회사 소개
회사 OHI는 장기 건강 산업에 자금과 자본을 제공하는 것이 핵심 비즈니스로, 특히 숙련된 간병 시설(SNFs), 요양 보조 시설(ALFs) 및 일부 독립 생활 시설(ILFs), 재활 및 급성 치료 시설(전문 시설) 및 의료 사무실 건물(MOBs)에 중점을 두고 있습니다. 주요 포트폴리오는 장기 임차 및 건물 대출로 이루어져 있으며, 이는 건강 산업을 운영하는 기업 및 제휴사(운영자)와 함께 합니다. 또한, 우리는 운영자 및/또는 그들의 주요 인물에 대출을 제공하기도 합니다. 이러한 대출은 대출없는 부동산 대출로 분류될 수도 있습니다. 우리의 포트폴리오는 스케일을 확장해 나가고 장기적인 성공을 위해 포지션을 잡기 위해 잠재적 투자, 자산, 운영자 및 시장을 계속 평가합니다[0]. 회사는 미국과 영국에 위치한 장기 건강 관련 부동산에 투자하고 있으며, 1992년 뉴욕 증권 거래소에 상장된 공개 회사입니다. 주된 목표는 투자자들에게 강력한 수익을 제공하고, 운영자들이 거주자-환자에게 최고 수준의 보살핌에 집중할 수 있도록 선호되는 자본 파트너 역할을 하는 것입니다. 주요 사업은 SNFs, ALFs 및 ILFs와 같은 장기 건강 산업에 자금과 자본을 제공하는 것이 주된 사업으로, 다양한 재산 유형을 갖추고 있습니다.[1].
주요 고객
OHI의 고객은 주로 장기 요양 산업에서 활동하는 운영자들로 구성됩니다. 주요 고객 세그먼트는 숙련된 간병 시설(SNFs), 요양 보조 시설(ALFs), 독립 생활 시설(ILFs), 전문 치료 시설 및 의료 사무실 건물(MOBs) 운영자들입니다. 이들 운영자는 시설 유지 및 운영을 위한 자금을 확보하기 위해 OHI의 자본과 파이낸싱 솔루션을 이용합니다. 예를 들어, SNFs는 전문 간호 및 치료 서비스가 필요하여 일상생활 활동에 대한 지원이 필요하고, ALFs는 일상생활 활동에 대해 일정한 도움을 제공하며 독립성을 유지하려는 노인을 위한 시설을 운영합니다. ILFs는 보안, 가사 관리 및 영양 서비스를 제공하며, 전문 치료 시설은 재활, 장기 급성 치료, 행동 건강 관리 등을 다룹니다 . 고객들은 이러한 서비스를 제공하기 위해 시설을 유지보수하고 확장하는데 자금이 필요하며, 이를 OHI의 장기 임차 및 부동산 대출을 통해 조달합니다. 이는 또한 다양한 운영자들이 장기적인 자산 관리와 세제 혜택을 통해 재정적 안정성을 유지하는 데 도움이 됩니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 감가상각 및 상각 | 주로 시설 매각 및 자산으로 재분류된 시설과 관련된 비용, 부분적으로는 시설 취득 및 자본 추가에 의해 상쇄됨 | - |
| 일반 및 관리비 | 주로 주식기반 보상 비용, 급여 및 혜택, 전문 서비스 비용 증가와 관련 | - |
| 부동산 세금 | 보유 부동산에 대한 세금 | 지방 정부 및 부동산 세무 기관 |
| 인수, 합병 및 전환 비용 | 주로 문제가 있는 운영자와 관련된 시설들의 전환 비용 | - |
| 부동산 자산 손상 | 특정 시설의 공정 가치가 장부 가치를 초과하여 인식된 손상 비용 | - |
| 신용 손실 대비책 | 주로 특정 대손충당금의 순감소와 잔액 증가 및 예상 신용 손실률에 따른 일반 준비금 증가 | 각 금융 기관 및 대출자 |
| 이자 비용 | 다양한 차입금 및 대출 관련 이자 비용 | 은행 및 금융 기관 |
| 기타 수익(비용) | 유형 재산 매각에서 발생하는 손익과 기타 부수적인 수익과 비용 | - |
| 소득세 비용 | 법인세와 관련된 비용 | 국가 세무 당국 |
| 부채 소각 손실 | 부채 상환시 발생하는 손실 | 금융 기관 |
| 주식 매각 관련 비용 | 시장에서 발행한 주식과 관련된 비용 | 증권 거래소 및 주식 보유 기관 |
OHI는 대부분의 비용 항목과 관련된 구체적인 자원 제공 회사를 기재하지 않았기 때문에, 표에서 특정 회사명을 제공할 수 없습니다[0][1]. 이와 같이 OHI의 주요 비용 항목은 일반적인 관리비 및 감가상각비부터 부동산 세금, 인수 합병 비용, 신용 손실 대비책, 이자 비용 등 다양하게 구성되어 있습니다.
제품군
OHI의 주요 제품과 서비스는 주로 부동산 임대 및 대출로 분류됩니다. 각 제품군은 다음과 같이 상세히 설명할 수 있습니다.
주요 제품군
- 부동산 임대
- 숙련된 간병 시설(SNFs): 약 591개 시설
- 요양 보조 시설(ALFs): 약 188개 시설
- 독립 생활 시설(ILFs): 약 19개 시설
- 전문 치료 시설: 약 19개 시설
- 의료 사무실 건물(MOBs): 1개 시설
- 부동산 대출
- 첫 1차 저당권: 45개 SNFs, 7개 ALFs, 2개 전문 시설, 1개 ILF
- 기타 투자
- 직접 금융리스: 1개 SNF
- 공동 투자 합작회사: 5개의 SNFs, 64개의 ALFs 및 2개의 전문 시설
| 분류 | 제품군 | 수익 기여도 (2023) |
|---|---|---|
| 부동산 임대 | 시설 임대료 | $825,380,000 |
| 부동산 대출 | 대출 이자 수익 | $97,766,000 |
| 기타 투자 | 직접 금융리스 수익 | $1,014,000 |
| 비부동산 대출 | 대출 이자 수익 | $22,122,000 |
| 기타 수익 | 기타 수익 | $3,458,000 |
경쟁사
| 회사명 | 유사 제품군 |
|---|---|
| Ventas, Inc. | 의료 시설 임대 및 대출 |
| Welltower Inc. | 노인 요양 시설 및 의료 임대 |
| HCP, Inc. | 의료 부동산 투자신탁 |
| Healthcare Realty | 의료 사무실 건물 |
OHI는 주로 장기 요양 산업과 관련된 부동산 임대와 대출을 통해 수익을 창출합니다. 임대 수익 및 대출 이자를 통해 전반적인 수익 구조를 유지하며, 직접 금융리스 및 공동 투자 합작회사를 통한 추가 수익원을 확보하고 있습니다. 경쟁사로는 Ventas, Inc., Welltower Inc., HCP, Inc., Healthcare Realty 등이 있으며, 이들 또한 의료 및 요양 시설에 집중된 제품군과 서비스를 제공합니다 .
주요 리스크
OHI의 사업에서 발생할 수 있는 가능한 리스크로는 다음과 같은 사항이 있습니다: 운영자가 임대 갱신을 하지 않거나 좋은 임대 요율로 시설을 재임대하는 것이 어려운 경우, 재산 손실 및 상해, 일반 법적 책임과 부동산 시장의 비액화성 등을 포함한 부동산 획득 및 소유와 관련된 위험, 임대 갱신이나 만료 시 임대료가 하락하는 등의 위험, 날씨 조건에 의한 재산 손상, 해약 옵션 행사로 인한 임대료 감소, 시설 유지보수 및 공사 관련 비용, 환경 문제로 인한 책임 등이 있습니다. 또한, 인플레이션, 예기치 않은 손실, 운영자의 확장 및 경영 능력, 복구 노력 중의 미수익, 주식 고객과 관리진의 차별적 이익 등이 있습니다. 이러한 요소들은 OHI의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
OHI의 2023년 재무 성과는 전반적으로 안정적이었습니다. 2023년 12월 31일 기준으로 OHI는 총 자산 91억 달러, 총 부채 51억 달러, 총 자본 38억 달러를 보유하고 있으며, 부채는 전체 자본의 약 57.6%를 차지하고 있습니다. OHI는 다양한 자금 공급처를 통해 유동성을 확보하고 있으며, 이는 운영 활동에서 발생하는 현금, 회전 대출 한도, 주식 발행 프로그램(ATM 프로그램) 등에서 비롯됩니다. 2023년 세전 이익이 전년 대비 22.6백만 달러 증가했으며, 주요 요인으로는 임대 수입 증가와 인수, 합병 및 전환 관련 비용 감소 등이 있었습니다[0][1]. 또한 신규 대출 및 재대출, 기존 운영자에 대한 추가 자금 지원 등을 통해 새로운 수익원을 창출했고, 4.95%의 이자율을 가진 4억 달러 규모의 선순위 채권이 2024년 만기 예정입니다. 현금과 현금 등가물은 4억447백만 달러로 전년 대비 1억441백만 달러 증가했습니다. 운영 및 투자 활동 면에서는 대출 상환과 대규모 부동산 매각 등이 주요 변동 요인으로 작용했습니다[2][0]. 배당금 지급 요건을 충족하면서도 지속적으로 주주 가치를 높이는 전략을 유지하고 있으며, 이는 주식의 가치를 상승시키고 있습니다. 각종 대출과 채권 발행을 통한 자금 조달 또한 원활하게 진행되고 있으며, 이는 회사의 재정 건전성을 뒷받침합니다.
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 금액 (천 달러) | 2022년 금액 (천 달러) | 전년대비 증감 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 순현금흐름 | 617,736 | 625,727 | (7,991) |
| 투자 활동으로 인한 순현금흐름 | (770) | 442,853 | (443,623) |
| 재무 활동으로 인한 순현금흐름 | (473,310) | (789,447) | 316,137 |
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천 달러) | 만기일 | 이자율 |
|---|---|---|---|
| 1. 선순위 무담보 채권 | $4.6 billion | 2024~2033 | 3.25% ~ 5.25% |
| 2. 회전 신용 시설 | $1.45 billion | 2025년 4월 30일 | SOFR + 0.11448% + 기타 가산금리 |
| 3. 2025년 만기 대출 | $428.5 million | 2025년 8월 8일 | SOFR + 0.1% + 기타 가산금리 |
| 금리 스왑 후 4.047% 고정 | |||
| 4. HUD 담보 대출 | $41.9 million | 2049~2051 | 2.88% |
| 5. OP 만기 대출 | $50 million | 2025년 4월 30일 | SOFR + 0.11448% + 기타 가산금리 |
| 금리 스왑 후 3.957% 고정 | |||
| 6. 기타 부채 | $19.8 million | 2024년 2월 | 10.85% |
이 표는 OHI 회사의 주요 부채 항목을 요약한 것입니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
OHI의 주식 가격 변동은 여러 요인들에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동이 주요 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러가 영국 파운드에 비해 강세를 보일 경우, OHI의 영국 자산 가치가 낮아져 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 금리가 인상되면 부채 비용이 증가하여 OHI의 운영 비용이 증가하고, 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 발생하면 글로벌 경제 불확실성이 증가하여 투자자들이 리스크를 회피하려고 할 때 OHI의 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장 또는 시장 변화도 주식 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 혁신적인 비즈니스 모델로 시장에 진입하면 OHI의 시장 점유율에 부정적인 영향을 미쳐 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 정부 규제 변경 또는 새로운 법률 도입도 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주로 장기 요양 산업의 운영 비용 증가로 이어질 수 있어 OHI의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
OHI의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 변동될 수 있습니다. 먼저, 인구 고령화는 장기적으로 숙련된 간병 시설과 요양 보조 시설에 대한 수요를 증가시킬 가능성이 높습니다. 이는 OHI의 주요 투자 분야이므로, 자연스럽게 사업 성장에 긍정적인 요인으로 작용할 것입니다. 그러나, 코로나19 팬데믹과 같은 예상치 못한 보건 위기는 단기적으로 운영 비용을 증가시키고, 입주율 회복을 지연시키는 등 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 또 하나의 중요한 변수는 정부의 규제 변경 및 보조금 정책입니다. 만약 정부가 장기 요양 산업에 대한 지원을 줄이거나 새로운 규제를 도입한다면, 이는 운영 비용을 상승시키고 OHI의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다[2][3]. 반대로, 혁신적인 의료 기술과 새로운 투자 기회는 OHI의 사업 확장을 촉진할 수 있습니다. 예를 들어, 인공지능 기반 간병 시스템이나 원격 의료 서비스와 같은 기술 솔루션에 대한 투자는 장기적으로 운영 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있습니다. 마지막으로, 노동력 부족과 인건비 상승은 지속적으로 운영에 부담을 줄 가능성이 있습니다. 이는 특히 간병 인력이 중요한 장기 요양 시설에서는 큰 도전 과제가 될 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들을 감안할 때, OHI의 미래는 복합적인 변수들에 의해 좌우될 것입니다.