회사 소개
CHRO는 주로 의료용 품목을 개발하고 상업화하는 데 중점을 둔 회사로, 수익 모델은 주로 성공적인 임상시험 완료, 상업 규모의 제조 프로세스 개발 및 검증, 화합물의 마케팅 승인 획득, 제조 및 마케팅 등 다양한 활동에 성공해야 합니다. 주요 전문분야는 CC8464 및 CT2000 같은 미래 화합물에 대한 마케팅 승인을 획득하고 라이선스를 매각하며 임상시험, 제조 및 마케팅 요구사항을 충족하는 것입니다. 이를 통해 수익성을 달성하려면 CC8464 또는 CT2000 개발을 중단하거나 규제 승인을 받지 못할 경우, 목표 지표를 얻지 못할 경우에는 개발이 지연될 수 있습니다. 내부 통제 및 재무 보고서에 결함이 있는 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1].경쟁사들과 경쟁하며 임상 개발 및 비즈니스 전략에 투자하고, 미래 화합물을 발전시키기 위해 계속 노력할 것으로 예상되며, 이러한 활동에 필요한 효과적인 내부 과정을 수립하며 출시 및 재무 부분에 투자할 것으로 예상됩니다. 또한 지속적인 수익을 창출하기 위해 중요한 시장 잠재력을 가진 화합물을 개발 및 상업화해야 합니다[2].
주요 고객
CHRO의 고객은 주로 의학 및 제약 분야의 다양한 이해관계자들로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 고객층은 신경병증성 통증 및 눈 통증과 같은 특정 통증 상태를 관리하기 위해 CC8464 및 CT2000을 필요로 하는 환자들입니다. 이들은 기존 치료법의 효과가 미미하거나 부작용이 심각하여 새로운 대안을 찾는 환자들로, CHRO의 제품은 이러한 고객층에 지속적인 통증 완화라는 큰 혜택을 제공합니다. 두 번째 고객층은 병원, 클리닉 등의 의료기관과 이들을 위한 의사들로, 환자들에게 효과적인 통증 관리 솔루션을 제공하기 위해 CHRO의 혁신적인 치료법을 채택할 수 있습니다. 세 번째로, 제약 유통업체와 보험사 같은 제3자 지불인들도 주요 고객층입니다. 이들은 CHRO의 제품이 임상적으로 유의미한 개선을 제공하고 비용 효율성을 입증할 경우 이를 리스트에 포함시킴으로써 더 많은 환자들이 접근할 수 있도록 할 것입니다. 마지막으로, 연구기관 및 학계도 중요한 고객층으로, 새로운 통증 관리 메커니즘 연구에 CHRO의 제품 사용 데이터를 활용할 수 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 제공업체(예상) |
|---|---|---|
| 연구 및 개발 비용 | 주로 지적 재산권 서비스 및 라이선스 비용에서 발생하며, 2023년에는 $2.2백만의 IP 서비스 비용이 인식됨. | Benuvia |
| 일반 및 관리 비용 | 주로 주식 기반 보상 증가로 인한 비용이 포함되며, 2023년과 2022년에 각각 $2,738,948 및 $1,098,848가 발생. | 내부관리 |
| 전문 비용 | 주로 IPO 준비 활동과 관련된 감사 및 법률 비용이 증가하며, 2023년에 $1,543,918, 2022년에 $827,581 발생. | 감사 및 법률 회사 |
| 운영비용(현금 흐름) | 순손실로 인해 운영 활동에서 사용되는 현금이 발생하며, 2023년에는 $981,031, 2022년에는 $1,567,149 사용. | 내부관리 |
| 에너지 소비 | 연구와 개발 활동, 특히 실험실 가스와 세포 저장 비용이 포함되며, 2023년에는 실험실 가스 및 CMC 비용이 존재하지 않음. | 에너지 공급 업체 및 실험실 가스 공급 업체 |
| 클라우드 사용 및 컴퓨팅 파워 | 현재 특정적으로 언급되지 않았지만, 일반적으로 연구와 데이터 분석을 위한 클라우드 서비스 및 컴퓨팅 파워 사용이 예상됨. | 클라우드 서비스 제공 업체 (예: AWS, Google Cloud) |
| 순현금 사용 | 순운영 현금 흐름과 관련된 비용은 주식 기반 보상, 라이선스 관련 주식 발행, 미지급 비용 증가 등 여러 요인으로 인해 변동. CLS에서 현금 유입과 유사. | 내부관리 및 금융 기관 |
| 지적 재산권 및 라이선싱 | 연구 개발 활동을 지원하기 위해 지적 재산권 서비스와 관련된 비용이 발생하며, 주식 발행과 연결된 라이선스 계약도 포함됨. | Benuvia 및 기타 IP 서비스 제공업체 [0][1]. |
제품군
CHRO의 주요 제품은 신경병증성 통증 관리용 CC8464와 급성 및 만성 눈 통증 관리용 CT2000입니다. 이 두 제품은 회사의 주된 수익 창출원으로 자리잡고 있으며, 임상 시험 결과와 규제 승인에 따라 수익 기여도가 크게 달라질 것으로 예상됩니다.
제품 상세 및 매출 기여도
| 제품 이름 | 용도 | 임상 단계 | 매출 기여도(예상) |
|---|---|---|---|
| CC8464 | 신경병증성 통증 관리 (EM 및 iSFN) | 임상 2상 계획 중 | 높은 매출 기여도 기대 |
| CT2000 | 급성 및 만성 눈 통증 관리 | 초기 개발 단계 | 잠재적 높은 매출 기여도 예상 |
CC8464: CHRO는 CC8464를 신경병증성 통증(예: EM 및 iSFN)의 관리에 중점을 두어 개발하고 있습니다. 이 제품은 NaV1.7 이온 채널을 타겟으로 하고 있으며, 통증 조절에 중요한 역할을 합니다. CC8464는 이미 성공적인 전임상 연구를 마쳤으며, 현재 2상 임상 시험이 계획되어 있어 향후 고수익이 기대됩니다[0][1].
CT2000: CT2000은 급성 및 만성 눈 통증을 관리하기 위한 혁신적인 제품으로, 현재 초기 개발 단계에 있습니다. 이 제품도 높은 시장 잠재력을 가지고 있어 제약 및 의료 시장에서 중요한 위치를 차지할 수 있을 것으로 예상됩니다[2][3].
유사 제품 제조 기업
CHRO의 주요 경쟁사들은 이미 광범위한 마케팅 및 판매 인프라를 갖추고 있으며, 회사가 개발 중인 화합물과 유사한 제품들을 시장에 출시하고 있습니다. 일부 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 경쟁사 이름 | 경쟁 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| Pfizer Inc. | Lyrica | 신경병증성 통증 관리에 사용 |
| Eli Lilly and Company | Cymbalta | 신경병증성 통증 및 우울증 치료 |
| Novartis AG | Voltaren | 국소 사용을 위한 항염증및 통증 완화제 |
결론
CHRO의 주요 제품인 CC8464 및 CT2000은 신경병증성 통증 및 눈 통증 관리 분야에서 큰 잠재력을 가지고 있으며, 경쟁사 제품들과 차별화된 임상적 효능을 입증할 경우 큰 시장 점유율을 확보할 것으로 기대됩니다. 각 제품의 개발 상태와 예상 매출 기여도를 고려할 때, 회사의 향후 성장 가능성은 상당히 높다고 평가됩니다.
주요 리스크
CHRO의 사업에는 몇 가지 특정 위험이 존재합니다. 첫째, CC8464 및 CT2000과 같은 주력 제품의 임상시험 결과와 규제 승인이 지연될 경우, 수익 모델이 크게 영향을 받을 수 있습니다. 둘째, 현재 CC8464의 2상 임상시험이 계획 중이지만 이후 과정에서 예상보다 더 많은 부정적 결과가 발생할 경우 개발 일정이 지연되거나 제품의 효능이 충분하지 않다고 입증될 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁사들이 유사한 제품을 효과적으로 시장에 출시하거나 제품 특성상의 차별화를 갖게 된다면 CHRO의 제품인 CC8464 및 CT2000의 시장 점유율이 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 요인들은 CHRO의 사업에 대한 중요한 위험 요소로 간주될 수 있습니다.
뉴스
재무
CHRO의 재무 상태는 초기 설립 이래로 지속적인 순손실을 기록하고 있으며, 2023년 12월 31일 현재 누적 적자는 약 1,350만 달러, 2022년 12월 31일에는 약 610만 달러입니다. 2023년의 순손실은 약 740만 달러로, 2022년의 약 250만 달러에 비해 큰 폭으로 증가했습니다. 이러한 조건들은 회사의 지속적 운영 능력에 대해 상당한 의구심을 제기하고 있으며, 이는 임상 연구 완료, 사업 계획 실행, 자본 조달, 충분한 수익 창출 및 운영 비용 관리에 달려 있습니다. CHRO는 주로 현금 선불, 자본 증자, 메모 발행과 라이선싱 계약, 정부 보조금 및 IPO를 통해 운영 자금을 마련해왔습니다. 2023년과 2022년 모두 투자 활동에서 현금을 받거나 사용하지 않았으며, 자금 조달 활동에서는 각각 약 102만 달러와 162만 달러의 순 현금 흐름이 있었습니다. 또한, 운영 활동에서 사용된 현금 흐름은 각각 약 98만 달러와 157만 달러로 기록되었습니다. 이러한 배경 속에서 CHRO는 운영 비용과 부채 상환을 위해 추가적인 자금 조달이 필요하며, 이것이 불가능할 경우 회사의 지속 가능성은 더욱 불투명해집니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
통합손익계산서 및 현금흐름표:
현금흐름표:
|
2023년 12월 31일 마감된 12개월 |
2022년 12월 31일 마감된 12개월 |
변화금액 |
변화율 |
|
|---|---|---|---|---|
|
영업활동으로 인한 사용 현금 |
<math display="inline">(981,031) | </math>(1,567,149) |
$586,118 |
(37%) |
|
투자활동으로 인한 현금 |
- |
- |
- |
- |
|
재무활동으로 인한 현금 |
$1,022,348 |
<math display="inline">1,622,223 | </math>(599,875) |
(37%) |
|
현금의 순증가 |
$41,317 |
<math display="inline">55,074 | </math>(13,757) |
(25%) |
현금흐름표에 따르면 CHRO는 최근 2023년과 2022년 동안 영업활동에서 지속적으로 현금을 사용하고 있으며, 이는 각각 $981,031와 $1,567,149입니다. 투자활동에서는 현금 흐름이 없었으며, 재무활동에서는 2023년과 2022년에 각각 $1,022,348와 $1,622,223의 현금을 조달한 것으로 나타났습니다. 순현금의 증가는 두 해 모두 플러스이지만 감소 추세를 보이고 있습니다. CHRO와 유사한 연구 및 개발 중심의 바이오테크 기업들과 비교할 때, 일반적으로 이들 기업은 초기 단계에서 상당한 연구개발 비용을 발생시키기 때문에 영업활동에서 큰 폭의 현금 유출이 발생하는 것이 일반적입니다. CHRO 또한 아직 상업화 단계에 도달하지 못하였기 때문에 유사한 패턴을 보여주고 있으며, 이는 제품이 상업화되기 전까지 지속될 가능성이 큽니다. 따라서 재무활동을 통해 자본을 조달함으로써 연구개발을 지속해 나가고 있는 상황입니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
CHRO는 다양한 부채 및 대출을 보유하고 있으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다:
| 부채 종류 | 원금 금액 | 이자율 | 만기일 | 추가 조건 |
|---|---|---|---|---|
| Director Note | $175,000 | 없음 | 2024년 2월 29일 | 2023년 12월 28일 수정 |
| April Bridge Financing | $389,757 | 8% | 2024년 2월 29일 | IPO 시 자동으로 보통주 전환, 자산 담보 |
| September Bridge Financing | $197,421 | 8% | 2024년 3월 1일 | IPO 시 자동으로 보통주 전환, 자산 담보 |
| October Promissory Notes | $210,000 | 없음 | 2024년 2월 29일 | 2024년 11월 여러 차례 수정 및 연장 |
CHRO가 보유한 주요 부채는 각기 다른 만기일과 조건을 갖고 있으며, 대부분이 회사의 자산을 담보로 설정되고 높은 이자율을 적용받고 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
CHRO의 주가 변동 요인은 다양하며, 그 중 몇 가지 가상 시나리오와 그 영향에 대해 설명하면 다음과 같습니다. 첫째, 환율 변동의 경우, 미국 달러화 강세가 지속되면 CHRO의 해외 수익이 줄어들 수 있습니다. 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 매크로 경제 상황이 악화되어 글로벌 경제가 침체에 빠지면 의료 관련 지출이 줄어들 수 있습니다. 이는 CHRO의 매출 감소로 이어질 수 있어 주가에 부정적입니다. 셋째, 미-중 무역전쟁과 같은 국가 간 갈등이 심화되면 공급망 차질이 발생할 수 있으며, 이는 CHRO의 생산 비용 증가로 이어질 수 있습니다. 이 경우에도 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁사의 부상으로 인해 시장 점유율을 잃게 된다면 CHRO의 매출 감소와 이익 하락이 예상됩니다. 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 다섯째, 의료 기술 및 시장 트렌드 변화에 따라 혁신적인 제품이 시장에 나오면 CHRO의 기존 제품 판매가 줄어들 수 있습니다. 이 경우에도 주가에 부정적입니다. 반대로, CHRO가 획기적인 신약 개발에 성공하거나 임상시험에서 좋은 결과를 얻으면 투자가들이 몰릴 가능성이 높아 주가는 상승할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CHRO의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, CC8464와 CT2000 등의 주요 화합물들이 임상시험에서 긍정적인 결과를 얻고, 규제 승인 절차를 성공적으로 마치면 상업화에 큰 도움이 될 것입니다 . 그러나 만약 연구 개발 단계에서 예상치 못한 부작용이나 제조 공정에 문제가 발생한다면, 상업화에 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, 글로벌 시장의 경쟁 상황도 중요한 변수입니다. 경쟁사들이 유사한 또는 더 우수한 제품을 먼저 출시한다면, CHRO의 시장 점유율은 자연스럽게 감소할 것입니다 . 반대로, 새로운 기술 혁신을 통해 더 효율적이고 효과적인 의료 솔루션을 개발한다면, 시장 경쟁에서 우위를 점할 수 있습니다. 재정적 안정도 중요한 요소입니다. 추가 자금을 확보하지 못한다면 신규 프로젝트를 지연하거나 중단해야 할 수도 있으며, 이는 회사의 전반적인 성과에 악영향을 미치게 됩니다 . 또한, 우수한 인재의 확보와 유지가 어려운 경우, 연구개발이 지연될 수 있으며 이는 장기적으로 회사의 성장을 저해할 수 있습니다 . 짧은 시기에 실질적인 매출을 창출하지 못하면 투자자들의 신뢰를 잃을 수 있으며, 이는 자본 조달뿐만 아니라 주가에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다 .