회사 소개
회사 UNP (Union Pacific)는 미국 내 32,693마일의 철도로 연결되어 있는 Class I 철도로 운영되며, 주요 미국 해안과 만들을 중심으로 중서부 및 동부 미국의 게이트웨이와 여러 코러리도를 제공합니다. UNP는 석탄 및 재생 에너지뿐만 아니라 곡물, 비료, 식품, 석탄, 자동차 및 자동차 부품, 광물 및 광석 등 다양한 산업 분야로부터 수익을 창출합니다. 또한 UNP는 자동차 운송을 비롯한 프리미엄 서비스를 제공하여 미국 서부에서 가장 큰 자동차 수송업체 중 하나로 인식되고 있으며, 광물, 화학물질, 플라스틱, 석유제품, 액화석유가스, 방향족 수제화재 및 모래 등 다양한 산업 범주의 제품을 운송하고 있습니다. 회사는 안전, 서비스 및 운영 우수성을 중심으로 전략을 수립하여 안전한 환경에서 서비스를 제공하고 자산 규모를 키우며 재무적으로 성과를 추구하고 있으며, 이러한 노력은 주주에게 상당한 이익을 제공할 것으로 전망됩니다[0][1].
주요 고객
UNP의 고객은 주로 산업용 화물 수송 서비스를 필요로 하는 다양한 산업체들로 구성됩니다. 주요 고객 세그먼트로는 에너지 및 광물 산업, 화학 및 플라스틱 산업, 농업 관련 산업, 자동차 및 부품 산업, 그리고 소비재 및 제조업체 등이 있습니다. 에너지 및 광물 산업 고객은 석탄, 원유, 천연가스 및 다양한 광물을 효율적으로 운송하기 위해 UNP의 철도 서비스에 의존합니다. 화학 및 플라스틱 산업 고객은 위험 물질을 안전하게 운송하기 위해 UNP의 전문적인 화학물질 운송 서비스를 이용하며, 농업 관련 산업 고객은 곡물, 비료 등 대량의 농업 제품을 신속하게 이동시킬 수 있는 UNP의 철도 시스템을 선호합니다. 자동차 및 부품 산업 고객은 자동차와 부품을 생산 공장에서 시장으로 이동하기 위해 UNP의 서비스에 의지하며, 소비재 및 제조업체 고객은 다양한 소비재와 완제품을 전국적으로 빠르고 비용 효율적으로 분배하기 위해 UNP의 철도 운송을 활용합니다. 이들 산업체 고객은 대량 화물을 안전하고 신속하게 운송할 수 있는 물류 솔루션을 제공받기 때문에 UNP의 서비스를 적극적으로 이용합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 예시 |
|---|---|---|
| 보상 및 복지 | 직원의 임금, 급여세, 건강 및 복지 비용, 연금 비용, 인센티브 비용을 포함하며, 2023년에는 2022년에 비해 4% 증가했습니다. | N/A |
| 연료 | 기관차 연료, 고속도로 및 비고속도로 차량 및 중장비용 가솔린을 포함하며, 2023년에는 디젤 연료 가격 하락으로 인해 비용이 감소했습니다. | Chevron, ExxonMobil |
| 서비스 및 재료 구매 | 외부 계약자 및 서비스 제공자, 철도 라인 유지보수 재료, 공동 사용 시설 운영 비용, 물류 비용 등이 포함되며, 2023년에는 기관차 유지보수 비용 증가로 인해 7% 증가했습니다. | Caterpillar, Siemens |
| 감가상각비 | 주로 철도 재산, 레일, 침목, 도로 자재 등의 감가상각이며, 2023년에는 자산 기반 증가로 인해 3% 증가했습니다. | N/A |
| 장비 및 기타 임대료 | 다른 철도 회사 또는 사유 회사가 소유한 화물차, 기관차 임대료 등으로, 2023년에는 네트워크 효율성 향상에도 불구하고 5% 증가했습니다. | GATX, Trinity Industries |
| 기타 | 주 및 지방세, 화물 및 장비 손상, 보험, 환경 비용, 소프트웨어 비용 등을 포함하며, 2023년에는 개인 상해 비용 증가 및 환경 복구 비용 증가로 인해 12% 증가했습니다. | Oracle, Microsoft |
회사 UNP의 주요 비용 항목으로는 보상 및 복지, 연료, 서비스 및 재료 구매, 감가상각비, 장비 및 기타 임대료, 기타 비용이 있으며, 각 항목별로 공급업체나 관련 기업들이 있습니다[0][1][2][3].
제품군
UNP(Union Pacific)의 주요 제품과 서비스는 철도 화물 운송으로, 이는 크게 세 가지 주요 부문으로 나뉩니다.
주요 제품 및 수익 기여도:
- 벌크(Bulk): 곡물 및 곡물 제품, 비료, 식품 및 냉장 화물, 석탄 및 재생 에너지를 포함한 벌크 화물은 2023년 총 화물 수익의 33%를 차지했습니다. 해당 부문은 주로 중서부 및 서부 미국의 주요 곡물 시장, 전력 회사, 산업 시설 등과 연결되어 있으며, 주요 항구와 국경을 통해도 화물을 운송합니다[0].
- 산업용(Product): 산업용 화물에는 건설 자재, 산업용 화학물, 플라스틱, 목재 제품, 특수 제품(주로 폐기물, 소금, 지붕재), 금속 및 광석, 석유 및 액화석유가스(LPG), 탄산소다 및 모래 등이 포함되며, 이는 총 화물 수익의 36%를 차지했습니다. 이 제품들은 주로 공업 및 경공업 제조 시설간의 물류를 지원합니다[1][2].
- 프리미엄(Premium): 프리미엄 화물은 주로 완성 자동차, 자동차 부품 및 국내외 인터모달 컨테이너 안의 상품들을 포함하며, 이는 총 화물 수익의 31%에 기여했습니다. 자동차 산업과 연계되어 있어 완성차 및 부품 운송이 주요 부분을 차지합니다[2][4].
주요 경쟁사:
| 제품 | 경쟁사 |
|---|---|
| 곡물 및 곡물 제품 | BNSF Railway, Norfolk Southern |
| 비료 | CSX Corporation, Canadian National Railway (CN) |
| 식품 및 냉장 화물 | Kansas City Southern, Canadian Pacific (CP) |
| 석탄 | BNSF Railway, CSX Corporation |
| 산업용 화학물 및 플라스틱 | Norfolk Southern, CSX Corporation |
| 자동차 및 자동차 부품 | BNSF Railway, Canadian National Railway (CN) |
UNP는 다양한 산업 부문에서 높은 수익을 창출하며, 이를 위해 신뢰성 높은 철도 네트워크와 물류 서비스를 제공하고 있습니다. 주요 경쟁사로는 BNSF Railway, CSX Corporation, Norfolk Southern, 그리고 캐나다의 Canadian National Railway 등이 있습니다[0][1][2][4].
주요 리스크
UNP의 사업에 대한 가능한 리스크로는 다음 사항이 있습니다:
- 노사 분쟁 및 노동력 부족: 노동 분쟁, 작업 중지, 불안전 때 및 로크아웃이 발생하면, UNP의 서비스 신뢰성이 저해될 수 있고 운영 결과, 재무 상태 및 유동성에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
- 자격있는 인력의 가용성: 인구통계학적 변화, 교육 요구 사항의 변화, 전염병 또는 제한 등에 의해 자격있는 인력의 가용성이 부정적으로 영향을 받을 수 있으며, 이는 우리의 운영 효율에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 법적 및 규제적 리스크: 정부의 규제가 지속적으로 변경될 수 있고, 해당 규제 준수를 위해 라이선스, 허가 및 기타 승인을 유지할 필요가 있으며, 이에 불이행할 경우 강력한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 환경법과 규제를 준수하지 않을 경우 업무에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
이 외에도 기업의 사업 체계와 관련된 전략적, 운영적 리스크로는 사이버 보안 위험, 급격한 날씨 변화로 인한 비즈니스 중단 및 지출, 국제 시장에서 수행하는 상품 운송 및 관련 수요의 중대한 방해 등이 있습니다[11:0†source][11:2†source][11:3†source][11:4†source].
뉴스
(2024-07-22) 유니온 퍼시픽의 비용 절감 조치, 예를 들어 더 긴 열차 투입과 화물차 속도 증가는 효율성을 향상시키고 수익을 높였습니다. 하지만 화물 시장의 침체로 인해 회사의 실적에 부정적인 영향을 미치고 있으며, 이는 약한 화물 수요와 감소하는 화물 수익 때문입니다.link
재무
UNP의 2023년 금융 성과는 다양한 도전과제에도 불구하고 전반적으로 안정적인 재정 상태를 유지하고 있음을 보여줍니다. 이 회사는 2023년 총 84억 달러의 운영 활동으로 인한 현금을 창출했으며, 이 중 15억 달러의 자유 현금 흐름을 실현했습니다. 이는 투자 활동에 사용된 37억 달러와 배당금으로 지출된 32억 달러를 감안한 후의 수치입니다. 그러나 2023년의 영업이익은 91억 달러로 2022년 대비 8% 감소하였으며, 영업 비율은 62.3%로 2022년 대비 2.2포인트 악화되었습니다[0][1]. 순이익은 64억 달러로, 주당 희석 주당 순이익이 10.45달러로 2022년 대비 7% 감소하였습니다. 회사는 또한 10억 달러의 장기 부채를 발행하고, 32억 달러의 배당금을 지급하며, 7억 달러 상당의 자사주를 매입하였습니다. 2023년 12월 31일 현재 UNP는 11억 달러의 현금 및 현금성 자산과 20억 달러의 약속된 신용을 유지하고 있으며, 8억 달러까지의 매출 채권 시설을 이용할 수 있습니다. 이러한 재정적 지표들은 UNP가 안정적인 현금 흐름과 충분한 유동성을 보유하고 있음을 나타내며, 이를 통해 향후 다양한 경제적 시나리오에서도 재정적 유연성을 유지할 수 있음을 의미합니다 [2].
대차대조표
유니온 퍼시픽(UNP) 대차대조표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 1,120 |
| 매출채권 | 2,313 |
| 재고 | 832 |
| 기타 유동자산 | 400 |
| 유동자산 합계 | 4,665 |
| 순현금 | - |
| 유형 자산 순액 | 57,467 |
| 기타 비유동 자산 | 5,000 |
| 비유동 자산 합계 | 62,467 |
| 총 자산 | 67,132 |
| 부채 및 자본 | |
| 계상된 비용 및 기타 유동부채 | 1,865 |
| 단기 부채 | 500 |
| 장기 부채 | 22,500 |
| 기타 비유동 부채 | 2,479 |
| 총 부채 | 27,344 |
| 자본 | |
| 보통주 | 2,782 |
| 자본잉여금 | 5,193 |
| 이익잉여금 | 62,093 |
| 자사주 | (54,666) |
| 기타 포괄손익누계 | (614) |
| 총 자본 | 14,788 |
| 부채 및 자본 총계 | 67,132 |
UNP의 대차대조표를 보면 회사의 자산은 대부분 유형 자산(57,467백만 달러)으로 구성되어 있으며, 이는 철도 운영에 필요한 인프라와 설비에 대한 투자가 반영된 결과입니다. 비유동 자산 중 기타 비유동 자산은 5,000백만 달러로, 이는 장기적인 투자 및 유지보수 비용 등을 포함할 수 있습니다. 한편, 총 부채는 27,344백만 달러로 다소 높은 편인데, 이는 운용에 필요한 자금을 조달하기 위해 장기 부채를 많이 사용하고 있음을 나타냅니다. 특히, 장기 부채는 22,500백만 달러로 비중이 큽니다.
이익잉여금이 62,093백만 달러로 양호한 반면, 자사주가 54,666백만 달러로 상당한 수치를 보이고 있어 주주 환원 정책을 적극적으로 시행하고 있음을 알 수 있습니다. 총 자본은 14,788백만 달러로 안정적인 자본 구조를 유지하고 있으며, 이는 지속적인 자금 조달 및 투자 활동을 통해 안정적인 경영을 추구하고 있음을 나타냅니다.
전반적으로 UNP의 자산 배분은 철도 운영에 적합하게 구성되어 있으며, 유형 자산 비중이 높은 것은 사업 특성상 필요한 인프라와 관련된 부분으로 이해할 수 있습니다. 재무 구조가 안정적이기는 하나 향후 부채 관리와 현금 흐름의 지속적인 모니터링이 필요합니다 .
손익계산서
UNP 손익계산서 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 금액 (백만 달러) |
|---|---|
| 영업수익 | |
| 화물 수익 | 22,571 |
| 기타 수익 | 1,548 |
| 영업수익 합계 | 24,119 |
| 영업비용 | |
| 보상 및 급여 | 4,818 |
| 연료 | 2,891 |
| 구매 서비스 및 재료 | 2,616 |
| 감가상각 | 2,318 |
| 장비 및 기타 임대료 | 947 |
| 기타 비용 | 1,447 |
| 영업비용 합계 | 15,037 |
| 영업이익 | 9,082 |
| 기타 수익 (순) | 491 |
| 이자비용 | (1,340) |
| 세전 순이익 | 8,233 |
| 소득세 비용 | (1,854) |
| 당기순이익 | 6,379 |
UNP의 손익계산서를 보면, 2023년 동안 총 영업수익은 24,119백만 달러였으며, 주요 수익원은 화물 수익(22,571백만 달러)입니다. 기타 수익은 1,548백만 달러로 비교적 적은 비중을 차지하고 있습니다. 영업비용 측면에서는 보상 및 급여 비용이 4,818백만 달러로 가장 큰 비중을 차지하며, 그 다음으로 연료 비용(2,891백만 달러)과 감가상각 비용(2,318백만 달러)이 뒤를 잇고 있습니다. UNP의 영업이익은 9,082백만 달러이며, 이자비용을 제외한 세전 순이익은 8,233백만 달러입니다. 최종적으로 당기순이익은 6,379백만 달러입니다[0].
UNP의 영업비용 구조를 보면, 주요 비용 항목인 보상 및 급여, 연료, 그리고 감가상각 비용이 대부분을 차지하고 있습니다. 이는 대규모 철도 운영을 위해 많은 인력이 투입되고, 장거리 운송 과정에서 연료 소비량이 많으며, 철도 및 관련 장비의 유지・보수 및 감가상각에 따른 비용이 지속적으로 발생하기 때문입니다. 이와 같은 요소들은 철도 운영 특성상 고정비가 높다는 점을 반영합니다.
특히 감가상각 비용이 높은 점은 UNP가 철도 인프라와 장비에 대한 지속적인 투자를 하고 있음을 나타내며, 이는 회사가 장기적으로 안정적인 운송 서비스를 제공하기 위한 노력으로 해석됩니다. 또한 연료비가 상당한 비중을 차지하는 것은 연료 가격의 변동성이 UNP의 운영비용에 크게 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다.
한편, 기타 수익이 전체 수익에서 차지하는 비중이 낮다는 점은 UNP의 주요 비즈니스가 철도 화물 운송에 집중되어 있음을 보여줍니다. 이는 동일 산업 내 다른 기업들과 비교했을 때도 유사한 양상을 보일 것으로 예상되며, 경쟁사와의 비교 분석을 통해 보다 구체적인 평가가 필요합니다.
전반적으로 UNP의 수익과 비용은 철도 운영의 특성을 잘 반영하고 있으며, 이를 통해 안정적인 영업성과를 유지하고 있습니다. 그러나 연료비와 같은 변동성이 큰 비용 항목에 대한 관리가 향후 재무 성과에 중요한 역할을 할 것입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
UNP(Union Pacific Corporation)의 현재 채무 및 이에 관련된 정보를 종합하여 다음과 같은 표로 구성할 수 있습니다:
| 구분 | 상환금액 (백만 달러) | 이자율 (%) | 만기일 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 노트 및 채권 | 33,383 | 2.2% - 7.1% | 2072년 2월 14일 | |
| 장비 의무 | 770 | 2.6% - 6.2% | 2031년 1월 2일 | 철도 장비 담보 |
| 금융리스 | 158 | 3.1% - 6.8% | 2028년 12월 10일 | |
| 상업용 어음 | - | - | - | |
| 매출채권 유동화 시설 | - | - | - | 2022년 12월 31일 기준 |
| 기간 대출 | - | - | - | |
| 할부 | (1,732) | - | - | 미상각 할인 및 발행비용 |
| 총 부채 | 32,579 | - | - | |
| 장기 부채 (단기분 제외) | 31,156 | - | - | |
| 다가오는 만기 채무 (2024) | 1,427 | - | 2024년 | 단기 분 |
| 다가오는 만기 채무 (2025) | 1,426 | - | 2025년 | 단기 분 |
| 다가오는 만기 채무 (2026) | 1,515 | - | 2026년 | 단기 분 |
| 다가오는 만기 채무 (2027) | 1,285 | - | 2027년 | 단기 분 |
| 다가오는 만기 채무 (2028) | 1,235 | - | 2028년 | 단기 분 |
| 이후 만기 채무 | 27,423 | - | - |
UNP는 신용 시설, 상업용 어음, 고정 금리 부채 증권 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 부채의 주요 항목은 노트 및 채권, 장비 의무, 금융리스 등이며, 이자율은 2.2%에서 7.1%에 이르고 만기일은 2072년까지 다양합니다. 이는 회사가 다양한 금융 상품과 리스 계약을 통해 자본을 조달하고 있음을 의미합니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
UNP(Union Pacific)의 주식 가격 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 먼저 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 미국 달러가 강세를 보이면 수출업체들의 경쟁력이 약화되고, 이에 따라 UNP의 운송 수요가 감소할 수 있습니다. 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 거시경제 상태 역시 중요한 요소입니다. 경기 침체 시기에는 소비와 투자 활동이 둔화되어 철도 운송 수요가 감소할 수 있는데, 이는 회사 실적 저하와 함께 주식 가격 하락을 초래할 수 있습니다. 반면에 경제가 성장할 경우 운송 수요가 증가해 주식 가격이 상승할 가능성이 큽니다[0]. 미중 무역전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망 교란을 일으켜 UNP의 국제 화물 운송에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁자의 부상도 중요한 변수입니다. 예를 들어 창고 및 물류 서비스에서 강력한 신기술을 도입한 새로운 경쟁자가 등장하면 UNP의 시장 점유율이 위협받아 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 시장 및 트렌드 변화 역시 주식 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 환경 규제가 강화되어 친환경 에너지 운송 수요가 증가하면, 이를 빠르게 대응하는 기업의 주가는 상승할 가능성이 큽니다. 이처럼 다양한 시나리오와 요인들로 인해 주식 가격은 상승하거나 하락할 수 있습니다[1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
UNP(Union Pacific)의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 우선, 경제성장이 지속되면 산업 생산과 소비가 증가하면서 철도 운송 수요도 늘어날 것이다. 이는 곡물, 비료, 석탄 등 주요 화물운송을 담당하는 UNP의 매출 증가로 이어질 수 있다. 반면, 경기 침체나 금리 인상 등의 거시 경제적 어려움은 기업의 운송 수요를 감소시켜 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 환경 규제의 강화로 인해 친환경 연료나 재생에너지 운송의 비중이 높아질 경우, 이를 신속히 대응하지 못하면 경쟁에서 밀려날 수 있다. 무역전쟁이나 국가 간 갈등 또한 공급망에 혼란을 초래해 국제 화물 운송을 방해할 수 있다. 한편, 자사 네트워크의 운영 효율성 및 서비스 품질 향상을 통해 경쟁 우위를 확보하고 고객 만족도를 높이는 것이 중요한 과제로 남아 있다. 이러한 전략적 접근은 장기적으로 재무적 성과를 높이고 주주 가치를 극대화하는 데 기여할 수 있다[0][1][2][3].