회사 소개
ELAB은 의사가 판매하는 피부 관리 회사로, 현대적인 미용 피부 관리에 초점을 맞추고 있습니다. 2020년 설립 이후 현재 제품 공식을 연구하고 개발하고 있으며, 2022년부터 비즈니스 투 비즈니스 모델을 주로 사용하여 우리 고유의 줄기세포 유래 Elevai Exosomes를 함유한 새로운 세대의 토피컬 스킨케어 제품을 생산 및 상업화하고 있습니다. ELAB은 생화학 공학 및 생물공정 능력을 향상시켜 파이프라인 제품을 완전히 확장할 수 있는 우수한 노하우의 결합을 가지고 있습니다. 이러한 능력은 의료 미용 분야에서 다른 회사들이 감당할 수 없는 수준에서 우리의 운영을 완전한 규모로 유지할 수 있을 것으로 보여줍니다. 그들은 입자 크기가 나노인 천연 전달 메커니즘인 엑소좀을 이용하여 피부의 외관을 개선하는 용도로 사용하고 있습니다[0].
주요 고객
ELAB의 고객은 주로 피부과 전문의, 성형외과 의사, 그리고 의료 미용에 중점을 둔 기타 의사들로 구성되며, 특히 의료적 에스테틱 서비스를 제공하는 전문가들입니다. 이 세그먼트에는 미용 성형 시술, 레이저 치료, 보톡스 주사 등을 제공하는 클리닉과 메디컬 스파가 포함될 수 있습니다. 이 고객들은 피부의 외관을 개선하고 노화 방지의 효과를 원하는 환자들을 위해 ELAB의 혁신적인 줄기세포 유래 엑소좀을 기본으로 한 스킨케어 제품을 사용합니다. ELAB의 제품은 나노 크기의 엑소좀을 포함하고 있어 피부에 깊숙이 침투하며, 환자의 피부 상태를 개선하는 데 도움을 줍니다. 특히 엘레바이 엑소좀을 함유한 화장품은 피부의 노화 징후를 줄이고, 산화 스트레스, 광 손상, 과색소침착 등의 문제를 해결하는 데 탁월한 효과를 보입니다. 고객들은 이러한 고품질의 과학 기반 제품을 통해 피부 치료의 효과를 극대화하고, 시술 후 피부 회복을 촉진하고자 ELAB의 제품을 구매합니다 .
회사의 비용구조
| 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 제품 재고 비용 | ELAB의 주요 제품인 Enfinity 및 Empower 제품의 재료 비용을 포함합니다 | |
| 인건비 | 연구소 직원 및 기타 직원의 인건비, 특히 연구 및 개발에 필요한 인력 비용 | |
| 물류비 | 제품의 운송 및 배송에 소요되는 비용 | |
| 마케팅 및 프로모션 비용 | 시장에서 제품 인지도를 높이고 판매를 촉진하기 위해 소요되는 비용 | |
| 연구 개발 비용 | 새로운 스킨케어 제품을 개발하고 기존 제품을 개선하는 데 드는 비용. 최신 기술과 특허를 활용하여 제품 혁신 도모 | |
| 사무실 및 관리 비용 | 사무실 임대료, 유틸리티, 사무용품 등 회사 운영을 위한 기본 비용 | |
| 전문 서비스 비용 | 법률 자문, 회계 서비스 등 전문 서비스 이용 비용 | |
| 클라우드 및 컴퓨팅 비용 | 데이터 저장 및 분석, AI 기술 활용을 위한 클라우드 서비스 비용 | 주요 클라우드 공급업체 (예: 아마존 웹 서비스, 구글 클라우드) |
이와 같은 비용 구조를 통해 ELAB은 고유의 줄기세포 유래 엑소좀 소재의 최신 피부 관리 제품을 제공하며, 인건비와 연구 개발 비용을 증가시키며 연구소 인프라를 강화하고 있습니다[0][1][2].
제품군
ELAB의 주요 제품은 Enfinity, Empower와 화이트라벨 딜에서 판매되는 Elevai Exosomes 등으로 구성됩니다. 각 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품명 | 2023년 매출 | 2022년 매출 | 2023년 판매량 | 2022년 판매량 |
|---|---|---|---|---|
| Enfinity | $857,796 | $265,411 | 7,613 병 | 2,114 병 |
| Empower | $619,999 | $156,848 | 1,464 세트 | 350 세트 |
| 화이트라벨 딜 | $234,800 | $344,018 | 196 리터 | 287 리터 |
이 중 Enfinity와 Empower 제품이 ELAB의 매출 비중의 상당 부분을 차지하며 각각 65%와 74%의 높은 이익률을 자랑합니다. Enfinity는 주로 노화 방지와 피부 재생을 위한 스킨케어 제품이고, Empower는 피부 회복을 위한 크림 형태의 제품으로, 두 제품 모두 줄기세포 유래 엑소좀을 포함하고 있어 피부에 깊숙이 침투하며 효과를 발휘합니다.
경쟁사로는 유사한 엑소좀 기반 화장품을 제조하는 드모르 그룹, 줄리크 등이 있으며, 이들의 제품과 비교 시 ELAB의 제품은 독자적 PREx™ 기술로 제조된 것이 특징입니다[0][1][2].
주요 리스크
ELAB의 비즈니스에 있어서 특정한 리스크 중 하나는 제 4의 제품에 대한 실제나 인지 상의 품질, 안전성, 미용 결과, 환경 영향 문제로 브랜드와 평판이 손상될 가능성입니다. 제품이 결함이 있거나 안전하지 않다고 인지되거나, 또는 클라이언트와 그들의 미용 소비자의 기대를 충족하지 못할 경우, 우리의 고객베이스와 브랜드의 매력이 감소할 수 있으며, 제품 회수가 필요할 수도 있고 규제 조치를 받을 수도 있습니다. 또한, 경쟁사 제품이나 브랜드 이름을 사용하는 제품이 우리 브랜드와 유사하게 생각되는 경우, 우리 브랜드 제품에 대한 전체적인 수요가 줄어들 수 있습니다. 이러한 부정적인 영향이 우리의 고품질, 혁신적이고 효과적인 제품을 공급하는 것으로서의 시장 포지셔닝을 악화시킬 수 있으며, 브랜드 가치를 크게 감소시킬 수 있습니다[0].
재무
ELAB의 2023년 재무 성과는 매출과 총이익에서 긍정적인 성장을 보였습니다. 2022년에 비해 매출은 $766,277에서 $1,712,595로 $946,318 증가했으며, 이는 주로 Enfinity와 Empower 제품의 판매 증가 덕분입니다. 하지만, 운영 비용도 큰 폭으로 증가하여 2022년 $2,238,350에서 2023년 $4,900,791로 두 배 이상 늘어났습니다. 특히, 마케팅 및 프로모션비와 사무 관리비, 전문비용이 급격히 증가했습니다 . 이로 인해 영업 손실이 $1,791,041에서 $3,766,211로 크게 증가했으며, 순손실 또한 $1,800,268에서 $4,301,517로 증가했습니다. 이러한 손실에도 불구하고, 회사는 2022년 $1,551,322였던 유동 자산이 2023년에는 $4,919,444로 증가하며 상당한 자본을 확보했습니다. 그러나, 지속적인 자본 유입이 필요하며, 영업 활동에서 현금흐름이 안정되지 않는 한 계속기업으로서의 지속 가능성에 의문이 제기되고 있습니다 .
대차대조표
ELAB의 대차대조표 (재무상태표)
| 구분 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 | 증가액 |
|---|---|---|---|
| 유동 자산 | $4,919,444 | $1,551,322 | $3,368,122 |
| 유동 부채 | $1,297,353 | $588,272 | $709,081 |
| 운전 자본 | $3,622,091 | $963,050 | $2,659,041 |
ELAB의 재무상태를 분석한 결과, 총 자산은 2023년 말에 $4,919,444로 크게 증가했으며, 이는 주로 현금 보유액이 상당히 증가했기 때문입니다. 2022년 유동 자산은 $1,551,322였으나 2023년에는 $3,368,122 증가하여 $4,919,444을 기록했습니다. 유동 부채 역시 $588,272에서 $1,297,353으로 증가하여 유동 자산과 유동 부채 간의 차이는 $3,622,091로 개선되었습니다. 하지만, 증가된 자산 중에서 현금 및 현금성 자산의 비율이 비정상적으로 높습니다. 이는 비록 현금 보유가 많아도 그만큼 사업 운영 및 투자 활동에 사용하는 현금 흐름이 부족하다는 것을 의미할 수 있습니다.
자산 배분을 보면, ELAB의 주요 자산은 유동 자산에 집중되어 있으며 현금, 재고 및 기타 단기 자산으로 구성되어 있습니다. 반면, 유동 부채의 증가율도 높아져 부채 비율이 증가했습니다. 이는 추가적인 자본 조달 필요성을 시사합니다. ELAB의 사업 특성상 지속적인 연구개발 투자와 재고 관리가 중요한데, 이를 위해 적절한 자금 운영이 필요합니다. 따라서 이 회사는 앞으로 현금 흐름을 안정화하고 운영 비용을 효율적으로 관리해야 할 필요가 큽니다[0][1].
손익계산서
ELAB 손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 변동액 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | $1,712,595 | $766,277 | $946,318 |
| 매출원가 | $578,015 | $318,968 | $259,047 |
| 총이익 | $1,134,580 | $447,309 | $687,271 |
| 총이익 비율 | 66% | 58% | 8% 증가 |
| 마케팅 및 프로모션 비용 | $660,291 | $192,863 | $467,428 |
| 컨설팅 비용 | $459,498 | $324,395 | $135,103 |
| 사무 관리비 | $2,329,067 | $1,019,708 | $1,309,359 |
| 전문비용 | $579,111 | $192,409 | $386,702 |
| 투자자 관계 비용 | $91,009 | $74,003 | $17,006 |
| 연구개발비 | $426,243 | $228,747 | $197,496 |
| 외환손익 | $6,130 | $2,749 | $3,381 |
| 여행 및 접대비 | $339,147 | $198,442 | $140,705 |
| 운영비용 합계 | $4,900,791 | $2,238,350 | $2,662,441 |
| 영업손실 | -$3,766,211 | -$1,791,041 | -$1,975,170 |
| 기타 수익(비용) | -$535,306 | -$9,227 | -$526,079 |
| 순손실 | -$4,301,517 | -$1,800,268 | -$2,501,249 |
| 주당 손실 | -$0.400 | -$0.189 | -$0.211 |
| 평균 주식수 | 10,745,938 | 9,528,863 | 1,217,075 |
ELAB의 재무 상태 분석
ELAB의 2023년 손익계산서를 분석하면, 매출액이 2022년에 비해 크게 증가했으며 이로 인해 총이익도 증가했습니다. 이는 Enfinity와 Empower 제품의 판매 호조가 주요 원인으로 보입니다. 그러나, 비용 측면에서 보면 마케팅과 프로모션 비용, 사무 관리비, 전문 비용 등 운영 비용이 크게 증가하여 영업손실이 두 배 이상 증가한 것으로 나타납니다. 특히, 연구개발비도 크게 증가하여 2023년에는 $426,243에 달했고, 이는 기술 및 제품 개발에 집중함으로써 회사의 장기적인 성장 가능성을 높이기 위한 노력으로 보입니다.
하지만, 매출원가의 증가도 주목할 필요가 있습니다. 매출원가는 $578,015로, 작년보다 $259,047 증가하였습니다. 이는 매출 증가에 따른 자연스러운 현상이지만, 마진 개선을 위해 좀 더 효율적인 원가 관리가 필요할 수 있습니다. 회사의 총이익률이 66%로 증가한 것은 긍정적입니다. 이는 주로 고마진 제품인 Enfinity와 Empower의 판매 비중이 높아졌기 때문입니다.
운영 비용이 $2,662,441 증가한 것이 주목할 만한데, 특히 사무 관리비와 마케팅 및 프로모션 비용의 급증이 큰 비중을 차지했습니다. 이는 시장 확장과 브랜드 인지도를 높이기 위한 노력의 일환으로 해석될 수 있지만, 지출이 매출 증가로 이어지지 않는다면 재고율과 같은 측면에서 문제가 생길 수 있습니다. 예를 들어, 마케팅 비용이 $467,428 증가한 것은 단기간에 큰 영향을 미치지 않았을 가능성이 있습니다.
종합적으로 보면, ELAB은 기술 개발과 시장 확장에 상당한 투자를 하고 있으며, 이는 장기적인 성장 가능성을 높이기 위한 전략으로 보입니다. 그러나, 단기적으로는 비용 관리와 현금 흐름의 안정화가 중요한 과제로 남아 있습니다.
현금흐름표
ELAB 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 변동액 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | $(4,556,811) | $(1,585,876) | $(2,970,935) |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | $(11,191) | $(32,027) | $20,836 |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | $6,738,890 | $2,362,259 | $4,376,631 |
ELAB의 현금 흐름을 평가할 때, 중요한 점은 영업활동으로 인한 현금 흐름이 크게 감소한 반면, 투자활동에서의 현금 유출은 비교적 작고, 재무활동을 통한 자본 조달이 현저히 늘어난 점입니다. 2023년에는 영업활동으로 인한 현금 유출이 $4,556,811로, 이는 주로 순손실과 자산 및 부채의 정산 타이밍에 따른 것입니다. 반면, 유사한 생명과학 및 피부관리 비즈니스를 운영하는 다른 회사들은 보통 안정적인 영업활동 현금 흐름을 유지하며, 연구개발과 시장 확장을 위한 투자에 많은 비용을 지출합니다. 특히, ELAB은 재무활동에서 $6,738,890의 자본을 조달하며, 이는 주로 주식 발행을 통해 얻은 것입니다. 이러한 자본 조달은 회사의 확장을 지원하지만, 지속적인 자본 조달 의존은 회사의 장기적인 재무 안정성에 대한 우려를 낳을 수 있습니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
ELAB의 부채 관련 내역
| 부채 유형 | 금액 (USD) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 전환사채 (Convertible Notes) | 183,970 | Series A 우선주 및 일반주 구매권으로 전환됨[0] |
ELAB는 2022년에 $183,970의 전환사채를 발행했으며, 이는 Series A 우선주와 일반주 구매권으로 전환되었습니다. 이외의 주요 부채 항목은 언급되지 않았습니다.
주가 영향 미치는 요인들
ELAB의 주가 급등이나 하락의 원인으로는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 원자재를 수입하여 제품을 생산하는 ELAB가 달러 약세로 인해 원자재 구입 단가가 상승하게 되면, 수익률이 저하되고 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요인입니다. 경기 침체가 발생하면 소비자 지출이 감소하고, 이는 미용 제품에 대한 수요 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칩니다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어 미중 무역 전쟁이 다시 격화된다면, 중국에 대한 수출이 위축되고 공급망 불안정으로 인해 제품 제조가 지연될 가능성이 있어 주가 하락 요인이 됩니다[0][1]. 반면, 경쟁사의 급부상은 ELAB의 시장 점유율을 줄일 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 또한, 시장 트렌드 변화, 예를 들어 새로운 혁신적인 피부 관리 기술이 등장하면 소비자들이 새로운 제품으로 전환하여 기존 제품의 판매가 감소할 수 있습니다. 이런 요인들은 ELAB의 주가 하락에 영향을 미칠 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ELAB의 미래 전망은 여러 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 먼저, 지속적인 연구 개발과 혁신적인 제품 출시가 회사 성장에 중요한 역할을 할 것입니다. 예를 들어, 엑소좀을 활용한 고성능 피부 관리 제품은 시장에서 높은 평가를 받고 있어, 해당 기술을 더욱 발전시킨다면 시장 점유율이 확대될 가능성이 큽니다. 둘째, 글로벌 미용 산업의 성장도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 아시아 및 중동 지역에서 미용 제품에 대한 수요가 급증하고 있어, 이를 공략하는 마케팅 전략이 성공한다면 회사의 수익이 증가할 것입니다. 셋째, 회사의 유통 채널 확장 및 B2B 모델의 강화는 안정적인 매출 확보에 도움이 됩니다. 넷째, 만약 규제 완화가 이뤄진다면, 제품 출시 및 마케팅에 있어서 많은 제약이 줄어들어 신속한 시장 진입이 가능해질 것입니다. 반면, 경쟁사의 기술 개발 및 시장 진입이 가속화되면 ELAB의 시장 점유율이 줄어들 수도 있습니다. 또한, 예상치 못한 글로벌 경제 위기나 팬데믹 같은 외부 요인은 소비자 구매력을 약화시켜 ELAB의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 회사 내부의 경영 전략 실패나 연구 개발의 지연 등도 성장의 걸림돌이 될 수 있습니다.