회사 소개
Company AIT은 1923년에 클리블랜드, 오하이오에서 설립된 주요 가치 추가 유통업체이자 산업 모션, 유체 움직임력, 유량 제어, 자동화 기술 및 관련 유지 보수 용품의 기술 솔루션 공급업체로서, 원격 채널 기능을 통해 MRO(유지, 수리 및 운영) 및 OEM(원본 장비 제조업체) 최종 사용자를 대상으로 거의 모든 산업 시장에서 활동하며, 지난 2023 회계 연도에 44억 달러의 매출을 기록했습니다. 주요 브랜드, 특화된 서비스 및 종합 지식을 통해 서비스를 제공하며, 주로 북아메리카, 호주, 뉴질랜드 및 싱가포르에서 약 580개 시설을 통해 비즈니스를 진행했습니다. 회사는 서비스 센터 기반 유통 및 공학 솔루션 이 두 가지 세그먼트에서 운영되며, 기술 역량과 서비스를 통해 고객이 제품 가격 및 유지 보수 비용을 최적화하고 생산 능력 및 설비의 효율성 및 안전성을 최대화할 수 있도록 지원합니다. AIT는 유체 움직임력 및 산업 유량 제어 제품 및 솔루션 분야에서 최대 유통업체 및 솔루션 제공업체로 자리매김하고 있으며, 첨단 자동화 솔루션에 대한 역량을 지속적으로 확대하고 있습니다[0][1].
주요 고객
AIT의 고객 페르소나는 크게 MRO(유지, 수리 및 운영)와 OEM(원본 장비 제조업체)분야로 나눌 수 있습니다. 이들 고객들은 일반적으로 농업 및 식품 가공, 시멘트, 화학 및 석유화학, 금속 가공, 임업 제품, 산업 기계 및 장비, 생명 과학, 광업, 석유 및 가스, 주 금속, 기술, 운송 및 유틸리티와 같은 다양한 산업에 종사합니다. 첫째, MRO 고객은 주로 공장 및 시설의 유지 보수와 운영 효율성을 최적화하기 위해 AIT의 제품과 서비스를 이용합니다. 이들은 제품 가격을 절감하고 생산 설비의 다운타임을 최소화하는 데 중점을 두며, AIT의 전문 기술과 현지화된 재고를 활용해 긴급한 ‘브레이크-픽스’ 상황에서 신속한 대응을 받을 수 있습니다. 둘째, OEM 고객은 새로운 장비 제조나 기존 장비의 개조를 위해 AIT의 고급 자동화 솔루션과 유체 동력, 유량 제어 솔루션을 활용합니다. 이들은 공장 최적화와 더불어, 비용 및 에너지 효율성을 높이고 점점 더 복잡해지는 생산 시설과 절차를 관리해야 합니다. 이 외에도, AIT의 고객 기반에는 정부 기관과 매우 큰 기업부터 중소기업까지 다양한 규모의 고객이 포함됩니다. 이러한 고객들은 일반적으로 AIT의 기술 전문성, 상품 가용성, 수리 용역, 대규모 서비스 네트워크, 및 고급 자동화 기술력을 이유로 AIT의 제품과 서비스를 이용합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 제품 비용 | 다양한 원자재, 부품, 완제품의 비용이며, 유체 동력 및 산업 유동 제어 제품 등이 포함됩니다. 이들 제품은 가격 변동에 민감합니다. | 주요 공급업체와의 관계가 중요하며, 공급업체는 지역 및 상품 라인에 따라 변동됩니다[0]. |
| 연료 및 에너지 비용 | 유통 비용의 일부는 판매 및 배송 차량의 연료 비용, 물류 비용 및 시설의 유틸리티 비용으로 구성됩니다. 이는 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다. | 지역별 에너지 공급업체 |
| 인건비 | 회사의 최대 비용 요소로, 직원을 유지하기 위한 임금, 복리후생 등이 포함됩니다. | 내부 인력 및 다양한 구인 업체 |
| IT 및 클라우드 비용 | 비즈니스 거래, 고객 관리, 재고 관리 등을 지원하기 위한 정보 시스템 유지 보수 비용. 클라우드 사용 비용 또한 포함될 수 있습니다. | 내부 IT 팀 및 외부 클라우드 서비스 제공업체[0]. |
| 운송 및 물류 비용 | 물류 및 운송과 관련된 비용으로, 제품 배송, 창고 유지, 포장 등이 포함됩니다. | 물류 업체 및 운송 서비스 제공업체 |
| 자산 감가상각 | 물리적 자산 및 소프트웨어의 감가상각 비용. 자산의 사용 기간에 따라 비용이 산정됩니다. | 내부 자산 및 소프트웨어 공급업체[2]. |
| 기타 비용 | 이 외에도 보험, 광고, 판매 및 행정 비용 등 다양한 운영 비용이 포함됩니다. | 다양한 서비스 제공업체 및 계약업체 |
제품군
AIT의 주요 제품은 Power Transmission, General Maintenance 및 Hose Products, Fluid Power, Bearings, Linear 및 Seals, Specialty Flow Control로 나뉩니다. 이 제품들은 AIT의 전체 매출에 상당한 기여를 하고 있습니다. 아래 표는 각 제품군의 매출 기여도와 주요 설명을 정리한 것입니다.
| 제품군 | 2023년 매출 기여도 | 주요 제품 및 설명 |
|---|---|---|
| Power Transmission | 28.5% | 동력 전달 제품에는 벨트, 체인, 기어, 커플링과 같은 구성품이 포함되며, 주로 산업 기계 및 장비의 동력을 전달하거나 변환하는 데 사용됩니다. |
| General Maintenance 및 Hose Products | 20.6% | 일반 유지 보수 제품과 호스 제품에는 필터, 윤활유, 클램프와 같은 기본적인 유지 보수 관련 용품이 포함되며, 다양한 산업 장비와 시스템의 원활한 운영을 돕습니다. |
| Fluid Power | 20.2% | 유체 동력 제품에는 유압 및 공압 기술이 사용된 제품들이 포함되며, 이는 기계 및 장비에서 고출력-저속도 작동을 가능하게 하거나, 정확하고 빠른 소형 작동을 지원합니다. 유체 동력 제품은 주로 산업용, 해양 및 공장 자동화에 사용됩니다. |
| Bearings, Linear 및 Seals | 19.1% | 베어링, 리니어 및 씰 제품은 회전 및 직선 운동을 지지하고, 축 및 충격 부하를 줄이며, 외부로부터의 오염을 방지하는 역할을 합니다. 이 제품들은 다양한 산업 기계와 장비에 사용됩니다. |
| Specialty Flow Control | 11.6% | 특수 유량 제어 제품은 고도로 공학적으로 설계된 유체 제어 시스템을 포함하며, 주로 화학, 식음료, 제약, 석유 및 가스 산업에서 정확한 유체 흐름 제어를 필요로 하는 응용 분야에 사용됩니다. |
주요 경쟁 업체로는 같은 산업에서 유사한 제품을 제공하는 기업들이 있으며, 주요 경쟁 업체들은 다음과 같습니다.
| 경쟁 업체 | 제품군 |
|---|---|
| Parker Hannifin | 유압 및 공압 제품, 유체 제어, 필터 및 씰 |
| Emerson Electric | 자동화 솔루션, 유량 제어 제품 |
| SKF | 베어링, 씰, 기계 서비스 |
| The Timken Company | 베어링, 파워 트랜스미션 제품 |
| Eaton Corporation | 유체 동력 및 전력 관리 제품 |
이와 같이, AIT는 다양한 산업용 제품과 솔루션을 제공하며, 이를 통해 다양한 산업 분야의 고객들에게 가치를 제공하고 매출을 창출하고 있습니다[0][1][2][3].
주요 리스크
AIT의 비즈니스에는 여러 가지 리스크 요인이 존재합니다. 첫째로, 정보 시스템의 심각하고 장기적인 장애는 핵심 비즈니스 프로세스를 심각하게 손상시키고 비용을 증가시키며 매출을 감소시키거나 수익을 줄일 수 있습니다. 또한, 정보 시스템의 보안 위협으로부터의 피해나 침입은 비즈니스 방해뿐만 아니라 자금 도난, 정보 유출, 고객, 공급 업체 또는 직원 정보의 침해 등으로도 이어질 수 있습니다. 둘째로, 회사의 성장에 있어서 핵심적인 부분인 인수는 효과적으로 식별하거나 완료하지 못할 수 있으며, 이미 있는 고객과 미래의 경쟁 업체 및 사적 자본 회사와의 경쟁도 있을 수 있습니다. 또한, 인수 후의 통합 과정에서 발생하는 비용, 지연 또는 기타 어려움이 비즈니스나 재무 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 요인들은 AIT의 비즈니스 운영 및 성장에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
(2024-07-22) 잭스 제조 - 일반 산업은 공급망 개선으로 원자재 가용성이 높아지고 배송이 빨라지면서 혜택을 볼 것으로 전망됩니다. 제조 활동이 둔화됨에도 불구하고 주요 시장의 강세가 산업을 유지하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다. 제품 개발, 기술 발전 및 전략적 인수에 대한 투자가 산업 성장에 기여할 것으로 기대됩니다.link
재무
AIT의 금융 성과를 살펴보면, 2023 회계 연도 매출은 44억 1,280만 달러로 전년 대비 15.8% 증가했습니다. 영업이익은 4억 7,320만 달러로 32.2% 증가하여 매출 대비 비율이 10.7%로 개선되었습니다. 지급준비금 비율도 2.7에서 3.0으로 상승하며 유동성이 강화되었습니다. 세그먼트별로 보면, 서비스 센터 기반 유통 부문의 영업이익률은 11.8%에서 12.6%로, 엔지니어링 솔루션 부문은 12.6%에서 14.1%로 증가했습니다. 회사는 주요 경제 지표와 밀접한 연관이 있으며, 제조 용량 활용률(MCU)과 구매 관리자 지수(PMI)의 하락에도 불구하고 안정적인 성장을 유지했습니다. 또한, 2023 회계 연도에 주당 순이익은 8.84달러로 34.4% 증가했습니다. 순이익은 2023 회계 연도에 34.7% 증가했으며 총 주주 자본은 2022년 11억 4,940만 달러에서 2023년 14억 5,840만 달러로 증가했습니다[0][1][2].
대차대조표
다음은 AIT의 대차대조표입니다:
| 자산 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $344,036 | $184,474 |
| 매출채권(순액) | $708,395 | $656,429 |
| 재고 자산 | $501,184 | $449,821 |
| 기타 유동 자산 | $93,192 | $68,805 |
| 유동 자산 합계 | $1,646,807 | $1,359,529 |
| 비유동 자산 | ||
| 토지 | $14,219 | $14,319 |
| 건물 | $109,884 | $108,119 |
| 장비 | $219,979 | $204,473 |
| 총 비유동 자산(원가) | $344,082 | $326,911 |
| 감가상각 누계 | $229,041 | $215,015 |
| 비유동 자산(순액) | $115,041 | $111,896 |
| 영업권 | $578,418 | $563,205 |
| 기타 자산 | $66,840 | $59,316 |
| 자산 총계 | $2,743,332 | $2,452,588 |
| 부채 및 자본 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 유동 부채 | ||
| 매입채무 | $301,685 | $259,463 |
| 장기 부채의 단기상환분 | $25,170 | $40,174 |
| 보상 및 관련 급여 | $98,740 | $91,166 |
| 기타 유동 부채 | $114,749 | $108,824 |
| 유동 부채 합계 | $540,344 | $499,627 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 부채 | $596,926 | $649,150 |
| 기타 비유동 부채 | $147,625 | $154,456 |
| 부채 합계 | $1,284,895 | $1,303,233 |
| 자본 | ||
| 보통주 | $10,000 | $10,000 |
| 추가납입자본 | $188,646 | $183,822 |
| 유보이익 | $1,792,632 | $1,499,676 |
| 자사주(원가) | $(477,545) | $(471,848) |
| 기타포괄손실누계 | $(55,296) | $(72,295) |
| 자본 총계 | $1,458,437 | $1,149,355 |
| 부채 및 자본 총계 | $2,743,332 | $2,452,588 |
AIT의 대차대조표를 보면, 회사의 자산 총계가 전년 대비 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 특히, 현금 및 현금성 자산이 상당히 증가하여 유동성이 강화된 점이 주목할 만합니다. 또한, 매출채권과 재고 자산도 증가하여 매출 성장과 재고 관리의 효과를 보여줍니다. 반면, 장기 부채는 감소했으나 여전히 상당한 비중을 차지하고 있어 재정 건전성 관리를 위한 지속적인 노력이 필요합니다. 유보이익이 크게 증가한 점은 회사의 수익성이 개선되었음을 나타내며, 자본 총계의 증가도 긍정적인 신호입니다. AIT의 자산 배분을 보면, 유동 자산이 전체 자산의 상당 부분을 차지하고 있으며, 이는 회사의 사업 특성상 필요로 하는 원활한 운영 자금을 확보하고 있음을 보여줍니다[0][1].
손익계산서
AIT의 손익계산서 (백만 달러 단위)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | $4,412.8 | $3,810.7 | $3,235.9 |
| 매출원가 | $3,125.8 | $2,703.8 | $2,300.4 |
| 매출총이익 | $1,287.0 | $1,106.9 | $935.5 |
| 판매, 배급 및 관리비 | $813.8 | $749.1 | $680.5 |
| 감가상각비 | - | - | $49.5 |
| 영업이익 | $473.2 | $357.9 | $205.5 |
| 이자비용 | $24.8 | $26.8 | $30.8 |
| 이자수익 | ($3.2) | ($0.5) | ($0.2) |
| 기타비용(수익), 순 | $1.7 | $1.8 | ($2.2) |
| 세전 순이익 | $449.8 | $329.8 | $177.1 |
| 법인세 비용 | $103.1 | $72.4 | $32.3 |
| 당기순이익 | $346.7 | $257.4 | $144.8 |
AIT의 손익계산서를 통해 본 회사의 재정 상태는 매우 건전해 보입니다. 2023년 회계 연도의 매출은 전년도 대비 약 15.8% 증가하였으며, 매출총이익도 2022년에 비해 크게 증가했습니다. 이는 AIT의 영업이익이 32.2%나 상승하게 된 주요 요인이며, 이는 매출총이익률의 확장과 비용 관리의 결과로 보입니다. 이러한 성장은 회사의 비용 효율적 운영과 판매 관리를 통해 이루어진 것으로 판단됩니다.
매출총이익률은 2023년 29.2%로, 이는 동종 업계와 비교해도 상당히 양호한 수치입니다. 하지만 판매, 배급 및 관리비(SD&A)도 동기간동안 증가했으며, 이는 회사의 인력 강화와 여행 경비 증가, 연료비 상승 등이 요인일 수 있습니다. 특히, SD&A비용은 매출 대비 비율로는 2022년 19.7%에서 2023년 18.4%로 감소했으나, 수익과 비교한 절대액은 크게 증가했습니다[0][1].
AIT의 연구개발(R&D) 비용에 대한 언급은 없으나, 자동화 솔루션 및 기술 역량을 강화하는 회사를 고려할 때 R&D 비용이 중요한 요소로 작용할 수 있습니다. 동종 업계와 비교할 때 대체로 R&D 비용은 매출의 5~10% 사이가 일반적이며, 이를 바탕으로 할 때 적절한 R&D 투자가 필요합니다. 이 외에도 이자비용의 감소와 기타비용에서의 외화거래 손실 등이 2023년 재정 상태에 영향을 미쳤습니다.
현금흐름표
현금 흐름표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | $343,966 | $187,570 | $241,697 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | ($60,833) | ($35,658) | ($44,930) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | ($126,888) | ($223,029) | ($213,037) |
| 환율 변동 효과 | $3,317 | ($2,154) | $5,464 |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | $159,562 | ($73,271) | ($10,806) |
| 기초의 현금 및 현금성 자산 | $184,474 | $257,745 | $268,551 |
| 기말의 현금 및 현금성 자산 | $344,036 | $184,474 | $257,745 |
AIT의 현금 흐름을 평가하면, 2023년 회계연도 동안 영업활동으로 인한 현금 흐름이 크게 증가하여 $343,966천 달러를 기록했다. 이는 전년도 $187,570천 달러 대비 큰 폭으로 증가한 수치로, 이는 향상된 영업 성과와 운전자본 변화에 기인한다. 반면, 투자활동으로 인한 현금 흐름은 부정적인 수치를 기록하며, 주요한 자본 지출과 최근 인수 활동에 따른 현금 유출로 인해 $60,833천 달러의 마이너스를 보였다. 재무활동으로 인한 현금 흐름은 부채 상환과 배당금 지급 등으로 인해 $126,888천 달러의 현금 유출이 발생했다[0][1].
AIT와 비슷한 산업 모션 및 자동화 기술 솔루션 공급업체들과 비교해보면, AIT는 영업활동으로 인한 현금 흐름이 상대적으로 높은 편이다. 이는 AIT가 효율적인 비용 관리와 강력한 매출 성장 덕분에 안정적인 현금 흐름을 확보했기 때문이다. 반면, 투자활동과 재무활동에서 큰 현금 유출이 발생하였다는 점은 기술적 역량 강화와 주주 환원 정책을 적극적으로 추진하고 있음을 시사한다. 이는 동종 업계와 비교해도 매우 활발한 자본 배분 전략이며, 장기적으로 회사의 경쟁력을 높이는 데 기여할 것으로 판단된다.
주요 부채 및 전환사채들
AIT의 부채 항목은 다음과 같습니다. 주요 부채는 회전 신용 시설, 매출채권 유동화 시설, 비담보 선반 시설, 그리고 기타 장기 부채로 구성되어 있습니다.
| 부채 종류 | 금액(2023년) | 금액(2022년) | 이자율 | 만기 | 조건 |
|---|---|---|---|---|---|
| 회전 신용 시설 | $383,592 | $410,592 | 6.11% (2023년), 2.81% (2022년) | 변경 가능 | 기본 금리에 더해 순 레버리지 비율에 따라 0~55bp 또는 SOFR + 80~155bp[0][1] |
| 매출채권 유동화 시설 | $188,300 | $188,300 | 6.16% (2023년), 2.60% (2022년) | 2026년 8월 4일 | 고객 신용 등급, 고객 집중도, 매출채권 특성에 따라 이용 가능성 변경됨[0][1] |
| 비담보 선반 시설 (Prudential Investment Management) | $50,000 | $90,000 | “Series D” 노트: 3.21%, “Series E” 노트: 3.08% | “Series D” 노트: 2023년 10월, “Series E” 노트: 2024년 10월 | 레버리지 비율에 따라 연 0.25%~1.25% 수수료[0][1] |
| 기타 장기 부채 | $356 | $603 | 1.50% | 2024년 11월 | 주로 주 정부 기관에 대한 부채[0][1] |
이 외에도 AIT는 일부 보험 의무를 보증하기 위해 $4.0백만(2023년)과 $4.7백만(2022년)의 신용장을 발행했습니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
AIT의 주가 변동 요인은 다양합니다. 첫째, 환율 변동은 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 대비 외국 통화가 강세를 보이면 AIT의 해외 매출이 증가하여 주가가 상승할 수 있습니다[0]. 반면, 달러 강세는 매출 감소로 이어져 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요소입니다. 경기 침체 시, 산업 생산이 감소하며 AIT의 제품 수요가 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 있습니다[0]. 상승 국면에서는 산업 생산이 늘면서 AIT의 매출이 증가해 주가가 상승할 수 있습니다. 셋째, 국지적 또는 국제적 분쟁은 공급망을 혼란시킬 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 발생하면 공급망이 불안정해지고 비용이 증가하여 AIT의 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 넷째, 경쟁사의 부상도 영향 요인입니다. 새로운 경쟁자가 가격 경쟁력을 갖추고 시장을 잠식하면 AIT의 매출과 이익이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주가에 영향을 줍니다. 자동화 기술의 혁신이 지속되면 AIT의 기술력 향상으로 매출 증가가 예상돼 주가 상승에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AIT의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 결정될 수 있다. 첫째, 산업 자동화와 디지털화의 발전은 AIT 사업의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 많은 기업들이 운영 효율성을 높이기 위해 자동화 솔루션을 채택함에 따라 AIT의 기술력과 제품 수요가 증가할 것이다. 둘째, 글로벌 경제의 회복과 함께 제조업과 건설업 등 주요 산업 분야의 성장 역시 AIT의 매출 증가에 기여할 수 있다. 특히, 북미 지역을 중심으로 한 인프라 투자 확대는 AIT의 제품과 솔루션에 대한 수요를 촉진할 것이다. 반면에, 경쟁 심화와 가격 압박은 사업 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 새로운 경쟁자들이 시장에 진입하여 가격 경쟁력을 높인다면, AIT의 수익성이 감소할 수 있다. 또한, 공급망 불안정성이나 원자재 가격 상승도 운영 비용을 증가시켜 수익성을 악화시킬 수 있다. 기술 변화의 속도가 빨라질 경우, AIT가 이를 적시에 따라잡지 못하면 시장에서의 경쟁력을 잃을 위험도 존재한다. 마지막으로, 친환경 규제 강화와 지속 가능성 이니셔티브는 AIT의 제품 및 서비스 혁신에 도전 과제가 될 수 있지만, 이를 기회로 활용한다면 장기적인 성장을 도모할 수도 있다.