회사 소개
ITT는 교통, 산업 및 에너지 시장을 위한 고도로 엔지니어링된 중요한 구성품과 맞춤 기술 솔루션을 다양하게 제조하는 다각화된 제조업체입니다. 회사는 주요 시장에서 장비, 시스템 및 제조 프로세스의 작동에 중요한 부품을 제조합니다. ITT는 Motion Technologies (MT), Industrial Process (IP) 및 Connect & Control Technologies (CCT) 세 가지 주요 세그먼트를 통해 운영하며, 각 비즈니스는 고객의 가장 긴급한 과제를 해결하기 위해 기술 및 엔지니어링 전문 지식을 적용합니다. 회사는 고객 중심성, 운영 우수성, 자본 효율적 투자, 그리고 지속 가능성 및 혁신을 통해 장기적인 이해관계자 가치를 창출하는 네 가지 전략적 우선순위를 통해 프리미어 재무 성과를 달성하는 전략을 가지고 있습니다. 또한, ITT는 국제적으로 강력한 브랜드 포트폴리오를 보유하고 있으며, 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 사업에서도 중요한 역할을 하며 비즈니스 운영과 일상적인 결정에 깊게 뿌리를 둔 것으로 나타났습니다[0].
주요 고객
ITT의 주요 고객은 다양한 산업의 기업들로 구성됩니다. 첫째, 자동차 산업의 고객들이 있습니다. 이들 고객은 승용차, 트럭, 경상용차 및 전기차 제조사들로서, ITT의 브레이크 패드, 댐핑 기술, 충돌 흡수 장치 및 밀봉 기술을 사용합니다. 이들 제품은 OEM(Original Equipment Manufacturer) 및 애프터마켓 시장에 판매되며, 차량의 안전과 성능을 극대화하기 위해 사용됩니다[0]. 둘째, 산업 프로세스 부문의 고객들이 있습니다. 이 부문에서는 화학, 에너지, 광업, 제약, 일반 산업, 제지, 식음료 및 발전 산업 등에서 사용하는 산업용 펌프와 밸브를 제공합니다. 이러한 고객들은 공장 최적화, 원격 모니터링 시스템 및 서비스에 대한 수요가 있으며, 꾸준한 유지보수와 업그레이드를 위해 ITT의 제품에 의존합니다[1]. 셋째, 연결 및 제어 기술 부문의 고객들이 있으며, 이들은 항공우주, 방위산업, 산업설비, 교통수단, 의료 및 에너지 산업을 포함합니다. 이 부문은 고성능 커넥터와 특수 제품을 제공하며, 고객들은 극한 환경에서의 신뢰성과 안정성을 중요시합니다. 예를 들어, 항공기와 군사 응용 분야에서 ITT의 커넥터는 데이터, 신호 및 전력 전송을 위한 필수적인 구성 요소로 사용됩니다[2]. 이러한 각 고객군은 ITT의 기술적 전문성과 높은 품질 기준, 그리고 맞춤형 솔루션을 통한 효율성과 성능 향상을 이유로 ITT 제품을 선택합니다.
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 세부 설명 | 주요 공급 회사 |
|---|---|---|
| 원자재 | ITT의 주요 비용 중 하나로, 자재 가격이 인상되거나 공급망 문제가 발생할 경우 전체적인 비용이 크게 증가할 수 있습니다. | 특정 원자재 공급 기업 정보는 공개되지 않았습니다. |
| 인건비 및 간접비용 | 인센티브 기반 보상 및 급여와 같은 인건비 증가가 큰 요인입니다. 또한 러시아 사업 중단과 관련된 비용 등이 포함됩니다. | 인건비는 내부적으로 발생하며, 직접적인 공급 회사는 없습니다. |
| 제조공정 | 공장의 운영 및 장비 유지 보수 등과 관련된 간접비용이 있습니다. | 다양한 공정 장비 및 유지 관리 서비스 제공업체 |
| 연구개발 (R&D) | 새로운 제품 개발 및 혁신을 위한 인력 비용이 포함됩니다. | 연구개발 서비스는 내부적으로 수행되지만 일부 외부 연구 기관 및 컨설턴트와의 협업이 있을 수 있습니다. |
| 판매 및 마케팅 | 판매 활동을 지원하기 위한 인력 및 관련 비용 증가, 특히 최근 인수합병으로 인한 인력 충원이 포함됩니다. | 특정 판매 및 마케팅 대행사 정보는 공개되지 않았습니다. |
[0].
제품군
ITT 주요 제품 및 매출 기여
ITT의 주요 제품군은 크게 세 가지 세그먼트로 나뉩니다: Motion Technologies (MT), Industrial Process (IP), Connect & Control Technologies (CCT). 각 세그먼트의 주요 제품과 이들이 회사 매출에 기여하는 방식은 아래와 같습니다.
Motion Technologies (MT)
| 제품군 | 설명 | 매출 기여 |
|---|---|---|
| 마찰재(Friction) | OEM 및 애프터마켓을 위한 고성능 브레이크 패드. | 2023년 매출 $1.46B (전체 매출의 약 44.4%) |
| KONI | 고성능 댐퍼 및 서스펜션 시스템. | |
| Axtone | 철도 및 산업용 충격 흡수장치. | |
| Wolverine | 밀폐재 및 씰링 솔루션. | 매출 감소 (-7%)[0] |
Industrial Process (IP)
| 제품군 | 설명 | 매출 기여 |
|---|---|---|
| 펌프 및 밸브 시스템 | 화학, 에너지, 광업, 제약 등 다양한 산업에 사용되는 고도로 엔지니어링된 산업용 펌프와 밸브. | 2023년 매출 $1.13B (전체 매출의 약 34.4%) |
| 애프터마켓 서비스 | 에너지, 화학 및 광업 시장을 대상으로 하는 유지보수 서비스. | 애프터마켓 매출 증가 (16%) |
| 프로젝트 관련 펌프 | 맞춤형 펌프 프로젝트, 긴 리드 타임을 가지고 주문 제작. | 프로젝트 매출 증가 (31%)[0][2] |
Connect & Control Technologies (CCT)
| 제품군 | 설명 | 매출 기여 |
|---|---|---|
| 항공우주 및 방위용 커넥터 | 극한 환경에서도 안정적인 데이터, 신호 및 전력 전송을 위한 고성능 커넥터. | 2023년 매출 $699M (전체 매출의 약 21.3%) |
| 산업용 컴포넌트 | 다양한 산업용 애플리케이션에 사용되는 고성능 컴포넌트. | 컴포넌트 매출 증가 (21%)[0] |
주요 경쟁사
다른 주요 회사들도 ITT와 유사한 제품을 제공합니다. 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.
| ITT 제품군 | 주요 경쟁사 |
|---|---|
| 브레이크 패드 | Continental AG, Brembo |
| 산업용 펌프 및 밸브 | Flowserve, Sulzer, Baker Hughes |
| 항공우주 및 방위용 커넥터 | TE Connectivity, Amphenol |
이를 통해 ITT는 첨단 기술과 고성능 제품을 중심으로 다각화된 포트폴리오를 보유하며, 각 산업군에서 뛰어난 경쟁력을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
- ITT의 생산 시설 중 하나 이상이 전쟁 (러시아-우크라이나를 비롯한 전쟁, 이스라엘-팔레스타인, 중국-대만 관련), 전염병 또는 대유행 (코로나19를 포함), 기후 변화로 인한 기상 조건 변화, 자연 재해, 전원 중단, 화재, 폭발, 테러 행위, 생산 위치 재배치 등으로 인한 생산 시설의 중단이 발생할 경우 제품 수요를 충족하는 능력에 영향을 줄 수 있습니다. 이에 대한 비즈니스 지속성 계획이 있지만 적절한 시간 내에 문제 해결이 불가능할 수 있으며, 생산 능력에 중대한 중단이 발생할 경우 수십억 달러에 달하는 지불을 요구할 수 있습니다. 또한, 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 또는 지속 가능성 책임에 대한 투자자, 대출 기관 및 시장 참여자들의 증가 된 주목은 추가 비용을 노출시키고 평판, 비즈니스, 재무 성과 및 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].
- 우리가 몰수권을 보호하지 못하거나 타인의 권리를 침해 또는 위반할 경우 경쟁력을 유지하는 능력에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 경쟁력을 유지할 수 없는 경우 비즈니스, 영업 결과 또는 재정 상태에 심각한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 사이버 보안 침해를 방지, 탐지 또는 적절히 대응하지 못할 경우 우리의 영업이 방해를 받을 수 있으며, 정보 기술 (IT) 시스템의 효율적인 운영은 우리가 수집하고 보관하는 중요한 내부 정보, 고객의 비밀 정보, 라운드, 비즈니스 파트너 및 다른 제삼자의 개인 식별 정보를 의존합니다.[1].
뉴스
(2024-07-19) GE 에어로스페이스는 2024년 2분기 실적을 7월 23일에 발표할 예정입니다. 이 회사는 설치 기반 증가, 엔진 플랫폼 활용도 증가 및 상업용 엔진 및 서비스에 대한 강력한 수요로부터 혜택을 입었을 가능성이 큽니다. 그러나 비용 증가와 공급망 문제는 마진에 영향을 미쳤을 수 있습니다.link
재무
ITT의 2023년 재무 성과는 다양한 지표에서 긍정적인 결과를 보였습니다. 2023년 총 매출은 32억 8,300만 달러로, 전년도 대비 9.9% 증가하였으며, 이는 주로 판매량 증가와 가격 조정 덕분입니다. 이 중 Motion Technologies (MT) 부문은 1,457.8백만 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 6.1% 증가하였고, Industrial Process (IP) 부문은 전년보다 16.3% 증가한 1,129.6백만 달러의 매출을 달성하였습니다. Connect & Control Technologies (CCT) 부문은 6.1% 증가하여 699.4백만 달러의 매출을 기록했습니다 . 운영 소득은 5억 2,820만 달러로 전년 대비 12.9% 증가하였으며, 주요 요인은 생산성 향상과 원가 절감, 신규 인수 회사의 긍정적 영향 때문입니다[0][1]. 순이익은 4억 1,050만 달러로 약 11.9% 증가하였으며, 주당 순이익 또한 4.97달러로 13% 증가했습니다. 이러한 성과는 주식 재매입과 같은 자본 배분 전략, 그리고 기술 혁신 및 생산 능력 확장에 대한 투자 덕분입니다. 경기 불확실성에도 불구하고 ITT는 꾸준한 성장을 이루었으며 글로벌 경제 환경 변화에 효과적으로 대응하였습니다[2][3][4].
대차대조표
ITT의 2023년 재무 상태
연도별 연결 대차대조표 (2023)
| 항목 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $303.6M | $349.1M |
| 매출 채권 | $519.8M | $487.4M |
| 재고 자산 | $515.3M | $466.2M |
| 기타 유동 자산 | $122.4M | $103.8M |
| 유동 자산 총계 | $1,461.1M | $1,406.5M |
| 장기 투자 및 기타 자산 | $122.8M | $104.8M |
| 유형 자산, 순 | $585.6M | $567.3M |
| 영업권 및 무형 자산 | $809.4M | $791.5M |
| 기타 비유동 자산 | $90.2M | $85.3M |
| 비유동 자산 총계 | $1,608.0M | $1,548.9M |
| 자산 총계 | $3,069.1M | $2,955.4M |
| 부채 및 자본 | ||
| 매입 채무 | $276.3M | $269.4M |
| 기타 유동 부채 | $283.1M | $285.6M |
| 유동 부채 총계 | $559.4M | $555.0M |
| 장기 부채 | $492.5M | $514.1M |
| 비유동 부채 총계 | $492.5M | $514.1M |
| 부채 총계 | $1,051.9M | $1,069.1M |
| 자본 | ||
| 자본금 | $500.0M | $500.0M |
| 추가불입자본 | $601.2M | $597.8M |
| 이익잉여금 | $1,007.0M | $862.2M |
| 기타포괄손익누계액 | $(90.0)M | $(73.7)M |
| 자본 총계 | $2,018.2M | $1,886.3M |
| 부채 및 자본 총계 | $3,069.1M | $2,955.4M |
ITT의 재무 상태 분석
ITT의 2023년 대차대조표를 분석하면, 총 자산은 2023년에 $3,069.1M로 2022년의 $2,955.4M에 비해 증가하여 안정적인 성장세를 나타냈습니다. 현금 및 현금성 자산은 소폭 감소하였으나, 매출 채권과 재고 자산이 증가하여 유동 자산이 전년대비 증가하였습니다. 특히 매출 채권의 증가는 매출 증대를 의미하며, 이는 ITT의 장기적인 성장 가능성을 시사합니다. 유형 자산 및 무형 자산의 증가 역시 회사의 투자 확대를 나타내며, 비유동 자산의 증가는 기술 혁신 및 사업 확장을 위한 활동이 강하게 이루어지고 있음을 보여줍니다.
부채 항목에서는 유동 부채와 비유동 부채 모두 소폭 감소하였으며, 이는 ITT가 부채 관리를 꾸준히 잘 수행하고 있음을 의미합니다. 특히 장기 부채의 감소는 금융 구조의 안정화와 관련된 긍정적인 신호입니다. 자본 항목에서는 이익잉여금이 큰 폭으로 증가하였는데, 이는 ITT가 수익성을 유지하며 지속적으로 성장하고 있음을 보여줍니다.
결론적으로, ITT는 자산과 부채의 균형 잡힌 관리와 더불어 강력한 자본 증가를 통해 재무적으로 안정적인 상태를 유지하고 있습니다. 이는 ITT의 장기적인 비즈니스 성공과 지속 가능성에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다 .
손익계산서
For the Year Ended December 31 ------------------------------------------------- | 항목 | 2023 | 2022 | 변화율 | |-----------------------------|-----------|-----------|---------| | 매출 | $3,283.0M | $2,987.7M | 9.9% | | 매출총이익 | $1,107.3M | $922.3M | 20.1% | | 영업비용 | $579.1M | $454.3M | 27.5% | | 영업이익 | $528.2M | $468.0M | 12.9% | | 비영업 및 기타비용, 순 | $8.7M | $6.2M | 40.3% | | 소득세 비용 | $104.8M | $91.1M | 15.0% | | 계속영업 순이익 | $411.4M | $368.3M | 11.7% | | ITT Inc. 귀속 순이익 | $410.5M | $367.0M | 11.9% | | 매출총이익률 | 33.7% | 30.9% | 280bp | | 영업비용/매출 비율 | 17.6% | 15.2% | 240bp | | 영업이익률 | 16.1% | 15.7% | 40bp | | 실효세율 | 20.2% | 19.7% | 50bp | -------------------------------------------------
ITT는 2023년에도 안정적인 재무 성과를 유지하였습니다. 매출은 전년 대비 9.9% 증가하여 $3,283.0 백만 달러를 기록했으며, 매출총이익은 같은 기간 동안 20.1% 증가하여 $1,107.3 백만 달러에 도달했습니다. 이는 높은 매출총이익률 33.7%를 반영하고 있습니다. 그러나 영업비용은 $579.1 백만 달러로 전년 대비 27.5% 증가했으며, 이는 회사의 인센티브 기반 보상과 인수 관련 비용 증가 등과 맞물려 나타났습니다. 이로 인해 영업이익이 $528.2 백만 달러로 증가했으나, 이익률이 다소 줄었습니다.
비영업 및 기타비용은 40.3% 증가한 $8.7 백만 달러를 기록하였고, 소득세 비용 역시 15.0% 증가하여 $104.8 백만 달러에 달했습니다. 최종적으로 ITT Inc. 귀속 순이익은 $410.5 백만 달러로 11.9% 증가했습니다. 실효세율은 20.2%로 약간 증가했으며, 이는 이탈리아의 세무 감사와 관련된 세금 비용을 포함하고 있습니다.
전반적으로 ITT의 매출과 이익은 긍정적인 성장을 보이고 있으며, 특히 매출총이익률의 증가가 주목됩니다. 다만, 영업비용이 상당히 증가한 점은 앞으로의 관리가 필요합니다. 연구개발(R&D) 비용 증가는 기술 혁신과 신제품 개발을 위한 투자로 볼 수 있으며, 이러한 투자는 미래의 성장 기회를 창출하는 데 중요한 역할을 합니다.
또한, 비영업 비용의 증가와 관련하여, 상각 및 감가상각 비용을 포함한 일회성 비용이 일부 비중을 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 매각 손실 등으로 인한 것인데, 이를 통해 회사가 구조조정을 진행하고 있는 것으로 보입니다. 따라서 이러한 일회성 비용을 제외하면, 재무 상태는 더욱 견고하게 유지될 것으로 예상됩니다[0][1].
현금흐름표
For the Year Ended December 31 ----------------------------------------------------------- | 항목 | 2023 | 2022 | |--------------------------------------|------------|-----------| | 영업활동으로 인한 현금 흐름 | $538.0M | $277.7M | | 투자활동으로 인한 현금 흐름 | ($181.0M) | ($255.1M) | | 재무활동으로 인한 현금 흐름 | ($432.3M) | ($83.3M) | | 외환 차익 (차손) | $3.6M | ($25.8M) | | 계속영업으로 인한 총 현금 흐름 | ($71.7M) | ($86.5M) | | 중단영업으로 인한 순현금 흐름 | ($0.3M) | $0.1M | | 현금 및 현금성 자산의 순변동 | ($72.0M) | ($86.4M) | -----------------------------------------------------------
ITT의 2023년 현금 흐름 분석에 따르면, 영업활동으로 인한 현금 흐름이 $538.0 백만 달러로 전년 대비 크게 증가하였으며 이는 주로 순운전자본 개선, 재고 관리의 향상, 그리고 계정 수령 타이밍 개선에 기인합니다. 반면, 투자활동으로 인한 현금 흐름은 ($181.0) 백만 달러로 여전히 음수이지만, 전년 대비 현저히 감소하였습니다. 이는 주로 Micro-Mode 인수 ($79.3 백만 달러)와 관련된 지출 때문입니다. 재무활동으로 인한 현금 흐름은 ($432.3) 백만 달러로, 전년 대비 큰 폭으로 감소하였으며, 이는 상업 용지 차입금 상환과 관련된 현금 유출이 주요 원인입니다. 외환 차익은 $3.6 백만 달러로, 해외 영업의 영향을 반영한 것입니다.
비교 대상이 되는 유사한 제조업체들을 고려할 때, 많은 기업들이 영업활동에서 발생한 현금 흐름을 주요 재원으로 사용하며, 투자와 인수 활동에 상당한 자금을 할애합니다. 그러나 ITT는 이러한 투자 후에도 영업활동을 통한 견고한 현금 창출 능력을 보여주고 있으며, 이는 재무건전성을 유지하는 데 중요한 요소입니다. 일부 경쟁사와 비교해 보면, ITT는 재무활동의 큰 폭의 현금 유출에도 불구하고 영업활동에서의 강력한 현금 창출로 이를 상쇄하고 있습니다. 이는 ITT의 재무 유연성과 안정적인 영업 성과를 반영하고 있습니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
ITT의 채무에 대한 정보는 아래 표와 같이 정리할 수 있습니다. 중요한 채무 항목의 이자율과 조건이 포함되어 있습니다.
| 채무 유형 | 금액 (백만 달러) | 이자율 | 만기 | 주요 조건 및 설명 |
|---|---|---|---|---|
| 장기 부채 | 8.0 | 0.86% | 2027년 6월 | 연간 원금과 이자 상환 요구 |
| 장기 부채의 현재 부분 | 2.3 | |||
| 장기 부채의 비현재 부분 | 5.7 | |||
| 기업 용지 프로그램 (미국) | 184.9 | 3개월 미만 | 2021년 회전 신용 계약에 의해 지원 | |
| 기업 용지 프로그램 (유로) | - | 3개월 미만 | ||
| 회전 신용 계약 | 700.0까지 가능 | 2026년 8월 | 다중 통화로 차입 가능, 추가 350 증액 가능성 | |
| ITT 이탈리아 신용 계약 | 300.0 (€) | 3년 | Svanehøj Group A/S 인수 자금으로 사용 |
기업 용지 프로그램(Commercial Paper Program)과 회전 신용 계약(Revolving Credit Agreement)은 주로 단기 자금 조달 수단으로 사용되며, 장기 부채는 주로 이탈리아 정부 대출로 구성됩니다. ITT 이탈리아 신용 계약은 최근 인수 활동에 필요한 자금을 조달하기 위해 사용되었습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
ITT의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 주요 시장인 유럽과 중국에서 유로화와 위안화가 달러 대비 약세를 보이면, 이로 인해 ITT의 수익이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시 경제 상황도 주가에 큰 영향을 미칩니다. 만약 세계 경제가 불황에 빠지면, ITT의 주요 고객들이 제품과 서비스 구매를 줄일 가능성이 커지며, 이는 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[1]. 셋째, 국가 간 갈등도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화된다면 ITT의 공급망과 비용 구조에 부정적인 영향을 줄 것이며 주가가 하락할 가능성이 높습니다[2]. 넷째, 경쟁사의 등장도 무시할 수 없는 요인입니다. 만약 ITT의 주력 시장에서 새로운 경쟁사가 등장해 시장 점유율을 빼앗긴다면, 이는 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장의 트렌드 변화도 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 친환경 에너지에 대한 수요가 급증하면서 ITT가 이에 맞춘 제품 개발에 성공할 경우, 이는 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 따라서 ITT의 주가 변동은 다양한 외부 요인에 의해 영향을 받을 수 있으며, 각각의 시나리오는 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ITT의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 상황에 큰 영향을 받을 것입니다. 세계 경제가 회복되고 산업 생산이 증가하면 ITT의 제품과 서비스에 대한 수요도 증가할 것입니다. 특히, 에너지, 화학, 광산업과 같은 주요 시장에서의 성장세는 ITT의 매출을 크게 증가시킬 수 있습니다[0]. 둘째, 기술 발전과 혁신이 지속적으로 이루어진다면, ITT는 고객들에게 더 효율적이고 혁신적인 솔루션을 제공하여 경쟁 우위를 유지할 수 있습니다. 동시에, 환경 규제와 지속 가능성에 대한 요구가 높아지면서 친환경 기술과 제품 개발에 성공한다면, 이는 새로운 시장 확장과 매출 증가로 이어질 것입니다. 셋째, 주요 고객사와의 계약 유지 및 확장은 ITT의 안정적인 수익을 보장하는 요인입니다. Continental AG와의 새로운 10년 계약이 그 예입니다[1]. 넷째, 국제 시장에서의 확장은 기회와 위험을 동시에 갖습니다. 중남미, 중국, 중동 등 신흥 시장에서의 매출 증가 가능성은 매우 크지만, 동시에 거시경제적 리스크와 정치적인 불안정성도 존재합니다[1][3]. 다섯째, 해킹이나 기타 사이버 보안 위협, ERP 시스템의 실패 등 내부 요인도 비즈니스 운영에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 공급망의 불확실성과 원자재 비용 상승, 노동력 부족 등의 거시경제적 요인은 ITT의 이익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[4][5]. 따라서 ITT의 미래는 기술 혁신, 주요 계약 유지, 국제 시장 확장 및 거시경제 요인의 변화 등에 의해 좌우될 것입니다.