 영향을 미치고 있는 것으로 보입니다. FORR의 자산 배분은 비즈니스 모델에 적합하게 구성된 것으로 보이며, 연구 및 무형 자산의 비중이 높아 기존 사업 운영을 위해 적절하게 자산이 할당된 것으로 평가됩니다[0].
손익계산서
Consolidated Income Statement for Forrester Research, Inc.
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | 2021년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 총 매출 | 480,826 | 537,840 | 494,274 |
| 총 비용 | 470,513 | 504,966 | 452,657 |
| 매출 총 이익 | 10,313 | 32,874 | 41,617 |
| 영업 비용 | 4,028 | 7,070 | 9,297 |
| 세전 소득 | 6,285 | 30,724 | 33,191 |
| 법인세 비용 | 3,235 | 8,918 | 8,347 |
| 순이익 | 3,050 | 21,806 | 24,844 |
| 기본 주당 순이익 | $0.16 | $1.15 | $1.30 |
| 희석 주당 순이익 | $0.16 | $1.14 | $1.28 |
포레스터 리서치(FORR)의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 매출은 2022년 대비 11% 감소하여 4억 8,082만 달러를 기록했습니다. 특히 연구 부문 매출은 8% 감소했고, 컨설팅 부문 매출은 19% 감소했습니다. 이와 같은 매출 감소는 주로 경제적 환경과 정책 변화에 기인한 것으로 보입니다. 동시에 총 비용은 2022년 대비 7% 감소하여 4억 7,051만 달러를 기록했으나, 매출 감소율(%11)보다 낮습니다. 이는 비용 절감 노력이 기여했지만 매출 하락 폭을 충분히 상쇄하지 못했음을 의미합니다.
순이익은 2022년 2,180만 달러에서 2023년 305만 달러로 크게 감소했습니다. 이는 세전 소득의 큰 감소(약 80%)와 직접적으로 연관이 있으며, 이는 매출 감소와 비용 구조 변화에서 기인합니다.
포레스터 리서치의 사업 특성상 연구 및 지적 재산권에 대한 높은 의존도가 있을 것으로 예상되며, 이러한 지적 재산권은 무형자산으로 표시됩니다. 따라서 연구 개발(R&D)에 대한 투자는 필수적이며, 이는 총 비용의 상당 부분을 차지할 수 있습니다. 그러나 보고서에서 R&D 비용이 명확히 구분되지 않아 정확한 판단이 어렵습니다.
비용 항목을 살펴보면, 매출원가와 판매 및 마케팅 비용이 주요 항목을 구성합니다. 매출원가의 비율은 2022년 대비 소폭 증가했으며, 이는 매출 감소와 관련이 있습니다. 판매 및 마케팅 비용 또한 매출 감소 영향으로 전체 매출 대비 증가하는 경향이 나타났습니다. 이는 FORR이 매출을 유지하거나 증가시키기 위한 마케팅 전략을 펼친 결과로 보입니다.
마지막으로 법인세 비용이 2022년 대비 감소했으나, 이는 전반적인 이익 감소에 따른 결과로 볼 수 있습니다. 전체적으로, FORR은 매출 감소와 비용 절감을 시도했으나, 매출 하락 폭을 고려했을 때 비용 절감 노력이 충분히 효과적이지 않았음을 시사합니다.
[0]
현금흐름표
포레스터 리서치(FORR)의 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | 2021년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순이익 | 3,050 | 21,806 | 24,844 |
| 감가상각비 | 8,452 | 9,269 | 9,390 |
| 자산 손상 | - | 1,296 | - |
| 무형자산 상각 | 11,956 | 13,161 | 15,129 |
| 주식 보상 비용 | 15,486 | 14,543 | 10,070 |
| 외화 손실 | - | - | 1,439 |
| 매출채권 증감 | 14,715 | 12,835 | (3,898) |
| 선수 수수료 증감 | 1,352 | 5,070 | (6,010) |
| 선급비용 및 기타 자산 증감 | 6,020 | 4,374 | (1,283) |
| 미지급비용 및 기타 부채 증감 | (10,644) | (6,102) | 20,426 |
| 선수금 증감 | (23,279) | (31,656) | 36,007 |
| 기타 | (5,461) | (6,652) | (275) |
| 영업활동으로 인한 순현금 | 21,673 | 39,425 | 107,067 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 건물 및 장비 구입 | (5,495) | (5,663) | (10,745) |
| 유가증권 매입 | (61,068) | (28,683) | (2,000) |
| 유가증권 처분 수익 | 1,453 | - | 1,000 |
| 기타 | - | - | - |
| 투자활동으로 인한 순현금 | (36,759) | (6,814) | (29,296) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 차입금 상환 | (15,000) | (25,000) | (34,375) |
| 자사주 매입 | (4,082) | (15,112) | (20,066) |
| 주식 발행 수익 | 3,489 | 4,352 | 9,165 |
| 기타 세금 | (2,681) | (3,111) | (3,373) |
| 재무활동으로 인한 순현금 | (18,299) | (38,871) | (49,143) |
| 환율 변동이 현금에 미치는 영향 | 2,773 | (6,117) | (1,249) |
| 현금, 현금 등가물 및 제한 현금의 순증감 | (30,612) | (12,377) | 27,379 |
| 기초 현금, 현금 등가물 및 제한 현금 | 105,654 | 118,031 | 90,652 |
| 기말 현금, 현금 등가물 및 제한 현금 | 75,042 | 105,654 | 118,031 |
포레스터 리서치의 현금 흐름을 보면, 영업활동으로 인한 순현금이 2023년 2,167만 달러로 2022년 3,942만 달러 대비 감소했습니다. 이는 순이익의 큰 감소와 밀접한 관련이 있습니다. 투자활동에서는 2023년 순현금 유출이 3,675만 달러로, 주로 유가증권 매입과 건물 및 장비 구입에서 기인한 것입니다. 재무활동에서는 자사주 매입 및 차입금 상환 등의 영향으로 순현금 유출이 1,829만 달러로 나타났습니다. 이는 비즈니스 모델의 성격상 연구와 개발에 많은 투자가 요구되며, 주요 경쟁사들 역시 유사한 경향을 보입니다. 특히 IT 리서치 및 자문 서비스 분야의 경쟁사와 비교할 때, 전반적으로 안정적인 현금 흐름을 유지하고 있으나 비용 절감과 추가 수익 창출이 필요한 상황입니다 .
주요 부채 및 전환사채들
포레스터 리서치(FORR)의 부채 및 관련 조건을 다음 표에 정리했습니다.
| 부채 유형 | 금액 (천 달러) | 연이율 | 조건 및 기타 정보 |
|---|---|---|---|
| 리볼빙 크레딧 시설 | 35,000 | 6.70596% | 2026년 12월 만기, SOFR + 10bps로 이자율 적용, 일부 예외 제외 모든 자산 담보, 차입 가능 금액 114.4M USD[0][1] |
| 이전 크레딧 시설 | 상환 완료 | 해당 없음 | 2021년 12월 21일 리볼빙 크레딧 시설로 전환[1] |
이 표는 포레스터 리서치의 부채 구조와 관련 조건을 명확히 제시하며, 이를 통해 리볼빙 크레딧 시설이 주요 부채임을 확인할 수 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
포레스터 리서치(FORR)의 주가 변동 요인에는 통화, 거시경제 상태, 국가 간 갈등, 경쟁사 등장, 시장 및 트렌드 변화 등이 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제적 갈등이 발생하면, FORR의 국제 비즈니스 운영이 어려워질 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 거시경제 상황이 악화되면 고객들이 연구와 자문 서비스에 대한 지출을 줄일 가능성이 높아지므로, FORR의 매출 감소 및 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 반대로, 현재와 같은 정보 기반 경제에서 디지털 혁신과 기술에 대한 수요가 증가하면 FORR이 제공하는 연구 및 컨설팅 서비스에 대한 수요가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁사 출현의 경우, 새로운 연구 및 자문 서비스 제공업체가 등장하면 시장 점유율을 잃을 위험이 있어 FORR의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 환율 변동이 심할 경우 FORR의 국제 매출 및 운영 수익에 영향을 줄 수 있으며, 특히 달러 강세가 지속될 경우 해외 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
포레스터 리서치(FORR)의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 디지털 전환 및 기술 혁신에 대한 지속적인 수요는 FORR의 연구 및 컨설팅 서비스에 대한 수요를 증가시킬 수 있다. 특히, 기업들이 디지털 혁신을 통해 경쟁력을 강화하려는 노력은 FORR의 비즈니스 성장을 촉진할 것이다. 둘째, 데이터 분석과 인공지능(AI)의 발전은 시장 조사와 고객 인사이트의 중요성을 더욱 부각시킬 것이며, 이는 FORR에게 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면, 경제 불확실성과 국제적 갈등은 FORR의 비즈니스에 악영향을 미칠 수 있다. 경제 침체가 발생하면 기업들은 비용 절감을 위해 연구 및 자문 서비스 지출을 줄일 가능성이 높다. 또한, 새로운 경쟁업체의 등장으로 인해 시장 점유율이 줄어들면 FORR의 성장이 제한될 수 있다. 아울러 기술 발전에 따른 고객 요구사항 변화에 신속히 대응하지 못할 경우, 고객 이탈 및 서비스의 유효성 감소로 매출 감소가 발생할 수 있다. 마지막으로, 글로벌 비즈니스를 운영하는 FORR은 환율 변동의 리스크도 안고 있다. 환율 변동은 해외 수익에 직접적인 영향을 미쳐 수익성에 영향을 줄 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 FORR의 미래를 형성하게 될 것이다.