회사 소개
FFIN는 금융 기술 솔루션을 제공하며, 자금 관리, 대출 관리, 보안 등 다양한 금융 서비스를 기업에 제공합니다. 이 회사는 금융 시장에서 고객들이 안전하고 효율적인 방식으로 자금을 관리할 수 있도록 돕는 것이 주요 목표입니다. FFIN은 소프트웨어와 기술을 이용하여 금융 기관들이 현대적인 디지털 환경에서 경쟁력을 유지할 수 있도록 지원하고 있습니다. 또한 이 회사는 클라우드 서비스, 데이터 보안, 인공 지능 등 새로운 기술을 도입하여 혁신적인 금융 솔루션을 개발하고 있습니다. 그 결과, FFIN은 금융 기술 분야에서의 지식과 노하우를 바탕으로 금융 기관들의 성과 향상에 기여하고 있습니다. .
주요 고객
FFIN의 고객 페르소나는 주로 금융 기관, 대형 기업, 핀테크 스타트업 등으로 나뉜다. 금융 기관은 은행, 보험사, 자산운용사 등으로 구체화되며, 이들은 자금 관리, 대출 관리, 데이터 보안 등의 이유로 FFIN의 솔루션에 투자한다. 대형 기업은 글로벌 조직이나 다국적 기업으로 IT 인프라 관리, 재무 분석 및 보고, 보안 강화를 위해 FFIN의 기술을 활용한다. 핀테크 스타트업은 혁신적인 금융 서비스를 제공하고자 하는 신생 기업으로, 빠르고 안전한 금융 시스템 구축을 위해 FFIN의 클라우드 서비스와 인공지능 기반 솔루션을 도입한다. 이들 고객은 모두 효율성과 보안성, 그리고 최신 금융 기술 도입을 통해 경쟁력을 확보하고자 하는 공통된 목적을 가지고 FFIN의 제품에 투자한다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | 자연 자원은 회사의 주요 원가 요소가 아니며 언급되지 않음. | 해당 없음 |
| 컴퓨팅 파워 | 회사의 컴퓨팅 파워는 클라우드 서비스와 연결되어 있으며 주요 비용 요소로 작용함. 데이터 처리 및 저장을 위해 서버와 네트워크 장비가 필요. | 아마존 웹 서비스(AWS), Microsoft Azure 등 |
| 클라우드 사용 | 클라우드 서비스 비용은 FFIN의 중요한 비용 중 하나로, 데이터 저장, 보안, 서비스 운영 등에 사용됨. | 아마존 웹 서비스(AWS), Microsoft Azure 등 |
| 에너지 소비 | 데이터센터와 서버 운영을 위해 상당한 에너지가 소비됨. 이는 유지보수와 업타임을 보장하기 위한 필수 요소. | 로컬 에너지 공급업체 |
| 소프트웨어 및 기술 | FFIN은 소프트웨어 개발, 유지보수 및 라이선스 비용이 포함됨. 이는 금융 기술 솔루션을 제공하는 데 있어 중요한 부분. | SAP, Oracle, Microsoft 등 |
| 인건비 | 전문 기술 인력의 급여와 관련 복리후생 비용은 중요한 비용 요소임. | 해당 없음 (내부 인력) |
FFIN의 주요 비용 세분화는 클라우드 사용, 컴퓨팅 파워, 에너지 소비, 소프트웨어 및 기술, 인건비 등으로 나뉘며, 이들 요소는 회사가 제공하는 금융 기술 솔루션의 필수적인 부분을 차지하고 있음. 주요 공급업체로는 아마존 웹 서비스(AWS)와 Microsoft Azure가 포함되며, 이 외에도 다양한 소프트웨어 및 기술 관련 회사들이 포함됨.
제품군
FFIN의 주요 제품은 브로커리지 서비스, 은행 서비스, 인수 및 시장조성 서비스, 기타 수수료와 커미션 수입으로 구성됩니다. 각각의 제품 및 서비스가 회사 수익에 기여하는 비율과 그 세부 내용을 아래와 같이 정리할 수 있습니다.
| 제품 및 서비스 | 2023년 수익 기여 비율 | 설명 |
|---|---|---|
| 브로커리지 서비스 | 88% | 고객에게 주식, 채권 등의 금융상품을 매매할 수 있도록 중개하는 서비스로, 트랜잭션 수수료를 통해 수익을 창출합니다. |
| 은행 서비스 | 5% | 은행 계좌 운영, 대출 제공, 기타 금융 서비스를 포함하며, 관련 수수료와 이자수익을 통해 매출을 올립니다. |
| 인수 및 시장조성 서비스 | 4% | 주식, 채권 등의 발행과 시장 유동성 제공을 위한 서비스로, 해당 금융상품의 인수 및 시장조성 과정에서 수수료를 받습니다. |
| 기타 수수료 | 3% | 다양한 금융 활동과 관련된 기타 서비스에서 발생하는 수수료 수입입니다. |
주요 제품 설명
- 브로커리지 서비스: 고객의 금융 상품 매매를 중개하며, 수수료 수입이 주된 수익원입니다. 2023년 기준으로 회사 전체 수입의 88%를 차지하였으며, 이는 브로커리지 수수료의 가치와 거래량이 높은 점이 기여했습니다.
- 은행 서비스: 저축계좌, 대출서비스 등 다양한 은행서비스를 제공하여 수수료와 이자를 통해 수익을 창출합니다. 2023년에는 전체 수수료 수입의 5%를 차지했습니다.
- 인수 및 시장조성 서비스: 금융상품의 시장 유동성을 제공하고, 새로운 증권을 인수하는 과정에서 수수료를 발생시킵니다. 2023년에는 전체 수수료 수입의 4%에 기여했습니다.
- 기타 수수료: 이 카테고리에는 다양한 금융 서비스에서 발생하는 수수료 수입이 포함되며, 2023년에는 전체 수수료 수입의 3%를 차지했습니다.
경쟁사 비교
다른 미국 상장 기업들도 유사한 서비스를 제공하고 있습니다. 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 회사명 | 주요 제품 및 서비스 | 유사한 서비스 |
|---|---|---|
| Charles Schwab | 브로커리지 서비스, 뮤추얼 펀드 서비스, 대출 | 브로커리지 서비스 |
| Robinhood | 모바일 브로커리지 플랫폼, 주식 거래 | 브로커리지 서비스 |
| JPMorgan Chase | 종합 금융 서비스, 투자은행, 자산관리 | 은행 서비스, 인수 및 시장조성 서비스 |
| Goldman Sachs | 투자은행, 증권거래, 자산관리 | 인수 및 시장조성 서비스 |
FFIN의 주요 제품과 서비스를 중심으로 현재의 수익 비율을 검토해 보면, 브로커리지 서비스가 여전히 가장 큰 부분을 차지하고 있으며 이는 회사의 핵심 수익원임을 알 수 있습니다. 경쟁사들과 비교해보면, 다양한 금융 서비스를 통해 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
FFIN의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 가능한 리스크는 다음과 같습니다.
- 기술 변화에 대한 대응 부족: FFIN은 기술과 디지털 시장 변화에 민첩하게 대응해야 합니다. 금융 기술 산업은 빠르게 변화하고 있으며, 새로운 기술과 서비스의 출현으로 경쟁력을 유지해야 합니다. 기존 시스템과 기술에만 의존하다 보면 시장에서 뒤처질 우려가 있습니다.
- 데이터 보안 및 프라이버시 위험: FFIN은 고객의 금융 데이터를 다루고 있기 때문에 데이터 보안과 프라이버시 문제에 대해 심각하게 고려해야 합니다. 해커나 사이버 공격으로 인한 데이터 유출은 회사 평판에 피해를 줄 뿐 아니라 법적 문제로 이어질 수 있습니다.
- 규제 변화에 대한 민감성: 금융 산업은 규제가 엄격하고 자주 변경될 수 있는 산업이기 때문에 FFIN은 규제 요건을 준수하고 변화에 대응할 수 있는 유연성을 가져야 합니다. 새로운 규제가 시행되거나 기존 규제가 변경될 경우 이에 따라 업무 방침과 프로세스를 조정해야 할 수 있습니다.
- 시장 리스크: 금융 시장의 변동성이나 경기 변화는 FFIN의 수익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 금리 상승이나 하락, 주가 변동 등이 예기치 못한 리스크로 작용할 수 있으며, 이에 대처하기 위한 적절한 리스크 관리가 필요합니다.
- 고객 충성도 감소: 경쟁이 치열한 금융 시장에서 고객들의 충성도를 유지하는 것은 중요합니다. 만약 FFIN이 고객에게 제공하는 서비스나 혜택이 타사에 비해 부족하다고 인식된다면, 고객 이탈이 증가할 우려가 있습니다. 이를 방지하기 위해 고객 요구에 신속하고 효과적으로 대응하는 전략이 필요합니다.
뉴스
(2024-07-19) 스티븐스는 First Financial Bankshares의 목표가를 31달러에서 36달러로 상향 조정하고, 동등 가중치를 유지했다. 은행의 강력한 2분기 실적, 견고한 대출 성장 및 긍정적인 전망이 상향 조정의 이유다.link
재무
FFIN의 2023년 재무 성과는 이전 해와 비교해서 다양한 변화가 있었습니다. 2023년 순이익은 1억 9898만 달러로, 2022년의 2억 3448만 달러에 비해 감소하였습니다[0]. 이러한 감소는 순이자 수익이 1761만 달러 감소한 것과, 직불카드 수익이 856만 달러 감소, 모기지 수익이 715만 달러 감소한 것에 기인합니다[1]. 또한 증권 매각 이익이 926만 달러 줄어들었고, FDIC 보험료가 404만 달러 증가하여 이러한 감소를 부분적으로 상쇄했습니다. 2022년의 순이익 증가는 주로 수익 자산의 성장에 따른 순이자 수익 증가에 기인한 것입니다[0]. 2023년의 주당 희석 순이익은 1.39달러로, 2022년의 1.64달러와 2021년의 1.59달러보다 낮았습니다[1]. 2023년 평균 자산 수익률(ROA)은 1.55%로, 2022년의 1.76%와 2021년의 1.89%에 비해 감소했습니다[0]. 이는 금리 상승과 대출 증가로 인한 수익 증대가 있지만, 외부 시장의 압력과 규제 비용 증가로 인한 부담을 반영합니다. 또한 비이자 비용은 2023년에 2억 3788만 달러로 2022년에 비해 소폭 증가했으며, 이는 FDIC 보험료의 증가와 인센티브 및 이익 공유 비용의 감소로 상쇄되었습니다[5][6]. FFIN의 전체적인 재무 상태는 금리 변동과 규제 변화에 민감하게 대응하면서도, 주요 수익원의 성장이 뒷받침되고 있음을 알 수 있습니다.
대차대조표
FFIN 재무 상태 요약표
| 항목 | 2023년 (달러) | 2022년 (달러) |
|---|---|---|
| 유동자산 | 12,861,262,000 | 13,286,671,000 |
| 현금 및 현금성 자산 | 231,046,000 | 231,718,000 |
| 투자증권 | 4,732,762,000 | 5,474,359,000 |
| 대출 채권 (투자 보유) | 7,148,791,000 | 6,441,868,000 |
| 총 자산 | 12,861,262,000 | 13,286,671,000 |
| 유동부채 | 11,533,435,000 | 11,884,567,000 |
| 예금 (이자 발생) | 7,188,171,000 | 6,955,783,000 |
| repo 약정 | 568,205,000 | 674,226,000 |
| 차입금 | 81,262,000 | 127,865,000 |
| 주주지분 | 1,327,827,000 | 1,402,104,000 |
| 총 부채 및 주주지분 | 12,861,262,000 | 13,286,671,000 |
FFIN의 2023년과 2022년의 대차대조표 분석 결과, 총자산은 소폭 감소하였으나 여전히 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 대출 채권은 전년 대비 증가했으며 이는 회사의 주요 수익원 중 하나로서 긍정적인 지표로 평가될 수 있습니다. 투자증권은 감소했으나 이는 시장 상황에 따른 정상적인 조정으로 보입니다. 예금 부채 중 이자 발생 예금은 증가하였으며 이는 고객의 신뢰가 높은 수준임을 보여줍니다. 차입금도 감소하여 부채 관리가 잘 되고 있음을 나타내고 있습니다. 자산 배분 관점에서 보면 대출 채권이 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 FFIN의 금융 서비스 제공에 적합한 자산 운용이라 할 수 있습니다. overall, 회사는 안정적인 재무 상태를 유지하면서도 주요 자산을 효율적으로 배분하고 있는 것으로 분석됩니다 .
손익계산서
FFIN 소득 내역 (요약본)
| 항목 | 2023년 (달러) | 2022년 (달러) | 2021년 (달러) |
|---|---|---|---|
| 이자 수익 | 528,070,000 | 432,854,000 | 376,405,000 |
| 이자 비용 | 144,261,000 | 31,440,000 | 6,042,000 |
| 순이자 수익 | 383,809,000 | 401,414,000 | 370,363,000 |
| 대손충당금 | 10,631,000 | 17,427,000 | (1,139,000) |
| 비이자 수익 | 108,003,000 | 131,665,000 | 142,176,000 |
| 비이자 비용 | 237,882,000 | 234,778,000 | 241,708,000 |
| 세전 순이익 | 243,299,000 | 280,874,000 | 271,970,000 |
| 소득세 | 44,322,000 | 46,399,000 | 44,408,000 |
| 순이익 | 198,977,000 | 234,475,000 | 227,562,000 |
FFIN의 소득 내역을 분석한 결과, 2023년에는 순이익이 저하되었으며 이는 순이자 수익 감소와 비이자 수익 감소에 영향을 받았습니다. 주목할만한 점은 이자 비용이 크게 증가하여 순이자 수익이 감소하였다는 것입니다. 이는 금리 인상과 관련된 영향으로, 예금과 차입금에 대한 비용이 증가했기 때문입니다 . 비이자 수익도 감소하였는데, 이는 판매 가능한 증권의 매각 이익 감소와 직불카드 수수료 수익의 감소에서 기인합니다 .
FFIN은 기술적 강점을 가지고 있는 회사로, 비이자 비용 또한 중요하게 볼 수 있습니다. 비이자 비용은 주로 운영비와 급여, FDIC 보험료 증가에 기인하지만, 전반적으로 잘 통제되고 있는 편입니다. 다른 금융 기술 회사와 비교해 볼 때, FFIN은 여전히 수익성과 비용 효율성을 잘 관리하고 있음을 알 수 있습니다. 특히 신용 손실 대손충당금의 감소는 긍정적인 신호로, 이는 대출 관리가 비교적 안정적임을 나타냅니다.
비용과 수익이 균형을 이루려면 기술 개발 및 운용 자산 관리를 보다 효과적으로 할 필요가 있습니다. 이자 비용 증가가 가장 큰 부담이 되고 있어, 이를 감안한 자산 포트폴리오 관리가 필요해 보입니다 .
이처럼 FFIN은 금융 기술 솔루션 제공을 중심으로 한 스스로의 강점을 유지하면서도, 외부 경제 환경 변화에 적극적으로 대응할 필요가 있습니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
FFIN의 채무 항목들을 아래 표로 정리했습니다. 주요한 항목들은 높은 금액과 이자율이 포함된 것들입니다.
| 채무 유형 | 금액(백만 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| FHLB 대출 | 813 | N/A | 특정 대출 포트폴리오 및 투자 증권을 담보로 함 |
| Frost Bank 신용 한도 | 25 | N/A | 2023년 6월 30일 갱신, 회전 신용 한도 |
| 증권매도계약 | 568.21 (평균 잔액) | 2.84% (평균 이자율) | 주요 고객을 대상으로 단기 유동성 제공 |
| FHLB 및 기타 차입금 | 81.26 (평균 잔액) | 4.05% (평균 이자율) | 단기 자금 조달, 2023년 최댓값 822.98백만 달러 |
이 항목들은 주로 다른 자금 소스에서 차입한 것으로, 다양한 이자율 및 조건을 포함하고 있으며 이를 통해 유동성을 유지하고 운영비, 배당금 및 인수 자금을 지원합니다 .
주가 영향 미치는 요인들
FFIN의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세가 지속된다면 FFIN의 해외 매출이 감소할 가능성이 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 경제 호황으로 인한 금리 인상이 있으면 금융 시장의 활기가 더해져 주가가 상승할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등은 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화된다면 글로벌 금융 시장이 불안정해져 FFIN의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 등장도 주목해야 합니다. 만약 새로운 핀테크 기업이 혁신적인 금융 서비스를 출시한다면 FFIN의 시장 점유율 감소로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 중요한 변수입니다. 예를 들어, ESG(환경, 사회, 지배구조) 투자 트렌드가 강화된다면, 관련 분야에서 두각을 나타내고 있는 FFIN의 주가가 상승할 가능성이 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FFIN의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 금융 기술에 대한 지속적인 수요 증가가 성장의 주요 요인이 될 수 있습니다. 디지털 전환이 가속화되면서 금융 기관들은 더욱 효율적이고 안전한 솔루션을 필요로 하며, 이는 FFIN이 제공하는 서비스와 정확히 일치합니다. 또한 회사가 클라우드 서비스, 데이터 보안, 인공 지능 등 최신 기술을 도입하여 금융 기관의 경쟁력을 높이는 데 주력하고 있다는 점도 긍정적인 요소입니다. 반면, 경제 불확실성이나 시장 규제의 강화는 회사의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 금융 규제가 강화되어 금융 기술 솔루션의 도입이 지연되거나 비용이 증가할 수 있으며, 이는 수익성에 차질을 줄 수 있습니다[0]. 더욱이 경제 전반의 침체가 발생할 경우, 기업들이 기술에 대한 투자를 줄일 수 있어 관련 서비스의 수요가 줄어들 가능성도 있습니다. 경쟁사의 혁신적인 기술 도입 또는 더 나은 솔루션 제공도 FFIN의 시장 점유율을 위협하는 요소가 될 수 있습니다. 따라서 FFIN의 미래는 기술 발전에 대한 적극적 대응과 더불어 경제 및 규제 환경 변화에 대한 유연한 대처 능력에 크게 의존할 것입니다.