회사 소개
Centrus Energy Corp.는 핵 융합 산업에게 탄소 없는 에너지를 공급하는 원전 및 핵융합 피크요소의 신뢰할 수 있는 공급업체로, LEU 및 Technical Solutions 두 개의 사업부문을 운영하고 있습니다. LEU 부문은 주로 우라늄 농축과 LEU 화합물의 판매를 통해 수익을 창출하며, 이를 보다 신속하게 완화하는 소요량의 SWU로 계산됩니다. Centrus는 자연적 우라늄과 함께 LEU 제품을 판매하는데, 이러한 우라늄 생산은 핵발전소가 사용하는 핵연료 생산에 중요한 부품 중 하나입니다. 기술 솔루션 부문은 미국과 전세계의 원전 및 핵발전소를 위해 고급 공학, 설계 및 제조 서비스를 제공하며, 국가 안보 및 에너지 안보 요건 충족을 위해 미국의 국내 우라늄 농축 능력을 회복하고 있습니다[0].
주요 고객
Centrus Energy Corp.의 LEU(저농축 우라늄) 주요 고객은 주로 원자력 발전소를 운영하는 국내외 전력 유틸리티 업체들입니다. 전력 유틸리티 회사들은 중장기 고정 약정 계약을 통해 LEU의 SWU(분리작업단위) 구성 요소를 일정량 구매해야 하는데, 이는 핵연료를 생산하는 데 필요한 핵심 재료입니다. 이들 고객은 LEU의 천연 우라늄 헥사플루오라이드와 SWU 구성 요소 모두를 함께 구매하거나, 천연 우라늄 헥사플루오라이드만 별도로 구매하기도 합니다. 이러한 계약은 일반적으로 단기 고정 약정 계약으로 체결됩니다. LEU 제품은 전 세계 원자력 발전소에서 전력을 생산하는 데 필수적이기 때문에, Centrus의 고객들은 안정적인 우라늄 공급망을 보장받기 위해 비용을 지불합니다. 또한, Centrus의 기술 솔루션 부문은 정부와 민간 부문 고객을 대상으로 고급 엔지니어링 서비스, 설계 및 제조 서비스를 제공하며, 이는 미국 국내 우라늄 농축 역량 회복 및 에너지 안보 요건 충족을 목표로 합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 천연 우라늄 (Natural Uranium) | LEU(저농축 우라늄) 생산에 필요한 원자재. Centrus Energy Corp.는 천연 우라늄을 농축하여 판매합니다. | Kazatomprom (카자흐스탄의 우라늄 생산업체) 및 다양한 국제 우라늄 공급업체 |
| 심층적 서비스 유닛 (SWU) | 우라늄을 농축하는 과정에서 필요로 하는 복잡한 공정. 기본적으로 전력 소모와 관련된 비용. | 자체 생산 또는 외부 농축 서비스 계약 |
| 고급 공학 및 제조 서비스 | 원전 및 핵융합 관련 설비 유지보수 및 업그레이드에 필요한 기술적 비용. | 정부 계약 및 독립적인 기술 서비스 제공자 |
| 설계 및 제조 비용 | HALEU(고농축 저농축 우라늄) 시연 계약 관련 비용. 인프라 구축 및 설비 설치 등에 사용. | 미국 에너지부(DOE) 기술 지침 및 계약 수정에 따라 조달[0][1] |
| 5B 실린더 | HALEU 생산에서 필수적인 실린더. 공급망 장애에 의해 문제가 발생할 수 있음. | 미국 에너지부(DOE) 및 지정된 공급업체 |
이 표는 Centrus Energy Corp.의 주요 비용 항목과 그 설명, 그리고 관련된 공급업체들에 대해 요약한 것입니다. 주요 비용 항목에는 천연 우라늄, 심층적 서비스 유닛(SWU), 고급 공학 및 제조 서비스, 설계 및 제조 비용, 그리고 5B 실린더가 포함됩니다. 각 비용 항목의 설명과 해당 항목을 공급하는 주요 업체를 명시하여 Centrus Energy Corp.의 비용 구조를 명확히 나타냈습니다.
제품군
Centrus Energy Corp.의 주요 제품은 저농축 우라늄(LEU)의 SWU 구성 요소와 천연 우라늄 헥사플루오라이드입니다. LEU 부문은 주로 SWU 구성 요소의 판매, 천연 우라늄 헥사플루오라이드(UF6) 및 농축 우라늄 제품의 판매를 통해 수익을 창출합니다[0][1]. 각 제품의 수익 기여도는 다음과 같습니다:
주요 제품
- SWU (Separative Work Unit)
- 설명: SWU는 핵연료 생산에 사용되는 우라늄의 농축 작업을 나타내는 단위입니다. 고객은 주로 전력 유틸리티 회사이며, LEU의 SWU 구성 요소를 구매하여 핵연료를 생산합니다.
- 수익 기여도: 2023년 기준, LEU 부문 전체 수익의 상당 부분을 차지하며, 약 84%의 총 수익에 기여합니다[0][1].
- 천연 우라늄 헥사플루오라이드 (UF6)
- 설명: UF6는 천연 우라늄을 농축하여 LEU를 생산하는 데 사용되는 화합물입니다. 고객은 일반적으로 천연 우라늄 헥사플루오라이드와 SWU 구성 요소를 함께 구매합니다.
- 수익 기여도: 2023년 천연 우라늄 판매 수익은 전년 대비 54% 증가했습니다[4].
수익 기여도에 따른 제품 분석
| 제품 | 설명 | 수익 기여도(%) |
|---|---|---|
| SWU | 핵연료 농축 작업 단위 | 약 84% |
| UF6 | 천연 우라늄 헥사플루오라이드 | 상세 기여도 미기재 (전체 증가율 54%) |
경쟁 업체
| 기업명 | 유사 제품 |
|---|---|
| Urenco | 저농축 우라늄(LEU) 및 농축 서비스 |
| Areva (Orano) | 핵연료 주기 서비스 및 우라늄 농축 |
| Tenex | 우라늄 농축 및 관련 서비스 |
Centrus Energy Corp.는 이러한 주요 제품들을 통해 전 세계 원자력 발전소에 공급하며, 특히 러시아의 우라늄 시장 불확실성으로 인해 더욱 중요한 역할을 하고 있습니다[5][6].
주요 리스크
LEU사의 비즈니스에 대한 잠재적 위험은 다음과 같습니다: 첫째, 러시아 SWU 및 우라늄 수입에 대한 미국 및 외국 정부의 제한적 조치로 인해 수익 차질이 발생할 수 있으며 이에 따른 재무 손실이 우려됩니다. 둘째, 고객들의 러시아 SWU 및 우라늄 수입 거부 가능성으로 인해 수익 손실이 발생할 수 있습니다. 셋째, LEU 판매 능력에 영향을 미쳐 수익성 및 사업 안정성을 위협할 수 있는 시장 가격과 맞지 않는 공급 계약이 발생할 수 있습니다. 이러한 리스크들은 LEU사의 사업 운영과 성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 산업이 직면하는 위험과 전 세계의 핵 에너지 산업 지속 가능성도 우려됩니다[0][1].
뉴스
(2024-07-10) 에너지 퓨얼스의 주가는 연초 대비 15.3% 하락하여 산업, 섹터 및 S&P 500을 밑돌고 있습니다. 이 하락은 최근 우라늄 가격 변동성과 중국이 지배하는 희토류 원소 시장으로의 확장에 기인합니다. 그러나 회사는 우라늄 수요 증가를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있으며 무부채 균형 시트를 보유해 성장 계획을 지원합니다.link
재무
Centrus Energy Corp.의 2023년 재무 상태는 순이익 증가와 투자가입 증가로 긍정적인 방향으로 평가될 수 있습니다. 2023년 순이익은 8,440만 달러로, 전년도의 5,220만 달러에 비해 6,200만 달러(62%) 증가하였으며, 이는 주요 비영업 이익항목의 증가, 소득세 비용 감소, 투자 수익 증가 등이 기여했습니다. 그러나 총이익은 2022년 1억 1,790만 달러에서 2023년 1억 1,210만 달러로 580만 달러(5%) 감소하였습니다. LEU 부문의 총이익은 계약 및 가격 믹스 변화와 인도 시점 차이로 인해 2,550만 달러(20%) 줄어들었으며, 기술 솔루션 부문은 HALEU 운영 계약 등의 증가로 인해 2022년에는 1,270만 달러 손실에서 2023년에는 700만 달러의 이익으로 전환되었습니다. 2023년 투자 수익은 금리 상승으로 인해 670만 달러(335%) 증가한 870만 달러를 기록했습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
Centrus Energy Corp.은 여러 가지 종류의 부채를 가지고 있습니다. 아래 표는 주요 부채 항목들을 포함하고 있습니다:
| 부채 종류 | 금액 (USD) | 만기일 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 8.25% 채권 | 미통화됨 | 2027년 2월 28일 | 8.25% | 매 6개월마다 이자 지급, 부채는 Enrichment Corp.의 자산을 담보로 보증됨 |
| 여러 인벤토리 대출 | 미통화됨 | 2024~2026년 | - | 특정 공급 업체와 체결한 장기 구매 계약 관련 |
Centrus는 8.25% 채권과 여러 인벤토리 대출을 통해 자금을 조달하고 있으며, 8.25% 채권은 2027년 만기가 도래합니다. 이자율은 연 8.25%로 설정되어 있으며, Enrichment Corp.의 자산을 담보로 보증됩니다. 기타 부채로는 여러 인벤토리 대출이 있으며, 이는 주로 지정된 공급 업체와의 장기 구매 계약과 관련되어 있습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
Centrus Energy Corp. 주가의 급상승 또는 하락을 유발할 수 있는 요인으로 여러 가지를 들 수 있습니다. 첫째, 주된 요인으로는 국제적인 정치적 불안정성입니다. 예를 들어, 러시아와의 무역 제재가 강화되면서 핵연료 공급이 차질을 빚을 경우 이는 회사의 매출과 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 둘째, 환율 변동도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 달러화 강세가 지속된다면 수출 비용이 증가하여 영업 이익이 감소할 가능성이 있습니다. 셋째, 세계 경제 상황 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 글로벌 경제가 침체기에 들어선다면 새로운 원전 건설 프로젝트의 감소로 이어져 Centrus의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장도 큰 변수입니다. 만약 새로운 경쟁 회사가 더 저렴하고 효율적인 우라늄 농축 기술을 도입하면 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 마지막으로, 에너지 시장의 트렌드 변화도 주목해야 합니다. 재생 에너지 쪽으로 수요가 급증할 경우, 핵에너지에 대한 수요가 줄어들어 Centrus의 매출과 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 각 시나리오는 Centrus의 주가에 다양한 방식으로 작용할 수 있으며, 이에 따라 주가의 변동성을 유발합니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Centrus Energy Corp.의 미래는 여러 가지 요인에 따라 좌우될 수 있습니다. LEU의 사업 성장이 기대되는 이유는 첫째, 전 세계적으로 깨끗하고 지속 가능한 에너지원에 대한 수요가 증가하고 있기 때문입니다. 특히, 온실가스 배출을 줄이기 위한 국제적인 노력은 원자력 발전을 매력적인 대안으로 만들고 있습니다. 둘째, 기술 혁신을 통해 우라늄 농축 비용이 절감되고 효율성이 향상된다면 회사의 경쟁력은 더욱 강화될 것입니다. 셋째, 미국 정부와의 협력을 통해 국내 우라늄 농축 능력을 회복하려는 노력이 계속될 경우, 이는 안정적인 시장 수요를 확보하는 데 유리할 수 있습니다. 반면에 사업 축소가 예상되는 이유로는 첫째, 재생 가능 에너지 기술의 급속한 발전과 확산이 있습니다. 태양광, 풍력 및 수소 에너지는 점점 더 경제적으로 타당성을 갖추고 있어 전통적인 원자력 에너지 수요를 감소시킬 수 있습니다. 둘째, 국제 정치 상황의 변화로 인한 수출 제한이나 무역 제재 등이 리스크로 작용할 수 있습니다. 셋째, 원자력 관련 사고나 안전성 문제로 인해 원자력 발전에 대한 사회적 인식이 나빠질 경우 이는 LEU 제품에 대한 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 Centrus Energy Corp.의 사업 성장 또는 축소에 영향을 미칠 수 있습니다.