회사 소개
회사 PRMW는 물 공급, 물 정화 및 오피스 커피 서비스 제공을 통해 수익을 창출하는데 중점을 두는 회사로, 네트워크 인프라와 고객 서비스 중심의 전략을 바탕으로 지역 및 국가 차원의 고객을 지원하며 새로운 고객을 유치하고 생산 및 배송 인프라를 활용하여 추가적인 수익을 창출합니다. 주요 전략은 ’수익 모델의 재발견’이며, 여러 제품을 최소한의 비용으로 제공하여 부가적인 매출을 발생시키는 것에 초점을 맞추고 있습니다. 또한, 고객 서비스와 고객 유지는 성공의 주요 지표로 간주되며, 고객 수명 가치 증대를 통해 고객 유지율을 높이고 있습니다. 기업 목표는 지속적인 수익 모델을 통한 성장을 달성하는 데 있으며, 물 분야에서 선도 브랜드로 자리매김하기 위해 지속적인 혁신과 고객 중심의 다양한 제품 제공을 목표로 하고 있습니다[0].
주요 고객
PRMW의 고객 페르소나는 보편적으로 가정, 중소기업, 소매업체 등으로 다양합니다. 첫 번째 세그먼트는 가정 고객으로, 이들은 건강하고 고품질의 음용수를 지속적으로 공급받기 위해 PRMW의 제품을 이용합니다. 두 번째 세그먼트는 중소기업으로, 이들은 직원과 방문객을 위해 사무실 내에서 필요한 물과 커피를 제공하는 데 PRMW의 서비스를 활용합니다. 세 번째 세그먼트는 소매업체로, 이들은 PRMW의 물 디스펜서 및 정수기를 판매하거나 렌탈하는 방식으로 수익을 창출합니다[0][1]. 이들 고객은 PRMW의 지속적이고 신뢰할 수 있는 배달 서비스와 높은 품질의 제품을 선호하며, 고객 서비스와 유지율의 중요성을 인식합니다. 고객의 평생 가치를 증대시키기 위해 PRMW는 고객의 니즈를 이해하고, 피드백을 반영하여 제품과 서비스를 개선하는 데 집중합니다. 이를 통해 다양한 고객층에 맞는 맞춤형 솔루션과 상품을 제공하며, 디지털 채널을 통해 주문과 배달을 관리할 수 있는 편리함을 함께 제공합니다[2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급자 |
|---|---|---|
| 원자재 | PRMW는 물 외에도 PET 수지, HDPE 및 폴리카보네이트 병, 캡, 프리폼, 라벨, 상자 및 트레이를 주요 원자재로 사용합니다. 이들 원자재의 가격 변동은 생산 비용에 영향을 미칩니다. | 다양한 연간 또는 다년간 계약을 통해 주요 공급자로부터 공급받습니다. |
| 포장 비용 | 포장 재료는 주로 플라스틱 원료로 구성되며, 가격 변동이 심합니다. | 플라스틱 원료 공급 업체 |
| 운영 에너지 | 생산 시설 운영에 상당한 전기와 천연 가스, 기타 에너지원이 필요합니다. | 지역 에너지 공급 업체 |
| 운송비 | 글로벌 공급망 붕괴로 인해 물류 비용이 증가했으며, 특히 해상 운송 비용이 크게 늘어났습니다. | 해운 회사 및 물류 서비스 제공 업체 |
| 인건비 | 생산 및 운영을 위한 인건비 역시 중요한 비용 항목이며, 인플레이션의 영향을 받습니다. | 인력 서비스 제공 업체 |
| 보험료 | 운영과 관련된 다양한 보험 비용이 증가하고 있습니다. | 보험 회사 |
| 전문 서비스 | 법률, 회계 등 전문 서비스 비용이 포함됩니다. | 법률 사무소 및 회계 법인 |
| 기술 비용 | 데이터 관리를 위한 컴퓨팅 파워와 클라우드 서비스 비용이 포함됩니다. | 클라우드 서비스 제공 업체 |
제품군
주요 제품 및 수익 기여도
PRMW는 다양한 물 관련 제품과 서비스를 제공하며, 각 제품은 회사의 전체 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다. 각 제품군 별 수익 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품군 | 2023년 수익 (백만 달러) | 전체 수익 중 비율 |
|---|---|---|
| 물 직송 및 물 교환 | $1,345.3 | 75.9% |
| 물 리필/물 여과 | $226.9 | 12.8% |
| 기타 물 제품 | $51.9 | 2.9% |
| 물 디스펜서 | $57.5 | 3.2% |
| 기타 제품 | $90.2 | 5.1% |
| 합계 | $1,771.8 | 100% |
제품 설명
- 물 직송 및 물 교환: 고객 가정 또는 사무실로 물을 직접 배송하거나, 고객이 빈 병을 가져와 물을 교환할 수 있는 서비스를 제공합니다. 이는 PRMW의 가장 큰 수익원입니다.
- 물 리필 및 물 여과: 고객이 약 23,500개의 셀프 서비스 리필 스테이션에서 빈 병을 재활용할 수 있습니다. 이 외에도 물 여과 장치도 제공합니다.
- 기타 물 제품: 비슷한 범주의 다른 물 제품을 포함하며, 상대적으로 작은 부분이지만 여전히 수익에 기여하는 제품들입니다.
- 물 디스펜서: 물을 편리하게 분배할 수 있는 디스펜서를 제공하며, 이는 사무실 및 가정에서 널리 사용됩니다.
- 기타 제품: 기타 다양한 제품과 서비스로 이루어져 있으며, 주요 제품군 외의 수익을 창출합니다[0][1].
주요 경쟁사
유사한 제품과 서비스를 제공하는 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| 콜리건 (Culligan) | 물 정수 시스템, 상업용 및 가정용 물 솔루션 제공 |
| 에코 리버스 오스모시스 (EcoWater Systems) | 주거용 및 상업용 물 연수기와 정수기 제공 |
| 워터클린 (Waterlogic) | 오피스용 및 공공 장소용 물 정수 디스펜서 제공 |
| 나이아가라 워터(Niagara Water) | 프리미엄 병입 수자원과 물 디스펜서 솔루션 제공 |
이들 경쟁사도 PRMW와 유사한 제품군을 제공하며 치열한 시장 경쟁 속에서 각각의 강점을 발휘하고 있습니다[2][3].
주요 리스크
PRMW의 사업에 대한 위험은 다수 존재합니다. 첫째, 생산 소요 시설 또는 협력 업체, 유통 채널 또는 서비스 네트워크의 생산 중단은 사업에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 접근성 유지가 물의원에 큰 의존을 하므로 물 부족, 정부의 물 액세스 규제, 물의 품질 하락 등이 장기적인 재무 성과에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 물 소스 중 하나에서 물 흐름에 손상이나 중단, 수마권 분쟁, 증가하는 법적 규제 등에 따른 물 부족 또는 가격 변동은 사업에 중대한 직결되는 것이고, 기후 변화가 사업 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 환경변화로 인한 재해, 장소와 키 원재료 및 사용되는 물자의 가용성과 비용에 부정적 영향을 줄 수 있으며, 사업의 지식재산권 보호 실패가 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다[0]. labor costs의 증가, 재보증 우려 및 정보 기술, 사이버 보안, 데이터 보호 관련 위험 또한 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1][2][3].
뉴스
재무
PRMW의 2023년 재무 실적은 순매출이 전년도의 16억 9,320만 달러에서 17억 7,180만 달러로 4.6% 증가했으며, 이는 주로 주거 및 비즈니스 고객의 제품 및 서비스 수요 증가와 가격 인상 덕분입니다. 2023년 매출 총이익은 2022년의 10억 1,920만 달러에서 11억 3,700만 달러로 증가했으며, 매출 총이익률은 60.2%에서 64.2%로 상승했습니다. 그러나 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용은 전년도의 8억 8,380만 달러에서 9억 7,600만 달러로 증가하여 순매출 대비 비율이 52.2%에서 55.1%로 증가했습니다. 이러한 비용 증가는 주로 판매 및 운영 비용 상승, 특히 노동 및 운송 비용 증가 때문입니다. 이와 같은 비용 증가에도 불구하고 비즈니스 통합 비용은 1,210만 달러에서 950만 달러로 감소했고, 저작 비용도 1,120만 달러에서 0으로 줄었습니다. 2023년에는 러시아 비즈니스 종료로 인해 2022년에 발생한 380만 달러의 자산 매각 이익이 2,100만 달러로 감소했습니다. 한편, 2023년 법인세 비용은 2,700만 달러로 전년도의 1,950만 달러에서 증가했으며, 이는 주로 미국 내 외환 손실 감소에 기인합니다. 총체적으로 PRMW는 2023년 조정된 EBITDA가 3억 8,700만 달러로 증가했으며, 이는 주로 개선된 수익성 덕분입니다. 또한, 계속 영업 활동에서 제공된 운영 현금 흐름은 2억 8,920만 달러로 전년도 2억 3,830만 달러에서 증가했습니다 .
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| For the Fiscal Year Ended (in millions of U.S. dollars) | December 30, 2023 | December 31, 2022 | January 1, 2022 |
|---|---|---|---|
| Net cash provided by operating activities from continuing operations | $289.2 | $238.3 | $211.3 |
| Net cash used in investing activities from continuing operations | ($147.3) | ($127.1) | ($151.9) |
| Net cash used in financing activities from continuing operations | ($290.4) | ($91.4) | ($4.2) |
| Net cash provided by operating activities from discontinued operations | $61.1 | $43.3 | $45.6 |
| Net cash provided by (used in) investing activities from discontinued operations | $488.3 | ($54.4) | ($89.0) |
| Net cash provided by (used in) financing activities from discontinued operations | $4.6 | ($11.4) | $3.4 |
| Effect of exchange rate changes on cash | $2.4 | ($3.1) | ($1.9) |
| Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash | $407.9 | ($5.8) | $13.3 |
| Cash and cash equivalents and restricted cash, beginning of year | $122.6 | $128.4 | $115.1 |
| Cash and cash equivalents and restricted cash, end of year | $530.5 | $122.6 | $128.4 |
| Cash and cash equivalents and restricted cash of discontinued operations, end of year | $22.6 | $43.8 | $46.3 |
| Cash and cash equivalents and restricted cash of continuing operations, end of year | $507.9 | $78.8 | $82.1 |
회사의 현금 흐름을 평가해 보면, PRMW는 2023년 동안 영업활동을 통해 $289.2백만의 현금을 창출했고, 이는 전년도의 $238.3백만에 비해 증가한 수치입니다. 투자활동에서는 $147.3백만을 사용했으며, 주로 부동산 매각과 인수에 따른 현금 흐름 때문입니다. 금융활동에서는 $290.4백만의 현금을 사용했는데, 이는 단기 차입금 및 배당 지급 증가가 주된 원인입니다. PRMW와 유사한 물 공급 및 정수 관련 기업들과 비교해 볼 때, 투자와 금융활동에서의 현금 사용이 많다는 점에서 후발 주자에게 어려움을 줄 가능성이 있지만, 영업활동을 통한 강력한 현금 창출 능력은 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 항목 | 금액 (단위: 백만 달러) | 이자율(%) | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 3.875% 상위 채권 (2028년 만기) | 499.4 | 3.875 | 2028년 10월 31일 | 매년 4월 30일과 10월 31일에 반기별로 이자 지급 |
| 4.375% 상위 채권 (2029년 만기) | 750.0 | 4.375 | 2029년 4월 30일 | 매년 4월 30일과 10월 31일에 반기별로 이자 지급 |
| 리볼빙 신용시설 | 350.0 | SOFR+ 마진(1.375%-2.000%) | 5년 만기 | 서브시설로 신용장과 스윙 라인 대출 포함 |
| 금융 리스 | 47.6 | - | - | - |
PRMW의 주요 채무는 유로화 3.875% 상위 채권과 달러화 4.375% 상위 채권을 포함하며, 각각 2028년과 2029년에 만기됩니다. 또한, PRMW는 총 350백만 달러의 리볼빙 신용시설을 보유하고 있으며, 이 신용시설은 다양한 이자율 조건 하에 대출할 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
PRMW의 주가 급등 또는 하락의 원인은 여러 가지 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 첫 번째 요인은 통화 변동으로, 미국 달러와 다른 통화 간의 환율 변화가 PRMW의 운영 결과에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세가 지속되면 해외 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 두 번째 요인은 거시 경제 상황으로, 경제 불황 시 소비자 지출 감소로 인해 판매량이 줄어들고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[1]. 세 번째 요인은 국제 분쟁으로, 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화될 경우 공급망이 혼란스러워지고 원재료 비용이 증가하여 PRMW의 이익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 네 번째 요인은 경쟁사의 부상으로, 새롭고 혁신적인 제품을 출시하는 경쟁사가 등장할 경우 PRMW의 시장 점유율이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 다섯 번째 요인은 시장 또는 트렌드 변화로, 친환경 제품의 수요가 증가함에 따라 PRMW가 이에 대한 적응에 실패하면, 소비자의 선호 변화로 인해 매출이 줄어들어 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 반면, 이러한 트렌드에 빠르게 대응하여 성공적으로 친환경 제품을 출시하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PRMW의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 것으로 예상된다. 먼저, 물과 커피 서비스 시장의 성장 가능성이 높다. 환경 문제로 인해 깨끗한 물에 대한 수요가 증가하면서 PRMW의 정수기 및 물 공급 서비스가 더욱 주목받을 가능성이 크다. 또한, 재택근무의 증가로 인해 오피스 커피 서비스 수요가 줄어든다면 이는 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 둘째, 기술 발전에 따라 PRMW가 효율성을 높이고 비용을 절감할 경우, 경쟁력이 강화될 수 있다. 예를 들어, 스마트 정수기와 같은 첨단 제품을 개발하면 시장에서의 경쟁 우위를 점할 수 있다. 셋째, 국제 무역 환경의 변화도 중요하다. 무역 전쟁이나 테리프 변동이 발생하면 공급망이 불안정해지고 원가가 상승할 위험이 있다. 반면, 글로벌 시장에서의 확장이 성공할 경우 매출이 크게 증가할 수 있다. 넷째, 지속 가능한 경영이 중요해지는 추세에 맞추어 PRMW가 친환경 제품을 확대하고 탄소 발자국을 줄인다면, 사회적 책임 경영을 중시하는 소비자들로부터 긍정적인 평가를 받게 될 것이다. 마지막으로, 법률 및 규제 변화도 영향을 미칠 수 있다. 물 관련 규제가 강화될 경우, 필요한 기준을 충족하기 위한 추가적인 비용이 발생할 수 있으며 이는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.