회사 소개
JBLU는 항공 운송 및 관련 서비스를 제공하는 기업으로, 여러 가지 방법을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 회사는 과잉 비행 기기의 전력 소비와 배출을 최소화하기 위해 지상 서비스 장비를 전기로 전환하고 전기 발전 시스템을 최대한 활용하는 전기 지상 운용 사업을 진행하고 있습니다. 또한, 지속 가능한 비행 기술에 투자하고 지원함으로써 더 낮은 배출 항공기 기술을 지원하고 있습니다. JBLU는 지속 가능한 여행, 철학 및 그것이 지원하는 기업 체계에 참여하기 위한 시장의 변화와 고객 경험을 감지하고 그 영향을 평가하며 고객에게 더 나은 여행 경험을 제공하기 위해 노력하고 있습니다[0]. 결과적으로 JBLU는 지속 가능한 여행을 강조하고 있으며, 이를 통해 수익을 창출하고 사업을 확장하고 있습니다.
주요 고객
JBLU의 고객은 주로 레저 여행자, 비즈니스 여행자, 그리고 친지 방문(VFR: Visiting Friends and Relatives) 여행자로 구분됩니다. 레저 여행자는 주로 휴가나 관광을 목적으로 항공편을 이용하며, JBLU는 경쟁력 있는 운임과 다양한 여행 상품 패키지를 제공하여 이들을 공략합니다. JBLU의 여행 상품은 항공편 외에도 제휴 호텔, 리조트, 렌터카 및 현지 명소 입장권 등을 포함해 편리한 일괄 여행 계획을 돕습니다[0]. 비즈니스 여행자는 출장 등의 업무 목적으로 항공편을 이용하는 고객이며, JBLU는 이들에게 편리한 비행 일정과 고급 좌석 옵션 및 와이파이 등 비즈니스 환경을 제공합니다. 특히, 프리미엄 서비스인 Mint®는 완전히 눕힐 수 있는 침대와 고급 음식, 음료 등을 제공하여 비즈니스 여행자들의 높은 만족도를 목표로 합니다. 마지막으로, 친지 방문 여행자는 경제 상황에 상대적으로 덜 민감하고 계절 영향을 덜 받는 특성을 띠며, JBLU의 주요 고객층 중 하나입니다. JBLU는 이러한 고객에게 경쟁력 있는 운임과 다양한 목적지를 통한 유연한 여행 옵션을 제공합니다[1]. JBLU는 고객의 다양한 요구를 충족시키기 위해 다양한 서비스와 제품을 꾸준히 업데이트하고 제공하는데 중점을 두고 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 항공기 연료 | 항공기 연료 비용은 주요 경비 중 하나로, 글로벌 경제 및 지정학적 요인으로 인해 매우 변동성이 큼. 2023년 기준 항공기 연료 비용은 총 운영 비용의 약 27.6%를 차지함. | 다양한 원유, 난방유 및 제트 연료 관련 파생상품 업체들과 헤지 거래 계약 체결[0] |
| 유지보수, 자재 및 수리 | 사내 및 외부 FAA 인증 정비소를 통해 정기 유지보수 및 중정비 수행. 항공기 엔진 등의 구성품 정비 비용은 고정 가격 계약과 비행 시간당 요금 계약에 따라 결정됨. | SAE International, 다양한 FAA 인증 정비소 |
| 급여, 임금 및 복리후생 | 회사의 직원에 지급되는 급여, 임금 및 복리후생 비용. 2023년 기준으로 약 3,055백만 달러로 운영 비용 중 큰 비중을 차지함. | 해당 없음 (내부 인력) |
| 착륙료 및 임대료 | 공항 시설에 대한 임대료 및 착륙료. 임대는 공항 당국으로부터 직접 또는 간접적으로 이루어지며, 공항의 운영 비용에 따라 임대료가 조정될 수 있음. | 각 지역 공항 당국 |
| 감가상각 및 상각 | 항공기 및 기타 자산의 감가상각 비용. 2023년 기준으로 621백만 달러. | 해당 없음 (자체 자산) |
| 항공기 임대 | 항공기 및 기타 시설 임대 비용. 임대 계약은 주로 단기임대로 구성됨. | 항공기 리스 회사 |
| 판매 및 마케팅 | 승객 유치를 위한 광고 및 홍보비용. | 광고 대행사, 마케팅 회사 |
| 특수 항목 | 특정 상황에서 발생하는 일회성 비용 또는 수익. 예를 들어, 항공기 및 관련 예비 부품의 손상으로 인한 손실 등. | 해당 없음 (내부 계정 처리) |
| 기타 운영 비용 | 위에 나열되지 않은 항공사 운영과 관련된 기타 비용. 예: 탑승객 서비스, 항공기 청소 등. | 다양한 서비스 제공 업체 |
이러한 비용 항목 중 항공기 연료, 유지보수 및 감가상각과 관련된 항목들이 주요 비용으로, 각 항목의 공급업체는 여러 다른 기업들과 계약을 통해 관리합니다[0][2].
제품군
JBLU의 주요 제품과 서비스는 크게 다음과 같이 나눌 수 있습니다:
- 항공 운송 서비스
- 레저 여행자: 휴가나 관광을 목적으로 하는 고객에게 저렴한 운임과 다양한 여행 패키지 제공.
- 비즈니스 여행자: 출장 목적의 고객에게 편리한 비행 일정과 고급 좌석 옵션 제공. 특히, Premium 서비스인 Mint®는 전용 침대와 고급 음식, 음료 제공.
- 친지 방문 여행자: 경제 상황이나 계절에 덜 민감한 고객에게 다양한 운임과 목적지 제공.
- 기타 서비스
- TrueBlue 프로그램: 고객 충성도 프로그램으로, 모자이크 퍼크(Mosaic Perks)와 같은 다양한 회원 혜택을 통해 고객 충성도 강화.
- Fly-Fi® 서비스: 기내 와이파이 서비스 제공으로 고객 경험 향상.
다음은 주요 제품의 수익 기여도입니다:
| 제품 및 서비스 | 2023년 수익 (백만 달러) | 2022년 수익 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 항공 운송 서비스 | $9,008 | $8,586 |
| 기타 서비스 | $607 | $572 |
| 총 운영 수익 | $9,615 | $9,158 |
[0]
JBLU의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| American Airlines | 항공 운송 서비스 (국내 및 국제), AAdvantage 충성도 프로그램 |
| Delta Air Lines | 항공 운송 서비스, SkyMiles 충성도 프로그램 및 Delta Sky Club |
| Southwest Airlines | 저가 항공 운송 서비스, Rapid Rewards 충성도 프로그램 |
JBLU는 지속 가능한 비행 기술, 다양한 고객 충성도 프로그램과 편리한 비즈니스 환경을 제공하여 경쟁사와 차별화하고 있습니다.
주요 리스크
JBLU의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다:
- 정보 기술 및 데이터 보안 위험: 웹사이트 및 예약 시스템이 안정적으로 많은 트래픽을 수용하고 중요한비행 정보를 전달할 수 있어야 하며, 이러한 시스템을 업그레이드하거나 교체해야 하는 작업은 구현 및 운영 위험을 수반할 수 있습니다. 또한, 제3자 IT 시스템 공급업체에 의존하고 있으며, 기술 지원 미흡으로 인해 서비스 중단, 데이터 손실, 비용 증가, 수익 감소, 비즈니스 및 브랜드 손상 등이 발생할 수 있습니다[0].
- 인적 자본 관련 위험: 자격 있는 인력을 확보하거나 유지하지 못하거나 회사 문화를 유지하지 못할 경우 비즈니스가 피해를 입을 수 있습니다. 또한, 경쟁사들과의 승무원, 기술 인력 등을 놓고 경쟁을 해야 하며, 인재가 다양한 배경과 경험을 대표하는 프로페셔널로 확보되지 못할 경우 성장 계획을 실행하지 못할 수 있습니다[0].
- 운영 위험: 항공업은 연료의 가격 변동에 매우 민감하며, 연료 가격 및 가용성이 운영비용에 상당한 영향을 미침. 제시된 변동폭은 공급 및 수요, 정치적 및 경제적 요인 등에 영향을 받으며, 연료 구매 계약은 가격 상승을 완전히 보호하지 못할 수 있음[2].
뉴스
(2024-07-23) 캐나다 퍼시픽 캔사스 시티 리미티드는 7월 30일에 2024년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 이 회사는 혼합된 실적 서프라이즈 기록을 가지고 있으며, 증가하는 운영 비용이 순이익에 부정적인 영향을 미치고 있다. Zacks 컨센서스 추정치는 하향 조정되었으며, 화물 수익은 감소할 것으로 예상된다.link
재무
JBLU는 2023년 한 해 동안 금융 건전성을 유지하기 위한 지속적인 노력에 집중했습니다. 2023년 말 기준으로 현금과 현금성 자산, 단기 투자 및 장기 시장성 증권에서 총 17억 달러를 보유하고 있습니다. 이는 회사가 재정적 유동성을 유지하고 있다는 긍정적인 신호입니다. 또한, 다양한 파생 상품을 활용해 항공유 가격 급등에 대한 노출을 효과적으로 헤지함으로써 연료 가격 변동성으로 인한 위험을 일부 완화했습니다. 2023년 회사의 항공유 소비는 전년 대비 6.5% 증가했지만 갤런당 평균 가격은 17.9% 감소했습니다. 한편, 회사는 2023년 말 기준으로 여러 파이낸싱 약정 하에 담보로 제공되거나 제공될 자산의 순 장부가액이 2022년 62억 달러에서 2023년 71억 달러로 증가했습니다. 또한, JetBlue Technology Ventures(LCC)와 JetBlue Travel Products(LCC)와 같은 자회사를 통해 초기 단계 스타트업에 투자하고, 통합 여행 패키지를 제공함으로써 다양한 수익원을 확보하고 있습니다[0].
대차대조표
다음은 JBLU의 2023년과 2022년 말 기준 대차대조표입니다:
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 1,072 | 1,028 |
| 단기 투자 | 431 | 368 |
| 매출채권 | 272 | 268 |
| 기타 유동 자산 | 354 | 321 |
| 총 유동 자산 | 2,129 | 1,985 |
| 항공기 및 기타 자산 | 12,164 | 11,060 |
| 총 자산 | 13,853 | 13,045 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동부채 | ||
| 매입채무 | 641 | 532 |
| 항공권 미사용액 | 1,463 | 1,581 |
| 급여 및 복리후생 지급 비용 | 591 | 498 |
| 기타 유동부채 | 509 | 486 |
| 장기 금융리스 부채 | 117 | 97 |
| 장기 부채 및 금융리스 부채 상환금 | 307 | 554 |
| 총 유동부채 | 3,628 | 3,748 |
| 장기 부채 및 금융리스 부채 | 4,409 | 3,093 |
| 장기 운영리스 부채 | 547 | 639 |
| 이연 법인세 및 기타 부채 | 1,932 | 2,002 |
| 총 부채 | 10,516 | 9,482 |
| 주주 자본 | ||
| 추가납입자본 | 3,221 | 3,129 |
| 미결손금 | 2,114 | 2,424 |
| 보유주식 | (1,999) | (1,995) |
| 기타포괄손실 | (4) | 0 |
| 총 주주 자본 | 3,337 | 3,563 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 13,853 | 13,045 |
JBLU의 주요 자산은 항공기 및 기타 자산으로, 이는 총 자산의 거의 대부분을 차지합니다. 유동 자산의 비중은 상대적으로 적으며, 이는 항공사로서의 비즈니스 특성상 항공기와 같은 고정 자산의 비중이 크기 때문입니다. 부채 측면에서 보면, 유동 부채보다 장기 부채가 많아 중장기적으로 부채를 상환해 나가는 구조를 가지고 있습니다. 이는 회사가 영구적인 유동성 문제는 없지만 장기 부채 상환 부담이 존재한다는 것을 의미합니다. 주주 자본이 전년도 대비 감소한 것은 순손실이 발생하여 미결손금이 증가했기 때문입니다. 전체적으로 JBLU는 항공기와 같은 고가치 자산을 통해 사업을 운영하며, 상당한 양의 장기 부채를 이용해 자산을 확보하고 있습니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
JetBlue Airways Corporation (JBLU)는 다양한 부채와 금융 의무를 보유하고 있습니다. 주된 부채는 다음과 같습니다:
| 부채 유형 | 금액 (백만 달러) | 이율 | 만기 | 기타 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 고정 금리 특수 채권 | 43 | - | 2036년 | - |
| 고정 금리 강화 장비 노트 | 772 | 2.75-2.95% | - | 25대 Airbus A321 항공기로 담보 |
| 고정 금리 장비 노트 | 219 | - | 2027년 | 10대 Airbus A320, 2대 Airbus A321 항공기로 담보 |
| 부유 금리 장비 노트 | 120 | - | 2028년 | 6대 Airbus A320, 1대 Airbus A321 항공기로 담보 |
| 항공기 판매-리스백 거래 | 563 | - | 2035년 | - |
| revolving credit facility | 600 | SOFR + 마진 | 2025년 | 예비 부품, 항공기, 시뮬레이터 및 일부 기타 자산으로 담보 |
| 0.50% 전환 우선주 | 750 | 0.50% | 2026년 | 특정 조건 하에 전환 가능 |
| CARES 법에 따른 지원 대출 | 115 | - | - | - |
| Consolidated Appropriations Act 대출 | 259 | 2.0% | 2031년 | - |
| American Rescue Plan Act 대출 | 144 | 2.0% | 2031년 | - |
이 표는 JetBlue가 다양한 금융 활동과 부채를 어떻게 관리하고 있는지를 보여줍니다. 회사는 이러한 부채와 금융 의무를 통해 필요한 자금을 조달하고 있으며, 이는 항공기 구입 및 운영 등에 사용됩니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
JBLU의 주가 변동 요인에는 여러 가지가 있습니다. 첫 번째로, 연료 가격 변동은 항공사의 주요 비용에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 국제 원유 가격이 급등하면 더 높은 연료 비용으로 인해 JBLU의 운영 비용이 증가하게 되어 주가가 하락할 가능성이 큽니다[0]. 두 번째로, 환율 변동도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 미국 달러 강세는 JBLU의 해외 여행 수요를 감소시킬 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 세 번째로, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 항공 여행 수요를 감소시키고, 이에 따라 JBLU의 수익 감소와 주가 하락을 초래할 수 있습니다[1]. 네 번째로, 새로운 경쟁사의 등장이나 기존 경쟁사의 확장은 JBLU의 시장 점유율을 감소시켜 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯 번째로, 거시 경제 상황 역시 큰 영향을 미칩니다. 경제 침체가 발생하면 여행 수요가 급감하고, 이는 JBLU의 매출 감소를 초래하게 되어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 반면, 글로벌 경제 회복과 여행 수요 증가가 발생하면 JBLU의 매출이 증가하여 주가가 상승할 수 있습니다. 여섯 번째로, 여행 트렌드 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 지속 가능한 여행에 대한 수요 증가로 인해 JBLU가 친환경 비행 기술과 서비스를 적극 도입하면, 이는 환경 친화적 이미지를 강화하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
JBLU의 미래 전망은 여러 요인에 의해 결정됩니다. 먼저, 연료 가격과 환율 변동은 비용 구조에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 연료 가격이 상승할 경우, 운영 비용이 증가하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면에 연료 효율이 높은 신형 항공기를 도입하면 비용 절감 효과를 가져올 수 있습니다. 두 번째로, 미국과 국제 경제 상황도 중요한 변수입니다. 경제가 호전되면 여행 수요가 증가할 가능성이 높지만, 경제 불황 시에는 반대로 여행 수요가 감소할 수 있습니다. 세 번째로, JBLU는 지속 가능한 비행 기술에 투자하고 있어 친환경 항공사로서의 이미지를 강화할 가능성이 있습니다. 이는 환경 문제가 중요한 고객들에게 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 네 번째로, 경쟁 환경도 중요합니다. 새로운 항공사들이 시장에 진입하거나 기존 항공사들이 시장을 확장한다면 JBLU의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 다섯 번째로, 인력 문제도 미래에 영향을 미칠 수 있습니다. 항공기 조종사 등 필수 인력의 부족은 운항에 차질을 빚게 할 가능성이 있습니다. 또한, 기술 혁신을 통해 고객 서비스 개선 및 운영 효율성을 증대시키면 장기적으로 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 법적 문제도 중요한 요인입니다. 예를 들어, American Airlines와의 북동부 제휴 해체 등의 법적 분쟁은 경영과 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .