아틀라스 코퍼레이션 (Atlas Corp., ATPC)

회사 소개

회사 ATPC는 건강과 웰빙 산업에 주로 종사하며 고품질의 건강 및 웰빙 제품을 공급하고 있습니다. 이 회사의 주요 활동은 세포 대사, 해독, 혈액순환, 항노화 지원 등을 위한 보충제를 비롯한 건강 및 웰빙 제품을 공급하는 것이며, 인간 신체의 전반적인 건강 체계를 개선하기 위해 고안된 제품도 포함되어 있습니다. 이 회사는 말레이시아 고객을 대상으로 건강 및 웰빙 제품 및 건강 솔루션 상담 서비스를 제공하고 있으며, 주로 ‘ATP Zeta Health Program’에 중점을 두고 있습니다. 이 프로그램은 오염된 환경, 건강하지 못한 식사 및 건강하지 못한 생활 방식에서 유발되는 질병을 효과적으로 예방하고, 건강증진 및 장수를 증진하기 위해 현대 의학, 적절한 영양, 영양학자 또는 식품 영양사로부터의 조언을 결합하여 클라이언트의 건강과 장수를 증진하는 것을 목표로 합니다[0]. ATPC는 ’ATP Zeta Health Program’, ‘ÉNERGÉTIQUE’, ‘BEAUNIQUE’, E.A.T.S’와 같은 다양한 시리즈의 프로그램을 통해 건강과 웰빙 제품을 제공하고 있으며, 신체적 수준에서부터 건강한 피부를 위한 종합 피부 솔루션, 유전자 발현을 수정하여 각 개인에게 맞는 영양유전체 솔루션을 제공하기 위해 연구하는 등, 다양한 전문 지식을 바탕으로 건강과 웰빙 산업에서 활발히 활동하고 있습니다[1].

주요 고객

ATPC의 고객은 건강과 웰빙에 관심이 많은 사람들로 구성됩니다. 주요 고객 세그먼트는 크게 네 가지로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로, ATPC의 제품을 꾸준히 구매하는 건강 의식이 높은 개인들입니다. 이들은 환경 오염, 건강하지 못한 식습관, 불건전한 생활 방식으로부터 발생하는 질병을 예방하고자 하며, ATP Zeta Health Program과 같은 건강 프로그램을 통해 전반적인 건강과 장수의 혜택을 누리고자 합니다. 두 번째로, ATPC의 회원이 될 수 있는 고객들로, 이들은 일회성 회원비를 지불하고 특정 제품을 구매하여 회원 할인 혜택을 받아 지속적으로 제품을 구매합니다. 세 번째로, 독립적인 유통업체로 활동하는 회원들입니다. 이들은 더 많은 할인을 받으며, 제품 판매를 통해 수익을 창출하고, 회원 모집을 통해 네트워크 그룹을 형성하여 추가적인 보너스를 얻습니다. 네 번째로, 최우수 유통업체는 ATPC의 재고를 유지하고 직접 판매하며, 회사의 중앙 집중식 재고 추적 시스템을 통해 모니터링되며, 미판매 재고를 반환하거나 교환할 수 있는 혜택을 누립니다[0][1][2].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	제공 업체
인건비	직원 급여와 복리후생 비용, 특히 건강 보조제 공급과 관련된 연구 및 개발을 위한 직원들 급여.	자체적으로 해결
임대료	회사 운영을 위해 필요한 사무실 및 창고 임대료.	자체적으로 해결
전문 서비스 비용	법률 자문, 회계 서비스 및 기타 전문 서비스 비용.	자체적으로 해결
감가상각비	자산(예: 장비, 사무실 가구) 및 무형 자산(예: 특허)의 감가상각비.	자체적으로 해결
재고비	건강 제품에 필요한 원자재와 보충제, 상품 등을 구입하는 데 드는 비용.	지역 공급업체
에너지 소비	사무실, 창고 및 제조 시설에서 사용하는 전기와 같은 에너지 비용.	지역 에너지 공급 업체
컴퓨팅 및 클라우드 사용	IT 인프라 유지비, 클라우드 서비스 사용비 및 데이터 저장 비용.	AWS, Microsoft Azure 등 글로벌 클라우드 서비스 제공 업체
광고 및 마케팅 비용	제품 홍보와 광고, 마케팅, 페어 참가 비용 등.	자체적으로 해결
운영 임차권 자산비	운영 임차권 자산의 상각 비용. [비용 절감 내역에 포함됨]	자체적으로 해결
금융 비용	주식 발행 및 금융 임대료 지불 등의 비용.	자체적으로 해결

ATPC는 대부분의 비용을 자체적으로 해결하며, 특히 인력과 임대료, 전문 서비스 등에 많은 비용을 할애하고 있습니다. 단, IT 인프라와 클라우드 서비스는 글로벌 업체들인 AWS와 Microsoft Azure 등을 통해 제공받고 있으며, 에너지 또한 지역 에너지 공급 업체를 통해 해결하고 있습니다[0][1][2][3][4].

제품군

ATPC의 주요 제품군과 수익 기여도는 다음과 같습니다.

주요 제품군 및 수익 기여도:

제품군	설명	수익 기여도 (%)
ATP Zeta Health Program	환경 오염, 건강하지 못한 식습관, 불건전한 생활 방식으로 인한 질병 예방을 목표로 하는 건강 프로그램으로, 현대 건강 보충제, 적절한 영양, 전문 영양사의 조언을 결합하여 건강과 장수를 증진	27.7%[0]
ÉNERGÉTIQUE	건강한 피부를 위해 세포 수준에서 시작되는 전체 피부 솔루션으로, 에너지 마스크 시리즈, 히알루론산 세럼, 무스 페이셜 클렌저로 구성	데이터 없음
BEAUNIQUE	식단이 유전자 발현에 미치는 영향을 연구하여 개개인 맞춤형 영양유전체 솔루션을 제공	데이터 없음
E.A.T.S. (Easy and Tasty Series)	건강한 생활을 유지하기 위해 영양가 있는 생활 방식을 편리하게 제공하는 시리즈	데이터 없음
Complementary Health Therapies	전통적인 보완 건강 요법을 제공하며, 최근 COVID-19 이후 예방 의료 및 웰빙을 위한 수요 증가로 인해 이 부문에서 상당한 수익 창출	72.2%[1]

유사 제품을 만드는 다른 미국 상장 기업:

기업명	유사 제품
Herbalife Nutrition	건강 보충제, 웰빙 제품
Amway	영양 보충제, 피부 관리 제품
Usana Health Sciences	비타민 및 건강 보충제
Nu Skin	건강 보충제, 피부 관리 제품

ATPC는 다양한 건강 및 웰빙 제품과 프로그램을 통해 고객의 건강과 장수를 목표로 하고 있으며, 특히 보완 건강 요법 부문에서 큰 수익을 창출하고 있습니다. Herbalife Nutrition, Amway, Usana Health Sciences, Nu Skin 같은 경쟁사들도 유사 제품을 제공하며 시장에서 경쟁하고 있습니다.

주요 리스크

ATPC의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다. 첫째로, 유사 제품을 공급하는 주요 공급업체가 제품을 제때 제공하지 않을 경우, 비즈니스, 재무상태 및 영업결과에 심각한 영향을 줄 수 있습니다. 둘째로, 주요 공급업체의 판매나 마케팅 전략 변경에 의해 경쟁 업체가 임명될 수 있고, 이로 인해 시장에서 경쟁이 심화될 수 있습니다. 그리고 제품 공급 지연으로 현금흐름이나 운영자본이 영향을 받을 수 있어서 고객에 대한 제품 납품도 지연되는 경우 현금 흐름이나 운영자본이 심각하게 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 소비자 선호도, 인식 및 소비 습관의 변화로 제품 제공 실패나 시장에서의 신제품 수용이 실패하는 경우에도 영향을 받을 수 있습니다. 마지막으로, CEO의 지속적인 기여에 의존하는 상황에서 CEO의 서비스 유지가 어려워진다면 비즈니스 운영에 심각한 피해를 줄 수 있을 것입니다[0][1][2].

재무

ATPC의 2023년 재무 상태는 다양한 측면에서 중요한 변화를 겪었습니다. 먼저, 회사는 2022년 1,666,079달러의 순손실을 기록한 데 비해 2023년에는 2,109,935달러의 순손실을 기록하여 손실 폭이 약 26.6% 증가했습니다. 이는 주로 운영 비용 증가와 관련이 있습니다. 2023년 총영업비용은 2022년 대비 약 20.9% 증가하여 2,366,016달러에 달했으며, 이는 회사의 성장에 따른 직원 급여와 혜택 비용 증가가 주요 원인입니다. 또한, 2023년 영업활동에서 사용된 순현금은 2,001,823달러로, 전년도 811,683달러에 비해 크게 증가했으며, 이는 재고 증가와 수금 지연 등 여러 요인 때문입니다. 투자 활동에서는 주로 장비 구매로 인해 17,251달러가 사용되었으며, 이는 2022년의 32,119달러 사용액보다 감소했습니다. 한편, 2023년 재무 활동을 통한 순현금 유입은 5,398,037달러로, 이는 공모를 통한 주식 발행 수익 덕분이며, 전년도 234,466달러의 유출과 대비됩니다. 회사의 자본 유동성도 개선되어 2023년 12월 31일 기준 작업 자본은 4,113,614달러였으며, 이는 전년도 12월 31일 기준 799,239달러에서 크게 증가한 수치입니다[0][1][2].

대차대조표

ATPC의 재무상태표를 검토한 결과, 주요 재무 정보를 다음 표와 같이 요약할 수 있습니다.

재무상태표 (Consolidated Balance Sheet)

(As of December 31, 2023 and 2022)

항목	2023년 12월 31일(<math display="inline">) | 2022년 12월 31일(</math>)
자산
유동 자산
현금 및 은행 예치금	510,019	523,619
정기 예금	4,322,441	914,811
기타 유동 자산	-	-
총 유동 자산	4,832,460	1,438,430
비유동 자산
유형 자산	-	-
기타 비유동 자산	-	-
총 자산	4,832,460	1,438,430
부채 및 자본
유동 부채
매입채무	-	-
기타 유동 부채	-	-
총 유동 부채	-	-
비유동 부채
장기 차입금	-	-
총 부채	-	-
자본
납입 자본	5,501,520	-
자사주 매입	93,889	-
누적 결손금	(7,047,571)	(4,945,586)
총 자본	(1,548,060)	-
총 부채 및 자본	4,832,460	1,438,430

재무 분석

ATPC의 재무상태표를 보면 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 첫째, 현금 및 정기 예금의 현저한 증가가 눈에 띕니다. 이는 주로 주식 발행으로 인한 자본 증가에 기인한 것으로 보입니다. ATPC는 2023년에 만기 예금 $4,322,441과 현금 $510,019를 보유하고 있어, 이는 기업의 유동성 및 단기적인 재무 건전성을 상당히 향상시킵니다.

하지만 누적 결손금은 $7,047,571로, 2022년 대비 지속적인 증가 추세에 있습니다. 이는 회사가 여전히 손실을 보고 있으며, 경영 개선 또는 전략적인 변화가 필요함을 시사합니다.

자산 배분 분석

ATPC는 주요 자산을 유동 자산에 집중시키고 있으며, 이는 주로 현금 및 정기 예금으로 구성되어 있습니다. 이러한 자산 배분은 회사가 단기적인 재무 안정성을 유지하려는 전략으로 보입니다. 비유동 자산의 구체적인 항목이 명시되지 않았지만, 이는 회사가 장기적인 투자보다는 단기적인 유동성 유지를 더 중시하고 있음을 나타냅니다.

이상에서 알 수 있듯이, ATPC는 재무 개선을 위해 노력하고 있으며, 특히 유동성이 강화된 점은 긍정적인 신호입니다. 그러나 누적 결손금을 줄이기 위한 지속적인 경영 개선이 필요합니다.

손익계산서 (Income Statement)

(For the years ended December 31, 2023 and 2022)

항목	2023년(<math display="inline">) | 2022년(</math>)
매출액 (Revenue)	1,431,088	1,856,564
네트워크 마케팅 사업	396,122	1,137,763
보완 건강 치료	1,033,221	715,333
기타	1,745	3,468
매출 원가 (Cost of Revenue)	494,516	666,042
매출 총이익 (Gross Profit)	936,572	1,190,522
영업 비용 (Operating Expenses)	3,083,151	2,723,788
판매 관리 비용	629,003	361,414
커미션 비용	88,132	405,351
일반 관리비	2,366,016	1,957,023
기타 비용 (Other Income/Expenses)	40,219	(136,868)
영업 손실 (Operating Loss)	(2,106,360)	(1,670,134)
순손실 (Net Loss)	(2,109,935)	(1,666,079)

ATPC의 손익계산서를 분석해보면, 매출액이 2022년 대비 2023년에 크게 감소한 점이 눈에 띕니다. 네트워크 마케팅 사업의 매출이 $396,122로 전년도 $1,137,763에서 약 65.2% 감소한 반면, 보완 건강 치료 매출은 $1,033,221로 전년도 $715,333에서 약 44.4% 증가했습니다[0]. 이는 코로나19 팬데믹 이후 사람들이 건강을 유지하고 질병을 예방하기 위해 보완 건강 치료를 더 많이 찾은 결과로 보입니다.

영업 비용 측면에서 보면, 판매 관리 비용이 $361,414에서 $629,003로 약 74% 증가한 것이 주목할 만합니다. 이는 나스닥 상장 축하 행사 등의 프로모션 비용 증가에 기인합니다. 또한, 커미션 비용은 전년도 $405,351에서 2023년 $88,132로 약 78% 감소했는데, 이는 네트워크 마케팅 매출 감소가 주요 원인입니다[1].

순손실이 2022년 $1,666,079에서 2023년 $2,109,935로 증가한 것을 볼 수 있습니다. 이는 매출 감소와 영업 비용 증가로 인한 것으로 추정됩니다. 특히, 매출 원가가 약간 감소했음에도 불구하고 순손실이 증가한 것은 비용 구조의 불균형을 시사합니다.

총 매출 총이익은 약간 하락했지만, 매출 총이익률은 2023년에 65.4%로 2022년 64.1%보다 약간 상승했습니다. 이는 네트워크 마케팅 사업에서 고수익 제품의 비중이 증가한 결과로 볼 수 있습니다.

이와 같이 ATPC는 매출 감소와 영업 비용 증가로 인해 재무 상태가 악화되고 있으며, 특히 네트워크 마케팅 사업의 매출 급감이 큰 영향을 미친 것으로 분석됩니다[0][3].

현금흐름표

항목	2023년(<math display="inline">) | 2022년(</math>)
영업활동으로 인한 순현금흐름	(2,001,823)	(811,683)
투자활동으로 인한 순현금흐름	(17,251)	(32,119)
재무활동으로 인한 순현금흐름	5,398,037	(234,466)
환율 변동 효과	15,067	(81,150)
현금 및 현금성 자산의 순변화	3,394,030	(1,159,418)

ATPC의 현금흐름을 보면, 2023년 동안 영업활동으로 인한 현금 흐름이 -$2,001,823로 상당한 손실을 보였으며, 이는 순손실 $2,109,935와 재고 증가 및 기타 영업 자산의 증가에 기인합니다. 투자활동에 의해 사용된 현금은 $17,251로, 주로 장비 구매에 사용되었습니다. 반면, 재무활동으로 인해 유입된 현금은 $5,398,037로 상당히 높은 수준이며, 이는 주식 발행을 통해 마련된 자금 덕분입니다. 환율 변동에 따른 영향은 $15,067로 나타났습니다. 전체적으로 현금 및 현금성 자산은 2023년에 $3,394,030 증가하여 회사의 유동성에는 긍정적인 영향을 미쳤습니다 .

건강 및 웰빙 산업에 종사하는 유사 기업들과 비교할 때, ATPC의 재무활동을 통한 현금 유입은 긍정적으로 평가될 수 있으나, 영업활동으로 인한 현금 유출이 지속적인 문제로 나타나고 있습니다. 유사 기업들은 대체로 영업활동에서 현금 유입을 유지하고 있으며, 이는 안정적인 비즈니스 운영에 필수적입니다. ATPC는 영업 비용 절감 및 매출 증대를 통해 영업활동으로 인한 현금 흐름을 개선할 필요가 있습니다.

주요 부채 및 전환사채들

항목	2023년	2022년
장기 부채	없음	없음
자산 - 금융 리스 부채 감축	$9,594	해당 없음
이연 제공 비용	해당 없음	$234,466

회사는 신용 시설이나 기타 은행 신용 접근 방법이 없으며, 자산 및 부채에 중대한 영향을 미칠 수 있는 오프-밸런스 시트 준비금도 없습니다[0].

주가 영향 미치는 요인들

ATPC의 주가 급등 또는 하락의 가능 원인은 다양한 외부 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요인 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 말레이시아 링깃을 포함한 현지 통화의 가치가 하락할 수 있습니다. 이것은 ATPC의 해외 판매 수익이 줄어들어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황이 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 글로벌 경기 침체가 발생하면 소비자들의 자금 소비 패턴이 줄어들어 ATPC의 제품 구매력이 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간의 무역 갈등도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화될 경우 공급망이 영향을 받아 제품 공급이 차질을 빚을 수 있으며, 이는 ATPC의 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 새로운 경쟁사들이 혁신적인 제품을 출시하면 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화예를 들어, 자연 친화적 제품에 대한 수요 증가와 같은 새로운 트렌드를 따라가지 못하면 시장 점유율을 잃을 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].

회사의 미래 전망

ATPC의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 크게 좌우될 것으로 보인다. 우선, 건강과 웰빙에 대한 관심이 지속적으로 증가하면서 ATPC의 제품에 대한 수요가 증대될 가능성이 있다. 사람들이 건강한 라이프스타일을 추구하고, 예방 의료에 더 많은 관심을 가지게 되면서 ATPC의 건강 보조 식품 및 웰빙 제품이 더욱 인기를 끌 수 있다. 또한, 기술 혁신과 연구 개발에 대한 지속적인 투자로 새로운 제품을 출시하며 시장에서의 경쟁력을 유지할 수 있을 것이다. 반면, 시장 경쟁이 심화하면서 가격 경쟁에 노출될 경우 수익성이 저하될 가능성도 있다. 특히 해외 시장으로의 확장을 추진하는 과정에서 현지 규제와 통화 변동 등 외부 요인의 영향을 받을 수 있다. 또한, 원자재 가격 상승이나 공급망 문제 등은 제품 생산 비용을 증가시킬 수 있으며, 이는 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 지속 가능한 경영과 친환경 제품에 대한 트렌드를 잘 반영하지 못할 경우 소비자들의 선택을 받기 어려울 수도 있다. 결국 ATPC의 미래는 이러한 다양한 요인들을 어떻게 관리하고 대응하느냐에 따라 크게 달라질 것이다.