회사 소개
First Community Bankshares, Inc.는 버지니아 주 블루필드에 본사를 둔 금융 지주 회사로, 자체 소유 자회사인 First Community Bank을 통해 은행 상품 및 서비스를 제공합니다. 이 회사는 소매 및 도매 매입 계약 및 연방주택대출은행(FHLB) 차입금을 보조로 하여 자체 지점 은행 네트워크의 소매 예금 사업을 통해 대출 및 투자 활동 자금을 조달합니다. 주요 수입원은 자산에서 얻은 이자와 부채에 지급된 이자 사이의 차액인 순 이자 소득에 이어, 서비스 수수료, 매출 수수료 및 다양한 예금 서비스 수수료로 보조되고 있습니다. 또한 회사는 제 1 커뮤니티 위령 관리, 유산 관리 및 투자 자문 서비스를 제공하며 이를 위해 치수 부문과 완전 소유 자회사인 퍼스트 커뮤니티 웰스 매니지먼트(FCWM)을 통해 신탁 관리자비, 유언 관리, 개인 자산 관리계획 개발 및 관리, 자산 관리 등을 운영하고 있습니다. 이 회사의 주요 수익원으로는 관리 자산에 대한 수수료 및 투자 자문 수수료가 주를 이루고 있습니다 [0].
주요 고객
FCBC의 고객은 크게 네 가지 주요 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째로 상업 대출을 필요로 하는 기업 고객들이 있습니다. 이들은 자산 기반 대출, 기계 및 장비 구입, 운영 자금 등을 필요로 하며, 주로 자체 현금 흐름을 통해 부채를 상환합니다. 두 번째 세그먼트는 주택 담보 대출, 주택 자산 신용 한도(HELOC), 소유주 거주 건축 대출을 포함한 개인 부동산 대출 고객들로, 이들은 주로 개인 신용, 소득, 담보를 기준으로 대출을 받습니다. 세 번째는 자동차 대출, 신용 카드, 개인 신용 한도, 보트, 이동 주택 등 기타 소비자 대출을 필요로 하는 소비자들로, 이들은 주로 신용 점수와 적정 소득을 바탕으로 대출을 받습니다. 네 번째는 농업 대출을 필요로 하는 고객들로, 이들은 농지 구입 및 농작업 자금을 위해 대출을 신청합니다. 이 외에도 멀티 패밀리 거주용 부동산, 비농업/비주거용 부동산, 상업 건축, 개발 및 기타 토지 대출 등 다양한 종류의 대출 서비스가 제공됩니다[0].
회사의 비용구조
FCBC의 주요 비용 항목은 인건비, 이자 비용, 대출 손실 충당금, 비은행 설비 유지 및 운영 비용 등으로 구성됩니다. 인건비는 회사의 직원을 고용하고 유지하는 데 필요한 급여, 보너스 및 복지 혜택 등을 포함합니다. 이자 비용은 회사가 차입한 자금에 대해 지급하는 이자로, 이는 일반적으로 예금 이자 및 기타 차입 비용으로 구분됩니다. 대출 손실 충당금은 대출 예상 손실을 충당하기 위해 설정된 자금으로, 이는 대출 부도 및 신용 손실을 관리하기 위한 중요한 부분입니다. 비은행 설비 유지 및 운영 비용은 회사의 물리적 지점 유지보수, 유틸리티, 임대료 등과 관련된 비용을 포함합니다. 이러한 비용 요소들은 각기 다른 공급업체 및 서비스 제공업체들에 의해 제공되며, 예를 들어, 인건비는 회사 내 인사 부서에서, 이자 비용은 금융 기관 및 예금자들에 의해, 대출 손실 충당금은 내부 재무 분석팀에 의해, 비은행 설비 유지 및 운영 비용은 부동산 및 시설 관리 업체들에 의해 지원됩니다[0].
제품군
First Community Bankshares, Inc. (FCBC)의 주요 제품과 수익 기여도를 다음과 같이 분석할 수 있습니다.
주요 제품
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 상업 대출 | 건설 및 개발 대출, 상업 및 산업 대출, 다가구 주택 대출, 비농업/비주거용 부동산 대출, 농업 대출, 농지 대출 등 포함 | 높음 |
| 소매 예금 | 은행의 소매 네트워크를 통한 예금 서비스, 여러 형태의 예금 계좌 제공 | 중간 |
| 소비자 대출 | 주택담보대출, 신용카드 대출, 자동차 대출, 개인 신용 한도 등 포함 | 중간 |
| 주택 담보 대출 및 HELOC | 주택 담보 대출, 주택 자산 신용 한도 (HELOC), 소유자 비거주 단위 거주 대출 등 포함 | 중간 |
| 투자 및 자산 관리 서비스 | 자산 관리, 신탁 관리, 개인 자산 관리, 유산 관리 등 서비스 제공 | 낮음 |
제품별 설명
- 상업 대출:
- 건설 및 개발 대출: 개발 프로젝트 자금을 위한 대출
- 상업 및 산업 대출: 비즈니스 운영 자금 및 장비 구입을 위한 대출
- 다가구 주택 대출: 다가구 주거용 부동산의 구매 및 리모델링 자금을 위한 대출
- 비농업/비주거용 부동산 대출: 상업 부동산 관련 자금 지원
- 농업 대출: 농업 관련 자금 지원
- 농지 대출: 농지 구입 및 농업 운영 자금 지원
- 소매 예금:
- 일반 저축 예금, 당좌 예금, 정기 예금과 같은 다양한 예금 상품을 제공하며, 이를 통해 쉽게 자금을 조달할 수 있습니다.
- 소비자 대출:
- 주택 담보 대출 및 HELOC: 주택 구입, 개조, 리모델링 자금을 위한 대출
- 신용카드 대출 및 기타 소비자 대출: 개인 소비를 위한 신용카드 대출 및 다양한 개인 신용 대출 상품 포함
- 주택 담보 대출 및 HELOC:
- 주택 구입, 개조, 리모델링 등을 위한 자금을 저금리로 대출해줍니다.
- 투자 및 자산 관리 서비스:
- 자산 관리, 신탁 관리, 개인 자산 관리, 유산 관리 등 다양한 프리미엄 금융 서비스 제공.
경쟁 업체
FCBC와 유사한 제품을 제공하며 경쟁하는 주요 기업들은 다음과 같습니다.
| 경쟁 업체 | 주요 제품 |
|---|---|
| BB&T | 소매 은행, 상업 은행, 투자 관리, 신탁 관리 서비스 |
| Wells Fargo | 상업 대출, 주택 대출, 소비자 대출, 자산 관리 서비스 |
| Bank of America | 소매 은행 서비스, 상업 및 산업 대출, 투자 관리 서비스 |
이와 같은 경쟁 업체들은 각기 다른 강점을 가지고 있으며, 시장 내에서 경쟁하기 위해 다양한 금융 상품과 서비스를 제공합니다 .
주요 리스크
FCBC의 비즈니스에 특히 관련된 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 다른 금융 기관들과의 거래를 통해 발생하는 신용 위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 상업 대출 포트폴리오의 증가된 신용 위험을 안겨 줄 수 있으며, 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 토니 역자 과정에서 운영 리스크에 직면할 수 있으며, 대규모 경쟁에 직면하고, 유동성 리스크가 운용을 저해할 수 있으며, 향후 추가 자본이 필요한 경우 시장 조건에 따라 필요한 자금을 확보하는 것이 어려울 수 있습니다[0][1].
재무
First Community Bankshares, Inc.의 2023년 순이익은 4,802만 달러로, 2022년 대비 2.91% 증가했습니다. 순이자 소득은 1억 5,020만 달러 증가하여 순이자 마진이 4.44%로 52 베이시스 포인트 상승했습니다. 주요 수입원은 대출과 예금에 대한 이자 및 수수료로 이는 각각 전년 대비 2,216만 달러와 2.79%로 증가했습니다. 그러나 서리 뱅콥 인수로 인해 총 239.08 백만 달러의 대출과 403.64 백만 달러의 예금을 인수하여 자산은 33억 9천만 달러로 증가했고 이 과정에서 합병 관련 비용 239만 달러와 소송 비용으로 인한 추정 비용 300만 달러가 발생했습니다. 2023년 평균 자산 수익률(ROA)는 1.48%, 평균 자본 수익률(ROE)은 10.02%로, 전년 대비 소폭 감소했으나 안정적인 성과를 보여주었습니다. 하지만 전체 대출 포트폴리오에서 부실 대출 비율이 증가하고 순 행사 손실도 증가하는 등의 신용 리스크가 존재합니다[0][1].
대차대조표
FCBC 2023년 12월 31일 현재의 연결 대차대조표
| 항목 | 2023 (천달러) | 2022 (천달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 은행 예치금 | $77,563 | $63,044 |
| 연방기금 판매금 | $37,312 | $105,636 |
| 이자부 은행 예치금 | $1,545 | $2,166 |
| 현금 및 현금성 자산 | $116,420 | $170,846 |
| 매도 가능한 부채 증권 | $280,961 | $300,349 |
| 투자목적 대출 (미수이자 제외) | $2,572,298 | $2,400,197 |
| 대손충당금 | ($36,189) | ($30,556) |
| 투자목적 대출, 순액 | $2,536,109 | $2,369,641 |
| 부동산 및 설비, 순액 | $50,680 | $47,340 |
| 기타 보유 부동산 | $192 | $703 |
| 미수이자 | $10,881 | $9,279 |
| 영업권 | $143,946 | $129,565 |
| 기타 무형자산 | $15,145 | $4, |
| 기타 자산 | $1,545 | $2,166 |
| 자산 총계 | $3,155,879 | $3,034,194 |
금융 상태 분석
2023년 기준 First Community Bankshares, Inc.의 자산 총계는 31억 5천 5백 87만 9천 달러로, 전년 대비 증가했으며 이는 주로 투자목적 대출과 영업권의 증가로 인한 것입니다. 현금 및 현금성 자산은 1억 1천 642만 달러로 감소했으나, 이는 연방기금 판매금의 감소로 인한 것입니다. 매도 가능한 부채 증권 또한 약간 감소했지만, 여전히 회사 자산 포트폴리오에서 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 대차대조표에서 주목할만한 점은 대손충당금의 증가로 인해 투자목적 대출의 순액이 전년보다 증가했다는 것입니다. 이는 대출의 증가와 함께 신용 리스크를 적절히 관리하려는 회사의 노력을 반영합니다. 영업권과 기타 무형자산의 증가도 눈에 띄는데, 이는 회사가 최근 인수합병을 통해 전략적으로 확장하고 있음을 나타냅니다. 이러한 자산 배분은 회전율이 높은 대출을 통해 수익을 창출하고, 다양한 금융 서비스 및 자산 관리 사업을 안정적으로 운영하는 FCBC의 비즈니스 모델에 잘 맞아떨어집니다[0][1].
손익계산서
| 항목 | 2023 (천달러) | 2022 (천달러) | 2021 (천달러) |
|---|---|---|---|
| 이자 수익 | $137,165 | $119,798 | $113,583 |
| 이자 비용 | ($18,138) | ($5,554) | ($5,676) |
| 순이자 수익 | $119,027 | $114,244 | $107,907 |
| 대손충당금 | ($7,985) | ($3,750) | ($3,250) |
| 대손충당금 차감 후 순이자 수익 | $111,042 | $110,494 | $104,657 |
| 비이자 수익 | $44,104 | $30,076 | $27,478 |
| 서비스 수수료 | $14,865 | $13,953 | $12,150 |
| 예금 서비스 비용 | $1,206 | $1,227 | $1,222 |
| 신탁 및 자산 관리 수익 | $19,464 | $10,066 | $8,673 |
| 기타 비이자 수익 | $9,374 | $7,154 | $6,793 |
| 비이자 비용 | ($95,366) | ($83,178) | ($78,720) |
| 급여 및 직원 복지 | ($49,238) | ($47,135) | ($43,235) |
| 점유 비용 | ($5,012) | ($4,918) | ($4,857) |
| 기타 비이자 비용 | ($41,116) | ($31,125) | ($30,628) |
| 세전 이익 | $59,780 | $57,392 | $53,415 |
| 법인세 비용 | ($11,760) | ($10,730) | ($10,340) |
| 순이익 | $48,020 | $46,662 | $43,075 |
위 FCBC의 손익계산서를 보면, 2023년 기준 총 이자 수익은 137,165천 달러로 전년 대비 약 14.5% 증가했으며, 이는 대출 및 투자로 인한 수익이 증가했음을 나타냅니다. 하지만, 이자 비용 또한 크게 증가하여 18,138천 달러를 기록, 전년 대비 약 3배 이상 증가한 것으로 나타났습니다. 이는 시장 금리 상승과 예금 비용 상승에 따른 결과로 보입니다. 이에 따라 순이자 수익은 119,027천 달러로 전년 대비 소폭 증가했으나, 증가 폭은 상대적으로 적었습니다.
비이자 수익은 2023년에 44,104천 달러로 큰 폭으로 증가했는데, 특히 신탁 및 자산 관리 수익이 전년 대비 두 배에 가까운 성장을 보였습니다. 이는 FCBC가 제공하는 신탁 및 자산 관리 서비스의 수익성이 높아졌음을 의미합니다. 다른 비이자 수익 항목들도 전반적으로 증가한 것으로 나타나 비이자 수익 증대의 주요 원인입니다.
비이자 비용은 2023년에 95,366천 달러로 증가했으며, 그중에서도 급여 및 직원 복지 비용이 절반 이상을 차지하고 있습니다. 이는 회사가 인력 투자에 많은 비용을 지출하고 있음을 나타냅니다. 기타 비이자 비용도 41,116천 달러로 전년 대비 약 30% 증가했으며 이는 회사가 운영 효율성을 개선할 필요가 있음을 시사합니다.
전반적으로 FCBC는 이자 수익 및 비이자 수익을 안정적으로 증가시키고 있지만, 이자 비용 증가와 높은 운영 비용으로 인해 수익성이 다소 저하될 가능성이 있습니다. 자산 관리 및 신탁 서비스를 통해 수익 구조 다변화를 이루고 있으나, 이에 따른 운영 비용 관리가 중요할 것으로 보입니다[0][1].
현금흐름표
| 항목 | 2023 (천달러) | 2022 (천달러) | 2021 (천달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 순이익 | $48,020 | $46,662 | $51,168 |
| 운영 활동의 순변화 | $(3,275) | $8,442 | $253 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | $44,745 | $55,104 | $51,421 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 투자증권 매입 | $(69,469) | $(19,372) | $— |
| 투자증권 매각 | $65,250 | $11,807 | $(9,919) |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | $(4,219) | $(7,565) | $(8,614) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 보통주 발행 수익 | $91 | $172 | $— |
| 보통주 재매입 비용 | $(23,038) | $(21,311) | $(28,882) |
| 배당금 지급 비용 | $(21,089) | $(18,515) | $(18,059) |
| 기타 재무활동의 순변화 | $1,203 | $1,375 | $404,916 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | $(404,916) | $(28,838) | $137,313 |
| 현금 및 현금성자산의 변동 | |||
| 현금 및 현금성자산의 순변동 | $(54,426) | $(506,593) | $220,878 |
| 기간 시작 시 현금 및 현금성자산 | $170,846 | $677,439 | $456,561 |
| 기간 종료 시 현금 및 현금성자산 | $116,420 | $170,846 | $677,439 |
First Community Bankshares, Inc. (FCBC)의 현금흐름 상태를 보면, 2023년 순 현금흐름이 영업활동에서 $44,745천 달러가 생성되었으며, 이는 지난 해보다 감소한 수치입니다. 이는 주로 운영 활동의 순변화가 음의 값을 기록한 데 기인합니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 투자증권 매입과 매각 간의 차이로 인해 $(4,219)천 달러의 흑자를 기록하였으나, 이는 전년도의 $(7,565)천 달러보다 개선된 수치입니다. 반면, 재무활동으로 인한 현금흐름은 $(404,916)천 달러로 대폭 감소하였으며, 이는 주로 보통주 재매입 비용과 배당금 지급 비용 증가와 관련이 있습니다. 이를 통해 볼 때, FCBC는 운영 및 투자 활동에서 현금흐름을 비교적 안정적으로 유지하고 있으나, 재무활동에서 큰 자금 유출이 발생하고 있는 상황입니다 . 동일 산업 내의 다른 금융 기관과 비교했을 때, FCBC의 영업활동 현금흐름은 비슷한 수준을 유지하고 있지만, 재무활동으로 인한 현금 유출이 상대적으로 높은 편입니다. 이는 주주 환원 정책의 일환으로 배당금 지급 및 자사주 매입을 적극적으로 실시하고 있기 때문으로 추측됩니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 2023년 (천달러) | 금리 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 소매매입계약(Retail Repurchase Agreements) | $1,119 | 0.06% | 담보: 모기지 담보 증권 |
| 연방주택대출은행 (FHLB) 이용 권한 | $342,810 | - | 신용장 편자: $126,370천 달러 |
| 미사용 대출 역량 (Unused Borrowing Capacity) | $469,180 | - | 담보: 적격 대출 |
First Community Bankshares, Inc.는 소매매입계약(Retail Repurchase Agreements) 및 연방주택대출은행(FHLB) 의 미사용 대출 권한을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 2023년 말 기준, 소매매입계약의 잔액은 $1,119천 달러이며, 평균 금리는 0.06%입니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
FCBC의 주가 급등이나 하락의 원인에는 여러 가지가 있을 수 있습니다. 예를 들어, 거시경제 상황이 미국 경제에 부정적인 영향을 미치는 경우, FCBC의 주가도 하락할 가능성이 큽니다. 이는 경기 침체가 발생하여 대출 상환 불능률이 증가하고 예금의 유출이 가속화될 경우입니다. 반대로, 경제가 호황을 맞이하면 대출 수요 증가와 예금 유입 증가로 인해 주가는 상승할 수 있습니다. 또 다른 요인으로는 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 있습니다. 이런 갈등이 심화되면 무역 제한과 관세 인상으로 인한 시장 불확실성이 커지고, 이는 금융 시장 전체에 부정적인 영향을 미쳐 FCBC의 주가도 하락할 수 있습니다. 경쟁사의 부상 역시 중요한 요인입니다. 새로운 기술을 도입한 경쟁사가 등장하게 되면 기존 고객이 이탈할 위험이 있으며, 이는 FCBC의 시장 점유율 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 마지막으로, 정부의 규제가 완화되어 금융 서비스 산업에 긍정적인 변화가 발생하면 FCBC는 새로운 비즈니스 기회를 통해 수익을 확대할 수 있고, 이는 주가 상승으로 이어질 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FCBC의 미래 성장 또는 축소 요인에는 여러 가지가 예상됩니다. 우선, 경제의 전반적인 호황이 계속된다면 대출 수요가 증가하고 예금이 유입되어 은행의 수익이 증가할 가능성이 큽니다. 또한, 금리 인상이 지속될 경우 대출에서 발생하는 이자 수익이 증가할 수 있습니다. 반대로, 경제 침체가 발생하면 대출 상환 불능률이 증가하고 예금의 유출이 가속화되어 재정 상태가 악화될 수 있습니다[0]. 기술 변화와 관련해서는 디지털 은행 서비스 확장과 같은 기술 투자 성공 여부가 중요한데, 이는 고객 만족도와 은행의 효율성을 높일 수 있습니다. 반대로, 기술 도입이 실패하면 비용만 증가하고 실질적인 혜택을 누리지 못할 가능성이 있습니다. 또 다른 중요한 요인은 인수합병(M&A) 전략의 성공 여부입니다. 성공적인 인수는 시장 점유율 확대와 수익 증대를 가져올 수 있지만, 실패하거나 통합 과정에서 문제가 발생하면 비용 증가와 조직 내 혼란을 초래할 수 있습니다[1]. 마지막으로, 규제 환경의 변화도 중요한 변수입니다. 은행 규제가 완화되면 새로운 비즈니스 기회를 통해 수익을 더욱 확대할 수 있는 반면, 규제가 강화되면 운영 비용이 증가하고 수익성을 악화시킬 수 있습니다[0].