회사 소개
회사 AAN은 Aaron’s와 BrandsMart Leasing 사업을 통해 독점적인 임대 승인 프로세스를 개발했으며, 기술 주도의 자동화된 플랫폼을 통해 고객 경험을 향상시키고 임대 승인 결정 프로세스를 간소화하고 표준화하여 거래 시간을 단축하는 것을 목표로 합니다. 이들의 임대 승인 플랫폼에는 Aaron’s 임대 승인 모델과 부정행위 방지 프로세스가 중심에 있으며, 이를 통해 실시간으로 임대 신청을 분석하고 결정을 내릴 수 있도록 합니다. 또한, 회사는 가구, 가전제품 및 전자제품 등의 세 가지 주요 제품 카테고리에 걸쳐 상품 전략을 실행하고 다양한 제품 카테고리의 수익 기여도를 증대시키는 것을 집중적으로 추진하고 있습니다. AAN은 임대건, 역물류 및 리퍼비싱 능력을 보유하고 있어 고객에게 신속한 전달, 가정 내 설치, 제품 수리 또는 교체 서비스를 제공하고, 재고 상품 활용을 극대화합니다. 또한, 회사는 워크샵, 고객 서비스 및 창고 공간을 조합한 전형적인 상점 레이아웃을 가지고 있으며, 최신 기술을 활용하여 고객들이 편리하고 선호하는 방식으로 상호작용할 수 있는 입점 및 온라인 쇼핑 경험을 제공하기 위한 옴니채널 플랫폼을 제공합니다[0][1].
주요 고객
AAN의 주요 고객층은 전통적인 신용 이용이 어려운 미국과 캐나다의 소비자들로, 주로 은행이나 신용카드를 통한 대출이 어려운 경우나 현금 구매가 힘든 경제 상황에서 이들의 고객층은 대폭 확장됩니다. 이 고객들은 Aaron’s 비즈니스의 임대 승인을 통해 가구, 가전제품, 전자제품 등을 합리적인 가격에 이용할 수 있습니다. BrandsMart U.S.A.는 주로 플로리다 남부와 조지아에서 가전제품과 소비자 전자제품, 가정용품 구매를 원하는 다양한 소득층과 신용 등급을 가진 소비자들을 타겟으로 합니다. Aaron’s와 BrandsMart의 고객들은 긴 소유권 약정 없이 적은 금액의 월 임대료로 가정용 필수품을 이용할 수 있는 장점 덕분에 이 모델을 선호합니다. 특히, 단기적으로 가구나 전자제품을 필요로 하거나 제품을 소유하기 전에 사용해 보고 싶어하는 고객층, 또는 신용 문제를 겪고 있는 사람들에게 적합합니다. 많은 고객들이 Aaron’s 클럽 프로그램을 통해 추가적인 혜택을 누릴 수 있습니다. 이러한 임대 모형은 고객들이 경제적 어려움을 겪을 때에도 물품을 이용할 수 있는 기회를 제공하며, 반복적인 거래와 높은 고객 충성도를 이끌어냅니다[0][1].
회사의 비용구조
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비용 구성 요소 |
설명 |
공급업체 |
|---|---|---|
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재고 비용 (Landed Inventory Costs) |
재고 비용은 Aaron’s 비즈니스와 BrandsMart 비즈니스 모두에서 제품을 구매하고 보관하는데 드는 비용으로, 주로 가구, 가전제품 및 전자제품에 관련된 비용입니다. |
주요 공급업체는 다양한 가구, 가전제품 및 전자제품 제조업체들이 포함됩니다. |
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운송비 및 물류비 (Freight and Transportation Costs) |
운송비 및 물류비는 물류 센터에서 각 매장으로 재고를 옮기고 고객에게 제품을 전달하는 비용을 포함합니다. |
대표적인 물류 및 운송 회사들이 포함됩니다. |
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광고비 (Advertising Costs) |
Aaron’s와 BrandsMart의 매장과 온라인 플랫폼을 홍보하는데 사용되는 비용입니다. |
주로 광고 대행사 및 마케팅 회사들이 포함됩니다. |
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감가상각비 (Depreciation and Amortization) |
임대 상품의 감가상각비와 기타 IT 관련 자산의 소프트웨어 라이선스 비용 등이 포함됩니다. |
소프트웨어 라이선스 제공업체 및 IT 자산 관리 업체가 포함됩니다. |
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조달비용 (Procurement Costs) |
조달비용에는 제3자 컨설팅, 법률 비용 및 BrandsMart U.S.A. 인수와 관련된 은행 수수료 등이 포함됩니다. |
주로 금융 기관, 법률 회사 및 컨설팅 회사들이 포함됩니다. |
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유틸리티 비용 (Utility Costs) |
매장 운영을 위한 전기 및 기타 유틸리티 비용입니다. |
지역 유틸리티 공급자들이 포함됩니다. |
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은행 및 신용 카드 수수료 (Bank and Credit Card Fees) |
BrandsMart U.S.A.의 인수로 인해 증가한 은행 및 신용 카드 수수료 비용입니다. |
주요 카드사 및 은행들이 포함됩니다. |
자료 출처: AAN의 10-K 보고서[0][1].
제품군
AAN의 주요 제품은 가구, 가전제품, 전자제품으로 구성되며 각 부문별 기여도는 아래 표와 같습니다. 이 회사는 Aaron’s와 BrandsMart를 통해 이러한 제품들을 제공하고 있습니다.
주요 제품 및 수익 기여도
Aaron’s
| 제품군 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 가구 | 41% | 41% | 43% |
| 가전제품 | 32% | 31% | 31% |
| 전자제품 | 24% | 25% | 23% |
| 기타 | 3% | 3% | 3% |
BrandsMart
| 제품군 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 가전제품 | 53% | 55% |
| 전자제품 | 36% | 35% |
| 기타 | 11% | 10% |
Aaron’s에서는 주로 가구와 가전제품, 전자제품의 임대 및 판매를 통해 수익을 창출하며, BrandsMart는 주로 전자제품과 가전제품을 판매합니다[0].
경쟁사
AAN과 유사한 제품을 생산 및 판매하는 미국 상장기업들로는 Best Buy, Rent-A-Center 등이 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품군 |
|---|---|
| Best Buy | 전자제품, 가전제품 |
| Rent-A-Center | 가구, 가전제품, 전자제품 |
이들 기업 역시 AAN처럼 다양한 전자제품과 가전제품을 고객에게 제공하며, 경쟁력 있는 가격과 서비스를 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다[0][2].
주요 리스크
AAN의 사업에 대한 위험 요소로는 다음과 같은 것들이 있습니다: 우선, 자격 있는 팀 구성원을 모집, 선발, 교육 및 유지할 수 없거나 고용 법령 위반으로 인한 영향, 주요 임원들의 서비스 상실 또는 핵심 인재 유치, 개발 및 유지 미비로 인한 업무와 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 고객, 직원 또는 기타 기밀 정보의 개인정보와 보안을 유지할 수 없는 경우 사이버 보안 관련 위험이나 기타 요인으로 인해 상당한 비용, 소송, 규제 단속 조치 및 평판 손상을 초래할 수 있습니다. 또한 랜섬웨어 사건 또는 다른 사이버 사건에 영향을 받아 IT 시스템이 손상된 경우, 사업이 중단되거나 평판이 손상되며 수익 손실 및 증가한 비용과 비용이 발생할 수 있으며, 기타 제3의 경쟁사나 기타 당사보다 빠르게 더 많이 또는 더 성공적으로 인공지능을 제품에 통합할 경우 효과적으로 경쟁하지 못하고 운영 결과에 악영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 해당 사업의 지역 집중도는 경제 침체 및 해당 지역에서 발생하는 심한 날씨 사건 등으로 인해 재무 성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 현재 보험이 분쟁을 유발할 수 있는 재난 및 사고 자기보, 우리의 계산된 손실에 대해 예상치 못한 변화가 발생할 경우 우리의 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2][3].
뉴스
(2024-07-10) 애널리스트들은 Aarons (AAN)에 대해 12개월 평균 목표가 $9.66으로 다양한 전망을 제시했습니다. 회사의 재정 성과, 특히 수익 문제와 수익성 우려가 애널리스트들의 관점에 영향을 미쳤습니다.link
재무
AAN의 2023년 연간 총 매출은 21억 4천만 달러로, 전년 대비 1억 950만 달러 감소했습니다. 주된 원인은 Aaron’s Business 부문의 매출이 2022년에 비해 1억 5700만 달러 감소했기 때문이며, BrandsMart 부문의 전체 연간 실적은 이 감소를 부분적으로 상쇄했습니다[0]. 2023년 전체 합산 총 이익은 11억 2천만 달러로, 전년 대비 4250만 달러 감소했으며, 이 중 Aaron’s Business 부문의 총 이익이 8470만 달러 감소한 것이 주된 요인입니다[0]. 인건비는 매장 노동력 최적화와 운영 감시 기능 개선 등으로 인해 730만 달러 감소했으나, BrandsMart 부문에서의 인센티브 기반 보상 증가가 일부 상쇄되었습니다[0]. 다른 운영 비용들은 총 매출 대비 23.3%로 증가했으며, 이는 차지 비용, 광고비, 은행 및 신용카드 수수료 등의 증가 때문입니다[0]. Aaron’s Business 부문은 임대 수익과 수수료, 소매 판매, 비소매 판매에서 각각 8.5%, 31.4%, 12.5%의 매출 감소를 겪었으며, 이는 총 임대 포트폴리오 크기와 초기 구매 옵션 행사가 줄어든 것이 주된 원인입니다[4][5]. BrandsMart 부문은 2023년 매출이 6억 4413만 달러로 전년 대비 9.4% 증가했으며, 총 이익도 1억 4366만 달러로 4170만 달러 증가했습니다[5]. 종합적으로 AAN의 2023년 재무 상태는 여러 부문에서의 비용 최적화 노력에도 불구하고 매출 감소와 그로 인한 총 이익 감소가 주요한 특징으로 나타납니다.
대차대조표
AAN의 재무 상태 요약
| 항목 | 2022년 (천 달러) | 2023년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 현금 및 현금 등가물 | 59,000 | 90,300 |
| 총 자산 | 1,428,837 | 1,364,751 |
| 총 부채 | 733,929 | 678,613 |
| 주주 자본 | 694,908 | 686,138 |
| 총 매출 | 2,192,600 | 2,143,000 |
| 순이익(손실) | (5,280) | 2,823 |
AAN의 2023년 말 연결 대차대조표는 총 자산이 13억 6,471만 달러로 나타납니다. 주요 자산 항목에는 현금 및 현금성 자산 5,900만 달러 포함되며, 이는 전년도 대비 약 3,130만 달러 증가한 수치입니다. 총 부채는 6억 7,861만 달러로, 지난 해보다 약 4,531만 달러 감소했습니다. 이는 주로 1억 1,197만 달러의 부채 상환과 7,110만 달러의 새로운 차입금이 균형을 이룬 결과입니다. 주주 자본은 6억 8,613만 달러로, 소폭 하락했습니다. 이는 주로 자기주식 매입과 2023년 순이익 282만 달러 등의 요인 때문입니다. 총 매출은 2022년의 21억 9,260만 달러에서 2023년 21억 4,300만 달러로 약간 감소했으며, 이는 임대 수익과 소매 매출의 감소에 기인합니다.
AAN의 자산 배분은 Aaron’s Business와 BrandsMart 두 주요 사업 부문에 걸쳐 다각화되어 있습니다. Aaron’s 사업 부문은 소매 및 임대 사업을 통해 자산을 활용하여 수익을 창출합니다. BrandsMart 부문은 전자제품과 가전제품 판매를 주로 담당하며, 이 부문은 2023년 매출 성장에도 불구하고 일부 제품의 가격 조정 및 비용 증가로 인해 전반적인 수익성에 영향을 미쳤습니다. 종합적으로, AAN의 자산 배분은 각 사업 부문별로 적절히 균형을 이루고 있습니다 [0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 만기 조건 |
|---|---|---|---|
| Revolving Facility | $25,000 | SOFR + 1.50% - 2.25% | 2027년 4월 1일 만기, 매년 총 원금의 2.50% - 5.00% 분할 상환 |
| Term Loan | $168,963 | SOFR + 1.50% - 2.25% | 2027년 4월 1일 만기, 매년 총 원금의 2.50% - 5.00% 분할 상환 |
| Franchise Loan Facility | $10,000 | SOFR + 1.50% - 2.25% | 2025년 3월 29일 만기, 연 364일 연장 가능 |
| Total Debt | $193,963 |
회사가 2023년 12월 31일 기준 보유한 부채는 Revolving Facility와 Term Loan이 있으며, 모두 SOFR 기준 금리에 추가 마진을 더한 이자율로 계산됩니다. Revolving Facility는 2천 5백만 달러, Term Loan은 1억 6천 896만 3천 달러로, 두 대출 모두 2027년 4월 1일에 만기가 도래합니다. Franchise Loan Facility는 1천만 달러로, 2025년 3월 29일까지 만기이며 연간 연장이 가능합니다 .
주가 영향 미치는 요인들
AAN의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 가치 변동의 경우 달러화 강세가 지속되면 외국환 부담이 증가해 AAN의 수익성이 감소하고 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 반면, 달러화 약세가 되면 수익이 증가해 주가가 상승할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황 변화는 중요한 요소입니다. 예를 들어, 경제 불황으로 소비자 지출이 감소하면 AAN의 매출이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로 경제 호황이 지속되면 소비자 지출 증가로 매출이 늘어나 주가가 상승할 수 있습니다. 셋째, 국제 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망 차질을 유발해 AAN의 비용이 증가하고 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 AAN의 시장 점유율을 감소시킬 수 있습니다. 만약 강력한 경쟁자가 새로운 기술이나 혁신적인 제품으로 시장에 진입한다면, AAN의 주가는 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화의 경우, 예를 들어, 소비자들이 점점 더 온라인 쇼핑을 선호하게 되면 AAN이 온라인 플랫폼을 성공적으로 확장할 경우 주가는 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다. 반대로 이러한 변화에 적응하지 못하면 주가가 하락할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AAN의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 먼저, 기술 혁신과 디지털 전환을 적극적으로 추진하여 온라인 임대 승인 플랫폼과 자동화 시스템의 효율성을 높인다면 시장에서 경쟁 우위를 확보하며 성장할 가능성이 크다. 고객 서비스 개선과 다양한 제품군의 확장을 통해 소비자 만족도를 높이고 재구매율을 증가시킬 수 있다. 반면, 경제 불황으로 인한 소비자 지출 감소와 글로벌 공급망 차질은 매출 감소로 이어져 사업 축소의 위험성을 내포하고 있다. 또한, 새로운 경쟁자의 등장으로 인해 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 브랜드 인식이나 신뢰도 감소가 발생할 경우, 고객 이탈로 인한 수익 감소가 발생할 수 있다. 규제 변동이나 금융 시장의 불안정성 또한 시장에 큰 영향을 미칠 수 있다. 반대로 AAN이 새로운 시장으로 진출하거나 해외에서의 사업 확장을 성공적으로 이룬다면 매출 증대와 기업 성장에 기여할 수 있는 큰 기회를 얻을 수 있다.