회사 소개
Bio-Techne은 전 세계적으로 연구 및 임상 진단 시장을 위한 생명과학 제제, 기기 및 서비스를 개발, 제조 및 판매하는 회사입니다. Protein Sciences 세그먼트와 Diagnostics and Genomics 세그먼트로 사업을 운영하며, Protein Sciences 세그먼트는 고품질 생물학적 제제를 개발 및 생산하며 생명과학 연구, 진단 및 세포 및 유전자 요법 분야의 모든 측면에서 사용됩니다. 이 세그먼트에는 수동 및 자동으로 제공되는 단백질 분석 기구 및 면역 약품도 포함되어 있습니다. Diagnostics and Genomics 세그먼트는 규제 진단 시장을 위한 검사를 제조하는 반면, 고급 조직기반 입 - 시파 인 삽색 분석을 위한 진보된 검사와 연구 및 임상 응용을 위한 유전학적 및 암학 키트도 개발합니다. 기업은 새로운 기술 및 제품에 대한 접근성을 높이고 고객의 확장된 워크플로우 요구를 충족시키며 인접 시장에 진입할 수 있도록 강력한 재무 상태를 활용합니다[0][1].
주요 고객
TECH의 고객군은 생명과학 연구자, 학계 연구원, 제약 및 바이오테크 기업, 계약 연구 조직(CRO), 진단 및 치료 개발자, 임상 실험실 등으로 나눌 수 있습니다. 생명과학 연구자와 학계 연구원은 주로 단백질, 항체, 소분자와 같은 고품질의 생물학적 시약과 분석 기구를 사용해 실험 및 연구를 진행합니다. 이들은 TECH 제품의 높은 재현성과 신뢰성을 통해 연구 결과의 정확성을 확보하려는 목적에서 비용을 지불합니다. 제약 및 바이오테크 기업과 CRO는 새로운 치료법과 의약품 개발을 위해 TECH의 제품을 사용합니다. 특히 세포 및 유전자 치료와 같은 고도화된 생명과학 연구에서 TECH의 고품질 단백질 및 유전자 분석 기구는 필수적입니다. 진단 및 치료 개발자들은 환자의 특정 질병 예측이나 개인 맞춤형 치료를 위해 TECH의 진단 키트와 분자 진단 도구를 활용합니다. 임상 실험실은 정밀한 검사를 위해 ExosomeDx Prostate와 같은 TECH의 진단 검사를 사용하며, 이는 비침습적이고 효율적이기 때문에 의사와 환자 모두에게 큰 이점을 제공합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 및 관련 회사 |
|---|---|---|
| 원재료 | 다양한 생물 제제 및 단백질을 제조하기 위해 필요한 주요 재료들입니다. | 다수의 잠재 공급업체로부터 원재료를 조달하나, 특정 고품질 품목은 제한된 업체로부터 구매합니다[0]. |
| 에너지 소비 | 제조 및 생산 과정에서 필요한 전기 및 기타 에너지 자원입니다. | 지역 전력회사 및 대체 에너지 제공업체들[0]. |
| 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 | 생명과학 연구 및 진단 데이터 분석을 위한 고성능 컴퓨팅 자원과 클라우드 서비스입니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체(예: AWS, 구글 클라우드)[0]. |
| 배송 비용 | 주로 FedEx, DHL 등을 통해 특정 온도를 유지해야 하는 제품의 익스프레스 배송 서비스입니다. | FedEx, DHL 등[3]. |
| 인건비 및 연구개발 비용 | 신규 제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구개발 인력과 일반 행정 인력의 급여입니다. | 내부 인력[4]. |
| 품질 관리 및 제조 운영 | 제조 및 품질 관리를 위한 내부 프로세스 및 운영 비용입니다. | 자체 설비 및 운영 이용[0]. |
제품군
TECH는 주로 세 가지 주요 제품군을 통해 수익을 창출합니다: 생물학적 시약(Consumables), 분석 기기(Instruments), 서비스(Services)입니다. 각 제품군의 매출 기여도와 세부 사항은 다음과 같습니다.
| 주요 제품군 | 매출(2023년) | 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 생물학적 시약 | $917,733 | 약 81% |
| 분석 기기 | $112,085 | 약 10% |
| 서비스 | $85,784 | 약 8% |
- 생물학적 시약 (Consumables):
- 생물학적 시약은 전체 매출의 약 81%를 차지하며, 단백질, 항체, 소분자 등이 포함됩니다. 고품질의 재현성과 신뢰성을 통해 연구 결과의 정확성을 확보하려는 학계 연구자와 생명과학 연구자들이 주로 사용합니다[0][1].
- 분석 기기 (Instruments):
- 분석 기기는 전체 매출의 약 10%를 차지하며, 단백질 분석 기구와 면역 약품을 포함합니다. 이들 기기는 주로 제약 및 바이오테크 기업이 새로운 치료법과 의약품 개발을 위해 사용합니다[0].
- 서비스 (Services):
- 서비스는 전체 매출의 약 8%를 차지하며, 여기에는 특히 ExoDx Prostate 검사를 포함한 진단 서비스가 포함됩니다. 임상 실험실과 진단 및 치료 개발자들이 효율적이고 비침습적인 검사 도구로 활용합니다[0].
TECH의 주요 경쟁사는 유사한 제품과 서비스를 제공하는 다른 생명과학 기업들입니다. 다음은 일부 대표적인 경쟁사와 그들의 주요 제품군을 요약한 표입니다.
| 경쟁사 | 주요 제품군 | 비고 |
|---|---|---|
| Thermo Fisher | 단백질 분석 기기, 생물학적 시약 | 생명과학 연구 및 진단 솔루션 제공 |
| Bio-Rad | 단백질 분석 기기, 진단 키트 | 임상 진단 시장에서 강세 |
| Agilent Technologies | 분석 기기, 생명과학 시약 | 다양한 생명과학 및 화학 분석 솔루션 제공 |
이 표는 TECH의 주요 경쟁사들 중 일부를 포함하며, 이들 기업은 TECH와 유사한 생물학적 시약과 분석 기기, 서비스를 제공하여 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
기업의 위험 요인 중 일부는 다음과 같습니다. 첫째로, 컴퓨터 해커에 의한 공격, 랜섬웨어, 인적 실수, 시스템 장애 등으로 인한 시스템 손상이나 중단으로 인한 위험 요소가 있습니다. 또한, 제품 라인에 대한 재고 확보가 어려워 제품 생산에 영향을 줄 수 있으며 기후 변화로 인한 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한, 제품의 결함, 미기대 사용, 또는 부적절한 정보 노출로 인한 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 외부 패키지 배송 서비스에 대한 의존으로 인한 중요한 방해 요인이 있고 재앙이나 기타 사건으로 인해 공급망, 유통 시스템 또는 정보 기술 시스템의 손실이 발생할 경우 운영이 심각한 피해를 입을 수 있습니다. 이러한 위험들은 기업의 영업에 실질적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
뉴스
(2024-07-23) 글로벌 후성유전학 진단 시장은 2023년 143억 달러에서 2033년까지 416억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 14.2%입니다. 시장 성장은 개인 맞춤형 의학 및 정밀 의료에 대한 증가하는 관심에 의해 주도되며, 주요 업체로는 Bio-Techne, Promega Corporation, Illumina Inc.가 있습니다.link
재무
Bio-Techne의 2023 회계연도 금융 성과를 분석해보면, 회사의 총 매출은 11억 3천 6백 70만 달러로, 전년도의 11억 5백 59만 달러에서 소폭 증가했습니다. 매출 원가를 제외한 총 이익률은 7억 6천 98백만 달러로, 이는 이전 회계연도의 7억 5천 6백 49만 달러와 비교해 증가 추세를 보였습니다. 운영 비용은 총 4억 7천 8백 71만 달러로 주요 지출 항목은 판매, 일반 및 행정 비용 3억 7천 8백 38만 달러와 연구개발 비용 9천 2백 49만 달러로 구성되었습니다. 따라서 영업 이익은 2억 9천 8백 94만 달러에 달했습니다.
한편, 기타 수입 및 지출 항목을 포함한 총 기타 수입은 3천 9백 15만 달러로, 주로 이자 수익과 비영업 수익이 차지했습니다. 법인세 공제 전 소득은 3억 3천 8백 65만 달러로 나타났습니다. 법인세를 제외한 최종 순이익은 2억 8천 5백 44만 달러로, 이는 전년도 2억 6천 3백 9십 9만 달러에서 증가한 수치입니다 .
회사의 현금 및 현금성 자산은 2억 4백 30만 달러로 전년도의 2억 4천 7백만 달러에서 감소했으나, 이는 운영 현금 흐름에서 2억 5천 4백 40만 달러를 창출하며 강한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 자본 지출은 신규 건물, 기계 및 IT 장비에 투자하며 3천 8백 20만 달러에 달했으며, 향후 2024 회계연도에는 6천 5백만 달러의 추가 자본 지출이 예상됩니다 .
회사는 금융 활동에서 5천 3십만 달러의 배당금을 지급했으며, 주식 옵션을 통해 2천 9백 80만 달러를 확보했습니다. 또한, 1천 9백 60만 달러의 자사주를 매입하며 주주 가치를 높이는 전략을 폈습니다. 추가로 회전 신용 시설에서 6억 1천 9백 70만 달러를 인출하고 5억 2천 5백 70만 달러를 상환했습니다 .
이러한 데이터를 종합해보면 회사는 안정적인 현금 흐름과 꾸준한 이익 성장을 보여주고 있으며, 적극적인 투자와 재무 전략을 통해 장기적인 성장을 도모하고 있음을 알 수 있습니다.
대차대조표
Bio-Techne의 2023년 6월 30일 기준 연결 대차대조표는 다음과 같습니다:
| 항목 | 금액 (단위: 천 달러) |
|---|---|
| 유동 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 204,300 |
| 매출채권, 순 | 197,379 |
| 재고 | 78,201 |
| 기타 유동 자산 | 43,145 |
| 유동 자산 합계 | 523,025 |
| 비유동 자산 | |
| 유형 자산, 순 | 473,006 |
| 무형 자산, 순 | 1,211,050 |
| 기타 비유동 자산 | 431,611 |
| 비유동 자산 합계 | 2,115,667 |
| 자산 총계 | 2,638,692 |
| 유동 부채 | |
| 매입채무 | 20,159 |
| 누적법인소득세부채 | 40,396 |
| 기타 유동 부채 | 91,649 |
| 유동 부채 합계 | 152,204 |
| 비유동 부채 | |
| 장기 부채 | 519,972 |
| 기타 비유동 부채 | 90 |
| 비유동 부채 합계 | 520,062 |
| 부채 총계 | 672,266 |
| 지분 | |
| 발행된 자본금 | 1,576 |
| 자본잉여금 | 721,543 |
| 이익잉여금 | 1,309,461 |
| 기타포괄손익누계액 | (66,064) |
| 주주 지분 합계 | 1,966,516 |
| 비지배 지분 | - |
| 부채 및 지분 총계 | 2,638,692 |
회사의 주요 자산 항목에서는 특히 무형 자산이 1,211,050천 달러로 상당한 비중을 차지하고 있으며, 이는 회사의 기술, 특허 및 브랜드 가치 등이 큰 비중을 차지하고 있음을 보여줍니다. 유형 자산이 473,006천 달러로 나타나 있으며, 이는 연구시설과 제조시설 등의 물리적 자산을 포함합니다.
부채 측면에서는 유동 부채와 비유동 부채를 포함한 총 부채가 672,266천 달러로, 이는 회사의 전체 자산에 비해 낮은 비율을 유지하고 있다는 점에서 재무 구조의 건전성을 보여줍니다. 특히 장기 부채가 519,972천 달러로 구성되어 있으며, 이는 장기적 금융 안정성을 담보할 수 있는 재무 전략을 가지고 있음을 나타냅니다.
회사의 이익잉여금이 1,309,461천 달러로, 이는 높은 자본 수익률을 나타내며, 주주 가치를 증가시키는 데 기여하고 있습니다. 자본잉여금 역시 721,543천 달러로 강한 자금력을 보여주고 있습니다. 이러한 요소들은 회사가 연구 및 개발, 시장 확장 및 지속 가능한 성장을 도모하는 데 필요한 금융적 자산을 충분히 보유하고 있다는 것을 외부 이해관계자에게 전달합니다.
[0]
손익계산서
Bio-Techne의 연간 손익계산서 (Income Statement)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 매출(Net Sales) | $1,136,702 | $1,105,599 | $931,032 |
| 매출원가(Cost of Sales) | $366,887 | $349,103 | $298,182 |
| 매출총이익(Gross Margin) | $769,815 | $756,496 | $632,850 |
| 판매관리비(SG&A) | $378,378 | $372,766 | $324,951 |
| 연구개발비(R&D) | $92,493 | $87,140 | $70,603 |
| 영업이익(Operating Income) | $298,944 | $296,590 | $237,296 |
| 이자비용(Interest Expense) | $(11,215) | $(11,309) | $(13,952) |
| 이자수익(Interest Income) | $3,410 | - | - |
| 기타영업외손익(Other Income/Expense) | $47,520 | $15,311 | $(75,642) |
| 영업외손익 계(Total Other Income/Expense) | $39,715 | $4,796 | $(89,121) |
| 법인세전이익(Earnings before Income Taxes) | $338,659 | $301,386 | $148,175 |
| 법인세(Income Taxes) | $53,217 | $38,287 | $8,590 |
| 순이익(Net Earnings) | $285,442 | $263,099 | $139,585 |
| 귀속순이익(Net Earnings Attributable to Bio-Techne) | $285,263 | $272,051 | $140,410 |
재무 분석
Bio-Techne의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 전반적으로 견조한 성장이 지속되고 있음을 확인할 수 있습니다. 매출은 전년도에 비해 2.8% 증가한 $1,136,702천 달러를 기록하여 안정적인 매출 성장을 보여주었습니다. 매출총이익 역시 $769,815천 달러로, 이는 높은 매출원가와 판매관리비, 연구개발비에도 불구하고 여전히 견고한 이익률을 유지하고 있습니다.
연구개발(R&D) 지출은 2023년에 $92,493천 달러로, 전년도 $87,140천 달러에 비해 증가한 것으로 나타났습니다. 이는 생명과학 연구와 진단 시장에서 기술적 경쟁력을 유지하기 위해 필수적인 투자로 볼 수 있습니다. 특히 경쟁사와 비교했을 때도 높은 연구개발 지출 비율은 기술적 우위를 점하는 데 중요한 역할을 합니다.
반면, 판매관리비(SG&A)도 $378,378천 달러로 여전히 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이는 Bio-Techne의 제품 마케팅과 관리비용이 상당하다는 것을 시사합니다. 이러한 고정비가 총이익을 많이 차지하는 만큼, 비용 효율성을 높이는 전략 또한 중요할 것입니다.
영업외손익 항목에서 특히 주목할 점은 기타 영업외 손익이 $47,520천 달러로 크게 증가한 부분입니다. 이는 비영업 활동에서 발생하는 수익 개선으로 볼 수 있으며, 이를 통해 회사의 전체 이익률 증가에 긍정적으로 작용했습니다.
법인세 지출이 2023년 기준 $53,217천 달러로 크게 증가한 점도 유의해야 합니다. 이는 회사의 순이익에 영향을 미치는 요소로, 장기적으로는 회사의 세금 부담을 관리하기 위한 노력이 필요할 수 있습니다.
Bio-Techne의 비즈니스 모델과 산업 특성상, 높은 연구개발 비용은 적절하며, 견조한 매출 성장과 비용 구조 관리를 통해 경쟁사들에 비해 우위를 점할 수 있는 위치에 있습니다[0][1].
현금흐름표
현금 흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로부터의 현금 흐름 | $254,393 | $325,272 | $352,164 |
| 투자활동으로부터의 현금 흐름 | $(265,649) | $(96,851) | $(243,516) |
| 금융활동으로부터의 현금 흐름 | $22,616 | $450,350 | $843,067 |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | $11,360 | $678,771 | $951,715 |
Bio-Techne의 2023년 현금 흐름표를 분석하면 영업활동으로부터의 현금 흐름이 $254,393천 달러로, 전년도 $325,272천 달러에 비해 감소한 것을 확인할 수 있습니다. 이는 순이익과 특정 영업 자산 및 부채의 현금 지급 시기의 변화에 기인합니다. 반면 투자활동으로는 $(265,649)천 달러의 현금 유출이 발생했는데, 이는 주로 Namocell, Inc.의 인수($101,184천 달러) 및 주요 자산에 대한 투자 때문입니다. 금융활동으로부터는 $22,616천 달러의 현금 유입이 있었으며, 이는 주식 옵션 행사와 차입금 덕분입니다. 다른 유사한 생명과학 기업과 비교했을 때, Bio-Techne의 운영 현금 흐름은 비교적 안정적인 반면, 높은 수준의 연구 및 인수 활동 때문에 투자활동에서 상당한 현금 유출이 발생한 점이 특징적입니다. 또한 금융활동에서는 신용 한도를 적극적으로 활용하여 자금을 조달하고 있음을 알 수 있습니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
차입금 및 기타 금융 약정
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이율 및 조건 |
|---|---|---|
| 개정된 신용 계약 (회전 신용 시설) | $350,000 | 가변 이자율(one-month SOFR + 적용 마진), 적용 마진은 회사의 총 레버리지 비율에 따라 분기별로 업데이트, 미사용 부분에 대한 연간 수수료는 10 베이시스 포인트, 2027년 8월 1일 만기[0][1]. |
| 예상 부채에 대한 선도 시작 스왑 | $200,000 | 가변 이자율에서 고정 이자율로 전환, 스왑의 유효 날짜는 2022년 11월, 만기는 2025년 11월[2]. |
| 예상 부채에 대한 선도 시작 스왑 | $100,000 | 가변 이자율에서 고정 이자율로 전환, 스왑의 유효 날짜는 2023년 4월, 만기는 2025년 4월[2]. |
이 표는 Bio-Techne의 주요 부채와 관련 금융 약정을 정리한 것이다. 주요 부채는 개정된 신용 계약에 따른 회전 신용 시설 차입금으로 구성되어 있으며, 이는 가변 이자율 기반으로 작동하며 2027년에 만기된다. 또한 예상 부채에 대한 선도 시작 스왑을 통해 가변 이자율을 고정 이자율로 전환하여 이자율 변동성을 줄이는 전략을 채택하고 있다.
주가 영향 미치는 요인들
Bio-Techne의 주가 변동 요인은 다양하며 각 요인의 시나리오에 따라 주가에 미치는 영향이 달라집니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 해외 매출이 줄어든다면 Bio-Techne의 주가는 하락할 수 있습니다 . 둘째, 거시 경제적 상황 변화도 주가에 영향을 미칩니다. 글로벌 경제가 불황에 빠질 경우, 연구 및 진단 시장 수요가 감소하면서 회사 실적이 하락할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등 역시 중요한 변수입니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 격화되어 추가 관세가 부과된다면 제품 가격 상승과 시장 접근성 제한으로 인해 Bio-Techne의 매출이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[1]. 넷째, 경쟁사의 부상도 고려해야 합니다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 기술로 시장 점유율을 확대하면 Bio-Techne의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 새로운 생명과학 기술이 주목받아 Bio-Techne의 제품 라인업과 맞물려 매출이 증가한다면 이는 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 이와 같이 다양한 요인이 복합적으로 작용하여 Bio-Techne의 주가에 긍정적 혹은 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Bio-Techne의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 좌우될 수 있습니다. 회사가 혁신적인 생명과학 기술을 지속적으로 개발하고 이를 상용화한다면 매출 성장이 기대됩니다. 예를 들어, 세포 및 유전자 요법 분야에서 새로운 치료제를 개발하여 시장에 성공적으로 출시할 경우 이를 통해 큰 수익을 창출할 수 있습니다. 또한, 글로벌 진단 시장의 확대와 맞물려 Bio-Techne의 진단 및 유전학 키트 판매가 증가할 가능성도 있습니다. 반면, 연구개발(R&D) 비용 증가와 같은 비용 요인이 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 사업 축소로 이어질 가능성도 있습니다. 혁신 경쟁에서 뒤처지거나 새로운 경쟁자의 부상으로 인해 시장 점유율이 감소할 경우, 매출 하락이 예상됩니다. 또한, 각국의 규제 강화 및 정책 변화는 Bio-Techne의 사업에 불확실성을 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 특정 국가에서의 규제가 엄격해지면 제품 출시 지연 또는 비용 증가가 발생할 수 있습니다. 글로벌 경제 상황 또한 중요한 변수로 작용할 것입니다. 경제 불황 시 연구 및 진단 서비스에 대한 수요가 감소할 수 있어 매출 감소의 원인이 될 수 있습니다. 따라서, Bio-Techne의 미래는 기술 혁신, 경쟁 상황, 규제 변화, 경제적 환경 등 다양한 요인의 영향을 받을 것으로 예상됩니다.