회사 소개
Tactile Systems Technology, Inc.은 만성 질환을 앓는 사람들이 더 나은 삶을 살도록 돕고 가정에서 자가 관리할 수 있도록 지원하는 의료 기술 기업입니다. 주요 집중 영역은 혈관 질환, 종양학, 만성 호흡기 질환 환자에게 공기 흡입 치료를 제공하는 것입니다. 주로 직간접 환자와 급여자에게 직접 솔루션을 제공하고 훈련시키는 직간접 모델을 사용하여 리우메돠 및 호흡 기기 제품을 판매하고 있습니다. 특히 리우메돠 제품은 매우 중요한 매출원이며, 그 외 수입은 호흡 장치인 AffloVest로부터 발생합니다. 회사는 홈 케어 솔루션을 미국 전역으로 제공하기 위한 확장 가능한 독특한 플랫폼을 보유하고 있으며, 이는 미국의 보험 지불자들에 의해 상승하는 의료 비용을 통제하는 데 필수적이라 인정받고 있습니다[0].
주요 고객
TCMD의 고객은 주로 만성 질환을 앓는 환자들로, 주로 림프부종, 종양학, 만성 호흡기 질환 등을 치료하고 관리하는데 도움이 되는 의료 기기를 필요로 합니다. 이러한 환자들은 의사, 치료사 또는 간호사로부터 추천을 받아 TCMD 제품을 사용하게 됩니다. 주요 고객 세그먼트는 가정에서 자가 치료를 원하는 환자들, 미국 내 퇴역 군인 처우를 담당하는 재향군인 관리국(VA), 그리고 보험사들입니다[0][1]. 이들은 TCMD의 림프부종 치료 제품, 고빈도 흉벽 진동 기기(HFCWO) AffloVest 등을 통해 집에서도 전문적이고 지속적인 관리를 받을 수 있어 제품을 구매하거나 임대합니다. 특히, 환자들은 Medicare와 같은 공적 보험 및 민간 보험을 통해 비용 일부를 청구하며, 이러한 보험사들도 주요 고객층에 포함됩니다. 각 고객들은 질환 관리 및 치료의 편리성과 효과를 높이기 위해 지속적으로 TCMD의 제품을 찾고 있으며, 이는 의료비 절감과 삶의 질 향상에 직접적으로 기여합니다.
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 주요 원자재 비용은 제품 구성 부품, 직접 노동, 오버헤드, 품질 보증 비용 등을 포함합니다. | 주요 공급업체 중 하나는 매출의 25%를 차지하는 공급업체[0]. |
| 직접 노동 비용 | 제품 생산에 필요한 인력 고용, 급여 및 복리후생 비용이 포함되며, 특히 의료 기기 산업 특성상 숙련된 인력 필요성이 큼. | - |
| 생산 오버헤드 | 품질 보증, 자재 조달, 재고 관리, 시설 유지보수 비용 등이 포함되며, 이는 높은 생산 규모와 수율로 인해 감소할 수 있음. | - |
| 배송 비용 | 판매 또는 임대되는 제품의 배송 비용이 포함됩니다. | - |
| 제품 보증 비용 | 제품 판매 시 발생하는 보증 청구를 대비하여 예상되는 비용을 반영합니다. | - |
| 임대 및 리스 비용 | 본사 및 추가 시설의 사무실 공간 임대 비용을 포함하며, 최근에는 미네소타 주에서 약 150,000 평방 피트의 사무실을 임대 중입니다[1]. | - |
| 연구 개발비 | 신제품 개발 및 기존 제품의 기능 향상, 임상 시험 및 규제 승인을 위한 비용이 포함됩니다. | - |
| 마케팅 및 판매 비용 | 소비자 인식 증대, 영업 팀 확대, 마케팅 및 고객 지원 노력에 필요한 비용이 포함됩니다. | - |
| 법률 및 규제 비용 | 특허 청구, 소송 비용, 규제 관련 비용 등이 포함됩니다. | - |
| 클라우드 및 컴퓨팅 비용 | 데이터 저장, 처리 및 소프트웨어 운용을 위한 비용이 포함됩니다. | - |
| 에너지 비용 | 시설 운영 및 제품 생산 과정에서 소모되는 에너지 비용이 포함됩니다. | - |
이 표는 TCMD의 주요 비용 항목을 설명하며, 회사 운영에 필수적인 자원과 서비스를 제공하는 주요 공급업체를 명시합니다. 주요 원자재는 주로 제품 구성 부품 및 품질 보증에 사용되는 재료로, 총매출의 상당 부분을 차지하는 공급업체로부터 조달됩니다. investigación
제품군
TCMD 주요 제품 및 매출 기여 분석
주요 제품
- Flexitouch Plus
- 설명: 림프부종 환자를 위해 설계된 가정용 압축 치료 시스템입니다. 림프액 배출을 돕는 압박 시스템으로, 전신 림프부종, 말초 혈관 질환, 성인과 소아의 두경부 림프부종 등의 치료에 사용됩니다.
- 매출 기여도: 2023년 매출의 88%를 차지하며, $241.7백만 달러의 매출을 기록[0].
- 판매 방식: 직접 판매와 임대를 통해 제공[0].
- Entre Plus
- 설명: 간단한 펌프 기능을 제공하며, 고급 압축 장치 보험 보장을 받지 못하는 환자들을 위해 설계되었습니다.
- 매출 기여도: Flexitouch Plus와 함께 림프부종 제품군 매출 88%에 포함됩니다[0].
- 판매 방식: 판매와 임대를 통해 제공[0].
- AffloVest
- 설명: 만성 호흡기 질환 환자를 대상으로 한 휴대용, 배터리 구동식 착용형 흉벽 진동 기기입니다. 기관지 확장증 및 신경근 장애로 인한 호흡기 문제를 치료합니다.
- 매출 기여도: 2023년 매출의 12%를 차지하며, $32.7백만 달러의 매출을 기록[0].
- 판매 방식: 인증된 내구성 의료 장비(DME) 공급업체를 통해 판매됩니다[0].
주요 매출 기여 요약
| 제품 이름 | 매출 기여도 | 매출액 (2023년) |
|---|---|---|
| Flexitouch Plus | 88% | $241.7백만 |
| Entre Plus | 포함됨 | 포함됨 |
| AffloVest | 12% | $32.7백만 |
경쟁사
TCMD의 주요 경쟁사로는 림프부종 치료 및 호흡기 질환 관리 분야의 다른 의료 기기 제조업체가 있습니다. 몇 가지 주요 경쟁사로는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 |
|---|---|
| BioCompression Systems | Lymphedema Pumps |
| Tactile Medical | Airway Clearance Devices |
| Hill-Rom Holdings, Inc. | The Vest Airway Clearance |
| Advanced Pneumatic, Inc. | Lymphedema Compression Pumps |
이 표는 TCMD가 집중하고 있는 림프부종과 만성 호흡기 질환 관리 분야에서 경쟁 제품을 제공하는 주요 경쟁사들을 요약한 것입니다.
주요 리스크
TCMD의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 요인
- 제품 수요 변화에 대한 의존도
- TCMD의 주요 제품인 Flexitouch Plus와 AffloVest의 성공은 수요 변화에 크게 의존하고 있습니다. 의료 기기 시장의 변화나 환자들의 치료 방법 취향 변화 등이 예기치 못한 수요 변동을 일으킬 수 있으며, 이는 회사의 매출과 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 규제 강화에 따른 영향
- 의료 기기 업종은 복잡한 규제와 인증 과정에 의해 영향을 받을 수 있습니다. TCMD가 보유한 제품들이 규제당국의 새로운 규정이나 요구사항을 충족하지 못하면, 제품 출시 지연이나 생산 중단으로 인한 재무적 손실이 발생할 수 있습니다.
- 경쟁 환경 변화
- TCMD는 림프부종과 호흡기 질환 관리 분야에서 다른 의료 기기 업체들과의 경쟁에 직면하고 있습니다. 새로운 경쟁사의 진입이나 기존 경쟁사의 제품 개선으로 인해 시장 점유율이 감소하거나 가격 경쟁이 더 치열해질 수 있습니다.
- 환율 변동 리스크
- TCMD는 글로벌 시장에서 사업을 확장하고 있기 때문에 환율 변동은 수익과 이익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 특히 미국 외의 국가에서의 판매가 많은 경우, 환율 변동으로 인한 환차손실이 크게 발생할 수 있습니다.
- 중요 고객 이탈 위험
- TCMD의 매출 중 상당 부분을 차지하는 고객이 타사 제품으로 전환하거나 계약을 해지할 경우, 회사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 중요 고객과의 관계 유지와 신규 고객 유치가 중요한 전략적 과제로 남아 있습니다.
뉴스
(2024-07-22) Tactile Systems Technology, Inc. (Nasdaq: TCMD)는 2024 회계연도 2분기 실적을 2024년 8월 5일에 발표하고 실적 논의를 위한 컨퍼런스 콜을 개최한다고 발표했습니다.link
재무
Tactile Systems Technology, Inc.(TCMD)는 2023년 말에 2억7천4백4십만 달러의 매출액을 기록하였고, 2천8백5십만 달러의 순이익을 달성하였습니다. 이는 2022년의 2억4천6백8십만 달러 매출과 1천7백8십6만 달러의 순손실, 2021년의 2억8백1십만 달러의 매출과 1천1백8십1만 달러의 순손실에 비해 크게 개선된 실적입니다. TCMD의 주요 매출원은 Flexitouch Plus 및 AffloVest 제품의 판매 및 렌탈에서 비롯되며, 이는 림프부종과 만성 호흡기 질환을 가진 환자들을 위한 의료 기기입니다. 2023년에는 클리닉, 환자 및 보험사들로부터의 림프부종 인식 증가와 Flexitouch Plus 시스템의 임상 효능 인정, 그리고 Entre Plus 시스템의 출시가 매출 성장에 크게 기여했습니다. TCMD는 직접 판매 모델을 사용하고 있으며, 이를 통해 환자, 클리닉 및 보험사들과의 관계를 강화하고 있습니다 . 회사는 최근 주식을 공개 발행하여 3천4백6십만 달러의 자금을 조달했고, 사업 확장을 위해 추가적인 자금을 투입하고 있습니다. 또한, 6천1백만 달러의 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있어, 향후 12개월 동안 운영 자금, 자본 지출, 부채 상환 및 이자 지불 등의 재무적 요구를 충족할 수 있을 것으로 예상됩니다 .
대차대조표
Balance Sheet Table (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | $36,007 | $9,098 |
| 매출채권 | $20,049 | $21,034 |
| 재고자산 | $15,138 | $12,758 |
| 선급비용 및 기타 유동 자산 | $9,147 | $6,873 |
| 비유동 자산 | ||
| 자산 총계 | $281,438 | $254,996 |
| 부채 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입채무 | $6,659 | $9,984 |
| 미지급금 | $5,904 | $9,240 |
| 유동 부채 총계 | $41,057 | $64,330 |
| 비유동 부채 | ||
| 비유동 부채 총계 | $46,739 | $69,266 |
| 부채 총계 | $87,796 | $133,596 |
| 주주 지분 | ||
| 보통주 | $193,642 | $121,400 |
| 부채와 주주 지분 총계 | $281,438 | $254,996 |
Financial Condition Analysis (재무 상태 분석)
TCMD의 2023년도 재무제표를 보면, 현금 및 현금 등가물이 전년 대비 크게 증가하여 $36,007 천 달러를 기록하였습니다. 이는 유동성 개선을 통한 사업 확장을 위한 자금이 확보되었음을 나타냅니다. 매출채권과 재고자산 역시 안정적으로 유지되었으며, 총 자산이 $281,438 천 달러로 전년도 대비 증가하였습니다. 부채 측면에서는 유동 부채와 비유동 부채가 모두 감소하였으며, 이는 회사가 부채 관리를 잘하고 있음을 보여줍니다. 주주 지분도 크게 증가하여 재무 건전성이 강화되었습니다. 회사의 현금 및 현금 등가물 증가와 부채 감소는 TCMD가 성장하면서도 재무적으로 안정된 상태를 유지하고 있음을 시사합니다. 특히, 주요 자산은 현금 및 현금 등가물, 매출채권, 재고자산에 집중되어 있어 핵심 사업인 의료 기기 판매 및 렌탈에 필요한 자금 운영에 적절히 배분되고 있음을 알 수 있습니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업 활동 현금 흐름 | 35,855 | 5,209 |
| 투자 활동 현금 흐름 | (2,481) | (1,909) |
| 재무 활동 현금 흐름 | 5,730 | (9,600) |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | 39,104 | (6,300) |
Tactile Systems Technology, Inc.의 영업 활동 현금 흐름은 2022년 5.2백만 달러에서 2023년 35.9백만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 순이익과 운영 자산 및 부채의 변동으로 인한 것으로 보입니다. 투자 활동에서는 주로 생산 도구 및 사무 장비 구입으로 인한 2.5백만 달러의 현금 지출이 있었고, 재무 활동에서는 2023년에 5.7백만 달러의 현금이 유입되었습니다. 이는 기업 성공적인 자금 조달과 재무 전략의 결과로 볼 수 있습니다. 이러한 현금 흐름은 특히 대규모 의료 기술 기업과 비교될 때 안정적인 것으로 평가됩니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율/조건 | 만기 |
|---|---|---|---|
| 약정신용계약 (Credit Agreement) | $29,300 | 조정된 SOFR + 마진, 대략 7.73% | 2026년 8월 1일 |
| 구매의무 (Purchase commitments) | $24,291 | - | 2024년 |
| 운영리스 의무 (Operating lease obligations) | $24,232 | - | 여러 해 (3-5년 등) |
| 이자 지급 (Interest payments) | $5,160 | - | 1-3년 |
Tactile Systems Technology, Inc.는 2023년 12월 31일 기준으로 29.3백만 달러의 약정신용계약 부채를 보유하고 있으며 이 부채는 조정된 SOFR에 마진을 더한 약 7.73%의 이자율을 적용받고 있습니다. 이 부채는 750,000 달러씩 분기별로 상환해야 하며, 2026년 8월 1일까지 상환해야 합니다. 또한, 회사는 24.3백만 달러에 해당하는 구매 의무와 24.2백만 달러의 운영 리스 의무도 보유하고 있으며, 이자 지급과 관련된 추가 5.16백만 달러의 부채도 존재합니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
Tactile Systems Technology, Inc.(TCMD)의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동은 해외 매출에 영향을 미쳐 수익성을 변동시킬 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속된다면 해외 수익은 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요소입니다. 경기 침체나 인플레이션이 심화되면 의료비 지출이 줄어들어 TCMD의 제품 수요가 감소할 수 있습니다. 셋째, 미-중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망을 불안정하게 만들어 원자재 비용 상승과 제품 출시 지연을 야기할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장은 시장 점유율을 잠식하여 TCMD의 매출 성장을 둔화시킬 수 있습니다. 만약 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시한다면, 주가는 하락할 가능성이 높습니다. 마지막으로, 시장 트렌드나 기술 변화도 중요한 변수입니다. 원격의료가 활성화되거나 만성 질환 관리에 대한 인식이 높아질 경우, TCMD의 제품 수요가 증가해 주가가 상승할 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TCMD의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 좌우될 수 있다. 먼저, 노령 인구 증가와 만성 질환의 증가로 인해 의료 기기 수요가 증가할 것으로 예상된다. 만성 림프 부종 및 호흡기 질환 치료 솔루션의 중요성이 커지면서 TCMD의 제품에 대한 수요가 지속적으로 증가할 가능성이 있다. 또한, 원격의료와 홈 헬스케어의 확산은 환자들이 집에서 더 많이 치료를 받을 수 있도록 해주며, 이는 TCMD의 홈 케어 솔루션 시장 확대에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 반대로, 경쟁사의 확장과 혁신적인 기술 도입으로 인해 시장 점유율이 줄어들 위험도 존재한다. 또한, 의료 보험 정책의 변화나 규제 강화는 TCMD의 제품 승인 과정과 시장 접근성을 어렵게 만들 수도 있다. 글로벌 공급망 이슈나 원자재 가격 변동 역시 운영 비용에 영향을 미쳐 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 경제 불황이나 소비자 지출 감소 또한 의료 기기 수요에 영향을 미쳐 TCMD의 성장에 부정적으로 작용할 가능성이 있다. 끝으로, 환자들의 건강 인식 증가와 첨단 의료 기술에 대한 수요 증가는 TCMD의 혁신적인 제품 개발과 시장 확장에 긍정적인 역할을 할 것으로 보인다.