회사 소개
회사 AAME는 장기적인 책임 보험과 재물 및 자동차 보험과 같은 단기적인 보험 라인을 일반적으로 포함하는 일반 청구 보상에 초점을 맞추고 있습니다. 회사는 행정 서비스와 보상 서비스를 제공하여 고객이 서비스 요청을 신속하게 처리할 수 있도록 지원하고 있습니다. 또한 회사는 자사의 보험 가입자가 보험금청구를 원활히 처리하고 적절한 지원을 받을 수 있도록 노력하고 있습니다. 이를 위해 고객 서비스 지원 부서로의 전화 연결을 효율적으로 처리하기 위해 자동 콜 분배 시스템을 활용하고 있습니다. 또한 회사는 건물 소유와 재해 보상을 통해 보험금 손실을 통제하고, 생명과 건강 보험금은 전자적으로 제출되며 문서화된 보험금 청구를 기반으로 소비자에게 지불됩니다. 보험금을 결정하기 위해 회사는 과거 경험을 기반으로 손실 보험금을 설정합니다. 또한 투자 수익과 실현된 이익을 통하여 자금을 확보하고 있습니다 .
주요 고객
AAME의 고객 프로필은 크게 개인 보험 가입자, 소규모 비즈니스, 대형 법인, 그리고 정부 기관으로 나눌 수 있습니다. 개인 보험 가입자는 주로 생명 보험과 건강 보험을 필요로 하는 개인들로, 이들은 예상치 못한 의료비용이나 가족을 위한 재정적 보장을 위해 AAME의 보험 상품을 선택합니다. 소규모 비즈니스 고객은 주로 재물 및 자동차 보험을 통해 사업자산과 직원의 안전을 보호하려는 목적을 가지고 있습니다. 이들은 긴급 상황에서의 신속한 대응과 손실 보전을 중요시하며, 회사의 효율적인 보험금 청구 처리 시스템을 믿고 이용합니다. 대형 법인 고객은 복잡하고 다양한 리스크 관리가 필요하여, 다양한 보험 상품을 통합적으로 제공하는 AAME를 선택합니다. 이들은 종합적인 보험 서비스와 맞춤형 리스크 관리 솔루션을 통해 비용 효율적인 리스크 관리를 추구합니다. 정부 기관은 공공 서비스 제공 중 발생할 수 있는 다양한 리스크를 관리하기 위해 AAME의 보험 상품과 서비스를 선택합니다. 특히, AAME는 정부 프로그램을 위한 보험 작성에 경험이 풍부하여 이 시장에서 경쟁력을 가지고 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 임대료 비용 | 회사는 사무공간 임대를 위해 두 개의 운영 리스 계약을 보유하고 있으며, 이 계약은 매년 자동 갱신되며, 2026년까지 경신 옵션을 행사할 가능성이 높습니다. 해당 임대료는 회사의 주요 고정 비용 중 하나입니다. 리스 비용은 매년 약 $1,014로 보고됩니다[0]. | 해당 없음 (부동산 임대) |
| 투자 비용 | 회사는 다양한 투자 포트폴리오를 보유하고 있으며, 이는 자산 관리 및 수익 창출을 위한 주요 경로입니다. 투자 자산의 구입 및 매각에 따른 비용이 주요 비용 항목입니다. 예를 들어, 2023년 동안 투자 활동으로 인해 순 투자 비용은 $3,365 발생했습니다[1]. | 해당 없음 (자체 관리 투자) |
| 보험금 지급 및 손실비용 | 보험금 청구 및 손해 처리에 따른 비용으로, 이는 회사의 주요 변동 비용 중 하나입니다. 보험금 지급을 위한 현금 흐름과 손해 액수는 회사의 재무 상태에 큰 영향을 미칩니다. 이는 회사 자체적으로 관리되며 주요 공급업체는 존재하지 않습니다. | 해당 없음 (자체 관리) |
| 클라우드 및 IT 비용 | IT 인프라 유지 보수 및 클라우드 서비스 사용을 위한 비용으로, 회사의 전산화된 보험금 청구 시스템과 연결되어 있습니다. 이와 관련된 구체적인 공급업체는 보고서에 명시되어 있지 않지만, 일반적으로 클라우드 서비스 제공업체와 IT 하드웨어 및 소프트웨어 공급업체가 포함됩니다. | 일반적인 클라우드 서비스 제공업체 |
| 직원 보상 및 급여 | 직원의 급여 및 보상은 회사의 운영 비용 중 큰 비중을 차지합니다. 이는 특히 보험업과 같은 서비스 기반 산업에서 중요한 비용 요소입니다. 2023년 동안 보고된 임금과 관련된 비용은 명확히 제시되지 않았지만, 이러한 비용은 재무 보고서에 중요한 요소로 자리 잡고 있습니다. | 해당 없음 (자체 인력) |
| 금융 비용 | 회사는 다양한 금융 상품과 신용 시설을 이용하며, 이에 따른 금융 비용이 발생합니다. 예를 들어, 2023년 동안 지급된 이자는 $3,227이며, 이는 회사의 자본 구조와 직접 관련이 있습니다[1]. | 해당 없음 (금융 기관) |
이러한 비용들은 회사의 운영과 금융 상태에 중요한 영향을 미치며, 비용의 효율적인 관리와 최적화를 통해 재무 상태 개선이 가능해집니다.
제품군
AAME의 주요 제품은 주로 자동차 책임 보험, 자동차 물적 손해 보험, 일반 책임 보험, 보증 보험, 생명 보험, 그리고 건강 보험으로 구성됩니다. 각 제품 라인의 주요사항과 해당 제품이 AAME의 전체 수익에 미치는 영향을 다음 표에 요약합니다.
| 주요 제품 | 설명 | 수익 기여도(2023년 기준) |
|---|---|---|
| 자동차 책임 보험 | 자동차 사고 시 발생하는 제3자의 신체적 손해나 재산 피해를 보상 | $38,821 천 USD |
| 자동차 물적 손해 보험 | 차량 자체의 손상을 보상하며 충돌, 도난 등의 피해를 포함 | $15,046 천 USD |
| 일반 책임 보험 | 사업체나 개인의 법적 책임을 보호하며, 주로 상해나 손해를 포함 | $5,758 천 USD |
| 보증 보험 | 계약 이행을 보증하며, 학교 버스 계약 및 공사 계약 관련 보증 포함 | $6,303 천 USD |
| 생명 보험 | 비참여형의 개별 및 단체 종신보험으로 구성되며, 다양한 특약을 제공 | 전체 생명 보험 수익 기여: 34% |
| 건강 보험 | 주로 메디케어 보충 보험으로 구성되며, 질병 및 단기 요양 시설 케어를 포함 | 전체 건강 보험 수익 기여: 66% |
다른 미국 상장 보험사들과의 경쟁 분석은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 주 수익원 |
|---|---|---|
| Aflac | 생명 보험, 건강 보험 | 암 보험, 질병 보험 |
| Allstate | 자동차 보험, 주택 보험 | 개인 자동차 보험 |
| MetLife | 생명 보험, 치아 보험, 애완 동물 보험 | 생명 보험, 직원 복리후생 |
AAME는 다양한 보험 상품 라인을 통해 위험 관리와 재정적 보장을 제공하며, 주로 개인, 소기업, 대형 법인 및 정부 기관을 대상으로 하고 있습니다[0][1][2][3].
주요 리스크
AAME의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 먼저, 회사가 관리하지 않은 외부 요인으로는 입법 변경, 의료 비용 인플레이션 등이 지불되지 않은 손실 및 손실 조정 비용에 대한 적절성에 직간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 미수 손실 및 손실 조정 예비액이 과거 추정 금액보다 실제 보고된 손실이 상당히 많은 경우, 리인수 보장이 없을 경우 해당 손실은 회사의 영업실적에 중대한 악영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미수금은 리인수업체, 보험 가입자 및 에이전트로부터의 미수금액을 포함하여 회사의 총 자산의 12%를 차지하며, 리인수업체가 채무 불이행으로 인해 회사에 손실을 입힐 수 있습니다. 또한 미수금에 대한 불수취액 할당은 불확실한 미래의 보험금 청구가 결정될 때마다 관련 미수금에 대한 확정출력 차감액이 설정됩니다. 이러한 사항들이 회사의 재무 상태 및 영업 결과에 중요한 영향을 줄 수 있습니다[0].
뉴스
재무
AAME의 2023년 재무 성과는 총 수익이 2022년의 1억 8,790만 달러에서 1억 8,680만 달러로 소폭 감소한 것을 보여줍니다. 순이익은 2022년 152만 달러에서 2023년 -17만 달러로 급격히 감소하였습니다[0]. 회사의 보험료 수익은 2022년 1억 8,540만 달러에서 2023년 1억 7,880만 달러로 감소하였으며, 이는 주로 생명 및 건강 부문의 메디케어 보충 보험료 감소에 기인합니다[0]. 영업 수익은 2022년 960만 달러에서 2023년 150만 달러로 대폭 감소하였으며, 프리미엄 수익 감소와 손실 및 비용 증가가 주요 원인입니다[0]. 투자 수익은 2023년에 0.1백만 달러 증가했지만, 전체 순이익에 미치는 영향은 미미했습니다[3]. 또한, 2023년 주식 증권의 미실현 손실은 220만 달러로 2022년의 760만 달러에 비해 감소하였습니다[3]. 보험금 지급과 손실은 2023년에 3.8백만 달러 증가하여, 보험금과 손실 비율이 67.1%에서 74.5%로 늘어났습니다[5]. 전체적으로 회사의 재무 상태는 감소된 수익성과 증가된 비용으로 인해 악화되었습니다.
대차대조표
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 28,301 | 28,863 |
| 투자 자산 | 237,067 | 228,712 |
| 수취채권 | 44,793 | 41,299 |
| 이연 법인세 자산 | 15,682 | 14,163 |
| 이연 취득비용 | 43,850 | 42,281 |
| 기타 자산 | 9,028 | 9,202 |
| 무형 자산 | 2,544 | 2,544 |
| 자산 총계 | 381,265 | 367,064 |
| 부채 및 자본 | ||
| 보험 준비금 및 보험계약자 자금 | 322,592 | 311,042 |
| 계정 및 미지급 비용 | 33,918 | 30,968 |
| 장기 부채 | 25,475 | 22,861 |
| 자본 총계 | 107,275 | 102,193 |
| 부채 및 자본 총계 | 489,260 | 467,064 |
AAME의 재무 상태를 보면, 총 자산은 2022년 3억 6,706만 달러에서 2023년 3억 8,126만 달러로 증가했습니다. 이는 주로 투자 자산의 증가와 이연 취득비용의 증가에 기인합니다. 반면 현금 및 현금성 자산은 약간 감소했습니다. 부채의 경우 보험 준비금 및 보험계약자 자금이 증가하였으며, 이는 보험 사업의 특성상 당연한 현상으로 볼 수 있습니다. 장기 부채 또한 증가하였으나, 이는 회사의 전반적 자산 증가와 비교할 때 큰 문제로 보이지 않습니다. 자본 총계는 2022년 1억 2,193만 달러에서 2023년 1억 7,275만 달러로 증가하여 안정적인 자본 구조를 유지하고 있습니다. 전체적으로 보면, 자산이 증가하고 부채가 적절히 관리되고 있어 안정적인 재무 상황을 나타내고 있습니다.[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
현금 흐름표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| - 순이익 (손실) | (171) | 1,525 |
| - 이연 취득 비용 상각 | 16,440 | 19,445 |
| - 취득 비용 지연 | (18,009) | (23,028) |
| - 순 실현 투자 이익 | (70) | (30) |
| - 주식 증권의 미실현 손실, 순 | 2,177 | 7,562 |
| - 지분법 투자자 손실 (이익) | 360 | (241) |
| - 감가상각비 및 상각비 | - | - |
| - 이연 법인세 혜택 | (3,121) | (1,819) |
| - 채권 증가 (감소) | (3,520) | 1,076 |
| - 보험 준비금 및 가입자 자금 증가 | 9,771 | - |
| - 미지급금 및 발생비용 감소 (증가) | (1,662) | 1,008 |
| - 기타, 순 | (370) | (923) |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| - 현금 흐름: 투자 매각 수익 | 5,044 | 3,902 |
| - 현금 흐름: 투자 만기, 소환, 상환 수익 | 9,744 | 9,806 |
| - 투자 구입 | (18,073) | (17,010) |
| - 자산 및 장비 추가 | (80) | (126) |
| - 투자 활동으로 인한 순 현금 사용 | (3,365) | (3,428) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| - 시리즈 D 우선주 배당금 지급 | (399) | (399) |
| - 보통주 배당금 지급 | (408) | (408) |
| - 자기 주식 취득 - 순 직원 주식 기반 보상 | (12) | (108) |
| - 회전 신용 시설 수익, 순 | 1,000 | 2,000 |
| - 재무 활동으로 인한 순 현금 제공 | 1,085 | 1,085 |
| 현금 및 현금 등가물 | ||
| - 연초 잔액 | 28,863 | 24,753 |
| - 연말 잔액 | 28,301 | 28,863 |
AAME의 현금 흐름 평가
AAME의 2023년 현금 흐름표에 따르면 순 영업활동 현금 흐름이 감소했으며, 이는 주로 이연 취득 비용 증가와 미실현 투자 손실에 기인한 것입니다. 또한 투자활동으로 인한 현금 사용이 투자 매각 및 상환 수익보다 더 많이 발생하여 투자 활동에서 순 현금 유출이 확인되었습니다. 다행히도, 재무활동에서는 회전 신용 시설 수익 등으로 인해 순 현금 유입이 있었습니다.
타 보험업체와 비교할 때, AAME의 현금 흐름은 안정적이나, 투자 활동에서의 현금 유출이 상대적으로 높은 편입니다. 이는 보험 회사들이 일반적으로 유동성 확보와 리스크 분산을 위해 적극적인 투자 활동을 하기 때문입니다. 예를 들어, 다른 중소형 보험사와 비교했을 때도 비슷한 투자 활동 패턴이 관찰됩니다 .
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 설명 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 만기일 | 주목해야 할 조건 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revolving Credit Facility | 무담보 회전 신용 시설 | $3,019 | 1개월 SOFR + 0.11448% + 2.00% (이전: 1개월 LIBOR + 2.00%) | 2024년 4월 12일 | 회사의 부채가 자본 총액의 35%를 초과하지 않아야 함[0] |
| Junior Subordinated Debentures | 후순위 채권 I | $18,042 | 3개월 SOFR + 0.26161% 만기 스프레드 + 4.00% | 2032년 12월 4일 | 분기별 환매 가능, 발행자가 이자 지급을 최대 20분기까지 연기 가능[1] |
| Junior Subordinated Debentures | 후순위 채권 II | $15,696 | 3개월 SOFR + 0.26161% 만기 스프레드 + 4.10% | 2033년 5월 15일 | 분기별 환매 가능, 발행자가 이자 지급을 최대 20분기까지 연기 가능[1] |
| Series D Preferred Stock | 우선주 | 55,000 주 (액면가 $100) | 연간 배당금 $7.25/주 (정기적으로 지급) | - | 특정 조건 하에 보통주로 전환 가능, 발행자의 옵션으로 상환 가능[1] |
주가 영향 미치는 요인들
AAME의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 AAME의 외화 자산 가치에 영향을 미쳐 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되면 외화 자산의 가치가 하락할 것이며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제적 상황은 보험 산업 전체에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 경제 불황이 깊어지면 사람들이 보험료를 지불할 능력이 줄어들어 AAME의 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등은 국제 무역에 영향을 미쳐 주가 변동성을 야기할 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 시장의 불확실성이 증가하고 이는 AAME와 같은 다국적 기업의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁자의 부상은 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 혁신적인 보험 회사가 시장에 진입하여 빠르게 점유율을 확대하면 AAME의 시장 지위가 약화될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 트렌드가 강화되면 AAME가 증권 및 채권 투자에서 환경, 사회 및 지배구조(ESG) 기준을 도입하여 긍정적인 평가를 받을 수 있으며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AAME의 미래는 여러 환경 요인에 의해 크게 좌우될 수 있습니다. 먼저, 인구 고령화는 보험 상품에 대한 수요를 증가시켜 AAME의 성장을 뒷받침할 수 있습니다. 특히, 의료비 증가와 장기 보호에 대한 요구가 증가하면 건강보험과 생명보험 라인이 더욱 성장할 가능성이 큽니다. 반면, 경제 불황이 지속될 경우 고객들이 보험료를 지불하기 어려워지면서 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기술 발전은 AAME에 기회와 도전을 동시에 제공합니다. 인공지능과 빅데이터를 활용한 리스크 평가와 고객 서비스 개선은 경쟁력을 높일 수 있는 반면, 사이버 보안 위협 및 데이터 처리 비용 증가 등의 문제도 발생할 수 있습니다. 기후 변화 역시 보험 산업에 중요한 변수로 작용할 것입니다. 자연재해 발생 빈도와 강도가 증가하면 재산보험 부문의 손실이 커질 수 있으며, 이는 AAME의 비용 구조와 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부의 규제 변화와 정책 또한 AAME의 경영 환경에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 보험 산업 규제 강화가 진행될 경우 운영 비용이 증가하고 규제 준수 부담이 가중될 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁자의 시장 점유율 확대와 신규 진입자는 AAME의 시장 경쟁력을 시험하는 요소가 될 수 있습니다[0][1][2].