회사 소개
CME Group은 세계적인 시장 참가자들에게 위험을 효율적으로 관리하고 기회를 포착할 수 있는 능력을 부여하기 위해 선물, 옵션, 현금 및 상품 시장(OTC) 제품을 거래하고 포트폴리오를 최적화하며 데이터를 분석할 수 있도록 지원합니다. CME Group은 주요 가격 발견 및 참조 가격 정보를 제공하며 다양한 형식(실시간, 역사적 및 파생 데이터)의 시장 데이터를 통해 고객들에게 제공하고 있습니다. 또한 CME Group은 세계적으로 선두 역학적 중개 및 분석 도구를 제공하여 고객에게 시장 교육 자료를 제공합니다. 더불어, CME Group은 세계적인 중앙 계약 상대방 청산 제공업체 중 하나로 운영됩니다. 파생 상품 거래소와 청산소를 통해 CME Group은 다양한 제품, 유동성, 가격 투명성 및 기술적 기능을 선호하는 고객들에게 서비스를 제공합니다. 시장 유동성, 즉 시장이 대규모 매수 또는 매도 주문을 신속하고 효율적으로 실행할 수 있는 능력은 고객들을 유치하고 유지하는 데 중요하며 시장의 성공에 기여합니다. CME Group의 제품은 이자율 민감한 상품, 주식 소유에 따른 위험, 외환 가치 변동 및 농산물, 에너지 및 금속 상품의 가격 변동과 관련된 위험에 대해 헷지, 투기 및 자산 배분 수단으로 제공됩니다 .
주요 고객
CME Group의 고객은 주로 프로페셔널 트레이더, 금융 기관, 기관 및 개인 투자자, 대기업, 제조업체, 생산자, 정부 및 중앙은행 등으로 구성됩니다. 이들은 금융 시장에서 파생 상품 거래 및 청산 서비스를 제공받기 위해 CME Group의 플랫폼을 사용합니다. 프로페셔널 트레이더 및 금융 기관은 시장 변동성을 관리하고 투기적 거래 기회를 활용하기 위해 CME Group의 다양한 파생 상품, 선물, 옵션 등을 거래합니다. 기관 및 개인 투자자들은 자산 포트폴리오 다변화와 위험 관리 목적으로 CME Group의 서비스를 사용합니다. 대기업과 제조업체는 원자재 가격 변동에 대한 리스크를 헷지하기 위해 선물 계약을 사용하며, 생산자들도 비슷한 이유로 CME의 서비스를 이용합니다. 정부와 중앙은행은 통화 정책과 금융 시스템 안정을 위해 외환과 금리에 대한 관리를 목적으로 CME의 청산 서비스를 활용합니다. 이들 고객은 CME Group이 제공하는 다양한 기능, 즉 시장에 대한 확실한 실행, 가격 투명성, 낮은 대기 시간의 네트워크 연결 및 실시간 데이터 접근 등을 통해 거래 효율성을 극대화합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
CME Group의 주요 비용 구분은 다음과 같습니다.
| 비용 구분 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 급여 및 복리후생 | 직원 급여, 보너스, 주식 기반 보상, 복리후생 및 고용주 세금 포함 | - |
| 기술 비용 | 데이터 센터 운영, 서버 유지 보수 및 기타 기술 인프라 관련 비용 | - |
| 전문 수수료 및 외부 서비스 | 전략 및 기술 이니셔티브, 규제 및 컴플라이언스 문제, 법률 및 회계 수수료 | - |
| 감가상각 및 상각 | 건물, 장기 자산 및 소프트웨어의 감가상각 | - |
| 라이센스 및 기타 수수료 계약 | 특정 주식, 에너지 및 스왑 거래량에 따라 변동하는 라이센스 및 수수료 | - |
| 기타 비용 | 다양한 운영 비용, 통신비 등 | - |
CME Group의 직원 급여 및 복리후생은 기업의 재정 성과에 따라 변동하며, 주식 기반 보상은 제한 주식 및 성과 주식의 수량 및 공정 가치에 따라 달라집니다. 기술 비용에서는 데이터 센터의 운영과 유지 보수, 서버 비용, 클라우드 사용 등이 포함됩니다. 전문 수수료 및 외부 서비스에서는 규제 준수와 법률 자문 비용이 포함되며, 이는 서비스 요구 사항과 법적 절차에 따라 변동할 수 있습니다. 감가상각 및 상각 비용에는 장기 자산의 감가상각과 소프트웨어 상각이 포함됩니다.
공급업체에 대한 구체적인 정보는 문서에서 명시되지 않았으나, 일반적인 클라우드 서비스, 데이터 센터 운영 및 소프트웨어 라이센스 공급업체를 포함할 수 있습니다 .
제품군
CME Group의 주요 제품은 청산 및 거래 수수료, 시장 데이터 및 정보 서비스 등으로 나눌 수 있습니다. 가장 큰 수익원을 차지하는 청산 및 거래 수수료는 선물 및 옵션 거래 외에도 현금 시장 거래 수수료로 구성됩니다. 주요 제품과 그 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품 | 2023년 수익 (백만 달러) | 설명 |
|---|---|---|
| 청산 및 거래 수수료 | 4,588.5 | 선물, 옵션, 현금 및 상품 시장(OTC) 거래 수수료[0] |
| 시장 데이터 및 정보 서비스 | 663.7 | 실시간, 역사적 및 파생 데이터 제공 서비스[1] |
| 기타 수익 | 326.7 | 커스터디 수수료, 콜로케이션 및 연결성 수수료 증가 등[1] |
각 제품의 구체적인 내용과 수익 기여도는 다음과 같습니다:
- 청산 및 거래 수수료: 가장 큰 부분으로, 선물과 옵션 거래가 포함되며 다양한 계약의 거래 및 청산을 위한 수수료로 이루어집니다[1].
- 선물과 옵션: 총 계약 거래량 6,098.5 백만 건, 평균 계약 당 수수료는 $0.692입니다[1].
- 현금 시장 사업: BrokerTec의 고정 수익 거래 수수료와 EBS 외환 거래 수수료로 구성되며, 각각 $152.1 백만, $132.6 백만 수익을 기록했습니다[5].
- 시장 데이터 및 정보 서비스: 고객에게 실시간, 지연 및 종가 시세, 거래 및 요약 시장 데이터를 제공하며, 2023년에는 $663.7 백만의 수익을 창출했습니다[1].
- 기타 수익: 주로 커스터디 수수료, 콜로케이션 및 기타 연결성 수수료 증가에서 발생한 수익으로, 2023년에는 $326.7 백만을 기록했습니다[1].
다음은 CME Group과 유사한 제품 및 서비스를 제공하는 경쟁사들의 목록입니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 상세 설명 |
|---|---|---|
| Intercontinental Exchange (ICE) | 선물 및 옵션, 데이터 서비스 | 다양한 금융 상품의 거래 플랫폼과 시장 데이터를 제공[0] |
| Nasdaq | 주식 거래, 데이터 분석 서비스 | 주식 및 파생 상품 거래소를 운영하며, 광범위한 데이터 서비스 제공[0] |
| London Stock Exchange (LSE) Group | 채권 및 주식 거래, 데이터 서비스 | 글로벌 주식, 채권 시장 운영 및 금융 데이터 서비스 제공[0] |
이 경쟁사들은 CME Group이 차지하고 있는 시장에서 중대한 경쟁자로 자리잡고 있으며, 유사한 금융 상품과 데이터 서비스를 통해 다양한 고객층을 확보하고 있습니다.
주요 리스크
뉴스
재무
CME Group의 2023년 재무 성과를 살펴보면, 전체 매출은 전년 대비 11% 증가한 55억 7,890만 달러를 기록했습니다. 특히 청산 및 거래 수수료는 45억 8,850만 달러로 11% 증가했으며, 시장 데이터 및 정보 서비스 부문은 6억 6,370만 달러로 9% 증가했습니다. 이는 높은 거래량과 시장 참여 확대에 힘입은 결과로 보입니다. 총 비용은 전년 대비 7% 증가한 21억 4,320만 달러였으며, 직원 급여 및 복리후생 비용 증가와 기술 지원 서비스 관련 비용 증가가 주요 원인입니다. 운영 마진은 61.6%로 개선되었으며, 이는 효율적인 비용 관리와 매출 증가 덕분입니다. 비영업 수익은 7억 1,790만 달러로 51% 증가했으며, 주로 투자 소득 증가와 연관 있습니다. 순이익은 전년 대비 20% 증가한 32억 2,620만 달러를 기록했습니다. 주당 순이익은 8.86달러로 상승했으며, 이는 주주들에게 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다[0][1].
대차대조표
아래는 CME Group의 2023년과 2022년의 대차대조표를 표로 정리한 것입니다:
| 항목 | 2023 (백만 달러) | 2022 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 2,912.0 | 2,720.1 |
| 유가증권 | 111.7 | 96.0 |
| 매출채권(대손충당금 차감 후) | 535.6 | 483.2 |
| 기타 유동 자산 | 1,138.4 | 529.8 |
| 성과 보증금 및 보증 기금 기여금 | 90,192.5 | 135,249.2 |
| 총 유동 자산 | 94,890.2 | 139,078.3 |
| 비유동 자산 | ||
| 자산(순가치) | 409.5 | 455.5 |
| 무형자산-거래 제품 | 17,175.3 | 17,175.3 |
| 무형자산-기타(순가치) | 3,050.2 | 3,269.7 |
| 영업권 | 10,495.3 | 10,482.5 |
| 기타 자산 | 3,685.6 | 3,714.4 |
| 총 자산 | 129,706.1 | 174,175.7 |
| 부채 및 자기 자본 | ||
| 매입채무 | 90.6 | 121.4 |
| 단기 부채 | - | 16.0 |
| 기타 유동 부채 | 3,133.8 | 2,300.9 |
| 성과 보증금 및 보증 기금 기여금 | 90,192.5 | 135,249.2 |
CME Group의 대차대조표를 분석한 결과, 주요 자산은 성과 보증금 및 보증 기금 기여금인데 이는 총 유동 자산의 대부분을 차지하며 고객 및 거래 상대방의 리스크 관리를 위한 자금을 나타냅니다. 2023년에는 이 항목이 크게 감소했는데 이는 시장 상황 변화나 고객 거래 활동 변동과 관련이 있을 수 있습니다. 또한, 무형자산 항목에서 거래 제품과 기타 무형자산이 상당한 비중을 차지하는데, 이는 거래소로서 다양한 금융 상품과 정보 서비스를 제공하는 CME의 핵심 사업 역량을 반영합니다. 영업권도 높은 수준을 유지하고 있어 인수합병 등을 통해 회사의 브랜드 가치 및 시장 위치를 강화한 것이 나타납니다. 자산 구성이 대부분 고객 보증금 및 무형자산으로 이루어져 있어, CME의 사업 특성상 이러한 자산 배분은 적절하고 신중하게 관리되고 있는 것으로 평가됩니다 .
손익계산서
CME Group Inc. 및 자회사의 통합 손익계산서 (단위: 백만 달러)
| 항목 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | |||
| 거래 및 청산 수수료 | 4,588.5 | 4,142.7 | 3,765.1 |
| 시장 데이터 및 정보 서비스 | 663.7 | 610.9 | 576.9 |
| 기타 | 326.7 | 265.8 | 347.7 |
| 총 매출액 | 5,578.9 | 5,019.4 | 4,689.7 |
| 비용 | |||
| 급여 및 복리후생 | 828.6 | 753.1 | 837.0 |
| 기술 비용 | 218.7 | 188.6 | 192.6 |
| 전문 서비스 및 외부 서비스 비용 | 144.4 | 137.4 | 151.7 |
| 무형자산 상각 비용 | 226.6 | 227.7 | 237.6 |
| 감가상각비 | 126.0 | 134.9 | 147.8 |
| 라이선스 및 기타 계약 비용 | 322.8 | 320.0 | 236.9 |
| 기타 | 276.1 | 241.8 | 240.9 |
| 총 비용 | 2,143.2 | 2,003.5 | 2,044.5 |
| 영업이익 | 3,435.7 | 3,015.9 | 2,645.2 |
| 영업 외 수익(비용) | |||
| 투자 수익 | 5,275.3 | 2,198.4 | 306.9 |
| 이자 비용 및 기타 차입 비용 | (159.4) | (162.7) | (166.9) |
| 자회사의 지분율 순이익(손실) | 296.9 | 301.1 | 245.8 |
| 기타 영업 외 수익(비용) | (4,694.9) | (1,862.4) | 342.6 |
| 총 영업 외 수익(비용) | 717.9 | 474.4 | 728.4 |
| 세전 순이익 | 4,153.6 | 3,490.3 | 3,373.6 |
| 법인세 비용 | 927.4 | 799.3 | 736.7 |
| 순이익 | 3,226.2 | 2,691.0 | 2,636.9 |
| 비지배 지분에 귀속되는 순이익(손실) | - | - | (0.5) |
| CME Group에 귀속되는 순이익 | 3,226.2 | 2,691.0 | 2,636.4 |
| 보통주 주주에 귀속되는 순이익 | 3,185.6 | 2,657.2 | 2,617.1 |
| 주당 순이익(기본) | $8.87 | $7.41 | $7.30 |
| 주당 순이익(희석) | $8.86 | $7.40 | $7.29 |
CME Group의 손익계산서를 분석한 결과, 2023년 총 매출은 55억 7,890만 달러로 2022년 대비 11% 증가했습니다. 청산 및 거래 수수료가 주요 수익원으로 45억 8,850만 달러를 기록하며, 이는 높은 거래량과 확장된 시장 참여 덕분입니다. 시장 데이터 및 정보 서비스 부문도 6억 6,370만 달러로 성장을 보였습니다. 이와 같이 주요 수익원이 증가하면서 전체 매출도 증가했습니다. 반면, 비용 측면에서는 급여 및 복리후생, 기술 비용이 증가했으나 전체적인 비용 증가는 7%로 매출 증가율에 비해 낮은 편입니다. 이는 회사의 비용 관리가 효율적으로 이루어지고 있음을 의미합니다.
특히 투자 수익이 크게 증가한 점이 눈에 띕니다. 2023년 투자 수익은 52억 7,530만 달러로 2022년 대비 140% 급증했습니다. 이는 연준 이자율 상승에 따른 현금 성과 보증금 및 보증 기금 기여금에서 발생한 수익 증가가 주 요인입니다. 이자 비용 및 기타 차입 비용은 상대적으로 적었으며, 자회사의 지분율 순이익도 안정적으로 유지되고 있습니다. 이러한 영업 외 수익에서의 증가는 세전 순이익을 크게 늘리는 데 기여하였습니다.
비용과 수익의 균형 면에서 볼 때, 전체 비용이 21억 4,320만 달러로 매출의 약 38%를 차지하고 있어 매출 대비 적정 수준으로 보입니다. 이는 CME Group이 지속적으로 비용 관리를 효율적으로 해오고 있음을 나타냅니다. 그러나 기타 영업 외 수익(비용) 항목에서 큰 변동이 발생했는데, 이 부분은 투자 소득과 관련된 비용이 증가한 것으로 보입니다. 특히, 외환 변동과 관련된 비용 증가가 비영업 수익을 줄였으나, 중요한 비영업 수익 요소인 투자 소득이 이를 상쇄했습니다.
현금흐름표
CME Group Inc. 및 자회사의 통합 현금흐름표 (단위: 백만 달러)
| 항목 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 순이익 | 3,226.2 | 2,691.0 | 2,636.9 |
| 주식기반 보상 | 82.9 | 84.3 | 75.2 |
| 무형자산 상각 | 226.6 | 227.7 | 237.6 |
| 감가상각비 | 126.0 | 134.9 | 147.8 |
| 투자 및 기타 손익 | (72.1) | (4.8) | (117.0) |
| 기타 | (135.8) | (77.1) | (8.1) |
| 영업활동으로 인한 순현금흐름 | 3,453.8 | 3,056.0 | 2,402.4 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 만기 및 매각 투자금액 | 5.9 | 6.3 | 9.4 |
| 기타 | 15.0 | (496.1) | 49.0 |
| 투자활동으로 인한 순현금흐름 | 20.9 | (489.8) | 58.4 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 부채 발생 | - | 741.0 | - |
| 배당금 지급 | (3,235.5) | (2,633.5) | (2,189.3) |
| 성과 보증금 및 보증 기금 변화 | (45,056.7) | (22,700.3) | 71,167.8 |
| 기타 | (47.1) | (788.9) | (24.8) |
| 재무활동으로 인한 순현금흐름 | (48,339.3) | (25,381.7) | 69,908.7 |
| 순현금변동 | (44,864.6) | (22,815.5) | 72,369.5 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 137,974.3 | 160,789.8 | 88,420.3 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 93,109.7 | 137,974.3 | 160,789.8 |
CME Group의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2023년 34억 5,380만 달러로 전년도 대비 증가했으며, 이는 거래 수수료 증가와 투자 수익의 증가에 기인합니다. 반면, 투자활동에서 현금흐름은 2022년 마이너스 4억 8,980만 달러였으나 2023년에는 약간의 순유입을 기록했습니다. 이는 주로 높은 투자 매각 수익 때문입니다. 재무활동에서는 상당한 현금 유출이 발생했는데, 이는 성과 보증금 및 기금 부담금 변동과 배당금 지급의 영향입니다. CME Group과 유사한 금융 시장 기반 기업들과 비교할 때, CME의 현금흐름 구조는 수익성과 안정성이 높은 편이나 주로 보증금 변동에 따른 큰 변동성을 동반하고 있습니다. 이는 거래소 운영의 특성상 요구되는 유동성 관리의 일환으로 볼 수 있습니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 액수 (백만 달러) | 이자율 (고정) | 조건/상세 내역 |
|---|---|---|---|
| 고정 금리 채무 (2025년 3월 만기) | 750 | 3.00% | 스와프 계약으로 실제 이자율 3.11%로 수정[0] |
| 고정 금리 채무 (2028년 6월 만기) | 500 | 3.75% | - |
| 고정 금리 채무 (2032년 3월 만기) | 750 | 2.65% | - |
| 고정 금리 채무 (2043년 9월 만기) | 750 | 5.30% | 스와프 계약으로 실제 이자율 4.73%로 수정[0] |
| 고정 금리 채무 (2048년 6월 만기) | 700 | 4.15% | - |
| 다중통화 회전 신용 시설 (2026년 만기) | 2,300 | - | 신용 한도 내에서 상환 가능, 다양한 금융기관과의 계약[0] |
| 364일 다중통화 회전 담보 신용 시설 | 7,000 | - | 청산소의 유동성 제공 목적으로 사용, 담보로 최대 86억 달러까지 보증금 사용 가능, 필요시 100억 달러로 증가 가능[0] |
이 표는 CME Group이 보유한 주요 부채와 신용 시설을 정리한 것으로, 각 부채의 액수, 이자율 및 관련 조건을 포함하고 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
CME Group의 주가에 영향을 미칠 수 있는 요인들은 다양합니다. 첫 번째로 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러화가 강세를 보이면 해외 매출이 감소하고, 이는 CME의 수익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로 거시 경제 상태도 중요한데, 글로벌 경제가 불황에 돌입하면 금융 시장의 불확실성이 커지고 거래량이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 반면에, 경제 회복기로 접어들면 거래량이 증가하고 이는 주가에 긍정적인 영향을 줍니다. 세 번째로 국제 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁 같은 상황에서, 금융 시장의 불확실성이 커지면 위험 관리에 대한 수요가 증가하여 거래량이 늘어날 수 있고, 이는 CME의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 네 번째로 경쟁사의 등장도 중요한 변수가 됩니다. 만약 강력한 경쟁사가 CME의 시장 점유율을 뺏어온다면 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있는데, 예를 들어 새로운 파생상품의 인기가 높아지면 CME의 거래 서비스 수요가 늘어나 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 종합적으로 보면, 이러한 각각의 요인은 CME의 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 상황에 따라 그 영향력의 정도가 달라집니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CME Group의 미래 성장 가능성은 다양한 요인에 따라 좌우될 수 있습니다. 첫 번째로, 기술 혁신과 데이터 분석 능력의 향상은 CME의 경쟁력을 강화할 수 있는 중요한 요소입니다. 예를 들어, 구글 클라우드와의 10년 전략적 파트너십을 통해 클라우드로의 전환을 가속화하고, 실시간 데이터와 분석 역량을 강화하며, 새로운 제품과 서비스의 공동 혁신을 도모하고 있습니다[0]. 두 번째로, 글로벌 시장 확대와 고객 기반 다변화가 중요한 요인으로 작용할 수 있습니다. 현재 CME는 미국 외 시장에서의 참여도를 높이고 있으며, 유럽과 라틴아메리카에서 거래 시간이 증가하고 있는 상황입니다[1]. 또한, 비미국 고객의 참여를 확대하기 위해 다양한 도구와 서비스를 제공하고 있습니다. 세 번째로, 규제 환경의 변화도 CME의 사업에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 금융 규제와 바젤 III 자본 요건의 전 세계적 도입은 중앙 청산과 자본 효율성을 중요하게 만들고 있으며, CME는 이를 지원하는 다자산 클래스 청산 솔루션을 제공하고 있습니다[2]. 마지막으로, 새로운 제품 출시와 시장 트렌드 변화도 주요 촉진 요인이 될 수 있습니다. CME는 최근에 다양한 신규 상품과 서비스를 출시하여 고객의 리스크 관리 요구를 충족하고 있으며, 향후에도 지속적인 혁신을 통해 시장의 새로운 요구에 대응할 계획입니다[3][4]. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 CME의 미래 성장 가능성을 결정할 것입니다.